Tamanho e Participação do Mercado Imobiliário Residencial do Canadá

Mercado Imobiliário Residencial do Canadá (2025 - 2030)
Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0.

Análise do Mercado Imobiliário Residencial do Canadá por Mordor Intelligence

O tamanho do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2026 é estimado em USD 40,37 bilhões, crescendo a partir do valor de 2025 de USD 38,55 bilhões, com projeções para 2031 indicando USD 50,82 bilhões, crescendo a um CAGR de 4,72% no período de 2026 a 2031. Um aumento na imigração, combinado com financiamento que favorece empreendimentos de aluguel de propósito específico, está elevando a demanda mais rapidamente do que a nova oferta em diversas províncias. Métodos de construção baseados em tecnologia, como edifícios de médio porte modulares e em madeira maciça, estão reduzindo os prazos de construção, enquanto investidores institucionais canalizam mais capital para formatos de aluguel a fim de garantir fluxos de caixa estáveis. Alberta está atraindo migrantes com preços inacessíveis em Ontário e na Colúmbia Britânica, e mudanças regulatórias — principalmente possíveis ajustes no teste de estresse hipotecário — poderiam ampliar o acesso a hipotecas e revitalizar a atividade de compra. A inflação contínua de custos em materiais, mão de obra e seguros modera os lucros de curto prazo, mas os grandes players estão respondendo por meio de eficiências de escala e ferramentas digitais de gestão de imóveis.

Principais Conclusões do Relatório

  • Por tipo de imóvel, apartamentos e condomínios lideraram com uma participação de receita de 54,68% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025; apartamentos e condomínios registraram o crescimento mais rápido, com um CAGR de 4,93% até 2031.
  • Por faixa de preço, os ativos de mercado intermediário detinham 51,34% da participação do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025, enquanto o segmento acessível está projetado para expandir a um CAGR de 5,02% até 2031.
  • Por modelo de negócio, as transações de vendas capturaram 68,42% do tamanho do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025; o modelo de aluguel apresenta o maior impulso, com uma previsão de CAGR de 5,08% até 2031.
  • Por modalidade de venda, o mercado secundário respondeu por 71,35% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025, enquanto as vendas primárias de novas construções devem crescer a um CAGR de 4,95%.
  • Por província, Ontário comandou 35,58% do tamanho do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025; Alberta é a província de crescimento mais rápido, com um CAGR de 5,08% até 2031.

Nota: Os números de tamanho de mercado e previsão neste relatório são gerados usando a estrutura de estimativa proprietária da Mordor Intelligence, atualizada com os dados e insights mais recentes disponíveis até 2026.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Imóvel: Apartamentos e Condomínios lideraram a Estratégia de Densidade

Os apartamentos comandam 54,68% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025 e têm previsão de registrar um CAGR de 4,93% até 2031. Os incorporadores se voltam para o multifamiliar porque a dívida segurada da CMHC reduz os requisitos de capital próprio, enquanto o rezonamento municipal que se afasta da exclusividade unifamiliar favorece formatos de maior densidade.

O forte apetite institucional ancora essa tendência. Os REITs buscam aluguéis de propósito específico que atendam aos mandatos de ESG e correspondam aos passivos de longa duração. Os sistemas de construção modular e de madeira maciça encurtam os ciclos de entrega, compensando parcialmente a inflação dos preços de terrenos nos mercados centrais. Os construtores de residências isoladas se concentram nos subúrbios periféricos, onde os custos de terrenos permanecem administráveis, mas a proposta de valor depende da tolerância ao deslocamento e de menos opções de transporte público.

Mercado Imobiliário Residencial do Canadá: Participação de Mercado por Tipo de Imóvel, 2025
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Por Faixa de Preço: Habitação Acessível Acelera

As unidades de mercado intermediário representaram 51,34% da participação do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025, mas a habitação acessível está projetada para ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 5,02%. A política governamental agora vincula as subvenções de infraestrutura ao progresso municipal em acessibilidade, pressionando as cidades a agilizar as aprovações para aluguéis abaixo do mercado.

