Análise de Tamanho e Participação do Mercado de Hospitalidade dos EUA - Tendências de Crescimento e Previsão (2027 - 2032)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Hospitalidade dos EUA

Forte Demanda por Viagens Domésticas

As viagens domésticas fornecem uma ampla base de clientes para acomodações e os serviços comercializados em torno de uma visita. As viagens domésticas de pessoas nos EUA atingiram 2,4 bilhões em 2025, um aumento de 1,5% em relação ao ano anterior.^[1] Esse crescente volume de viagens cria ocasiões adicionais para que os estabelecimentos de hospitalidade vendam quartos, refeições e serviços relacionados, com a oportunidade de receita dependendo da visita. Um hóspede que pernoita pode sustentar um mix de serviços diferente do de um visitante diurno, tornando a oferta do estabelecimento importante para a quantidade de demanda que ele capta. Restaurantes e espaços para eventos podem, consequentemente, se beneficiar de ocasiões de viagem adicionais mesmo quando a visita não gera uma reserva de hotel.

Digitalização e Reservas Online

As reservas digitais tornam o ponto de reserva uma parte central da oferta comercial do hotel. Em 2025, mais de 55% das reservas de hotéis nos EUA foram feitas online. Nessa escala, a capacidade de um hotel de apresentar uma estadia reservável digitalmente pode influenciar se o interesse do viajante se converte em uma reserva. Tanto a própria interface de reservas do hotel quanto um intermediário podem cumprir essa função, embora a transferência de uma reserva existente entre eles não gere demanda adicional por si só. Como as reservas por voz e diretas na propriedade diminuíram à medida que as reservas pelo site da marca e pelas OTAs aumentaram, um hotel sem reservas online está fora dos canais que processam a maioria das reservas de 2025, vinculando a presença digital à demanda que ele pode captar.

Aluguéis de Curto Prazo e Modelos Híbridos

A distribuição híbrida cria uma rota adicional para os hóspedes de hotéis que podem competir ao lado de acomodações residenciais. Em seu Lançamento de Verão de 2026, a Airbnb Inc. adicionou milhares de hotéis boutique e independentes de terceiros à sua plataforma em mais de 20 destinos ao redor do mundo, incluindo Nova York. Para os hotéis participantes, aparecer nessa oferta mista de acomodações pode ampliar a consideração sem exigir mudança na propriedade ou no modelo operacional. A oportunidade comercial reside em alcançar viajantes que, de outra forma, comparariam apenas opções residenciais dentro dessa plataforma. Os hotéis independentes podem, portanto, usar a distribuição híbrida para competir pela mesma viagem, preservando a proposta de serviço hoteleiro que distingue sua estadia.

Turismo Orientado por Experiências

Uma experiência específica pode fornecer um motivo para viajar que a acomodação por si só não oferece. Na pesquisa de viagens de verão nos EUA de 2026 da KPMG, 24% dos entrevistados disseram que o desejo por uma experiência específica os tornava mais propensos a viajar. Separadamente, o turismo envolveu 77,8% dos 34,3 milhões de visitantes estrangeiros aos Estados Unidos em 2025. Para os operadores de hospitalidade próximos a atrações, esses dados apoiam o posicionamento da estadia em torno do acesso à experiência, com refeições ou serviços ao hóspede complementando a visita. A abertura comercial resultante é uma proposta de acomodação vinculada ao propósito da viagem, onde a relevância para o itinerário pode importar tanto quanto o próprio quarto.

Elevados Custos de Mão de Obra e Escassez em Mercados de Entrada

A disponibilidade de mão de obra restringe a capacidade de converter a demanda adicional de hóspedes em receita de serviços rentável. Na pesquisa nacional de proprietários e operadores de 2026 da American Hotel & Lodging Association, 65% listaram os custos de mão de obra entre as pressões financeiras citadas com mais frequência. A escassez de mão de obra foi uma pressão financeira para 42%, enquanto mais da metade relatou propriedades com quadro de pessoal insuficiente em algum grau ou de forma grave. Para hotéis que consideram ampliar serviços de alimentação, eventos ou atendimento ao hóspede, essas pressões combinadas aumentam o risco de que as vendas incrementais exijam uma equipe que não conseguem contratar de forma economicamente viável. A falta de pessoal pode, portanto, restringir a gama de serviços vendidos mesmo quando os clientes estariam dispostos a pagar por eles, levando os operadores a proteger os serviços de hospedagem essenciais antes de expandir ofertas que demandam muita mão de obra.

