インドネシア石炭市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2027年〜2032年）

市場概要

インドネシア石炭市場 市場のスナップショットと指標概要

調査期間	2021 - 2032
予測データ期間	2027 - 2032
基準年の市場規模 (2026)	0.95 十億トン
市場取引高 (2027)	1.01 十億トン
市場取引高 (2032)	1.33 十億トン
成長率 (2027 - 2032)	5.62 %
市場集中度	中
主要プレーヤー* PT Bukit Asam Tbk PT Bumi Resources Tbk PT Bayan Resources Tbk PT Indo Tambangraya Megah Tbk PT Alamtri Resources Indonesia Tbk	注：主要企業の掲載順は順位を示すものではありません。

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市場動向とインサイト

低カロリー熱電炭に対するPLN主導の長期ベースロード需要

インドネシア国営電力会社PLNとして知られるPT PLN（Persero）は、発電設備の燃料能力の変更を通じて、低カロリー炭の新たな販路を創出することができます。2026年7月、PLNはスラライヤ6号機および7号機の改修が成功し、同発電所が約4,100〜4,300 kcal/kgの低品位炭を使用できるようになったと発表しました。この改修により、当該ユニットで使用可能な燃料範囲が拡大し、低カロリー炭が既存の発電設備に供給されるルートが開かれました。インドネシアの発電所への石炭供給量全体は、2024年の1億3,350万メートルトンから2025年には1億4,140万メートルトンに増加しました。PT Arutmin IndonesiaとPT Darma Henwa Tbkの共同事業体は、2009年から2028年にかけてPLNのスラライヤ発電所に低品位炭を年間130万5,000メートルトン供給する契約を締結しています。

ニッケルおよびEVバッテリー製錬所向け石炭火力自家発電の急増

ニッケル精錬は、公益事業システムと並んで、石炭需要を産業用電力需要に結びつけています。Emberの推計によれば、2025年にインドネシアのニッケル精錬は81 TWh超の自家発電を使用しており、そのうち94%超が石炭火力によるものでした。^[1] ニッケル産業に連動した稼働中の石炭自家発電設備容量は、2023年の7.16 GWから2025年には15.4 GWに増加しました。この大規模な稼働基盤により、石炭供給業者は燃料需要が製錬所の操業に依存する産業向け販路を得ることになり、PLNの購買ニーズを超えた需要の広がりをもたらしています。供給業者は稼働中の製錬所の燃料ニーズに合わせて契約規模を設定できますが、発電ユニットが閉鎖されなくても稼働率が低下すれば引き取り量は減少します。

海上取引需要をインドネシアにシフトさせるチャイナプラスワン戦略

2025年には、中国向けの出荷が減少する中で、インドネシア産石炭の出荷量が増加した目的地の一つが韓国でした。インドネシア産石炭の韓国向け出荷量は2024年比4.51%増の2,910万メートルトンとなりました。この出荷量は2025年のインドネシア石炭総輸出量の5.5%を占めています。中国は2025年最大の購買国であり、2億1,300万メートルトンを受け入れましたが、これは2024年比11.98%減であり、輸出に占めるシェアも2024年の42.7%から40.2%に低下しました。規模の差から、韓国は中国向け販売の代替ではなく、補完的な成長先としての位置付けが強まっています。

低品位炭向け「ガス化・DME（ジメチルエーテル）」政府インセンティブ

ガス化に対する政府支援は、適格性がその実効性を左右する、潜在的な原料コスト軽減を通じて機能します。2021年政府規則第25号（PP No. 25 of 2021）のもと、適格な生産操業許可保有者は、エネルギー自立および産業原料に関する考慮事項を条件として、国内付加価値向けに使用される石炭に対して0%のロイヤルティを受け取ることができます。実施率、要件および手続きには省令および事前の財務大臣承認が必要であり、インドネシアのエネルギー・鉱物資源省（ESDM）は2025年の業績報告書において詳細規則が準備中であると述べました。採掘フレームワークにはガス化が含まれており、採掘ライセンスのもとでの中間生産および産業ライセンスに基づく最終製品処理が対象となります。適格な石炭量に適用されれば、この軽減措置は転換経済性を改善し、国内原料販路を支援できます。転換開発業者にとては、適格原料と実施承認が揃って初めて、潜在的なロイヤルティ節減がプロジェクトの根拠となり得ます。