Os incorporadores obtêm isenções fiscais e bônus de densidade ao designar 20% a 30% das unidades como acessíveis, melhorando os retornos combinados dos projetos. Os investidores institucionais, atentos aos mandatos de impacto social, veem a habitação acessível como uma proteção contra recessões cíclicas, pois as listas de espera garantem uma ocupação duradoura. Os produtos de luxo ainda atraem compradores estrangeiros em nichos específicos, mas impostos mais altos sobre transferências e taxas de vacância limitam o impulso especulativo.

Por Modelo de Negócio: O Impulso do Aluguel Cresce

As vendas permaneceram como maioria, com 68,42% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025, mas os aluguéis superarão esse ritmo com um CAGR de 5,08%. O financiamento de construção de 95% do custo da CMHC reduz drasticamente as necessidades de capital próprio para empreendimentos de aluguel, incentivando os incorporadores comerciais a reter os ativos concluídos.

Os fundos de pensão enfatizam os fluxos de caixa estabilizados, e os REITs crescem por meio de acordos de compra antecipada que reduzem o risco de saída dos incorporadores. O forte crescimento dos aluguéis — 7,4% em nível nacional em 2024 — sustenta os índices de cobertura mesmo em meio à inflação de custos. As aspirações de aquisição de imóveis estão se moderando à medida que os mutuários têm dificuldade em superar os obstáculos do teste de estresse, redirecionando a demanda para comunidades de aluguel bem equipadas.

Mercado Imobiliário Residencial do Canadá: Participação de Mercado por Modelo de Negócio, 2025
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Por Modalidade de Venda: O Mercado Primário Reduz a Lacuna de Estoque

As transações secundárias compreenderam 71,35% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025, mas as vendas primárias de novas construções crescerão a um CAGR de 4,95%, à medida que os programas para compradores de primeira viagem favorecem habitações recém-concluídas. 

A política federal agora permite amortizações seguradas de 30 anos para compras de novas construções, reduzindo os pagamentos mensais. Os incorporadores utilizam plataformas avançadas de marketing e visitas virtuais para pré-vender unidades mais cedo, auxiliando no financiamento da construção. Os códigos de eficiência energética conferem às novas construções uma vantagem em custos operacionais em relação ao estoque mais antigo, atraindo compradores conscientes dos custos para o mercado primário, apesar dos preços de tabela mais elevados.

Análise Geográfica

Ontário respondeu por 35,58% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2025. As taxas de desenvolvimento na Grande Área de Toronto, que têm uma média de USD 165.000 por unidade de condomínio, restringem a viabilidade e prolongam os prazos, deslocando parte da atividade para os municípios vizinhos. A imigração mantém a formação líquida de domicílios elevada, mas os desafios de acessibilidade sustentam o aumento dos aluguéis e suprimem a taxa de aquisição de imóveis.

A Colúmbia Britânica se estabiliza após a implementação de zoneamento orientado ao transporte público e impostos sobre compradores estrangeiros. A remoção das regras de estacionamento mínimo em Vancouver próximo ao transporte rápido permite uma maior densificação por infill, mas os prêmios de seguro de arranha-céus continuam a elevar as despesas operacionais. As aprovações de madeira maciça para torres de 18 andares reduzem os custos estruturais e as pegadas de carbono, posicionando a província como um laboratório para o desenvolvimento verde de próxima geração.

Alberta registra o crescimento mais rápido, com um CAGR de 5,08% até 2031. O preço de referência de Calgary de USD 591.100 permanece acessível em relação a Toronto e Vancouver, e os superávits orçamentários provinciais financiam expansões de infraestrutura que atraem migrantes. Edmonton se beneficia de um aumento populacional de 4,8% no início de 2024, traduzindo-se em uma absorção mais forte tanto de vendas quanto de aluguéis.

Quebec desfruta de um novo impulso, à medida que os preços medianos de residências unifamiliares próximos a USD 450.000 mantêm a aquisição ao alcance dos compradores locais. Um portal de licenças online simplificado, lançado em 2024, reduziu os tempos médios de aprovação em 30 dias, diminuindo os custos de carregamento. Os aluguéis de propósito específico dominam os novos inícios em Montreal, à medida que o capital institucional busca rendimentos estáveis respaldados por contratos de longo prazo.

