ベースオイル市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

市場動向とインサイト

アジア太平洋生産クラスター全体での急速な工業化

アジア太平洋の製造業ブームは、ベースオイル市場の増分需要の大きなシェアを支えています。中国は2024年に1日あたり1,480万バレルの原油を処理し、金属加工液および油圧作動液への強固な需要を生み出しました^[1]。統合製油所・石油化学コンプレックスのネットワーク拡大により運営の柔軟性が高まり、生産者は最も収益性の高いベースストックグレードへの収率シフトが可能となっています。PETRONASは2025年から2027年の見通しで1日あたり200万バレル相当の石油産出量を見込んでおり、2028年のバイオ精製所の稼働によって支えられた特殊化学品への川下展開を推進しています。これらの投資はベースオイル市場における同地域の優位性を強固にし、旧来のグループI設備の置き換えを加速させています。

グループIII/IV需要を押し上げるユーロ7および中国VII排出規制の強化

ユーロ7規格の採用により、自動車メーカーはすべての軽量ガソリンエンジンに粒子フィルターシステムを装着することが義務付けられ、超低揮発性グループIIIストックへの需要が高まっています。中国の並行する中国VII規制は低SAPS潤滑剤への要件を強化しており、2022年から2026年にかけて承認された44の精製プロジェクトが国内供給を強化する見込みです。2025年3月31日に発効したILSAC GF-7は10%の燃費向上を求めており、ブレンダーをより高品質なベースオイルへと誘導しています〔ORONITE.COM〕。水素化分解および水素化異性化ユニットは資本を引き付け、ベースオイル市場のプレミアム化を加速させています。

EV熱管理システムにおける高性能潤滑剤の需要増加

EVパワートレインは、減速ギア、軸受、および冷却チャンネルをコンパクトなハウジングに統合しており、電気絶縁性と優れた熱伝達を兼ね備えた流体を必要としています。ポリアルファオレフィン（PAO）ブレンドは高粘度指数と低流動点を提供することでこれらの要件を満たしており、ExxonMobilはメタロセンPAOの生産をベイタウンで拡大し、増加する注文に対応しています。銅との適合性は依然として課題であり、腐食と摩耗を軽減するための高度な添加剤化学が開発されています。合成エステルは有望な導電率制御を提供しますが、量産車での検証に課題が残っています。このトレンドはベースオイル市場、特にOEMが求めるグループIVのニッチグレードを強化しています。

データセンター液浸冷却液の拡大

人工知能ワークロードはラック密度を80kWを超えるレベルへと押し上げ、空冷の限界を超えています。Shellの単相誘電体オイルは空気の1,200倍の速さで熱を放散し、パイロットサイトでエネルギー使用量を48%削減しています。炭化水素系冷却剤は高流量回路においてフッ素化製品を上回る性能を示しており、ExxonMobilの研究によって示されています。PFAS不使用配合への需要はEUの規制圧力と合致しており、ベースオイル市場内の特殊グレードサプライヤーに機会をもたらしています。

マージンを圧迫するブレント・ドバイ原油価格差の変動

ブレント・ドバイスプレッドは2024年に一時マイナスに転じ、VGOベースのベースオイル原料に不可欠な中質サワーバレルの不足を示しました。クウェート、オマーン、ナイジェリアの新規製油所が世界的な設備能力を引き上げ、マージンを圧迫し、LyondellBasellヒューストンなど一部の事業者は2025年初頭までに精製事業から撤退しました。この逼迫はベースオイル市場の独立系プレーヤーに稼働削減または老朽設備の閉鎖を迫っています。

EUにおけるPAOのマイクロプラスチック分類の差し迫った可能性

ECHAの草案は0.01重量%を超える合成ポリマーマイクロ粒子を規制しており、2027年までにPAOが厳格な規制体制に組み込まれる可能性があります。潤滑剤におけるPFAS使用量の約3分の1がベースオイルに存在しており、再配合コストとサプライチェーンの複雑性が増大しています。生産者はエステルまたは再生可能代替品を検討していますが、性能の同等性はいまだ達成されていません。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

グループIIは2025年のベースオイル市場シェアの42.20%を維持し、バランスの取れた性能対コスト比と確立された流通ネットワークによって支えられています。ShellのWesseling工場における30万トンの転換は、水素化分解ストックへの持続的な信頼を示しています。グループIIIは絶対量では小さいものの、超低揮発性と高酸化安定性を求めるユーロ7およびEV冷却義務に支えられ、2031年まで4.05%のCAGRで成長します。グループIIIのベースオイル市場規模は、予測期間中に他のどのグレードよりも速く拡大する見込みです。

グループIは溶解性を必要とする一部のゴム加工および金属加工液において存続していますが、経済性の悪化に伴い閉鎖が続いています。グループVの多様な化学品には、バイオ潤滑剤向けの二次ポリオールエステルが含まれており、イノベーションの方向性を補完しています。全体として、ベースオイル市場はより厳格なOEM仕様と持続可能性目標を満たすために、より高いAPIグループへと移行しています。

注記: すべての個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入後にご利用いただけます

エンジンオイルは2025年のベースオイル市場規模の50.90%を占めており、これはグローバルな車両保有台数の増加が内燃機関シェアの緩やかな低下を相殺したことによる。ILSAC GF-7は粘度目標を厳格化しており、10%の燃費向上を確保するためにグループIIIの領域へと配合者を誘導している。多段自動変速機およびEV統合ドライブトレインが高い熱流体性能を要求することから、トランスミッション・ギアオイルは2031年にかけて最も速い1.63%のCAGRを記録する見込みである。ベースオイル市場では、電気絶縁性とせん断安定性を両立する配合の進化に伴い、潤滑剤の多様化が着実に進んでおり、リサイクルベースオイルが循環型潤滑剤サプライチェーンを支えている。

