Taille et analyse des parts du marché de la construction en Italie - Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de la construction en Italie

Modernisation à grande échelle des infrastructures publiques dans le cadre des plans de relance nationaux et européens

Un financement massif au titre du Plan national de relance et de résilience (PNRR) alloue 217 milliards USD pour la période 2021-2026, dont 78 milliards USD orientés vers la transition écologique et la modernisation des infrastructures. Les dépenses en travaux publics ont augmenté de 13,7 % en 2024 à mesure que les projets de transport, d'eau et de numérique démarraient, amortissant la faiblesse des mises en chantier résidentielles. Les provinces du Sud, longtemps contraintes par des lacunes en matière de connectivité, ont enregistré une croissance de la construction de 0,9 % en 2024 contre 0,7 % dans le Nord, illustrant comment les dépenses ciblées recalibrent le marché de la construction en Italie. Ces projets, notamment le tunnel de base du Brenner et la liaison tyrrhénienne, intègrent des normes de résilience qui nécessitent une conception numérique avancée et des matériaux à faible teneur en carbone. Les contractants disposant de capacités intégrées en ingénierie, approvisionnement et conformité environnementale remportent des contrats-cadres pluriannuels offrant un carnet de commandes prévisible et des opportunités de transfert de technologie.

Évolution structurelle vers l'efficacité énergétique résidentielle et les rénovations profondes

La directive sur la performance énergétique des bâtiments (DPEB) impose à chaque bâtiment résidentiel d'atteindre la classe énergétique D d'ici 2033, un objectif qui concerne près de 60 % du parc immobilier italien actuellement classé G ou F. La Lombardie et le Piémont à eux seuls auraient besoin de 135 milliards USD de travaux de rénovation, soit 20,2 % du PIB régional. Bien que le dispositif « Superbonus » soit en cours de suppression progressive, la sensibilisation accrue des consommateurs et le durcissement des exigences en matière de revente propulsent la demande d'installations de pompes à chaleur, de triple vitrage et de compteurs intelligents. Les entreprises spécialisées en conception-réalisation qui regroupent la modélisation énergétique, le conseil en subventions et les garanties de performance se développent rapidement, souvent en partenariat avec des services publics et des plateformes de technologie financière proposant des prêts de rénovation adossés à des hypothèques.

Expansion des réseaux ferroviaires à grande vitesse et de mobilité urbaine pour un transport durable

Ferrovie dello Stato prévoit 215,6 milliards USD d'investissements ferroviaires sur la prochaine décennie, augmentant la capacité de 20 % et réduisant le trajet Gênes-Milan à 1 heure. Le corridor Naples-Bari illustre l'effet multiplicateur plus large : les villes rurales le long du tracé enregistrent une hausse des valeurs foncières et des contrats de construction annexes, signalant des retombées vers l'hôtellerie, le commerce et la construction industrielle légère. Les métros urbains de Rome, Milan et Turin synchronisent leurs extensions avec des flottes de bus électriques en rabattement, ouvrant des appels d'offres nécessitant des dépôts de matériel roulant, des systèmes de signalisation et des opportunités de développement axé sur les transports en commun (DAT). Ce regroupement de projets de mobilité oriente le marché de la construction en Italie vers la conception intégrée et les segments de viaducs préfabriqués qui réduisent les délais de chantier.

Croissance accélérée des projets de construction d'énergies renouvelables à grande échelle

Les parcs solaires équipés de batteries et les parcs éoliens en mer se développent rapidement, portés par un portefeuille de stockage de 354 MWc co-développé par Emeren Group et Nuveen Infrastructure, dont le démarrage des travaux est prévu pour mi-2025. Le plan de réseau de Terna, doté de 26 milliards USD, alloue des fonds pour connecter les pôles d'énergies renouvelables via les liaisons tyrrhénienne et adriatique.^{[2]Terna, "Plan de développement 2025 du réseau national d'électricité"} Les contractants en ingénierie-approvisionnement-construction (EPC) dotés d'une expertise en courant continu haute tension (CCHT) et de solutions de sous-stations modulaires sont bien positionnés, les clients du secteur de l'énergie privilégiant une interconnexion rapide. Les régions du Sud et les îles offrent une irradiance solaire et des vitesses de vent optimales, en faisant des épicentres de complexes hybrides de production-stockage nécessitant d'importants travaux de génie civil pour les fondations, les routes d'accès et les aménagements portuaires.

