Taille et analyse des parts du marché de la construction en Chine – Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de la construction en Chine

Plans de relance des infrastructures publiques

La Chine canalise 571,4 milliards USD vers des « infrastructures cachées » telles que les canalisations souterraines, les réseaux de gaz et les réseaux de chauffage. Le programme met l'accent sur les améliorations de prévention des catastrophes et les technologies de villes intelligentes, ce qui favorise les entrepreneurs dotés de capacités avancées en ingénierie, en BIM et en IoT. Les données sur les actifs fixes montrent une croissance de 5,6 % en glissement annuel des dépenses en infrastructures au début de 2025, avec un bond de 39,1 % des investissements dans la conservation de l'eau, ce qui souligne une forte dynamique à court terme. Les autorités locales doivent respecter les codes de construction écologique, liant le financement des mesures de relance à des indicateurs d'efficacité énergétique et amplifiant la demande de matériaux à haute performance^{[1]Chen Rui, « Conférence de presse sur les tendances des investissements en infrastructures », Bureau d'information du Conseil des affaires d'État, scio.gov.cn}.

Demande de logements portée par l'urbanisation

Le plan quinquennal de la Chine vise un taux d'urbanisation de 70 %, permettant à environ 300 millions de travailleurs migrants d'accéder aux services urbains grâce à la réforme du hukou. Cette transition soutient un besoin constant d'appartements abordables ainsi que d'hôpitaux, d'écoles et de transports. Les provinces du centre et de l'ouest enregistrent désormais une croissance urbaine plus rapide que le littoral, élargissant la demande géographique. Les directives politiques privilégient les logements inclusifs et abordables, créant des flux de travail prévisibles pour les constructeurs maîtrisant les conceptions standardisées à faible coût^{[2]Li Wei, « Plan d'action quinquennal pour la nouvelle urbanisation », Conseil des affaires d'État de la République populaire de Chine, gov.cn}.

Plateformes numériques d'approbation de projets (basées sur le BIM)

Les portails d'approbation numérisés intégrant le BIM réduisent les cycles d'examen de plusieurs mois à quelques semaines, tout en vérifiant automatiquement la conformité, les conflits et les objectifs de coûts. Les premiers adoptants remportent les appels d'offres plus rapidement et subissent moins de pénalités pour retravail. À mesure que les gouvernements provinciaux déploient leurs mandats, même les villes de rang intermédiaire exigent des maquettes BIM, relevant ainsi les normes technologiques de référence à l'échelle nationale. Ces mêmes ensembles de données alimentent les tableaux de bord des villes intelligentes, faisant du BIM un élément central de la transformation numérique plus large et garantissant un soutien étatique durable.

Projets de retombées des corridors domestiques de l'ICR

Les lignes ferroviaires, les parcs logistiques et les infrastructures énergétiques reliant la Chine à l'Asie du Sud-Est et à l'Asie centrale nécessitent d'importants travaux domestiques préalables. Les provinces frontalières tirent parti des corridors de l'ICR pour justifier des autoroutes à haute spécification, des ports intérieurs et des réseaux électriques, entraînant ainsi la construction plus profondément vers l'intérieur des terres. Les entrepreneurs répondant aux spécifications techniques élevées des actifs transfrontaliers acquièrent un avantage réputationnel qui se répercute sur les appels d'offres publics ailleurs.

Diminution des recettes de vente de terrains des collectivités locales

Les ventes de terrains financent jusqu'à 30 % des budgets municipaux, mais la faiblesse de la demande de logements dans les petites villes réduit les recettes des ventes aux enchères et les fonds disponibles pour de nouveaux projets. Les autorités locales réagissent en retardant ou en réduisant les pipelines de travaux publics, ce qui atténue les opportunités à court terme pour les entrepreneurs dépendants des commandes municipales. Des réformes fiscales à l'étude pourraient diversifier les sources de revenus, mais les délais demeurent incertains, ajoutant un risque aux pipelines d'appels d'offres^{[3]Gao Lei, « Rapport d'exécution budgétaire 2025 », ministère des Finances, mof.gov.cn}.