O Canadá Atlântico e os menores mercados das pradarias experimentam fluxos constantes de graduados internacionais e trabalhadores remotos. Os preços de entrada mais baixos equilibram os mercados de trabalho mais restritos, enquanto os modestos pipelines de construção protegem contra o excesso de oferta. No entanto, a capacidade limitada de empreiteiros poderia desacelerar a entrega de projetos multifamiliares maiores, a menos que os programas de treinamento provinciais ampliem a força de trabalho de ofícios.

Cenário Competitivo

O mercado imobiliário residencial do Canadá apresenta fragmentação moderada. Os principais players — Brookfield Asset Management, CAPREIT, Tridel Group, First Capital REIT e Minto Apartment REIT — impulsionam o mercado com suas operações estratégicas. A Brookfield navega habilmente pelos ciclos de mercado utilizando pools de capital global para desenvolver comunidades planejadas que integram harmoniosamente escritórios, varejo e torres de aluguel. A CAPREIT, por outro lado, enfatiza a reciclagem de ativos, vendendo propriedades suburbanas não essenciais e reinvestindo os recursos em novos projetos de aluguel acessível, com o apoio da CMHC.

A tecnologia é um diferencial fundamental. A Tridel utiliza componentes modulares fora do local para reduzir em 15% os cronogramas de construção na Grande Área de Toronto. A First Capital usa gêmeos digitais para manutenção preditiva, prolongando a vida útil dos ativos e otimizando o momento das despesas de capital. A Minto pilota sistemas de gestão de energia habilitados por IoT que reduzem os custos de utilidades em até 18%, alinhando-se com as preferências de ESG dos inquilinos.

A consolidação está fortalecendo o poder de compra em setores de nicho. A aquisição de USD 1,69 bilhão da Alignvest Student Housing pelo Forum REIIF cria o maior portfólio estudantil privado do país, posicionando o grupo para negociar acordos de serviços em massa e direitos de locação entre mercados. A privatização da Tricon Residential pela Blackstone sinaliza uma aposta no crescimento secular dos aluguéis de residências unifamiliares. Os incorporadores regionais de médio porte respondem formando joint ventures para compartilhar riscos e acessar dívida institucional mais barata.

Líderes do Setor Imobiliário Residencial do Canadá

  1. Brookfield Asset Management

  2. CAPREIT

  3. Tridel Group

  4. Mattamy Homes

  5. QuadReal Property Group

  6. *Isenção de responsabilidade: Principais participantes classificados em nenhuma ordem específica
Concentração do Mercado Imobiliário Residencial do Canadá
Imagem © Mordor Intelligence. O reuso requer atribuição conforme CC BY 4.0.

Desenvolvimentos Recentes do Setor

  • Maio de 2025: O Minto Apartment REIT reportou um aumento de 5,3% ano a ano no aluguel mensal médio e um valor patrimonial líquido por unidade de USD 22,73.
  • Abril de 2025: O governo federal lançou o programa Build Canada Homes de USD 25 bilhões para financiar habitação construída em fábrica.
  • Março de 2025: A CAPREIT aumentou sua distribuição mensal, ressaltando a resiliência do fluxo de caixa.
  • Fevereiro de 2025: A First Capital REIT registrou um crescimento de 4,4% no Resultado Operacional Líquido de Mesmas Propriedades e um aumento de 3% na distribuição.