Coûts élevés des intrants de construction en raison des perturbations de la chaîne d'approvisionnement mondiale et des prix de l'énergie

L'indice des coûts de construction a atteint des sommets pluriannuels en raison de la hausse des prix de l'acier, du ciment et du bitume, comprimant les marges des contractants. Les régions du Nord, qui abritent des constructions industrielles à forte intensité d'acier, font face à des pics de coûts plus marqués. Les entreprises réagissent en constituant des stocks de matériaux en vrac, en nouant des alliances à long terme avec les fournisseurs et en élargissant les achats à contenu recyclé pour se prémunir contre la volatilité. Les places de marché numériques proposant des données de prix en temps réel et des prévisions alimentées par l'intelligence artificielle (IA) gagnent en popularité, permettant aux constructeurs de taille intermédiaire de négocier des contrats indexés et de limiter les risques.

Environnement de taux d'intérêt élevés réduisant l'accès aux prêts immobiliers et l'investissement résidentiel privé

Bien que la Banque centrale européenne (BCE) ait amorcé des baisses, les hausses de taux cumulées ont déjà ralenti les permis de construire, des promoteurs à Milan et Rome reportant de grands projets en raison du ralentissement des préventes. Les écarts d'accessibilité se creusent à mesure que les salaires restent à la traîne des prix immobiliers, orientant la demande vers des unités plus petites ou des formules de coliving. Les promoteurs recalibrent leurs plans de financement via des conceptions modulaires et des programmes à usage mixte qui débloquent des sources de revenus alternatives. Une fois les taux normalisés, le stock de demandes ménagères différées pourrait déclencher une pénurie d'offre, exerçant une pression à la hausse sur les capacités de construction et les valeurs foncières.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par secteur : les infrastructures dépassent les segments traditionnels

Les travaux d'infrastructures ont enregistré la croissance la plus rapide, progressant à un TCAC de 3,94 % de 2026 à 2031, les corridors ferroviaires, les liaisons de réseau et les projets hydrauliques dominant les calendriers d'appels d'offres. Le programme de 26 milliards USD de Terna et les lots de ferroviaire à grande vitesse de Webuild illustrent comment les actifs à long cycle ancrent les carnets de commandes. La taille du marché de la construction en Italie pour les transports seuls devrait progresser régulièrement à mesure que les corridors européens recoupent les modernisations du fret intérieur. À l'inverse, le segment résidentiel — bien qu'il représente 41,02 % du chiffre d'affaires 2025 — envoie des signaux mitigés ; les gains liés à la demande d'efficacité énergétique sont contrebalancés par l'amenuisement des crédits d'impôt. Les constructions commerciales sont bipolaires, les centres de données et les entrepôts logistiques alimentant les pipelines tandis que les bureaux traditionnels reculent.

Les contrats d'infrastructures sont structurés autour de cadres multi-parties prenantes exigeant des rapports ESG détaillés et l'intégration des jumeaux numériques, modifiant les priorités d'évaluation des offres. Les acteurs du résidentiel mettent l'accent sur les conceptions prêtes pour le zéro net, stimulant l'adoption de façades préfabriquées et de systèmes à pompe à chaleur. Les classes d'actifs commerciaux font l'objet d'une vigilance accrue des investisseurs quant au carbone incorporé, poussant les contractants à valider l'approvisionnement en matériaux et les émissions sur le cycle de vie. Collectivement, ces évolutions garantissent que le marché de la construction en Italie reste sensible aux exigences politiques et des marchés de capitaux, orientant la croissance vers les secteurs alliant résilience et performance numérique.