金属工液はアジア太平洋地域の製造業から着実な需要を獲得しており、生分解性の観点から植物油系代替品が鉱物油を段階的に代替しつつある。PFAS規制に対応した作動油の再仕様化は研究開発コストを増加させる一方、エステル系およびPAO系の新たなブレンドを促進している。グリースは安定した需要を維持しており、液浸冷却などのニッチな用途が段階的な需要増に寄与している。これらの変化は、ベースオイル産業がコアアプリケーションを新たな技術的現実に適応させている様子を示している。

注記: すべての個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入後にご利用いただけます

地域分析

アジア太平洋地域ベースオイル市場

アジア太平洋地域は2025年の総量の46.30%を生み出しており、中国の過去最高となる1日1,480万バレルの原油処理量と、2025年までの完成を予定するインドの1兆9,000億〜2兆2,000億インドルピーの拡張プログラムに支えられている。ベースオイル市場は、マージンに応じて燃料・化学品・基油の間で切り替えが可能な垂直統合型コンプレックスの恩恵を受けている。日本と韓国は電子機器の熱管理向けに高精度の合成技術を供給し、東南アジア諸国は地域の産業需要に対応するための生産能力を拡大している。

欧州・中東・アフリカ地域ベースオイル市場

中東およびアフリカは2031年に向けて年平均成長率3.33%を記録し、世界で最も高い成長率となっている。ADNOCの35億米ドル規模のルワイス原油柔軟性プロジェクトは、より重質な高硫黄原油の処理を可能にし、グループIIおよびグループIIIの生産量を適化する。欧州はマージン圧縮と脱炭素化への転換に直面しており、TotalEnergiesによるグランピュイ製油所の2026年までの原油ゼロプラットフォームへの転換がその一例である。

南北アメリカ地域ベースオイル市場

北米はシェールオイルの経済性に支えられ、特殊PAOおよびグループIIIプロジェクトへの投資を進めており、Chevronのパサデナにおけるアップグレードはジェット燃料の柔軟性を高めながら処理能力を1日12万5,000バレルに引き上げる。南米はブラジルの石油化学統合による緩やかな上昇余地を享受しているが、マクロ経済の不安定さが大規模投資を抑制している。総じて、地理的なダイナミクスは、原油調達面で有利かつ需要の旺盛な地域への生産能力の漸進的な分散を反映しており、従来の中心地は特化・専門化を通じて適応を図っている。

バリューチェーン分析

ベースオイルのバリューチェーンは、原料調達（減圧軽油およびスラックワックス）から始まり、精製所のベースオイルユニット、従来型グループIのための溶剤抽出、そしてグループIIおよびIII向けの水素化分解・水素異性化へと続く。貯蔵とバルク物流はその後、潤滑油添加剤のブレンド、完成潤滑油の製造、そして自動車、産業、船舶、特殊用途の最終需要家への流通へとつながる。並行して、循環型の流れは、使用済みオイルの回収、集約、再精製をグループIIおよびIIIグレードの供給に還元しており、2026年には、インドにおける再精製ベースオイルエコシステムを評価するHPCLとキャストロールインディア、シンガポールにおける再精製ベースオイル処理施設を検討するAster Chemicals and EnergyとPuraglobeによる取り組みなどを通じて、運用面での注力が高まっている。

主要なボトルネックは、精製所の経済性と物流の接点に存在する。中間留分マージンが上昇すると、VGOはディーゼル生産と直接競合し、プラントが安定稼働していてもベースオイルの供給を逼迫させる。2026年には、ペルシャ湾およびホルムズ海峡に関連する混乱が、プレミアムグループIII貨物の長距離輸送ルートへの依存を浮き彫りにし、地域拠点の価値と確保されたオフテイクの重要性を高めた。その例として、Apar Industries Middle Eastが、Yanbu LubeHUBバリューパーク向けにSaudi Aramco Base Oil Company（Luberef）とベースオイル供給契約を締結したことが挙げられる。これらの動向は、ブレンダーおよびOEM連携型潤滑油プログラムの供給変動を抑える上で、統合型精製業者、長期契約、地域化された再精製ネットワークの役割を強化するものである。

市場機会と将来展望

プレミアム化とレジリエンスは、より高スペックのベースストックと地域化された供給システムが、より厳格化する潤滑油仕様と繰り返される物流ショックに対応する余地を生み出している。2026年の生産能力および投資に関する動きとしては、Luberefが2026年下半期にYanbuベースオイル拡張の完了を目指し、総生産能力を年間153万トンに引き上げること、そしてVertex Energyがアラバマ州モービルにおける拡張を発表し、従来型グループIII生産能力を日量6,000バレル追加すること（2029年を目標）が挙げられる。これらの動きは、市場がグループIから、低揮発性・低SAPS潤滑油に必要なグループIIおよびIII（および特殊合成油）へとシフトしていることを反映しており、また新世代の駆動系および熱管理流体の要件も背景にある。

循環型経済に整合した供給も戦略的なレバーとなりつつある。再精製はバージン原料および長距離輸入への依存を軽減するためである。2026年には、HPCLとキャストロールインディアが、インドにおける再精製ベースオイルエコシステムの評価に着手した一方、AsterとPuraglobeは、使用済みモーターオイルからグループII/III/III+を生産することを目指すシンガポールでの再精製構想を推進した。こうした供給側の変化に加え、2026年春の潤滑油価格改定サイクルの激しさ、短期間に多数の企業が複数回の価格改定を行ったことは、供給制約が完成潤滑油市場へと迅速に波及し得ることを裏付けている。これは、原料を確保し、オフテイクを固定し、EV志向の製品ラインを含むOEM連携型製剤で差別化を図れる生産者にとっての機会を後押しするものである。