Excédent persistant de logements résidentiels dans les villes de rang inférieur

Les stocks dans de nombreux marchés de troisième et quatrième rang dépassent 18 mois de ventes, rendant les nouvelles constructions commercialement non viables. Les promoteurs se tournent vers le renouvellement urbain et les travaux d'aménagement intérieur, qui offrent des valeurs de contrat plus faibles. La conversion des unités invendues en logements locatifs subventionnés est en cours, mais l'absorption du stock excédentaire prendra des années, ce qui maintient un plafond sur la demande de logements en terrain vierge dans les régions concernées.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par secteur : les infrastructures portent la croissance à long terme

Les infrastructures affichent des perspectives de TCAC de 5,41 %, dépassant tous les autres secteurs, car l'État accorde la priorité aux liaisons de transport, à la conservation de l'eau et à la modernisation des services publics. Au sein du marché de la construction en Chine, le résidentiel a conservé une part de 35,10 % en 2025, soutenu par des subventions au logement favorables aux migrants. Les installations industrielles et logistiques progressent rapidement grâce au commerce électronique et à la localisation des chaînes d'approvisionnement, tandis que les tours de bureaux traditionnelles ralentissent en raison de l'adoption du télétravail. 

Les dépenses publiques pour l'autoroute entièrement automatisée de 158 km et le programme d'infrastructures cachées de 571,4 milliards USD soulignent l'engagement en faveur de réseaux résilients. Les projets de réseaux électriques prêts pour les énergies renouvelables et le canal de Pinglu ajoutent des volumes pluriannuels. Les immeubles d'appartements demeurent au cœur du marché, mais les villas à faible densité en périphérie des villes de deuxième rang gagnent du terrain à mesure que les navetteurs recherchent de plus grands espaces de vie. Les règles strictes de construction écologique orientent les segments public et résidentiel vers des isolants de meilleure performance, stimulant la demande de matériaux économes en énergie.

Par type de construction : la rénovation prend de l'élan

La nouvelle construction représentait 77,05 % des dépenses de 2025 dans le marché de la construction en Chine, mais les rénovations devraient progresser de 5,22 % par an jusqu'en 2031 à mesure que les campagnes de renouvellement urbain s'intensifient. La rénovation des immeubles collectifs améliore la performance énergétique et la sécurité sismique, s'alignant sur l'éligibilité aux obligations vertes et aux émissions d'obligations à usage spécial. 

Les propriétaires favorisent la rénovation car les terrains de premier choix en ville sont limités et la démolition entraîne des coûts sociaux. La conversion de centres commerciaux vieillissants en pôles communautaires à usage mixte et la reconfiguration de bureaux en appartements illustrent des améliorations lucratives. Sur le plan financier, les coûts d'acquisition de terrains plus faibles des rénovations et la rapidité des approbations se traduisent par des marges plus élevées pour les entrepreneurs spécialisés dans les travaux en milieu occupé. La taille du marché de la construction en Chine pour les réhabilitations à grande échelle s'étend donc encore plus rapidement que les projets de construction neuve dans les métropoles matures.

Par méthode de construction : la préfabrication transforme le secteur

Les techniques conventionnelles dominent encore le marché de la construction en Chine avec une part de 83,95 %, mais les constructions modulaires progressent à un TCAC de 6,05 %, catalysées par les quotas obligatoires. La production en usine réduit les déchets et divise par deux la main-d'œuvre sur chantier, ce qui compense l'inflation des coûts de la main-d'œuvre qualifiée. 

Le marché de la construction en Chine assiste à la formation de nouvelles coentreprises entre promoteurs et fabricants d'acier pour sécuriser l'approvisionnement interne en panneaux. Les obstacles à l'investissement sont élevés, mais une fois que les usines atteignent leur volume de production, le coût par mètre carré devient inférieur à celui des constructions conventionnelles. La commande publique commence à évaluer les offres en fonction du recours à la préfabrication, intégrant ainsi effectivement cette méthode dans les appels d'offres de travaux publics.

Par source d'investissement : accélération du secteur privé

Le capital public représentait 62,05 % de la valeur de 2025 dans le marché de la construction en Chine, mais l'investissement privé progresse de 5,45 % par an, porté par des réductions fiscales et des modèles à rendement garanti. Les fonds de placement en infrastructures cotés sur les places boursières nationales permettent aux fonds d'assurance et aux caisses de retraite de soutenir les routes à péage, les entrepôts et les centres de données.