Note: Les parts de segment pour tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par type de construction : la rénovation gagne en importance stratégique

Les constructions neuves ont conservé 54,62 % de la part du marché de la construction en Italie en 2025 et devraient progresser à un TCAC de 3,74 % à mesure que des projets emblématiques tels que le pont du détroit de Messine (15,3 milliards USD) avancent vers l'appel d'offres. La visibilité sur les projets publics à long terme offre aux contractants de premier rang une certitude de revenus, tandis que les constructions industrielles et logistiques privées sécurisent des accords de préLocation qui sous-tendent le financement.

La rénovation représente 45,38 % des dépenses et évolue d'une maintenance réactive vers des rénovations stratégiques portées par les échéances de la directive sur la performance énergétique des bâtiments (DPEB). Les programmes de rénovation profonde atteignant la classe D ou supérieure gagnent du terrain, soutenus par les photovoltaïques intégrés au bâtiment et les panneaux d'isolation à changement de phase. Les modèles de contrats de performance énergétique transfèrent les risques de capital initial aux Sociétés de Services Énergétiques (SSE), élargissant l'accès au marché pour les propriétaires d'actifs. Cette dynamique réglementaire place la rénovation au cœur de la décarbonisation, renforçant sa proposition de valeur au sein du marché de la construction en Italie.

Par méthode de construction : les techniques modernes gagnent en dynamisme

Les procédés conventionnels sur site représentaient encore 78,55 % de la production 2025, soutenus par le riche patrimoine architectural de l'Italie et les ouvrages de génie civil sur mesure. Cette part dissimule toutefois des gains progressifs dans les mélanges de béton à faible teneur en carbone, l'armature robotisée et l'analyse de chantier par drone qui réduisent les pertes dans les flux de travail traditionnels. Les constructeurs utilisent la détection des conflits pilotée par la modélisation des informations du bâtiment (MIB) pour limiter les reprises, signalant une évolution progressive plutôt qu'une disruption radicale.

Les méthodes modernes de construction (MMC) progressent à un TCAC de 4,29 %, portées par la nécessité de réduire de moitié les délais de livraison et de pallier les pénuries de main-d'œuvre. Les salles de classe modulaires, les unités de soins de santé et les logements étudiants ouvrent la voie à l'adoption, souvent financés via des contrats de partenariat public-privé (PPP) fondés sur la performance. Les bibliothèques de conception numérique, associées à des capteurs de l'internet des objets (IdO) intégrés dans des modules préfabriqués, permettent une mise en service quasi en temps réel, améliorant la qualité de la remise des actifs. Des pilotes réussis en Lombardie et en Émilie-Romagne réduisent la stigmatisation de la qualité perçue, ouvrant la voie à une pénétration plus large des méthodes modernes de construction au sein du marché de la construction en Italie.

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Par source d'investissement : les capitaux privés dynamisent le marché

Les dépenses privées représentent 62,05 % de la taille du marché de la construction en Italie et devraient croître à un TCAC de 4,14 % jusqu'en 2031, portées par des pipelines de centres de données tels que l'expansion d'AWS d'un montant de 1,2 milliard USD, qui illustre l'appétit pour les actifs de l'économie numérique. Les portefeuilles logistiques restent prisés à mesure que la pénétration du commerce électronique progresse, générant des flux de revenus stables pour les fonds de pension et les fonds souverains.

L'investissement public, représentant 37,95 % des dépenses, se concentre sur les infrastructures transformatrices. Le Plan budgétaire et structurel à moyen terme protège les budgets d'investissement malgré les pressions sur les déficits, en s'appuyant sur des structures de partenariat public-privé (PPP) pour mobiliser des liquidités privées. L'enveloppe proposée de 227 milliards USD en Italie qui s'appuie sur 19 milliards USD de fonds publics illustre cette approche de financement mixte. Ces mécanismes élargissent l'univers investissable du marché de la construction en Italie, notamment pour les corridors de transmission d'énergies renouvelables et les nœuds de transport résilients.

