Analyse de la taille et de la part du marché de la construction en Espagne - Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de la construction en Espagne

Modernisation des infrastructures financée par l'UE

L'Espagne a obtenu 76,5 milliards USD de subventions, recevant une note « excellente » de la Commission européenne pour son plan de relance. Les grands projets ferroviaires comprennent le renouvellement du réseau ADIF (919,6 millions USD) et la modernisation du Corridor méditerranéen (3,3 milliards USD), qui convertit des voies uniques en voies doubles et électrifie des liaisons stratégiques. Le financement complémentaire du Mécanisme pour l'interconnexion en Europe, d'un montant de 265,1 millions USD, soutient 22 projets multimodaux dans huit régions. Ces travaux génèrent des emplois locaux, stimulent la demande d'acier et de béton, et repositionnent l'Espagne en tant que hub logistique continental.

Développement des énergies renouvelables

Les objectifs nationaux prévoient 62 GW de nouvelles capacités renouvelables d'ici 2030, alimentant une vaste activité de construction. Le contrat éolien terrestre de Teruel d'un montant de 770 millions USD, portant sur 125 turbines GE Vernova, livrera 760 MW et illustre la montée en puissance du portefeuille. L'expansion du réseau intelligent d'Iberdrola, d'une valeur de 550 millions USD et partiellement financée par des fonds de l'UE, devrait soutenir 10 000 emplois par an. Les investissements dans le stockage d'énergie, tels que la modernisation du pompage-turbinage de Valdecañas (118,8 millions USD), renforcent la résilience du réseau et sécurisent des pipelines EPC stables^{[1]Commission européenne, "Plan de passation de marchés publics BIM de l'Espagne", ec.europa.eu}.

Reprise de la demande de logements grâce à des taux hypothécaires favorables

Les promoteurs espagnols bénéficient d'une fenêtre de faibles coûts hypothécaires qui coïncide avec une pénurie de logements dans les grandes agglomérations. Les permis de construire se sont élevés à 107 934 en 2023, contre 297 000 nouvelles formations de ménages, soulignant les déficits d'offre. Des projets pilotes de logements sociaux à énergie nette nulle, tels que le complexe de 54 logements à Inca, Majorque, mettent en évidence l'accent mis par les politiques publiques sur l'accessibilité financière et la durabilité. Les acheteurs étrangers continuent d'absorber les biens de standing, apportant des liquidités même lorsque les volumes intérieurs fluctuent. À mesure que les conditions de financement se resserrent progressivement, le chargement frontal du pipeline observé en 2025 devrait se modérer, mais la pression démographique élevée maintient une demande de base.

Rebond de l'immobilier commercial tiré par le tourisme

La co-organisation de la Coupe du Monde de la FIFA 2030 permettra de débloquer 1,57 milliard USD pour la rénovation des stades et les aménagements urbains, générant une valeur économique estimée à 5,5 milliards USD et 82 000 emplois. Les projets phares comprennent la rénovation du Santiago Bernabéu (1,9 milliard USD) et la réfection du Camp Nou (1 milliard USD), qui intègrent tous deux des composantes à usage mixte et commercial. Les pipelines hôteliers s'étendent, illustrés par le Clayton Hotel Madrid de 243 chambres développé par Dalata, conçu pour la certification LEED Or et dont l'ouverture est prévue pour 2029.

Coût élevé de la main-d'œuvre et pénurie de travailleurs qualifiés

Seulement 9,2 % de la main-d'œuvre du secteur de la construction en Espagne est âgée de moins de 29 ans, contre 25,2 % en 2008, ce qui limite la capacité d'exécution des projets financés par l'UE. Les inscriptions à la formation professionnelle ont diminué de 45,6 % sur 15 ans, creusant des lacunes au moment même où les énergies renouvelables et la numérisation exigent des compétences spécialisées. Le lobby sectoriel plaide pour l'expansion des programmes de formation en alternance dans le cadre de la Fundación Laboral de la Construcción, tandis que le recrutement à l'étranger apporte un soulagement marginal. La tension du marché du travail à Madrid et en Catalogne entraîne une escalade salariale qui compromet la compétitivité des offres et fragilise les contrats à prix fixe.

