Taille et part du marché de l'énergie solaire au Pakistan - Analyse de la croissance, tendances et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de l'énergie solaire au Pakistan

Effondrement des prix des modules et des composants d'équilibre du système

Les prix des modules ont chuté de 60 % en 2024 après que les fabricants chinois ont déversé leurs stocks excédentaires en Asie du Sud, faisant baisser les coûts nivelés à l'échelle des services publics en dessous de 9,8 PKR par unité, bien en deçà de la fourchette de détail de 29 à 48 PKR à Islamabad.^{(2)K-Electric, "Generation Cost Comparison FY 2024", kelectric.com.pk}Les achats en gros ont permis aux entreprises de construction et d'ingénierie (EPC) de proposer des systèmes commerciaux clé en main à 100 000-300 000 PKR par kilowatt, contre 180 000-400 000 PKR neuf mois plus tôt, réduisant les délais de récupération pour les filatures à moins de trois ans. Cependant, les baisses plus lentes des prix des ferrures et des câbles ont comprimé les marges des intégrateurs locaux et renforcé les entreprises chinoises à intégration verticale qui intègrent le financement des fournisseurs dans les contrats d'approvisionnement. La surcapacité dépassant 200 GW dans le monde devrait maintenir les prix des modules bas jusqu'en 2026, mais tout droit antidumping ou nouvelle dépréciation du PKR compenserait une partie de l'avantage pour les acheteurs pakistanais.

Hausse des raccordements résidentiels au net-metering en toiture

Les comptes de net-metering résidentiels ont atteint 283 000 en décembre 2024, une montée en flèche depuis des niveaux négligeables en 2020, alors que les ménages cherchaient à se prémunir contre la hausse tarifaire de 155 % depuis 2021. Le programme de prêts à taux zéro pour le solaire du Premier ministre du Pendjab, lancé en décembre 2024, a suscité 861 000 candidatures en trois mois pour 100 000 systèmes subventionnés, révélant une demande latente importante. Une proposition du Comité de coordination économique visant à réduire le tarif de rachat de 27 PKR à 10 PKR par unité a déclenché des protestations de l'industrie et des recours juridiques, instillant une incertitude politique qui freine déjà les nouvelles réservations de toitures. Les DISCO signalent une érosion de la demande de 8 à 10 % en milieu de journée dans les alimentateurs denses, entraînant des renforcements coûteux du réseau pour gérer les fluctuations de tension et les flux d'énergie inverse.

PPA d'entreprise par les industries orientées vers l'exportation

Les exportateurs du secteur textile, qui consomment près d'un tiers de l'électricité industrielle du Pakistan, concluent désormais des PPA solaires de 10 à 15 ans pour verrouiller des tarifs inférieurs à 15 PKR par unité tout en respectant les mandats européens en matière de durabilité. Yellow Door Energy a révélé un portefeuille d'entreprise de 50 MW en 2024 avec Engro et ICI Pakistan, reflétant un appétit croissant pour la production derrière le compteur, à l'abri des révisions du net-metering. Nishat Mills, Interloop et Artistic Milliners ont chacun installé des systèmes de plusieurs mégawatts pour réduire les temps d'arrêt liés aux coupures d'électricité qui ont immobilisé la production jusqu'à huit heures par jour lors des mois de pointe de 2024.

Programmes provinciaux de kits solaires gratuits pour les foyers à faible revenu

Le Pendjab a alloué 12,6 milliards PKR pour distribuer 100 000 kits en toiture aux ménages consommant moins de 200 unités mensuelles, avec pour objectif de compléter 94 483 systèmes d'ici juillet 2025. Le Sind et le Khyber Pakhtunkhwa prévoient un total combiné de 300 000 kits, tandis que le projet de 55 milliards PKR du Baloutchistan solarisera 28 000 puits tubulaires agricoles d'ici 2027. Ces programmes ciblent les régions où la fiabilité du réseau oscille entre 12 et 16 heures de service quotidien et où les coûts du diesel atteignent 40 à 60 PKR par unité, faisant du solaire décentralisé l'alternative la moins coûteuse.

Réduction proposée du tarif de rachat du net-metering

L'approbation du Comité de coordination économique en mars 2025 visant à abaisser le tarif de rachat de 27 PKR à 10 PKR par unité, ainsi que la réduction de la durée de 10 à cinq ans, vise à éviter 545 milliards PKR de subventions croisées d'ici 2034.^{(3)ECC Approves Net-Metering Tariff Cut," dawn.com} Si cette mesure est appliquée, les délais de récupération pour des toitures types de 5 kW s'allongeraient de quatre à huit ans et pourraient ralentir l'adoption résidentielle de 30 à 40 % jusqu'en 2027. Les utilisateurs industriels restent protégés car les PPA directs évitent entièrement le net-metering.