Sumário do Relatório do Setor Imobiliário Residencial do Canadá

1. Introdução

  • 1.1 Premissas do Estudo e Definição do Mercado
  • 1.2 Escopo do Estudo

2. Metodologia de Pesquisa

3. Resumo Executivo

4. Cenário de Mercado

  • 4.1 Visão Geral da Economia e do Mercado
  • 4.2 Tendências de Compra de Imóveis - Perspectivas Socioeconômicas e Demográficas
  • 4.3 Perspectiva Regulatória
  • 4.4 Perspectiva Tecnológica
  • 4.5 Perspectivas sobre Rendimentos de Aluguel no Segmento Imobiliário
  • 4.6 Dinâmicas de Crédito Imobiliário
  • 4.7 Perspectivas sobre o Apoio à Habitação Acessível Fornecido pelo Governo e por Parcerias Público-Privadas
  • 4.8 Impulsionadores do Mercado
    • 4.8.1 Formação de Domicílios Impulsionada pela Imigração Superando a Oferta (Ontário e Colúmbia Britânica)
    • 4.8.2 Aumento do Financiamento Federal e Provincial para Aluguel de Propósito Específico
    • 4.8.3 Adoção de Edifícios de Médio Porte Modulares e em Madeira Maciça Comprimindo os Ciclos de Construção
    • 4.8.4 Mudança Institucional para Portfólios de Aluguel de Residências Unifamiliares
    • 4.8.5 Incentivos de Financiamento Verde da CMHC para Multifamiliares Prontos para Emissão Líquida Zero
    • 4.8.6 Rezonamento de Comunidades Orientadas ao Transporte Público Desbloqueando Reservas de Terrenos Urbanos
  • 4.9 Restrições do Mercado
    • 4.9.1 Inflação dos Custos de Construção por Escassez de Mão de Obra Qualificada
    • 4.9.2 Endurecimento do Teste de Estresse Hipotecário do OSFI
    • 4.9.3 Escalada das Taxas de Desenvolvimento Municipal (Grande Área de Toronto)
    • 4.9.4 Aumento dos Prêmios de Seguro em Condomínios de Alto Padrão (Colúmbia Britânica)
  • 4.10 Análise de Valor e Cadeia de Suprimentos
    • 4.10.1 Visão Geral
    • 4.10.2 Incorporadores e Empreiteiros Imobiliários - Principais Perspectivas Quantitativas e Qualitativas
    • 4.10.3 Corretores e Agentes Imobiliários - Principais Perspectivas Quantitativas e Qualitativas
    • 4.10.4 Empresas de Gestão de Imóveis - Principais Perspectivas Quantitativas e Qualitativas
    • 4.10.5 Perspectivas sobre Consultoria de Avaliação e Outros Serviços Imobiliários
    • 4.10.6 Estado do Setor de Materiais de Construção e Parcerias com Principais Incorporadores
    • 4.10.7 Perspectivas sobre os Principais Investidores e Compradores Estratégicos de Imóveis no Mercado
  • 4.11 Análise das Cinco Forças de Porter
    • 4.11.1 Poder de Barganha dos Fornecedores
    • 4.11.2 Poder de Barganha dos Compradores
    • 4.11.3 Ameaça de Novos Entrantes
    • 4.11.4 Ameaça de Substitutos
    • 4.11.5 Intensidade da Rivalidade Competitiva

5. Tamanho do Mercado e Previsões de Crescimento (Valor)

  • 5.1 Por Tipo de Imóvel
    • 5.1.1 Apartamentos e Condomínios
    • 5.1.2 Vilas e Casas em Terreno Próprio
  • 5.2 Por Faixa de Preço
    • 5.2.1 Acessível
    • 5.2.2 Mercado Intermediário
    • 5.2.3 Luxo
  • 5.3 Por Modalidade de Venda
    • 5.3.1 Primário
    • 5.3.2 Secundário
  • 5.4 Por Modelo de Negócio
    • 5.4.1 Vendas
    • 5.4.2 Aluguel
  • 5.5 Por Região (Província)
    • 5.5.1 Ontário
    • 5.5.2 Quebec
    • 5.5.3 Colúmbia Britânica
    • 5.5.4 Alberta
    • 5.5.5 Restante do Canadá

