Análisis de Tamaño y Cuota del Mercado de la Construcción en Italia - Tendencias de Crecimiento y Pronóstico (2026 - 2031)

Tendencias e Información del Mercado de la Construcción en Italia

Modernización a Gran Escala de la Infraestructura Pública en el Marco de los Planes de Estímulo Nacionales y de la UE

La financiación masiva en el marco del Plan Nacional de Recuperación y Resiliencia (PNRR) destina USD 217 mil millones para el período 2021-2026, canalizando USD 78 mil millones hacia la transición ecológica y las mejoras de infraestructura. El gasto en obras públicas aumentó un 13,7% en 2024 a medida que los proyectos de transporte, agua e infraestructura digital comenzaron a ejecutarse, amortiguando la debilidad en el inicio de obras residenciales. Las provincias del sur, históricamente limitadas por déficits de conectividad, registraron un crecimiento de la construcción del 0,9% en 2024 frente al 0,7% en el Norte, lo que ilustra cómo los desembolsos focalizados están recalibrando el mercado de la construcción en Italia. Estos proyectos, incluidos el Túnel de Base del Brennero y el Enlace Tirreno, incorporan estándares de resiliencia que requieren diseño digital avanzado y materiales bajos en carbono. Los contratistas con capacidades integradas de ingeniería, adquisición y cumplimiento medioambiental están ganando marcos plurianuales que ofrecen una cartera de pedidos predecible y oportunidades de transferencia tecnológica.

Cambio Estructural Hacia la Eficiencia Energética Residencial y las Renovaciones de Retrofitting Profundo

La EPBD exige que cada edificio residencial alcance la clase energética D en 2033, un objetivo que afecta a casi el 60% del parque de viviendas de Italia, actualmente calificado como G o F. Lombardía y Piamonte por sí solos necesitarían USD 135 mil millones en mejoras, equivalente al 20,2% del PIB regional. Aunque el plan «Superbonus» está siendo eliminado progresivamente, el mayor grado de concienciación de los consumidores y los requisitos más estrictos de reventa están impulsando la demanda de instalaciones de bombas de calor, triple acristalamiento y contadores inteligentes. Las empresas especializadas de diseño y construcción que agrupan el modelado energético, el asesoramiento en subsidios y las garantías de rendimiento están escalando rápidamente, a menudo en asociación con empresas de servicios públicos y plataformas fintech que adaptan préstamos de retrofitting vinculados a hipotecas.

Expansión de las Redes de Ferrocarril de Alta Velocidad y Movilidad Urbana para el Transporte Sostenible

Ferrovie dello Stato planea USD 215,6 mil millones en inversión ferroviaria durante la próxima década, ampliando la capacidad en un 20% y reduciendo el trayecto Génova-Milán a 1 hora. El corredor Nápoles-Bari demuestra el multiplicador más amplio: los pueblos rurales a lo largo del trazado están registrando mayores valores del suelo y contratos de construcción auxiliares, lo que apunta a efectos de arrastre en hostelería, comercio minorista y construcción industrial ligera. Los metros urbanos de Roma, Milán y Turín están sincronizando sus extensiones con flotas de autobuses eléctricos de último kilómetro, abriendo paquetes de licitación que requieren depósitos de material rodante, sistemas de señalización y oportunidades de desarrollo orientado al tránsito (TOD, por sus siglas en inglés). Este conjunto de proyectos de movilidad está orientando el mercado de la construcción en Italia hacia el diseño integrado y los segmentos de viaducto prefabricado que comprimen los calendarios en obra.