Volatilité des prix du ciment et de l'acier

Les indices de prix à la production du ciment ont atteint 138,8 en 2024, et l'acier a progressé de 11,2 % en glissement annuel, réduisant les marges des entrepreneurs. Les clauses de révision des prix dans les contrats publics restent rigides, forçant les soumissionnaires soit à absorber les hausses de coûts, soit à se retirer. Les dépassements de budget découragent les petites entreprises, réduisant la concurrence dans les appels d'offres et retardant les jalons du plan de relance. Les suppléments de transport dans les territoires insulaires gonflent encore davantage les prix livrés, nuisant à la viabilité des projets régionaux.

*Nos prévisions mises à jour traitent les impacts des moteurs et des freins comme directionnels et non additifs. Les prévisions d’impact révisées reflètent la croissance de base, les effets de mix et les interactions entre variables.

Analyse par segment

Par secteur : la dynamique des infrastructures défie le leadership résidentiel

La construction résidentielle détenait 36,80 % de la part du marché de la construction en Espagne en 2025, soutenue par une demande urbaine de logements non satisfaite et un segment dynamique d'acheteurs étrangers. L'infrastructure, composante à la croissance la plus rapide, devrait afficher un TCAC de 6,78 % jusqu'en 2031, les décaissements du plan de relance finançant en priorité les améliorations des transports et de l'énergie. Les extensions des lignes de métro de la région de Madrid, le doublement des voies ferrées du Corridor méditerranéen et les expansions du réseau d'Iberdrola font collectivement basculer les carnets de commandes des entrepreneurs vers les grands travaux de génie civil. Par ailleurs, la Coupe du Monde de la FIFA 2030 injecte des projets emblématiques de stades et de mobilité urbaine qui accentuent encore la croissance en faveur des infrastructures.

Malgré l'essor des infrastructures, les pipelines résidentiels restent robustes à Madrid, Barcelone et Valence, où la rareté des terrains et les incitations politiques favorisent le développement vertical. Les normes de construction à haute efficacité énergétique stimulent la demande d'installations de pompes à chaleur et d'enveloppes de bâtiment haute performance, encourageant des sous-traitants spécialisés. L'immobilier commercial tire parti de la reprise des flux touristiques, tandis que l'espace industriel surfe sur la vague de la relocalisation et de la logistique du commerce en ligne, illustrant la diversification des moteurs de croissance du secteur.

Note: Les parts de segment de tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par type de construction : la rénovation prend de l'élan grâce aux programmes énergétiques de l'UE

La nouvelle construction a dominé avec une part de 67,05 % de la taille du marché de la construction en Espagne en 2025, portée par des méga-projets ferroviaires, routiers et de services aux collectivités en terrain vierge. La rénovation, en revanche, progresse à un TCAC de 5,55 % grâce à 3,8 milliards USD de subventions de l'UE ciblant 510 000 actions de réhabilitation résidentielle d'ici 2026. Des subventions couvrant jusqu'à 80 % des coûts éligibles et imposant des réductions de 30 % de la consommation d'énergie amplifient l'adhésion des propriétaires. La Catalogne est en tête avec plus de 300 programmes subventionnés, tandis que 597 bâtiments publics dans 499 municipalités bénéficient de financements distincts pour leur réhabilitation.

La vague de rénovation répond au vieillissement du parc immobilier espagnol, dont les deux tiers des bâtiments ont plus de 40 ans. Les audits énergétiques basés sur le BIM et les permis de construire numériques rationalisent les procédures d'approbation et encouragent le regroupement des travaux, réduisant les coûts unitaires. Les entrepreneurs se tournent vers l'isolation des façades, la toiture prête pour le solaire et les mises aux normes d'accessibilité, créant des opportunités de niche pour les PME spécialisées. À mesure que les factures d'énergie augmentent, les délais de retour sur investissement se raccourcissent, soutenant une vague de rénovation soutenue au-delà de la fenêtre de subvention.