6. Cenário Competitivo

  • 6.1 Concentração de Mercado
  • 6.2 Movimentos Estratégicos
  • 6.3 Análise de Participação de Mercado
  • 6.4 Perfis de Empresas (inclui Visão Geral em Nível Global, Visão Geral em Nível de Mercado, Segmentos Principais, Dados Financeiros quando disponíveis, Informações Estratégicas, Classificação/Participação de Mercado para as principais empresas, Produtos e Serviços, e Desenvolvimentos Recentes)
    • 6.4.1 Brookfield Asset Management
    • 6.4.2 CAPREIT
    • 6.4.3 Tridel Group
    • 6.4.4 Mattamy Homes
    • 6.4.5 QuadReal Property Group
    • 6.4.6 Dream Unlimited Corp.
    • 6.4.7 Killam Apartment REIT
    • 6.4.8 Boardwalk REIT
    • 6.4.9 Oxford Properties Group
    • 6.4.10 Minto Group
    • 6.4.11 Canderel
    • 6.4.12 Concord Pacific Developments
    • 6.4.13 Ivanhoé Cambridge
    • 6.4.14 Great Gulf Group
    • 6.4.15 Chartwell Retirement Residences
    • 6.4.16 Timbercreek Asset Management
    • 6.4.17 Allied Properties REIT
    • 6.4.18 Intracorp Canada

7. Oportunidades de Mercado e Perspectivas Futuras

  • 7.1 Avaliação de Espaços em Branco e Necessidades Não Atendidas

Estrutura da metodologia de pesquisa e escopo do relatório

Definições de Mercado e Âmbito de Cobertura

O nosso estudo considera o mercado imobiliário residencial canadiano como o valor anual de habitações novas e de revenda, apartamentos, condomínios, moradias unifamiliares, casas em banda e arrendamentos de construção específica registados ao preço final de transação. As receitas de arrendamento são convertidas para um valor anualizado, de modo a que a atividade de venda e de arrendamento seja comparável numa base comum. De acordo com a Mordor Intelligence, isto produziu uma dimensão de mercado de USD 38,55 mil milhões em 2025.

Exclusão do âmbito: a aquisição de terrenos para fins especulativos, residências universitárias, apartamentos com serviços e pisos mistos de uso comercial ficam fora do cálculo.

Visão Geral da Segmentação

  • Por Tipo de Imóvel
    • Apartamentos e Condomínios
    • Vilas e Casas em Terreno Próprio
  • Por Faixa de Preço
    • Acessível
    • Mercado Intermediário
    • Luxo
  • Por Modalidade de Venda
    • Primário
    • Secundário
  • Por Modelo de Negócio
    • Vendas
    • Aluguel
  • Por Região (Província)
    • Ontário
    • Quebec
    • Colúmbia Britânica
    • Alberta
    • Restante do Canadá

Metodologia de Investigação Detalhada e Validação de Dados

Investigação Primária

Para colmatar lacunas de dados, entrevistámos promotores imobiliários, gestores de corretagem e consultores de crédito hipotecário em Ontário, na Colúmbia Britânica, no Quebeque, em Alberta e nas províncias do Atlântico. As conversas centraram-se na velocidade de fecho de negócios, nas estruturas de incentivos e na absorção esperada, enquanto um inquérito online a arrendatários informou as hipóteses de vacância e de crescimento das rendas. Os dados recolhidos confirmaram as conclusões de gabinete e orientaram os ajustamentos ao nível provincial.

Investigação de Gabinete

Em primeiro lugar, os analistas da Mordor mapearam os sinais de oferta, procura e preços a partir de fontes abertas, tais como as tabelas de licenças de construção e de inícios de obras do Statistics Canada, os ficheiros de conclusões de obras e de vacância da Canadian Mortgage and Housing Corporation, os índices de preços mensais da Canadian Real Estate Association, e as estatísticas de fluxos de entrada do Immigration, Refugees and Citizenship Canada. Os limiares de concessão de crédito e de testes de esforço do Office of the Superintendent of Financial Institutions e as trajetórias da taxa de referência do Bank of Canada ajudaram-nos a avaliar as variações na acessibilidade habitacional. Os registos de empresas acedidos através do D&B Hoovers e os arquivos de notícias no Dow Jones Factiva forneceram informações sobre o pipeline de promotores e as transações. Estas fontes ilustram a base de evidências; foram consultadas muitas referências adicionais conforme necessário para clarificação e verificações cruzadas.

