Tamanho Do Mercado Imobiliário Residencial Do Canadá, Tendências 2030

Tendências e Insights do Mercado Imobiliário Residencial do Canadá

Formação de famílias alimentada pela imigração superando a oferta

A população do Canadá ultrapassou 40 milhões em 2024, e os recém-chegados continuam a empurrar a formação anual de famílias além do ritmo atual de construção, especialmente em Ontário e Colúmbia Britânica. A demanda intensificadora transborda para Alberta, já que 18.400 jovens trabalhadores se mudaram para lá em 2024, aliviando-mas não eliminando-a pressão sobre os portões de entrada tradicionais. Embora os limites recentes sobre residentes temporários reduzam modestamente os influxos, a meta federal de 485.000 residentes permanentes em 2025 sustenta a demanda sustentada. Este impulso demográfico está reforçando a alta dos preços e atraindo capital institucional buscando uma proteção contra a inflação. Ao mesmo tempo, as lacunas de acessibilidade se ampliam, incentivando subsídios governamentais direcionados a compradores de primeira casa.

Financiamento federal e provincial para aluguéis construídos para esse propósito

O Programa de Empréstimo para Construção de Apartamentos de USD 15 bilhões de Ottawa e o Fundo Acelerador de Habitação de USD 4,4 bilhões aumentam coletivamente o acesso ao capital e aceleram aprovações municipais^{[1]Canada Mortgage and Housing Corporation, "Housing Accelerator Fund: Program Details," Canada Mortgage and Housing Corporation, cmhc-schl.gc.ca}. A ação provincial amplifica os resultados: o pacote de incentivos de Quebec impulsionou o início de construções de habitação de aluguel em 30% em 2024. Estes programas do lado da oferta vão além dos subsídios anteriores do lado da demanda, levando os desenvolvedores a pivotar em direção à renda de aluguel de longo prazo sobre vendas únicas. A mudança estrutural é visível em 35% das conclusões sendo agora aluguéis construídos para esse propósito, a maior proporção desde 1992.

Edifícios modulares e de média altura em madeira em massa comprimindo ciclos de construção

O programa Build Canada Homes destina USD 25 bilhões para acelerar habitação construída em fábrica, visando 500.000 novas casas por ano. Códigos de construção atualizados permitem estruturas de madeira em massa de 18 andares, e os primeiros adotantes em Ontário e Colúmbia Britânica relatam tempos de construção 50% mais rápidos e economias de custo de 20% em relação a alternativas de concreto. Além da velocidade, a pré-fabricação aborda restrições de mão de obra e reduz o carbono incorporado, posicionando projetos modulares para taxas preferenciais de financiamento verde da CMHC.

Mudança institucional para portfólios de aluguel de casas unifamiliares

A privatização da Tricon Residential pela Blackstone Real Estate sublinha o crescente apetite por aluguéis de casas unifamiliares triconresidential.com. Subdivisões construídas propositalmente projetadas para aluguel estão escalando porque equilibram a demanda por casas isoladas com custos de propriedade inacessíveis. Fundos de pensão e seguradoras favorecem os fluxos de caixa previsíveis e o risco limitado de rotatividade associado a esses ativos, frequentemente combinando-os com plataformas de gestão profissionalizadas para eficiências operacionais.

Inflação de custos de construção devido à escassez de mão de obra qualificada

Os custos de construção estão 51% acima dos níveis pré-pandemia, corroendo pro formas e forçando extensões de cronograma. Aposentadorias superam entradas de aprendizes, e políticas de imigração ainda enfatizam talentos baseados em conhecimento em vez de ofícios. Em resposta, Ottawa introduziu empréstimos de construção segurados de 55 anos, mas desenvolvedores em Ontário e Colúmbia Britânica ainda citam a escassez de mão de obra como sua maior barreira para começar a construção. Alberta beneficia-se de uma força de trabalho mais móvel que modera picos salariais, mas cadeias de suprimento nacionais para aço e vidraçaria permanecem apertadas, mantendo os custos de materiais elevados.

Aperto do teste de estresse hipotecário da OSFI

O regulador continua a aplicar a taxa mais alta entre a taxa contratual mais 2 pontos percentuais ou 5,25% como taxa qualificatória. Embora as taxas tenham começado a diminuir no início de 2025, o obstáculo qualificatório ainda marginaliza muitos compradores de primeira casa. Limites propostos de empréstimo-para-renda poderiam restringir ainda mais os portfólios dos credores, especialmente em Toronto e Vancouver, onde os tamanhos médios de hipoteca excedem seis vezes a renda familiar. Embora a OSFI tenha sinalizado que pode suspender o teste para hipotecas não seguradas até o final de 2025, qualquer aperto provisório poderia desacelerar a velocidade dos negócios e empurrar a demanda para aluguéis^{[2]Office of the Superintendent of Financial Institutions, "Residential Mortgage Underwriting Practices and Procedures," Office of the Superintendent of Financial Institutions, osfi-bsif.gc.ca}.

Análise de Segmento

Por Tipo de Propriedade: Apartamentos e Condomínios Lideraram Estratégia de Densidade

Apartamentos comandam 55% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2024 e estão previstos para registrar uma CAGR de 5,06% até 2030. Desenvolvedores gravitam para multifamiliar porque a dívida segurada da CMHC reduz as exigências de capital próprio, enquanto o up-zoning municipal afastando-se da exclusividade unifamiliar suporta formatos de maior densidade.

