Taille et analyse des parts du marché de la construction en Amérique du Nord — Tendances de croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de la construction en Amérique du Nord

Relance expansionniste des infrastructures aux États-Unis et au Canada (IIJA, CHIPS, IRA)

Des lois fédérales telles que l'IIJA, la loi CHIPS et Sciences, et la loi sur la réduction de l'inflation (IRA) injectent des centaines de milliards de dollars dans les transports, les usines de semi-conducteurs et les actifs liés à l'énergie propre, générant des carnets de commandes pluriannuels pour les entrepreneurs en génie civil lourd. Les plus de 40 000 projets déjà attribués dans le seul cadre de l'IIJA confirment un changement structurel de la demande, passant du rechargement cyclique des chaussées vers des constructions transformatrices nécessitant des matériaux avancés et des outils numériques de gestion de projet. Les provinces canadiennes emboîtent le pas avec 231 milliards USD de grands projets planifiés, soutenus par 58 milliards USD de partenariats public-privé, garantissant la persistance des contraintes de capacité transfrontalières. Étant donné que chaque dollar fédéral investi dans la construction attire près de trois dollars privés dans des secteurs tels que la fabrication de puces électroniques, l'effet multiplicateur de la relance se fera sentir bien au-delà des dotations initiales. Les entrepreneurs capables d'assurer une livraison en mode EPC (ingénierie, approvisionnement, construction) et la conformité aux exigences de reporting sont les mieux positionnés pour valoriser ce portefeuille de projets.

Rebond des mises en chantier de logements individuels grâce à la baisse des taux hypothécaires

La baisse des taux hypothécaires attendue en 2026 sous-tend un modeste rebond des mises en chantier de logements individuels à 1,01 million d'unités, apportant une certaine stabilité au marché de la construction en Amérique du Nord, même si les promoteurs de logements collectifs se heurtent à des difficultés de financement. La demande provient d'un déficit structurel de 1,5 million de logements qui contraint les acheteurs à se tourner vers le neuf lorsque les stocks de revente restent insuffisants. Les constructeurs dans les métropoles où le foncier est rare disposent d'un pouvoir de fixation des prix, tandis que les régions en surcapacité voient se développer les remises et la compression des marges. Bien que les coûts réglementaires absorbent désormais 24 % des prix de clôture, le desserrement des écarts de crédit devrait partiellement compenser cette charge, soutenant une production régulière. La résilience de ce segment offre aux entrepreneurs une couverture en termes de volumes au moment où les pipelines de bureaux se rétractent^{[1]Alicia Huey, « Prévisions des mises en chantier : 2025-2027 », Association nationale des constructeurs de maisons, nahb.org}.

Essor fulgurant des constructions de centres de données alimentant la demande industrielle et celle des services publics

Les charges de travail liées à l'intelligence artificielle, les applications d'informatique en périphérie et la croissance des services en nuage hyperscale ont propulsé l'activité de construction de centres de données de 70 % en 2024, faisant de ce secteur le sous-secteur commercial à la plus forte croissance de la région. Des métropoles secondaires offrant des terrains bon marché et des sous-stations robustes — de Columbus à Calgary — émergent comme des pôles de conception-réalisation. Les projets nécessitent des lignes redondantes de 400 kV, des systèmes CVC de précision et un blindage électromagnétique que seul un groupe restreint d'entrepreneurs est en mesure de fournir, ce qui génère des marges premium. Les services publics investissent 2 milliards USD pour renforcer le réseau de transmission, étoffant les carnets de commandes EPC. Les incitations fiscales étatiques liées aux approvisionnements en énergie zéro carbone catalysent en outre les modernisations de colocation, maintenant la dynamique tout au long de la décennie.

Analyse de l'impact des freins

Pénuries de main-d'œuvre qualifiée faisant grimper les prix des appels d'offres

Un déficit projeté de 501 000 travailleurs en 2024 a laissé les sous-traitants en mécanique, électricité et plomberie avec des heures supplémentaires record et des frais de recrutement en flambée. Plus de 20 % de la main-d'œuvre du secteur de la construction est âgée de 55 ans ou plus, accentuant le risque lié aux départs à la retraite massifs. Le Canada a besoin de 231 000 compagnons supplémentaires d'ici 2034, à l'image des contraintes observées aux États-Unis. Des équipes restreintes contraignent les entrepreneurs à refuser des chantiers ou à allonger les délais, faisant monter les prix des appels d'offres et érodant les provisions pour aléas des maîtres d'ouvrage. Les nouvelles incitations à l'apprentissage pourraient atténuer la pression après 2027, mais le déficit d'offre à court terme reste aigu.