Crecimiento Acelerado en Proyectos de Construcción de Energía Renovable a Escala de Servicios Públicos

Las granjas solares equipadas con baterías y los parques eólicos marinos están escalando rápidamente, liderados por una cartera de almacenamiento de 354 MWp codesarrollada por Emeren Group y Nuveen Infrastructure, prevista para el inicio de obras a mediados de 2025. El plan de red de Terna por USD 26 mil millones destina fondos para conectar los clusters de energía renovable a través de los Enlaces Tirreno y Adriático.^{[2]Terna, "Plan de Desarrollo 2025 para la red eléctrica nacional"} Los contratistas EPC con experiencia en HVDC y soluciones de subestaciones modulares están bien posicionados, ya que los clientes de servicios públicos priorizan la interconexión rápida. Las regiones del sur y las Islas ofrecen una irradiación solar y velocidades de viento óptimas, convirtiéndose en epicentros de complejos híbridos de generación-almacenamiento que requieren importantes obras civiles para cimentaciones, vías de acceso y mejoras portuarias.

Elevados Costes de Insumos en la Construcción Debido a las Disrupciones de la Cadena de Suministro Global y los Precios de la Energía

El Índice de Costes de la Construcción alcanzó máximos de varios años a medida que los precios del acero, el cemento y el betún se dispararon, reduciendo los márgenes de los contratistas. Las regiones del norte, donde se concentran las construcciones industriales intensivas en acero, afrontan picos de costes más pronunciados. Las empresas están respondiendo mediante el almacenamiento de materiales a granel, la forja de alianzas con proveedores a largo plazo y la ampliación de la contratación de contenido reciclado para cubrir la volatilidad. Los mercados digitales que ofrecen precios en tiempo real y previsiones basadas en inteligencia artificial están ganando terreno, lo que permite a los constructores de tamaño mediano negociar contratos indexados y mitigar el riesgo.

Entorno de Tipos de Interés Elevados que Reduce el Acceso a Hipotecas y la Inversión Residencial Privada

Aunque el BCE ha iniciado recortes, las subidas acumuladas de tipos ya han enfriado los permisos de construcción de viviendas, y los promotores en Milán y Roma están aplazando grandes proyectos ante la debilidad de las preventas. Las brechas de asequibilidad se amplían a medida que los salarios se quedan rezagados respecto a los precios de la vivienda, desplazando la demanda hacia unidades más pequeñas o modalidades de coliving. Los promotores están recalibrando sus análisis financieros mediante diseños modulares y proyectos de uso mixto que desbloquean fuentes alternativas de ingresos. Una vez que los tipos se normalicen, el acumulado de demanda doméstica diferida podría desencadenar una escasez de oferta, ejerciendo presión al alza sobre la capacidad de construcción y los valores del suelo.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Sector: La Infraestructura Supera a los Segmentos Tradicionales

Los trabajos de infraestructura registraron el crecimiento más rápido, avanzando a una CAGR del 3,94% de 2026 a 2031, mientras los corredores ferroviarios, los enlaces de red y los proyectos de agua dominan los calendarios de contratación. El programa de USD 26 mil millones de Terna y los paquetes de ferrocarril de alta velocidad de Webuild ilustran cómo los activos de largo ciclo están anclando los libros de pedidos. Se proyecta que el tamaño del mercado de la construcción en Italia solo para transporte ascienda de manera sostenida, a medida que los corredores de la UE intersectan las mejoras de la carga doméstica. Por el contrario, el segmento residencial —a pesar de representar el 41,02% de los ingresos de 2025— enfrenta señales mixtas; las ganancias derivadas de la demanda de eficiencia energética se ven contrarrestadas por la reducción progresiva de los créditos fiscales. Las construcciones comerciales están bifurcadas, con centros de datos y naves logísticas llenando la cartera mientras las oficinas tradicionales retroceden.

Los contratos de infraestructura están estructurados en torno a marcos multipartes interesadas que requieren informes ESG detallados e integración de gemelos digitales, alterando las prioridades de evaluación de ofertas. Los agentes del sector residencial enfatizan los diseños preparados para la neutralidad en carbono, estimulando la adopción de fachadas prefabricadas y sistemas de bombas de calor. Las clases de activos comerciales reciben el escrutinio de los inversores en torno al carbono incorporado, lo que impulsa a los contratistas a validar el aprovisionamiento de materiales y las emisiones del ciclo de vida. Colectivamente, estos cambios garantizan que el mercado de la construcción en Italia siga siendo sensible a los requisitos de política y del mercado de capitales, orientando el crecimiento hacia sectores que combinan resiliencia y rendimiento digital.