Dimensionamento de Mercado e Previsão

Um modelo híbrido de cima para baixo e de baixo para cima sustenta os números. Começámos com as conclusões de inícios de obras ao nível provincial, acrescidas das transações de revenda, multiplicadas pelos preços médios de venda provenientes da CREA e dos feeds do MLS, reconstruindo assim o valor anual de mercado. A validação de baixo para cima utilizou receitas de promotores por amostragem e consolidações do parque habitacional de arrendamento para ajustar os totais. Os principais inputs incluem inícios de obras trimestrais, preço médio de revenda, vacância de arrendamento, imigração líquida e taxas de juro hipotecárias fixas a cinco anos, cada um projetado através de uma regressão multivariada que capta a sua influência combinada. A análise de cenários testou a previsão sob pressão face a choques de taxas de juro ou a uma imigração mais lenta. Quando as contagens de transações eram parciais, os pesos unitários foram alocados seguindo padrões históricos de participação.

Ciclo de Validação de Dados e Atualização

Os resultados do modelo passam por duas revisões de analistas, verificações de variância face a métricas independentes e um ciclo de recontacto com respondentes selecionados para análise de anomalias. O relatório é atualizado a cada doze meses, com atualizações fora do ciclo desencadeadas por alterações materiais de política ou de taxas de juro. Uma verificação de validação final ocorre imediatamente antes da publicação, para que os clientes recebam a perspetiva mais recente.

Por que razão a Baseline do Mercado Imobiliário Residencial do Canadá da Mordor é fiável

Os valores publicados divergem frequentemente porque as empresas misturam avaliações de stock de ativos, diferentes tipos de transações ou taxas de câmbio desatualizadas. A Mordor restringe a análise às transações anuais observáveis, atualiza o ficheiro anualmente e ancora os preços a dados MLS verificados, o que mantém a nossa baseline estável mas responsiva.

Os principais fatores de divergência incluem: alguns estudos incorporam pisos mistos de uso comercial nos totais, outros inflacionam o valor ao contabilizar o stock habitacional acumulado, e alguns baseiam-se em amplos rácios macroeconómicos com validação de campo limitada.

Comparação de Referência

Dimensão do MercadoFonte anonimizadaPrincipal fator de divergência
USD 38,55 mil milhões (2025) Mordor Intelligence-
USD 59,3 mil milhões (2023) Portal de Informação Setorial AInclui custos de terreno e todas as províncias sem alinhamento cambial à data de transação
USD 143,2 mil milhões (2023) Consultora Regional BAdiciona uso misto comercial e aplica inventário de listagens em vez de negócios fechados
CAD 1,2 T (2025) Market Analytics CMede o stock total de ativos residenciais, e não a rotatividade anual do mercado

Estas comparações demonstram que, uma vez eliminados o alargamento do âmbito e as diferenças de metodologia de avaliação, a abordagem disciplinada e anualmente atualizada da Mordor fornece uma baseline equilibrada que os decisores podem acompanhar e replicar com confiança.

Principais Perguntas Respondidas no Relatório

Qual é o tamanho atual do mercado imobiliário canadense?

O mercado foi avaliado em USD 40,37 bilhões em 2026 e está projetado para atingir USD 50,82 bilhões até 2031.

Qual segmento está crescendo mais rapidamente no mercado imobiliário canadense?

Os aluguéis de propósito específico lideram com um CAGR de 5,08%, graças aos programas de empréstimos da CMHC e aos fluxos de capital institucional.

Por que Alberta é a província de crescimento mais rápido?

A acessibilidade habitacional, a diversificação do emprego e a migração líquida impulsionam a perspectiva de CAGR de 5,08% de Alberta.

Qual mudança regulatória poderia afetar mais os compradores em 2025?

A possível eliminação pelo OSFI do teste de estresse hipotecário para empréstimos não segurados pode ampliar a capacidade de endividamento no final de 2025.

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