Taille et analyse des parts du marché de la construction en Chine – Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de la construction en Chine

Plans de relance des infrastructures publiques

La Chine canalise 571,4 milliards USD vers des « infrastructures cachées » telles que les canalisations souterraines, les réseaux de gaz et les réseaux de chauffage. Le programme met l'accent sur les améliorations de prévention des catastrophes et les technologies de villes intelligentes, ce qui favorise les entrepreneurs dotés de capacités avancées en ingénierie, en BIM et en IoT. Les données sur les actifs fixes montrent une croissance de 5,6 % en glissement annuel des dépenses en infrastructures au début de 2025, avec un bond de 39,1 % des investissements dans la conservation de l'eau, ce qui souligne une forte dynamique à court terme. Les autorités locales doivent respecter les codes de construction écologique, liant le financement des mesures de relance à des indicateurs d'efficacité énergétique et amplifiant la demande de matériaux à haute performance^{[1]Chen Rui, « Conférence de presse sur les tendances des investissements en infrastructures », Bureau d'information du Conseil des affaires d'État, scio.gov.cn}.

Demande de logements portée par l'urbanisation

Le plan quinquennal de la Chine vise un taux d'urbanisation de 70 %, permettant à environ 300 millions de travailleurs migrants d'accéder aux services urbains grâce à la réforme du hukou. Cette transition soutient un besoin constant d'appartements abordables ainsi que d'hôpitaux, d'écoles et de transports. Les provinces du centre et de l'ouest enregistrent désormais une croissance urbaine plus rapide que le littoral, élargissant la demande géographique. Les directives politiques privilégient les logements inclusifs et abordables, créant des flux de travail prévisibles pour les constructeurs maîtrisant les conceptions standardisées à faible coût^{[2]Li Wei, « Plan d'action quinquennal pour la nouvelle urbanisation », Conseil des affaires d'État de la République populaire de Chine, gov.cn}.

Plateformes numériques d'approbation de projets (basées sur le BIM)

Les portails d'approbation numérisés intégrant le BIM réduisent les cycles d'examen de plusieurs mois à quelques semaines, tout en vérifiant automatiquement la conformité, les conflits et les objectifs de coûts. Les premiers adoptants remportent les appels d'offres plus rapidement et subissent moins de pénalités pour retravail. À mesure que les gouvernements provinciaux déploient leurs mandats, même les villes de rang intermédiaire exigent des maquettes BIM, relevant ainsi les normes technologiques de référence à l'échelle nationale. Ces mêmes ensembles de données alimentent les tableaux de bord des villes intelligentes, faisant du BIM un élément central de la transformation numérique plus large et garantissant un soutien étatique durable.

Projets de retombées des corridors domestiques de l'ICR

Les lignes ferroviaires, les parcs logistiques et les infrastructures énergétiques reliant la Chine à l'Asie du Sud-Est et à l'Asie centrale nécessitent d'importants travaux domestiques préalables. Les provinces frontalières tirent parti des corridors de l'ICR pour justifier des autoroutes à haute spécification, des ports intérieurs et des réseaux électriques, entraînant ainsi la construction plus profondément vers l'intérieur des terres. Les entrepreneurs répondant aux spécifications techniques élevées des actifs transfrontaliers acquièrent un avantage réputationnel qui se répercute sur les appels d'offres publics ailleurs.

Diminution des recettes de vente de terrains des collectivités locales

Les ventes de terrains financent jusqu'à 30 % des budgets municipaux, mais la faiblesse de la demande de logements dans les petites villes réduit les recettes des ventes aux enchères et les fonds disponibles pour de nouveaux projets. Les autorités locales réagissent en retardant ou en réduisant les pipelines de travaux publics, ce qui atténue les opportunités à court terme pour les entrepreneurs dépendants des commandes municipales. Des réformes fiscales à l'étude pourraient diversifier les sources de revenus, mais les délais demeurent incertains, ajoutant un risque aux pipelines d'appels d'offres^{[3]Gao Lei, « Rapport d'exécution budgétaire 2025 », ministère des Finances, mof.gov.cn}.

Excédent persistant de logements résidentiels dans les villes de rang inférieur

Les stocks dans de nombreux marchés de troisième et quatrième rang dépassent 18 mois de ventes, rendant les nouvelles constructions commercialement non viables. Les promoteurs se tournent vers le renouvellement urbain et les travaux d'aménagement intérieur, qui offrent des valeurs de contrat plus faibles. La conversion des unités invendues en logements locatifs subventionnés est en cours, mais l'absorption du stock excédentaire prendra des années, ce qui maintient un plafond sur la demande de logements en terrain vierge dans les régions concernées.

Analyse des segments

Par secteur : les infrastructures portent la croissance à long terme

Les infrastructures affichent des perspectives de TCAC de 5,41 %, dépassant tous les autres secteurs, car l'État accorde la priorité aux liaisons de transport, à la conservation de l'eau et à la modernisation des services publics. Au sein du marché de la construction en Chine, le résidentiel a conservé une part de 35,10 % en 2025, soutenu par des subventions au logement favorables aux migrants. Les installations industrielles et logistiques progressent rapidement grâce au commerce électronique et à la localisation des chaînes d'approvisionnement, tandis que les tours de bureaux traditionnelles ralentissent en raison de l'adoption du télétravail. 