Par méthode de construction : les technologies numériques accélèrent l'adoption des méthodes modernes

Les approches conventionnelles sur site ont conservé une part de marché de 67,90 % en 2025, mais les méthodes modernes affichent un TCAC de 11,10 %, stimulées par les pénuries de main-d'œuvre et la conformité aux obligations BIM. Les maîtres d'ouvrage publics exigent désormais des livrables BIM pour les contrats dépassant 13,7 millions USD, poussant les chaînes d'approvisionnement à adopter les jumeaux numériques et les modules de précision industrielle. Des projets comme MOD4SMART réduisent le calendrier d'un quart, démontrant des gains de productivité mesurables.

Les unités volumétriques préfabriquées gagnent du terrain dans le logement social et les établissements d'enseignement, réduisant les déchets jusqu'à 45 % et améliorant la sécurité des travailleurs. La robotique, l'impression 3D en béton et les drones sur chantier soutiennent le contrôle qualité et le suivi de l'avancement. Les pionniers exploitent ces capacités pour se différencier dans les évaluations d'offres concurrentielles qui attribuent des points à la technologie et à la durabilité, signalant un changement structurel dans la manière dont l'Espagne construit.

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Par source d'investissement : l'accélération du secteur privé complète le leadership public

Les fonds publics ont contribué à hauteur de 64,10 % de la valeur du marché de la construction en Espagne en 2025, reflétant un solide stimulus budgétaire et des apports de subventions de l'UE. Le capital privé, le segment à la croissance la plus rapide avec un TCAC de 8,74 % jusqu'en 2031, s'intensifie dans les énergies renouvelables et l'immobilier commercial. Le co-investissement d'Iberdrola de 2,2 milliards USD avec Norges Bank pour 2,6 GW de capacité verte illustre l'appétit croissant des investisseurs institutionnels. Par ailleurs, un programme de garantie du Fonds européen d'investissement de 2,75 milliards USD achemine des liquidités vers plus de 6 000 PME liées à la construction.

Les partenariats public-privé (PPP) regagnent en attractivité à mesure que les règles budgétaires se resserrent après 2026. Les modèles de concession combinant les subventions du plan de relance avec les recettes des redevances d'utilisation sous-tendent les futurs actifs autoroutiers et de dessalement. À mesure que les investisseurs privés exigent des opportunités alignées sur les critères ESG, la feuille de route de décarbonation de l'Espagne offre un vaste pipeline de projets finançables couvrant l'électrification des transports, l'expansion du réseau et les bâtiments à énergie positive.

Analyse géographique

Madrid a capté 23,30 % du marché de la construction en Espagne en 2025, soutenu par des projets emblématiques ferroviaires, d'accès aéroportuaire et de stades qui renforcent son rôle de pôle économique. La rénovation du Bernabéu (1,9 milliard USD) et la conception du Clayton Hotel ciblant la certification LEED attirent des entrepreneurs internationaux et des pourvoyeurs de financement vert. Des flux solides d'investissements publics et la présence de sièges sociaux d'entreprises maintiennent la demande d'aménagement de bureaux, tandis que des tours résidentielles de grande hauteur prolifèrent le long des nouveaux axes de métro.

La Catalogne associe son savoir-faire industriel à des besoins pressants d'adaptation climatique. Des modernisations de dessalement d'une valeur de 126,5 millions USD protègent la production manufacturière, et 115 millions USD en subventions de réhabilitation lancent des clusters de rénovation profonde. L'expansion du Camp Nou à Barcelone revitalise le pipeline commercial, tandis que les promoteurs logistiques capitalisent sur le trafic de commerce en ligne transfrontalier avec la France.

L'Andalousie est la région à la croissance la plus rapide, avec un TCAC de 5,12 % jusqu'en 2031, tirant parti d'un ensoleillement solaire supérieur et d'actifs touristiques côtiers. De grands parcs photovoltaïques à Cadix et des parcs éoliens à Almería s'articulent avec l'expansion des capacités des ports de croisière, créant des opportunités de contrats pluridisciplinaires. Le financement de cohésion de l'UE modernise les routes secondaires et les terminaux de fret, réduisant l'écart historique en matière d'infrastructures de la région et débloquant des co-investissements du secteur privé. Par ailleurs, Valence bénéficie des travaux ferroviaires du Corridor méditerranéen, la Galice améliore ses infrastructures maritimes et l'Aragon consolide son statut de hub de fabrication d'énergies renouvelables, illustrant les contributions régionales variées à la croissance nationale.