Coûts de financement élevés pour les développements de logements collectifs et de bureaux

Bien qu'un assouplissement de la politique monétaire soit anticipé, les coûts actuels de la structure de capital exercent toujours une pression à la baisse sur les ratios de couverture du service de la dette pour les tours situées dans les grandes métropoles. Les mises en chantier de logements collectifs devraient chuter de 11 % en 2025 avant de se stabiliser, compensant partiellement les gains de volumes enregistrés ailleurs. Les promoteurs de bureaux peinent davantage, les taux de vacance restant élevés ; les prêteurs exigent des engagements de pré-location plus importants et des réserves d'intérêts. Le décalage entre les taux d'origination des prêts à la construction et le financement permanent futur accroît le risque de refinancement, décourageant les projets spéculatifs et freinant le pipeline du marché de la construction en Amérique du Nord dans les centres urbains denses.

Analyse des segments

Par secteur : les infrastructures portent la croissance à long terme

Les infrastructures devraient dépasser tous les autres secteurs avec un TCAC de 7,67 %, même si le résidentiel a conservé la plus grande part en 2025. Les projets de routes, de ponts et de transports en commun financés dans le cadre de l'IIJA créent des flux de travail pluriannuels prévisibles, maintenant les équipes de génie civil à pleine capacité. La construction dans le secteur de l'énergie et des services publics est soutenue par 2 milliards USD de dépenses de renforcement du réseau électrique qui vont de pair avec les obligations de stockage par batteries, tandis que les aérogares bénéficient de 2,89 milliards USD de subventions fédérales pour l'exercice fiscal 2025. 

La demande résidentielle repose sur le rebond du logement individuel et les pénuries chroniques de stocks ; la taille du marché de la construction en Amérique du Nord liée au logement individuel devrait progresser de 4 % en 2026, absorbant les corps de métiers qualifiés qui pourraient sinon alimenter les viviers de main-d'œuvre des infrastructures. La performance du secteur commercial est contrastée : la surface au sol des centres de données s'envole, mais les tours de bureaux font face à des pauses liées au taux de vacance. Les constructions industrielles liées à la relocalisation industrielle compensent en partie la baisse de fréquentation du commerce de détail, unifiant une trajectoire complexe mais globalement ascendante pour le marché de la construction en Amérique du Nord.

Note: Les parts de tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par type de construction : la rénovation s'accélère

Bien que les nouvelles constructions captent encore 69,35 % du chiffre d'affaires 2025, la rénovation affiche une croissance plus rapide face au vieillissement des actifs et aux modernisations liées au développement durable. Les propriétaires d'immeubles confrontés aux règles de tarification du carbone préfèrent les réhabilitations intégrant l'électrification, les contrôles intelligents et les caractéristiques de résilience plutôt que la démolition et la reconstruction. Le renforcement contre les incendies de forêt imposé par les assureurs représente à lui seul plus de 4 milliards USD d'opportunités annuelles de modernisation, faisant progresser régulièrement la taille du marché de la construction en Amérique du Nord pour la rénovation jusqu'en 2031. 

Les pipelines de nouvelles constructions restent élevés grâce aux usines de semi-conducteurs et aux plateformes logistiques, mais l'accès à la main-d'œuvre qualifiée et la volatilité des matériaux repoussent les calendriers. Les entrepreneurs recourant à des plateformes intégrées de conception-réalisation protègent leurs marges, tandis que les constructeurs de plus petite taille peinent face aux problèmes de trésorerie. À terme, les maîtres d'ouvrage pourraient privilégier davantage la réhabilitation adaptative et les extensions verticales, rééquilibrant la part du marché de la construction en Amérique du Nord entre les activités sur terrains vierges et les activités de reconversion.