Les dépenses publiques pour l'autoroute entièrement automatisée de 158 km et le programme d'infrastructures cachées de 571,4 milliards USD soulignent l'engagement en faveur de réseaux résilients. Les projets de réseaux électriques prêts pour les énergies renouvelables et le canal de Pinglu ajoutent des volumes pluriannuels. Les immeubles d'appartements demeurent au cœur du marché, mais les villas à faible densité en périphérie des villes de deuxième rang gagnent du terrain à mesure que les navetteurs recherchent de plus grands espaces de vie. Les règles strictes de construction écologique orientent les segments public et résidentiel vers des isolants de meilleure performance, stimulant la demande de matériaux économes en énergie.

Note: Les parts de segment de tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par type de construction : la rénovation prend de l'élan

La nouvelle construction représentait 77,05 % des dépenses de 2025 dans le marché de la construction en Chine, mais les rénovations devraient progresser de 5,22 % par an jusqu'en 2031 à mesure que les campagnes de renouvellement urbain s'intensifient. La rénovation des immeubles collectifs améliore la performance énergétique et la sécurité sismique, s'alignant sur l'éligibilité aux obligations vertes et aux émissions d'obligations à usage spécial. 

Les propriétaires favorisent la rénovation car les terrains de premier choix en ville sont limités et la démolition entraîne des coûts sociaux. La conversion de centres commerciaux vieillissants en pôles communautaires à usage mixte et la reconfiguration de bureaux en appartements illustrent des améliorations lucratives. Sur le plan financier, les coûts d'acquisition de terrains plus faibles des rénovations et la rapidité des approbations se traduisent par des marges plus élevées pour les entrepreneurs spécialisés dans les travaux en milieu occupé. La taille du marché de la construction en Chine pour les réhabilitations à grande échelle s'étend donc encore plus rapidement que les projets de construction neuve dans les métropoles matures.

Par méthode de construction : la préfabrication transforme le secteur

Les techniques conventionnelles dominent encore le marché de la construction en Chine avec une part de 83,95 %, mais les constructions modulaires progressent à un TCAC de 6,05 %, catalysées par les quotas obligatoires. La production en usine réduit les déchets et divise par deux la main-d'œuvre sur chantier, ce qui compense l'inflation des coûts de la main-d'œuvre qualifiée. 

Le marché de la construction en Chine assiste à la formation de nouvelles coentreprises entre promoteurs et fabricants d'acier pour sécuriser l'approvisionnement interne en panneaux. Les obstacles à l'investissement sont élevés, mais une fois que les usines atteignent leur volume de production, le coût par mètre carré devient inférieur à celui des constructions conventionnelles. La commande publique commence à évaluer les offres en fonction du recours à la préfabrication, intégrant ainsi effectivement cette méthode dans les appels d'offres de travaux publics.

Note: Les parts de segment de tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par source d'investissement : accélération du secteur privé

Le capital public représentait 62,05 % de la valeur de 2025 dans le marché de la construction en Chine, mais l'investissement privé progresse de 5,45 % par an, porté par des réductions fiscales et des modèles à rendement garanti. Les fonds de placement en infrastructures cotés sur les places boursières nationales permettent aux fonds d'assurance et aux caisses de retraite de soutenir les routes à péage, les entrepôts et les centres de données.

Les promoteurs auparavant dépendants des préventes se tournent vers des partenariats en capital avec des industriels à la recherche d'installations stratégiques. Si l'investissement direct étranger s'est refroidi, les acteurs privés nationaux comblent le vide, intensifiant la concurrence et favorisant l'innovation dans les structures de financement de projets. Cette évolution en cours élargit la diversité des financements au sein du marché de la construction en Chine et atténue la dépendance aux budgets de l'État.

Analyse géographique

Le Jiangsu a représenté 16,05 % des dépenses de 2025 dans le marché de la construction en Chine, reflétant son rôle au sein de la ceinture manufacturière du delta du Yangtsé. Les projets s'étendent aux parcs de fabrication avancée, aux plateformes logistiques reliées aux ports de Shanghai et aux rénovations urbaines écologiques à Suzhou et Changzhou. L'adoption précoce d'usines de préfabrication confère aux entreprises locales un avantage pour répondre aux codes de performance de premier rang.

Le Guangdong et le Zhejiang demeurent des poids lourds mais se concentrent désormais sur des constructions orientées qualité. Le plan de la Grande Baie du Guangdong regroupe des prolongements de métro, des tunnels sous-marins et des extensions d'aéroports qui soutiennent la demande jusqu'en 2030. La dominance des entreprises privées au Zhejiang génère des besoins constants en installations industrielles et d'entreposage, tandis que les restaurations de quartiers historiques à Hangzhou illustrent des savoir-faire de rénovation haut de gamme.

Le groupe « reste de la Chine » devrait afficher le TCAC le plus rapide de 5,35 % à mesure que les directives centrales orientent les fonds vers l'ouest et le nord-est. Les dorsales ferroviaires à grande vitesse, les autoroutes provinciales et les usines de traitement de l'eau au niveau des comtés libèrent une demande latente. Les zones reculées accueillent également des ports intérieurs et des corridors énergétiques liés à l'ICR, étendant l'empreinte du marché de la construction en Chine bien au-delà des centres côtiers historiques.