Les promoteurs auparavant dépendants des préventes se tournent vers des partenariats en capital avec des industriels à la recherche d'installations stratégiques. Si l'investissement direct étranger s'est refroidi, les acteurs privés nationaux comblent le vide, intensifiant la concurrence et favorisant l'innovation dans les structures de financement de projets. Cette évolution en cours élargit la diversité des financements au sein du marché de la construction en Chine et atténue la dépendance aux budgets de l'État.

Analyse géographique

Le Jiangsu a représenté 16,05 % des dépenses de 2025 dans le marché de la construction en Chine, reflétant son rôle au sein de la ceinture manufacturière du delta du Yangtsé. Les projets s'étendent aux parcs de fabrication avancée, aux plateformes logistiques reliées aux ports de Shanghai et aux rénovations urbaines écologiques à Suzhou et Changzhou. L'adoption précoce d'usines de préfabrication confère aux entreprises locales un avantage pour répondre aux codes de performance de premier rang.

Le Guangdong et le Zhejiang demeurent des poids lourds mais se concentrent désormais sur des constructions orientées qualité. Le plan de la Grande Baie du Guangdong regroupe des prolongements de métro, des tunnels sous-marins et des extensions d'aéroports qui soutiennent la demande jusqu'en 2030. La dominance des entreprises privées au Zhejiang génère des besoins constants en installations industrielles et d'entreposage, tandis que les restaurations de quartiers historiques à Hangzhou illustrent des savoir-faire de rénovation haut de gamme.

Le groupe « reste de la Chine » devrait afficher le TCAC le plus rapide de 5,35 % à mesure que les directives centrales orientent les fonds vers l'ouest et le nord-est. Les dorsales ferroviaires à grande vitesse, les autoroutes provinciales et les usines de traitement de l'eau au niveau des comtés libèrent une demande latente. Les zones reculées accueillent également des ports intérieurs et des corridors énergétiques liés à l'ICR, étendant l'empreinte du marché de la construction en Chine bien au-delà des centres côtiers historiques.

Paysage réglementaire

L'environnement réglementaire de la construction en Chine se durcit autour de la conformité numérique, de la qualité des bâtiments et du renouvellement urbain. En juin 2026, le ministère du Logement et du Développement urbain-rural (MOHURD) et l'Administration nationale des données ont publié une circulaire favorisant un Code du bâtiment unifié pour les nouvelles constructions et une gestion numérique du cycle de vie complet à l'horizon 2030. Cette orientation renforce la délivrance de permis assistée par BIM, la documentation électronique standardisée et la traçabilité des données à travers la conception, la construction et l'exploitation.

Les procédures administratives sont également en cours de simplification et de numérisation. Un avis de mise en œuvre de 2026 exige que, d'ici octobre 2026, les projets nouveaux, rénovés et agrandis adoptent une approche de réception conjointe caractérisée par une réception à guichet unique, une inspection conjointe et un traitement en réseau unique. Cela accroît l'importance de la préparation des entrepreneurs pour les inspections coordonnées, les dossiers de remise numériques et un reporting cohérent. Parallèlement à ces réformes, le 15e plan quinquennal (2026-2030) met l'accent sur le renouvellement et la rénovation urbaine, incluant la rénovation de 115 000 anciens ensembles résidentiels urbains, tandis que les normes de sécurité et de construction verte de 2026 continuent de déplacer l'attention réglementaire vers la qualité des rénovations, la supervision et les pratiques de construction sensibles au carbone.

Analyse de la chaîne de valeur

La chaîne de valeur de la construction en Chine s'étend de l'origination des terrains et des projets (gouvernements locaux, plateformes étatiques et promoteurs) au financement (budgets publics, obligations spéciales, structures PPP et fiducies d'investissement en infrastructures), puis à la planification et à la conception (instituts d'architecture et d'ingénierie, portails d'approbation numérique). La contractualisation se situe au centre de l'exécution, avec des entreprises publiques centrales dominantes aux côtés d'entreprises publiques provinciales et de spécialistes privés, et la couche aval comprend des intrants tels que le ciment, l'acier, les granulats, les équipements, les systèmes MEP et un écosystème de préfabrication en expansion.