Forte apetite institucional ancora essa tendência. REITs perseguem aluguéis construídos para esse propósito que atendem mandatos ESG e coincidem com passivos de longa duração. Sistemas de construção modular e madeira em massa encurtam ciclos de entrega, compensando parcialmente a inflação de preços de terra em mercados centrais. Construtores de casas isoladas concentram-se em subúrbios periféricos onde os custos de terra permanecem administráveis, mas a proposta de valor repousa na tolerância a deslocamentos e menos opções de transporte.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis mediante compra do relatório

Por Faixa de Preço: Habitação Acessível Acelera

Unidades de mercado médio representaram 52% da participação do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2024, mas habitação acessível está projetada para ser a fatia de crescimento mais rápido a 5,16% CAGR. Política governamental agora vincula subsídios de infraestrutura ao progresso municipal em acessibilidade, empurrando cidades a acelerar aprovações para aluguéis abaixo do mercado^{[3]Federation of Canadian Municipalities, "Green Municipal Fund: Affordable Housing Stream," Federation of Canadian Municipalities, fcm.ca}.

Desenvolvedores garantem isenções fiscais e bônus de densidade designando 20%-30% das unidades como acessíveis, melhorando os retornos mistos do projeto. Investidores institucionais, conscientes de mandatos de impacto social, veem habitação acessível como proteção contra desacelerações cíclicas porque listas de espera fornecem ocupação durável. Produtos de luxo ainda atraem compradores estrangeiros em áreas de nicho, mas impostos de transferência mais altos e taxas de vacância limitam o momentum especulativo.

Por Modelo de Negócio: Impulso do Aluguel Se Constrói

Vendas permaneceram a maioria com 69% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2024, mas aluguéis superarão a uma CAGR de 5,25%. O financiamento de construção de 95% empréstimo-para-custo da CMHC corta drasticamente as necessidades de capital próprio para desenvolvimentos de aluguel, empurrando construtores comerciantes a reter ativos concluídos.

Fundos de pensão enfatizam fluxos de caixa estabilizados, e REITs crescem via acordos de compra antecipada que reduzem o risco das saídas dos desenvolvedores. Forte crescimento de aluguel-nacionalmente 7,4% em 2024-suporta índices de cobertura mesmo em meio à inflação de custos. Aspirações de propriedade de casa estão moderando conforme mutuários lutam para passar obstáculos de teste de estresse, redirecionando demanda para comunidades de aluguel bem equipadas.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis mediante compra do relatório

Por Modo de Venda: Mercado Primário Estreita Lacuna de Inventário

Transações secundárias compreenderam 72% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2024, mas vendas primárias de novas construções subirão a 5,11% CAGR conforme programas de compradores de primeira casa favorecem habitação recém-concluída^{[4]Government of Canada, "Budget 2024: Chapter 4 - Making Housing More Affordable," Government of Canada, canada.ca}. 

Política federal agora permite amortizações seguradas de 30 anos para compras de nova construção, reduzindo pagamentos mensais. Desenvolvedores aproveitam plataformas de marketing avançadas e tours virtuais para pré-vender unidades mais cedo, ajudando no financiamento de construção. Códigos de eficiência energética dão às novas construções uma vantagem de custo operacional sobre estoques mais antigos, influenciando compradores conscientes de custos em direção ao mercado primário apesar de preços de etiqueta mais altos.

Análise Geográfica

Ontário representou 36% do mercado imobiliário residencial do Canadá em 2024. Taxas de desenvolvimento na Região da Grande Toronto, que em média custam USD 165.000 por unidade de condomínio, restringem a viabilidade e alongam cronogramas, empurrando alguma atividade para municípios circundantes. Imigração mantém a formação líquida de famílias alta, mas desafios de acessibilidade sustentam o aumento de aluguel e suprimem a taxa de propriedade.

Colúmbia Britânica se estabiliza após implantar zoneamento orientado ao transporte e impostos sobre compradores estrangeiros. A remoção de regras de estacionamento mínimo de Vancouver perto de transporte rápido permite preenchimento mais denso, mas prêmios de seguro de arranha-céus continuam a elevar despesas operacionais. Aprovações de madeira em massa para torres de 18 andares reduzem custos estruturais e pegadas de carbono, posicionando a província como laboratório para desenvolvimento verde de próxima geração.

Alberta registra o crescimento mais rápido a 5,25% CAGR até 2030. O preço de referência de Calgary de USD 591.100 permanece acessível em relação a Toronto e Vancouver, e superávits orçamentários provinciais alimentam expansões de infraestrutura que atraem migrantes. Edmonton beneficia-se de um aumento populacional de 4,8% no início de 2024, traduzindo-se em absorção mais forte tanto de vendas quanto de aluguéis.

Quebec goza de impulso renovado conforme preços medianos unifamiliares perto de USD 450.000 mantêm propriedade ao alcance de compradores locais. Um portal de permissão online simplificado lançado em 2024 cortou tempos médios de aprovação em 30 dias, reduzindo custos de carregamento. Aluguéis construídos para esse propósito dominam novos inícios em Montreal conforme capital institucional visa rendimentos estáveis apoiados por arrendamentos de longo prazo.

Canadá Atlântico e mercados menores das pradarias experimentam influxos constantes de graduados internacionais e trabalhadores remotos. Preços de entrada mais baixos equilibram mercados de trabalho mais finos, enquanto pipelines de construção modestos protegem contra supersupply. No entanto, capacidade limitada de empreiteiros poderia desacelerar a entrega de projetos multifamiliares maiores, a menos que programas de treinamento provinciais aumentem a força de trabalho de ofícios.