Aumento de Prêmios de Seguros e Risco Climático para Propriedades Costeiras

O seguro pesa na economia hoteleira porque é um custo contratual em grande parte fixo que a gestão pode fazer pouco para alterar. Os custos de seguro de hotéis nos EUA caíram 4,0% em 2025, mas permaneceram o dobro dos prêmios pagos pelos proprietários em 2019. As propriedades hoteleiras costeiras experimentaram uma melhora mais lenta no mercado de seguros de propriedade do que ativos mais novos e bem conservados durante o primeiro semestre de 2026. Esse alívio desigual significa que a queda nacional não descreve as condições de seguro enfrentadas por cada propriedade costeira exposta. Para os proprietários costeiros, o alívio mais lento deixa um encargo em grande parte fixo sobre a receita de quartos e serviços.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo: Controle Independente Encontra Expansão de Rede

Os hotéis independentes representaram 62,16% do tamanho do mercado de hospitalidade dos EUA em 2026. Dentro desse maior segmento, um proprietário independente pode moldar a acomodação, a gastronomia e os serviços ao hóspede em torno da proposta comercial específica de uma propriedade, em vez de tratar a afiliação como ponto de partida. Para um proprietário cuja demanda depende de uma identidade local específica, manter esse controle pode ser mais valioso do que adotar uma proposta de marca uniforme. A contrapartida é que o proprietário deve reunir as capacidades comerciais e operacionais necessárias para vender essa estadia diferenciada.

Os hotéis de rede são o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 7,4% durante 2027-2032. O sistema franqueado nos EUA da Choice Hotels International abriu aproximadamente 6.400 quartos no segundo trimestre de 2026, 27% a mais do que no segundo trimestre de 2025. Seus contratos de franquia nos EUA concedidos no segundo trimestre de 2026 representaram aproximadamente 9.400 quartos para desenvolvimento por proprietários de hotéis participantes. As aberturas adicionam capacidade operacional, enquanto os contratos indicam compromissos de desenvolvedores que podem sustentar a expansão subsequente. Essa combinação confere ao crescimento das redes um componente imediato de oferta e um componente de desenvolvimento, sendo que este último contribui para as vendas apenas à medida que as propriedades associadas entram em operação.

Por Classe de Acomodação: Presença no Segmento Intermediário e Rentabilidade do Luxo

Os hotéis de médio e alto padrão intermediário representaram 47,64% da participação no mercado de hospitalidade dos EUA em 2026. A franqueadora de hospedagem Choice Hotels International anunciou a abertura de seu 70º hotel Clarion Pointe em Milwaukee, Wisconsin, em março de 2025, dentro de seu portfólio de médio padrão.^[2] O Fairfield Inn & Suites, uma marca de hotel de alto padrão intermediário, abriu no Condado de York, Nebraska, em abril de 2026. As 2 aberturas situam-se em diferentes níveis da classe combinada, uma de médio padrão no Wisconsin e outra de alto padrão intermediário no Nebraska, de modo que as adições ampliam a oferta operacional em ambos os níveis.

O luxo é o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 6,2% durante 2027-2032. A JLL relatou que a receita por quarto disponível de propriedades de luxo nos EUA aumentou 3% em 2025 em comparação com 2024. Para os proprietários de hotéis de luxo, a melhora na receita por quarto disponível pode fortalecer o argumento para o investimento de longo prazo na oferta ao hóspede, desde que seu custo operacional deixe renda suficiente proveniente da estadia.

Por Canal de Reserva: Alcance das OTAs e Relacionamentos Diretos

As OTAs foram o maior segmento por canal de reserva, representando 37,72% do total de gastos com hospitalidade em 2026. A SiteMinder classificou o Expedia Group em primeiro lugar entre os 12 principais canais de reserva de hotéis nos EUA em 2025, seu primeiro retorno a essa posição desde 2021. Essa proeminência específica do canal ilustra por que um proprietário deve considerar a capacidade de um intermediário de incluir a propriedade na decisão de reserva de um viajante. Na mesma classificação, os sites de hotéis para reservas diretas ficaram em terceiro lugar, atrás do Expedia Group e do Booking.com, de modo que os proprietários competem por hóspedes dentro das listagens de OTAs e em seus próprios sites ao mesmo tempo.

O canal digital direto é o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 7,9% durante 2027-2032. Em abril de 2026, o colaborador da LODGING Mark Lomanno previu ganhos na participação de reservas pelo site da marca durante 2026, sustentados por reservas de fidelidade por meio dos sites das marcas hoteleiras. Para os hotéis participantes, esse mecanismo conecta uma reserva direta a um relacionamento de marca estabelecido, conferindo ao canal uma base distinta para o engajamento recorrente. O mix de distribuição previsto confere aos hotéis um papel maior para os relacionamentos digitais diretos ao lado do alcance das OTAs, enquanto os gastos por atacadistas e agentes tradicionais diminuem.

Análise Geográfica

Mercado de Hospitalidade dos EUA - Região Oeste

O Oeste representou 29,44% do tamanho do mercado de hospitalidade dos EUA em 2026. A Califórnia vendeu 1,2 milhão de diárias adicionais de hotel em 2025, um aumento de 0,8% em comparação com 2024. A Califórnia, o principal destino turístico dos EUA, adicionou essas diárias enquanto a demanda por quartos caiu 0,5% em todo o país em 2025, de modo que o volume de hospedagem do estado foi contra a tendência nacional.