Analyse géographique

En 2025, Milan représente 26,22 % de l'activité de construction nationale en Italie, pilotant le renouveau urbain du pays avec des initiatives telles que le Village olympique de Porta Romana et le MIND Milano Innovation District. La ville est un aimant pour les capitaux institutionnels, notamment dans les actifs commerciaux et résidentiels conformes aux critères ESG. Sa situation privilégiée renforce la logistique transfrontalière, et la réutilisation adaptative des sites industriels accélère la création de bâtiments à haute performance axés sur la réduction du carbone incorporé.

Rome est à la pointe de la construction axée sur le patrimoine et de la régénération des infrastructures. L'ambitieuse initiative Jubilé 2025 de la ville, dotée de 2,32 milliards USD (2 milliards EUR), modernise non seulement les stations de métro, mais améliore également les espaces publics pour mieux accueillir l'afflux de visiteurs. La restauration des bâtiments classiques de Rome marie habilement le renforcement parasismique aux techniques de conservation traditionnelles, renforcées par des outils numériques avancés tels que le scan-vers-MIB. Avec un foncier rare dans le centre historique, les promoteurs se tournent vers les extensions verticales et l'ingénierie souterraine pour tirer le meilleur parti du paysage urbain.

Le reste de l'Italie s'impose comme le pôle de croissance le plus dynamique de l'arène nationale de la construction, visant un TCAC projeté de 3,74 % de 2026 à 2031. Les régions du Nord, notamment l'Émilie-Romagne et la Vénétie, mènent la charge dans la logistique et la réhabilitation des friches industrielles. L'Italie centrale prospère grâce à la préservation culturelle et aux projets d'hôtellerie liés aux transports. Dans le Sud, des initiatives telles que les Zones économiques spéciales (ZES) et les financements du Plan national de relance et de résilience (PNRR) catalysent d'importants investissements dans les parcs industriels, les ports et les énergies renouvelables. Parallèlement, la Sicile et la Sardaigne renforcent leurs infrastructures touristiques et leurs projets d'éolien en mer, avec une inclination croissante vers la construction modulaire pour faire face aux défis saisonniers de main-d'œuvre et à la logistique des ferries.

Paysage réglementaire

L'activité de construction en Italie est principalement régie par le Code des contrats publics (D.Lgs. 36/2023) pour les travaux et services publics, avec des ajustements continus liés à l'Investissement Public dans le cadre du Plan National de Relance et de Résilience (PNRR). En juin 2026, le gouvernement a adopté le Décret-Loi du 26 juin 2026, n° 107 (Decreto Infrastrutture), introduisant des dispositions urgentes pour les infrastructures et la mise en œuvre du PNRR, qui affecte les structures d'appels d'offres, les délais et les exigences d'exécution pour les projets financés par des fonds publics.

Les exigences techniques et de durabilité continuent de se renforcer. Le Ministère de l'Environnement et de la Sécurité Énergétique a mis à jour les Critères Environnementaux Minimaux (CAM) pour les travaux de construction via le Décret du 24 novembre 2025, effectif depuis février 2026, intégrant des exigences de performance environnementale dans les marchés publics. Les règles de sécurité et techniques continuent également d'évoluer, notamment le Décret Ministériel du 20 juin 2025 établissant des réglementations techniques de prévention incendie pour les tunnels routiers en dehors du réseau transeuropéen. L'Italie adapte également ses règles nationales au Règlement UE 2024/3110 sur les normes harmonisées pour les produits de construction (remplaçant le cadre établi par le Règlement UE 305/2011), ce qui relève le niveau d'exigence de conformité pour la documentation des produits et la conformité à travers les chaînes d'approvisionnement de la construction.