Nota: Las cuotas de segmento de todos los segmentos individuales están disponibles con la adquisición del informe

Por Tipo de Construcción: La Renovación Gana Importancia Estratégica

Las obras nuevas retuvieron el 54,62% de la cuota del mercado de la construcción en Italia en 2025 y se prevé que crezcan a una CAGR del 3,74% impulsadas por proyectos de alto perfil como el puente del Estrecho de Mesina (USD 15,3 mil millones), que avanza hacia la fase de contratación. La visibilidad de los proyectos públicos de larga duración ofrece a los contratistas de primer nivel certeza en los ingresos, mientras que las obras industriales y logísticas privadas aseguran acuerdos de prearrendamiento que sustentan la financiación.

La renovación representa el 45,38% del gasto y está evolucionando desde el mantenimiento reactivo hacia retrofittings estratégicos impulsados por los plazos de la EPBD. Los paquetes de retrofitting profundo que alcanzan la clase D o superior están ganando terreno, apoyados en fotovoltaica integrada en edificios y paneles de aislamiento de cambio de fase. Los modelos de contratación del rendimiento energético trasladan los riesgos de capital inicial hacia las empresas de servicios energéticos (ESCO), ampliando el acceso al mercado para los propietarios de activos. Este impulso regulatorio sitúa la renovación en el corazón de la descarbonización, reforzando su propuesta de valor dentro del mercado de la construcción en Italia.

Por Método de Construcción: Las Técnicas Modernas Ganan Impulso

Los procesos convencionales en obra representaron todavía el 78,55% de la producción de 2025, sustentados por el intrincado patrimonio arquitectónico de Italia y las obras civiles a medida. Esta cuota, sin embargo, oculta avances incrementales en mezclas de hormigón bajas en carbono, atado de armaduras robótico y análisis de obra basados en drones que eliminan residuos de los flujos de trabajo heredados. Los constructores utilizan la detección de interferencias mediante BIM para reducir el retrabajo, lo que señala una vía evolutiva más que una disrupción total.

Los Métodos Modernos de Construcción (MMC) avanzan a una CAGR del 4,29%, impulsados por la necesidad de reducir a la mitad los plazos de entrega y afrontar la escasez de mano de obra. Las aulas modulares, las unidades sanitarias y las residencias de estudiantes lideran la adopción, financiadas frecuentemente mediante contratos de asociación público-privada (APP) basados en el rendimiento. Las bibliotecas de diseño digital, junto con sensores de IoT integrados en módulos prefabricados, permiten la puesta en marcha casi en tiempo real, mejorando la calidad de la entrega de activos. Los proyectos piloto exitosos en Lombardía y Emilia-Romaña están reduciendo el estigma de calidad percibida, despejando el camino para una mayor penetración de los MMC en el mercado de la construcción en Italia.

Nota: Las cuotas de segmento de todos los segmentos individuales están disponibles con la adquisición del informe

Por Fuente de Inversión: El Capital Privado Impulsa la Dinámica del Mercado

Los desembolsos privados representan el 62,05% del tamaño del mercado de la construcción en Italia y se espera que crezcan a una CAGR del 4,14% hasta 2031, impulsados por carteras de centros de datos como la expansión de USD 1,2 mil millones de AWS, que subraya el apetito por los activos de la economía digital. Las carteras logísticas siguen siendo favorables a medida que la penetración del comercio electrónico aumenta, generando flujos de ingresos estables para fondos de pensiones y vehículos de fondos soberanos.

La inversión pública, que representa el 37,95% del gasto, se concentra en infraestructuras transformadoras. El Plan Fiscal-Estructural a Medio Plazo protege los presupuestos de capital a pesar de las presiones por el déficit, recurriendo a estructuras de APP para movilizar liquidez privada. La instalación de USD 227 mil millones propuesta por Italia, que apalanca USD 19 mil millones de fondos públicos, ejemplifica este enfoque de financiación mixta. Dichos mecanismos amplían el universo invertible del mercado de la construcción en Italia, especialmente para los corredores de transmisión de energía renovable y los nodos de transporte resilientes.