Mercado de Hospitalidade dos EUA - Região Nordeste

O Nordeste é a região de crescimento mais rápido, com um CAGR previsto de 7,85% durante 2027-2032. Os hotéis da área de Boston registraram 77,3% de ocupação no final do ano e receita por quarto disponível de 233,5 USD em 2025, em comparação com 77,2% e 232,7 USD, respectivamente, em 2024. A ocupação e a receita por quarto disponível quase estáveis descrevem uma base estável e de alta ocupação em Boston. Para esses hotéis, o crescimento depende da tarifa e das vendas por hóspede, bem como do preenchimento de diárias adicionais.

No Sudeste, os visitantes do Tennessee em 2025 superaram a média nacional em compras e gastronomia, especialmente em estabelecimentos locais e restaurantes únicos ou locais. No Centro-Oeste, o Baird Center expandido do Condado de Milwaukee concluiu seu primeiro ano completo de operação em 2025, oferecendo capacidade para convenções maiores, eventos esportivos e reuniões. No Sudoeste, o La Cantera Resort & Spa em San Antonio abriu como o primeiro hotel do Texas da Signia by Hilton em outubro de 2025, com mais de 131.000 pés quadrados de espaço flexível para reuniões. Na conversão e abertura, a Ohana Real Estate Investors era proprietária do resort e a Hilton Worldwide Holdings o administrava. Propriedades voltadas para eventos podem combinar serviços de acomodação e espaço para eventos, enquanto estabelecimentos orientados para gastronomia podem captar os gastos dos visitantes além do hóspede que pernoita.

Estrutura Regulatória e Perspectivas

Jurisdições selecionadas são comparadas sob a perspectiva de um operador hoteleiro que anuncia preços de hospedagem aos consumidores. As regras federais e da Califórnia tornam a divulgação de taxas obrigatórias parte da forma como a estadia é apresentada para venda, conferindo ao design da exibição de preços um papel direto de conformidade. O desafio prático é preservar um preço total claro em toda a oferta comercial, distinguindo os encargos que a estrutura regulatória relevante permite divulgar separadamente.

No âmbito federal, a classificação Média reflete um ônus de divulgação definido que preserva a liberdade de estabelecer taxas, com encargos governamentais e opcionais elegíveis para tratamento separado sob a regra. A Califórnia também recebe classificação Média porque os preços de hotéis ao consumidor devem incluir encargos obrigatórios, enquanto os encargos opcionais ou contingentes posteriores são tratados separadamente. A direção federal Sem alteração reflete a conclusão do processo regulatório e sua transição de vigência em maio de 2025. A direção Sem alteração da Califórnia reflete a continuidade do dever de divulgação de preços de hotéis ao lado da isenção separada para taxas de restaurantes, que não se estende a hotéis.

Etapas da Cadeia de Valor

A comparação segue a propriedade do imóvel, a afiliação à marca e a gestão hoteleira como atividades distintas que sustentam as vendas de serviços ao hóspede. A Apple Hospitality REIT era proprietária de 217 hotéis em 37 estados e no Distrito de Columbia ao final de 2025, obtendo receita hoteleira de vendas de quartos, alimentos e bebidas e serviços relacionados. A receita da propriedade sustenta o ativo, enquanto os contratos de franquia e gestão alocam parte da economia para empresas que fornecem marcas, sistemas comerciais e serviços operacionais.

A Hilton reportou receitas globais de taxas de franquia e licenciamento de 2,78 bilhões de USD e receitas totais de taxas de gestão de 689 milhões de USD em 2025. Esses fluxos de receita separados tornam o retorno do proprietário sensível à questão de se a marca e o gestor contribuem suficientemente para a receita de serviços ao hóspede da propriedade para justificar suas reivindicações contratuais. As taxas de franquia e licenciamento foram aproximadamente 4 vezes as taxas de gestão nos resultados globais da Hilton em 2025, tornando o licenciamento de marca e canal o maior desses 2 conjuntos de valor baseados em taxas.

Principais Oportunidades para os Participantes do Mercado

A comparação avalia hotéis voltados para o público universitário, acomodações no estilo apartamento e afiliação de hotéis independentes como oportunidades alternativas de desenvolvimento para proprietários nos EUA. Seu apelo comercial depende de adequar uma propriedade a uma proposta de hospedagem definida, em vez de presumir que todo ativo se beneficia do mesmo arranjo de marca. A decisão central é se a afiliação pode melhorar suficientemente a rota da propriedade até os hóspedes para justificar as mudanças operacionais que ela exige.

A afiliação a coleção de hotéis independentes oferece a abertura de curto prazo mais clara porque a Hilton Worldwide Holdings reportou mais de 60 hotéis da Outset Collection em vários estágios de desenvolvimento nos Estados Unidos em maio de 2026. Esse pipeline reportado oferece aos proprietários um sinal de desenvolvimento mais concreto do que o anúncio da marca universitária em junho ou a expectativa de acordos adicionais de franquia multifamiliar em janeiro. A afiliação seletiva pode, portanto, se basear em um pipeline de desenvolvimento reportado, preservando a proposta ao hóspede que distingue a propriedade independente.