Analyse de la chaîne de valeur

La chaîne de valeur de la construction en Italie couvre l'origination et le financement des projets (administrations publiques, structures de PPP, banques et investisseurs institutionnels), la planification et la conception (cabinets de conseil en architecture et en ingénierie), la fabrication de matériaux et d'équipements (ciment et granulats, acier, céramique, systèmes de façade, équipements MEP, machines), et l'exécution par des entreprises générales et des corps de métier spécialisés, suivie de la mise en service, de la gestion des installations et de la maintenance. Le marché reste très fragmenté, avec environ 47 000 entreprises actives, les microentreprises (moins de 10 employés) représentant la majorité des participants, tandis que les entrepreneurs de premier rang se concentrent sur les grands lots ferroviaires, routiers et d'utilités et intègrent de plus en plus des capacités de reporting ESG et de livraison numérique pour les appels d'offres publics.

Le risque de calendrier est le plus visible dans la disponibilité de la main-d'œuvre et l'approvisionnement en équipements à délai long. Des pénuries signalées d'ingénieurs civils, d'électriciens et de soudeurs, ainsi que des goulots d'étranglement pour des articles tels que les générateurs et les systèmes de refroidissement, peuvent affecter la certitude des calendriers sur les sites industriels et d'infrastructure complexes. Le PNRR (2021-2026) concentre la demande publique dans une fenêtre de livraison serrée, poussant les entrepreneurs à sécuriser plus tôt la capacité des sous-traitants et l'approvisionnement en matériaux en amont, et à adopter des flux de travail numériques pour réduire les reprises. La base manufacturière liée à la construction orientée vers l'exportation de l'Italie (notamment le marbre, la céramique, les machines de construction et les services d'ingénierie) soutient des intrants spécialisés, mais l'éligibilité aux marchés publics est de plus en plus façonnée par les exigences de conformité, notamment les spécifications environnementales alignées sur les CAM pour les projets financés par des fonds publics.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

Les marchés publics créent un espace clair pour les entrepreneurs et consultants capables d'opérationnaliser la livraison numérique et la conformité dès la conception. Les exigences BIM dans les travaux publics s'étendent désormais aux nouvelles interventions au-delà de 2 millions d'EUR (à partir du 1er janvier 2025), et le comportement des marchés publics reflète ce changement : le 9e Rapport OICE sur la Digitalisation (mars 2026) a rapporté une augmentation de 80,7 % des appels d'offres publics liés au BIM en 2025 par rapport à 2024, avec le BIM utilisé comme critère d'évaluation technique dans 67,1 % des appels d'offres. Cela soutient des opportunités dans la modélisation et la coordination BIM, le soutien aux appels d'offres numériques, la mise en œuvre des CDE, et les contrôles en phase de construction (4D/5D), en particulier pour les travaux de mobilité et d'utilités dans le cadre des programmes PNRR.

Les lots de rénovation et à forte composante MEP sont tirés en avant par des exigences énergétiques et environnementales contraignantes plutôt que par les seules incitations fiscales. Les nouvelles exigences minimales de performance énergétique du décret du 28 octobre 2025 sont entrées en vigueur le 3 juin 2026, renforçant les critères d'enveloppe du bâtiment et de systèmes et rendant obligatoires les Systèmes d'Automatisation et de Contrôle des Bâtiments (BACS) pour les bâtiments non résidentiels avec des systèmes thermiques supérieurs à 290 kW, ce qui augmente la demande de capacités de conception-construction intégrées pour les façades, la CVC, les contrôles et la mise en service. En parallèle, les CAM mis à jour pour la construction (Décret du 24 novembre 2025, effectif le 2 février 2026) accroissent la nécessité d'une sélection de matériaux conforme et de pratiques de gestion de site dans les travaux publics. Du côté des nouvelles constructions, les marchés de mégaprojets et les travaux préparatoires créent un périmètre adressable supplémentaire pour les travaux de génie civil et les chaînes d'approvisionnement, notamment le projet réactivé de pont entre la Sicile et le continent (plus de 14 milliards d'EUR) dont la construction est prévue en 2026.