Par méthode de construction : les méthodes modernes gagnent du terrain

Les procédés conventionnels sur site représentaient 89,95 % de la production 2025, reflétant l'ancrage des chaînes d'approvisionnement et des normes de financement. Pourtant, les méthodes modernes — modulaire, panneaux, et bois massif — progressent à un TCAC de 8,76 % alors que les constructeurs cherchent des gains de productivité pour contrer les pénuries de main-d'œuvre. Le programme de financement canadien de 19 milliards USD pour les usines de construction modulaire de logements apporte une dimension d'échelle, tandis que les mandats fédéraux américains sur les émissions nulles récompensent la fabrication hors site répondant aux exigences d'enveloppes haute performance. 

Les pionniers rapportent une compression des délais de 15 à 20 % et moins d'arrêts liés aux intempéries, se traduisant par des économies en fonds de roulement. Les banques souscrivent désormais les tirages modulaires sur la base des jalons d'usine, égalisant la liquidité avec les alternatives de construction traditionnelle. Néanmoins, le marché de la construction en Amérique du Nord reste profondément ancré dans les méthodes conventionnelles, laissant présager une transition progressive et non disruptive.

Note: Les parts de tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par source d'investissement : le secteur public accélère

Les capitaux privés financent encore 75,25 % de l'activité, mais les dépenses publiques gagnent des parts en raison de dotations fédérales sans précédent. La seule loi CHIPS a affecté 52,7 milliards USD, catalysant des usines de fabrication de semi-conducteurs qui créent un halo d'installations fournisseurs et de logements pour les travailleurs. Le pipeline de partenariats public-privé au Canada, d'une valeur de 58 milliards USD, répartit les risques tout en garantissant l'état de préparation opérationnelle pour les projets de transport, d'énergie et d'infrastructures sociales. 

Les fonds publics déclenchent souvent un ratio de co-investissement privé de 3 pour 1, amplifiant la poussée de la demande et élargissant l'empreinte du marché de la construction en Amérique du Nord. Cependant, les promoteurs qui dépendent de prêts privés doivent composer avec des taux d'intérêt plus élevés, en particulier pour les logements collectifs et les bureaux, jusqu'à ce que les cycles de taux d'intérêt se normalisent.

Analyse géographique

Les États-Unis ont généré 84,05 % du chiffre d'affaires 2025, portés par les attributions dans le cadre de l'IIJA, les méga-projets liés aux semi-conducteurs et un bond de 70 % de la capacité des centres de données. Les seuls États de l'ouest exposés aux incendies de forêt dépenseront 2 milliards USD pour le renforcement du réseau électrique et la gestion de la végétation jusqu'en 2026, creusant un créneau de services spécialisés. Parallèlement, les métropoles de la ceinture du Soleil captent les flux résidentiels, les travailleurs à distance privilégiant les marchés abordables, renforçant des dynamiques régionales de main-d'œuvre inégales à travers le marché de la construction en Amérique du Nord. 

Le Canada est la géographie à la croissance la plus rapide avec un TCAC de 6,12 % jusqu'en 2031, ancré par 231 milliards USD de projets planifiés visant à résorber un déficit d'infrastructures de 208 milliards USD. L'énergie domine avec plus de 340 initiatives d'énergie propre et de GNL ; les tours en bois massif à Vancouver et Toronto témoignent du feu vert réglementaire accordé aux matériaux bas carbone. Le pont international Gordie Howe (d'une valeur de 4,4 milliards USD convertis), dont l'achèvement est prévu pour septembre 2025, améliore le flux de fret bilatéral. Le financement gouvernemental d'usines modulaires vise à livrer 3,5 millions de nouveaux logements d'ici 2030, élargissant les perspectives de rénovation et de construction sur terrains vierges. 

Le Mexique fait face à une contraction de 7 % des dépenses publiques pour 2025 dans le cadre de l'austérité budgétaire, mais les pôles immobiliers industriels du Nuevo León, du Chihuahua et du Bajío offrent des opportunités contra-cycliques liées à la relocalisation industrielle. Le pont ferroviaire CPKC de 100 millions USD et les 17 parcs industriels privés planifiés témoignent d'un optimisme sous-jacent, mais les inadéquations entre les compétences de la main-d'œuvre et les besoins du marché, ainsi que les obstacles administratifs, tempèrent les perspectives immédiates à la hausse. Ensemble, ces conditions mitigées maintiennent la contribution du Mexique au marché de la construction en Amérique du Nord à un niveau modeste à court terme.