Análisis Geográfico

En 2025, Milán concentra el 26,22% de la actividad constructiva nacional de Italia, encabezando la remodelación urbana del país con iniciativas como la Villa Olímpica de Porta Romana y el Distrito de Innovación MIND Milano. La ciudad es un imán para el capital institucional, especialmente en activos comerciales y residenciales conformes con los criterios ESG. Su ubicación privilegiada potencia la logística transfronteriza, y la reutilización adaptativa de suelos industriales está acelerando la creación de edificios de alto rendimiento con un enfoque en la reducción del carbono incorporado.

Roma se sitúa a la vanguardia de la construcción centrada en el patrimonio y la regeneración de infraestructuras. La ambiciosa iniciativa Jubileo 2025 de la ciudad, por USD 2,32 mil millones (EUR 2 mil millones), no solo está modernizando las estaciones de metro, sino que también está mejorando los espacios públicos para servir mejor al flujo de visitantes. La restauración de los edificios clásicos de Roma combina hábilmente el retrofitting sísmico con las técnicas tradicionales de conservación, reforzada por herramientas digitales avanzadas como el escaneado a BIM. Con el suelo escaso en el centro histórico, los promotores están recurriendo a las ampliaciones en altura y la ingeniería subterránea para aprovechar al máximo el paisaje urbano.

El resto de Italia está emergiendo como el polo de crecimiento más dinámico del sector de la construcción nacional, con una CAGR proyectada del 3,74% entre 2026 y 2031. Las regiones del norte, especialmente Emilia-Romaña y Véneto, lideran en logística y reurbanización de suelos industriales. La Italia central prospera en torno a la preservación cultural y los proyectos de hostelería vinculados al transporte. En el sur, iniciativas como las Zonas Económicas Especiales (ZEE) y la financiación del Plan Nacional de Recuperación y Resiliencia (PNRR) están catalizando inversiones significativas en parques industriales, puertos y energía renovable. Simultáneamente, Sicilia y Cerdeña están reforzando su infraestructura turística y los proyectos de energía eólica marina, con una inclinación creciente hacia la construcción modular para afrontar los retos estacionales de la mano de obra y la logística de transporte marítimo.

Panorama regulatorio

La actividad de construcción en Italia se rige principalmente por el Código de Contratos Públicos (D.Lgs. 36/2023) para obras y servicios públicos, con ajustes continuos vinculados a la Inversión Pública en el marco del Plan Nacional de Recuperación y Resiliencia (PNRR). En junio de 2026, el gobierno promulgó el Decreto-Ley del 26 de junio de 2026, n.º 107 (Decreto Infrastrutture), que introduce disposiciones urgentes para la infraestructura y la implementación del PNRR, lo que afecta las estructuras de licitación, los plazos y los requisitos de ejecución de los proyectos financiados con fondos públicos.

Los requisitos técnicos y de sostenibilidad siguen endureciéndose. El Ministerio de Medio Ambiente y Seguridad Energética actualizó los Criterios Ambientales Mínimos (CAM) para obras de construcción mediante el Decreto del 24 de noviembre de 2025, vigente desde febrero de 2026, integrando requisitos de desempeño ambiental en la contratación pública. Las normas de seguridad y técnicas también continúan evolucionando, incluido el Decreto Ministerial del 20 de junio de 2025, que establece regulaciones técnicas de prevención de incendios para túneles de carretera fuera de la red transeuropea. Italia también está adaptando sus normas nacionales al Reglamento de la UE 2024/3110 sobre normas armonizadas para productos de construcción (que sustituye el marco establecido por el Reglamento UE 305/2011), lo que eleva el nivel de exigencia en cuanto a la documentación del producto y la conformidad en las cadenas de suministro de la construcción.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor de la construcción en Italia abarca el origen y la financiación de proyectos (administraciones públicas, estructuras de APP, bancos e inversores institucionales), la planificación y el diseño (consultorías arquitectónicas y de ingeniería), la fabricación de materiales y equipos (cemento y agregados, acero, cerámica, sistemas de fachadas, equipos MEP, maquinaria) y la ejecución por parte de contratistas generales y oficios especializados, seguida de la puesta en marcha, la gestión de instalaciones y el mantenimiento. El mercado sigue estando muy fragmentado, con alrededor de 47.000 empresas activas y microempresas (menos de 10 empleados) que representan a la mayoría de los participantes, mientras que los contratistas de primer nivel se centran en grandes paquetes ferroviarios, viales y de servicios públicos, e incorporan cada vez más capacidades de informes ESG y entrega digital para las licitaciones públicas.