Les programmes gouvernementaux et les mécanismes de planification façonnent les signaux de demande en amont. Les villes sont censées préparer des plans de développement du logement selon le lien population-logement-terrain-capital, et les actions de conservation de l'énergie et de réduction du carbone continuent de pousser vers des enveloppes de bâtiments plus performantes et des systèmes de bâtiment orientés vers l'électrification. Du côté de l'offre, la production de matériaux et d'équipements est orientée vers une fabrication haut de gamme, intelligente et verte dans le cadre de la planification de croissance de l'industrie des matériaux de construction 2025-2026. La gouvernance de la chaîne d'approvisionnement se standardise également via des cadres sectoriels tels que T/CIET 507-2024 et T/CIET 508-2024 pour la gestion et l'évaluation de la chaîne d'approvisionnement des matériaux de construction. Les goulots d'étranglement d'exécution restent concentrés sur la disponibilité de la main-d'œuvre qualifiée, en particulier les métiers MEP, structurels et de finition sur les marchés de premier rang, ce qui accroît la valeur de la préfabrication, de la modularisation et de la coordination numérique pour protéger les calendriers. Les entreprises centrales conservent un avantage sur les grands projets grâce à une capacité intégrée de conception-construction et à une échelle d'approvisionnement, tandis que les entrepreneurs et spécialistes plus petits ont tendance à se concentrer sur la rénovation, les aménagements intérieurs et les lots d'infrastructure à forte intensité de systèmes, où la conformité et la précision de livraison différencient les soumissionnaires.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

Les pipelines d'infrastructures et de renouvellement pilotés par les programmes créent des opportunités de contractualisation visibles dans le transport d'énergie, les corridors fluviaux et ferroviaires, et les lots de rénovation urbaine. En juillet 2026, la Commission nationale pour le développement et la réforme a finalisé le troisième lot de projets nationaux clés pour 2026, allouant 193,5 milliards de yuans provenant d'obligations d'État spéciales à très long terme. Sur l'ensemble de 2026, les fonds alloués couvrent 1 417 projets majeurs totalisant 800 milliards de yuans, soutenant un volume de soumissions durable pour les travaux publics, le rail, la conservation des eaux et les mises à niveau résilientes des services publics. L'exécution parallèle de projets à gros budget ouvre également une demande à court terme pour les EPC et sous-traitants spécialisés, notamment le projet de transmission UHVDC ±800 kV Shaanbei-Anhui de State Grid Corporation of China entrant en service en juin 2026 (investissement de 20,50 milliards de yuans, capacité nominale de 8 millions de kW), le démarrage en juin 2026 d'un mégaprojet fluvial de 77,2 milliards de yuans sur le fleuve Yangtsé avec une écluse à double voie à cinq niveaux au barrage des Trois Gorges, et l'ouverture en juin 2026 de la ligne ferroviaire à grande vitesse Xi'an-Shiyan de 257 km (47,68 milliards de yuans).

Le renouvellement urbain devient un ensemble d'opportunités structurelles à mesure que l'orientation politique passe de l'expansion à grande échelle vers des mises à niveau basées sur l'inventaire et des résultats de qualité. La publication par le Conseil des affaires d'État en mai 2026 du 15e plan quinquennal de renouvellement urbain (2026-2030) met en avant des examens physiques urbains intégrés, la constitution d'une banque de projets et des réformes du système d'approbation pour les projets de rénovation. Cela aligne la demande avec les entrepreneurs capables de fournir des travaux de rénovation, des ouvrages de sécurité-résilience et une documentation standardisée sur plusieurs sites de petite et moyenne taille. À mesure que les systèmes d'approbation et de réception numériques se durcissent, la livraison assistée par la technologie (BIM, transfert de données et automatisation de la conformité) devient plus pertinente commercialement pour remporter des appels d'offres publics et quasi-publics, en particulier là où la qualité de soumission, la préparation aux inspections et les exigences de données du cycle de vie sont notées.