Faiblesse des normes locales et afflux de panneaux contrefaits

L'Association solaire du Pakistan a averti en août 2024 que des modules de mauvaise qualité pénètrent les segments sensibles aux prix, menaçant les performances à long terme des systèmes.^{(4)Pakistan Solar Association, "Position Paper on Module Quality", paksolar.org} La certification volontaire et les contrôles laxistes aux frontières aggravent le risque, sapant la confiance des consommateurs.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par technologie : le monopole du photovoltaïque persiste

Le photovoltaïque solaire a maintenu une empreinte d'installation de 100,00 % au sein du marché de l'énergie solaire au Pakistan en 2025 et devrait se développer à un TCAC de 17,82 % jusqu'en 2031, laissant l'énergie solaire à concentration (CSP) commercialement dormante. Les modules en silicium cristallin, principalement en PERC polycristallin et monocristallin, représentent 98 % de la puissance installée, portés par des rendements de conversion de 18 à 22 % et des prix inférieurs à 0,15 USD par watt. Le Pakistan a importé à lui seul 16,9 GW de modules PV en 2024, confirmant le statut du pays en tant que base d'absorption essentielle pour l'excédent de capacité chinoise.

La CSP reste en sommeil malgré un excellent rayonnement normal direct au Baloutchistan et au Sind, car les cycles à vapeur consommateurs d'eau sont incompatibles avec les climats arides de ces régions et parce que le coût d'investissement (CAPEX) du PV est tombé en dessous de 70 000 PKR par kilowatt. Tant que les coûts de la CSP à refroidissement à sec ne baissent pas d'au moins 40 %, le PV conservera sa mainmise sur le marché de l'énergie solaire au Pakistan.

Note: Les parts de segment pour tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par type de réseau : le hors réseau gagne en dynamisme

Les systèmes connectés au réseau contrôlaient 91,80 % de la puissance installée en 2025 grâce à des conditions de net-metering lucratives et des PPA industriels bancables. Cependant, les plafonds du net-metering et les révisions des tarifs de rachat commencent à orienter les adoptants vers des architectures autonomes. Les installations hors réseau devraient croître à un TCAC de 24,6 % jusqu'en 2031, les ménages ruraux, les tours de télécommunications et les puits tubulaires agricoles contournant les réseaux peu fiables. Le programme de puits tubulaires de 55 milliards PKR du Baloutchistan à lui seul injectera 28 000 pompes autonomes, libérant 200 à 250 MW de capacité de réseau pour les usines.

Par utilisateur final : la montée en puissance du résidentiel redéfinit la demande

Les utilisateurs commerciaux et industriels représentaient 51,10 % de la capacité installée en 2025, ancrés par les clients du textile et de l'alimentation qui couvrent la volatilité tarifaire grâce aux actifs en toiture. Pourtant, le segment résidentiel devrait progresser à un TCAC fulgurant de 22,8 %, porté par les subventions provinciales et le net-metering. Le programme à taux zéro du Pendjab pourrait à lui seul générer 1 GW de toitures supplémentaires d'ici 2027.

Note: Les parts de segment pour tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Analyse géographique

Le Pendjab et le Sind accueillent conjointement 70 à 75 % de la capacité nationale. Le Pendjab est en tête avec environ 3,5 GW estimés, porté par les toitures du textile de Faisalabad et Lahore ainsi que par le vaste programme provincial de subventions résidentielles. Le Sind se situe à environ 2 GW, ponctué par le pipeline de 490 MW de K-Electric couvrant Gharo et Jhimpir, qui promet 3,4 milliards PKR d'économies annuelles et déplacera 400 000 tonnes de charbon par an. Les quartiers commerciaux de Karachi présentent la plus forte pénétration des toitures, avec près de 50 000 systèmes comptabilisés.

Le Baloutchistan et le Khyber Pakhtunkhwa sont en retard mais affichent des taux de croissance disproportionnés à mesure que le solaire hors réseau dépasse les coûteuses extensions de lignes. Le Territoire de la capitale Islamabad, bien que représentant moins de 2 % de la capacité installée, se classe premier sur une base par habitant grâce à une démographie aisée et une administration efficace du net-metering. Les disparités provinciales en matière de ressources budgétaires — 12,6 milliards PKR pour le Pendjab contre 2,5 milliards PKR pour le Baloutchistan — risquent d'élargir les écarts d'adoption régionaux en l'absence de péréquation fédérale.