El riesgo de cronograma es más visible en la disponibilidad de mano de obra y en la adquisición de equipos con plazos de entrega largos. Se han reportado escasez de ingenieros civiles, electricistas y soldadores, junto con cuellos de botella en artículos como generadores y sistemas de refrigeración, lo que puede afectar la certeza de los plazos en sitios industriales y de infraestructura complejos. El PNRR (2021-2026) concentra la demanda pública en una ventana de entrega ajustada, lo que impulsa a los contratistas a asegurar la capacidad de los subcontratistas y el suministro de materiales previos con mayor anticipación, y a adoptar flujos de trabajo digitales para reducir el retrabajo. La base manufacturera italiana orientada a la exportación relacionada con la construcción (destacando el mármol, la cerámica, la maquinaria de construcción y los servicios de ingeniería) respalda insumos especializados, pero la elegibilidad en la contratación está cada vez más condicionada por requisitos de cumplimiento, incluidas las especificaciones ambientales alineadas con los CAM para proyectos financiados con fondos públicos.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

La contratación pública está creando un claro espacio en blanco para los contratistas y consultores capaces de operacionalizar la entrega digital y el cumplimiento por diseño. Los requisitos de BIM en las obras públicas ahora se extienden a nuevas intervenciones por encima de 2 millones de EUR (desde el 1 de enero de 2025), y el comportamiento en la contratación refleja este cambio: el 9.º Informe OICE sobre Digitalización (marzo de 2026) reportó un aumento del 80,7% en las licitaciones públicas relacionadas con BIM en 2025 respecto a 2024, con el BIM utilizado como criterio de evaluación técnica en el 67,1% de las licitaciones. Esto respalda oportunidades en la autoría y coordinación de BIM, el apoyo a licitaciones digitales, la implementación de CDE y los controles en fase de construcción (4D/5D), particularmente para obras de movilidad y servicios públicos en el marco de los programas del PNRR.

Los paquetes de renovación y con alto contenido de MEP están siendo adelantados por requisitos energéticos y ambientales de cumplimiento obligatorio, y no solo por incentivos fiscales. Los nuevos requisitos mínimos de desempeño energético del decreto del 28 de octubre de 2025 entraron en vigor el 3 de junio de 2026, endureciendo los criterios de la envolvente y los sistemas del edificio y exigiendo Sistemas de Automatización y Control de Edificios (BACS) para edificios no residenciales con sistemas térmicos superiores a 290 kW, lo que aumenta la demanda de capacidades integradas de diseño y construcción en fachadas, HVAC, controles y puesta en marcha. En paralelo, la actualización de los CAM para la construcción (Decreto del 24 de noviembre de 2025, vigente desde el 2 de febrero de 2026) incrementa la necesidad de selección de materiales conformes y prácticas de gestión de obra en obras públicas. En el ámbito de obra nueva, la contratación de megaproyectos y los trabajos preliminares generan un alcance direccionable adicional para obras civiles y cadenas de suministro, incluido el proyecto reactivado del puente entre Sicilia y la península (más de 14.000 millones de EUR), cuya construcción está programada para comenzar en 2026.