国内市場義務（DMO）価格上限の義務化

DMO価格上限は、採掘コストが上昇した際のPLNへの供給経済性を制約します。2026年6月、インドネシアのPLNに供給されるDMO石炭に対する1メートルトン当たり70米ドルの上限が、生産コストの上昇に伴い、生産者が国内向けに石炭を割り当てる経済的インセンティブを低下させました。^[2] 一部の鉱山では剥土比が10〜12に上昇し、生産コストが増加した一方、PLNが支払う価格は上限に据え置かれたままです。この制約は、剥土負担が大きい鉱山において最も深刻です。公益事業の燃料需要が増加しても、追加的な規制対象供給が同一の価格上限を維持する限り、採掘業者のコスト回収は改善されません。

JETP資金による石炭発電所の早期廃止提案

早期廃止提案は、発電所の完全閉鎖が実現する以前から、石炭需要の存続期間を制約します。インドネシアの公正なエネルギー移行パートナーシップ（JETP）のもと、アジア開発銀行を実施パートナーとして、PT SMIの技術支援プログラムが2024年1月にPLN所有の石炭発電所の早期廃止に向けた資金調達を支援するために承認されました。2025年12月、インドネシアの経済調整大臣は、政府がチレボン1号機の計画を撤回し、早期廃止に向けてより古い石炭発電所を検討する方針を示しました。当該発電所に供給している業者にとって、この提案されたメカニズムは、継続中の燃料需要に対して潜在的な早期終了点をもたらします。一時的な出力低下とは異なり、廃止は購買者の定期的な燃料需要を消滅させます。廃止が前倒しになった場合、発電所固有の供給インフラは回収期間が短縮されるリスクがあります。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

亜瀝青炭は2026年のインドネシア石炭市場規模の47.15%を占め、最大セグメントとなりました。PT Bumi Resources Tbkの子会社であるPT Arutmin Indonesiaは、2025年にキンタップ鉱山で亜瀝青エコ炭を820万メートルトン生産しました。Arutminの亜瀝青エコ炭は硫黄分と灰分が非常に低く、国内外の蒸気発電所で使用されています。南カリマンタンのArutminのアサマサム鉱区は年間最大800万メートルトンの亜瀝青炭生産能力を有しており、同オペレーターにとってこのグレードにおけるもう一つの重要な拠点となっています。

瀝青炭・原料炭は2027〜2032年にかけてCAGR 7.3%で最も速く成長するセグメントと予測されています。Alamtri ResourcesのsubsidiaryであるPT Alamtri Minerals Indonesia Tbkは、2025年度の石炭総生産量が741万メートルトと2024年度比12%増加したと報告しており、その大部分は冶金炭、残りは低カロリー炭でした。^[3] 2025年第4四半期には、子会社PT Maruwai Coalの強粘結炭操業に連結するチップシール舗装輸送道路改良工事の第1フェーズ（39キロメートル）が完了しました。安全な全天候型通行を支援するよう設計されたこの改良は、鉱山出力と安定した輸送との連携に対処するものです。この改良工事は輸送道路全面をカバーすることを目的としているため、39キロメートルの第1フェーズ完了後も、Maruwaiの輸送ルートにおけるさらなる工事が残っています。

注記: 全セグメントの個別シェアはレポート購入後にご確認いただけます

発電は2026年のインドネシア石炭市場シェアの56.16%を占め、最大セグメントでした。ESDMは2026年7月、PLNが同年の発電所向けに1億5,400万メートルトンの石炭を必要と推計しました。ESDMは別途、承認済みの事業計画を持つ採掘企業に2億1,200万メートルトンを割り当てていました。この割り当てはPLNの推計所要量を上回るため、指定された供給は割り当てられた全量の販売を保証するものではありません。2026年10月16日、ESDMはPLNの2026年発電所需要向け割り当てが年度末まで確保されていると発表しました。

鉄・鉄鋼・冶金は2027〜2032年にかけてCAGR 8.1%で最も速く成長するセグメントと予測されています。Alamtriの子会社PT Alamtri Minerals Indonesia Tbkの2025年度冶金炭販売量のうち、国内購買者が31%を占め、インドネシア国内のコークス製造業者からの旺盛な需要が牽引しました。この購買者関係は採掘販売を国内コークス生産に結びつけ、輸出需要と並ぶ冶金向け販路を創出しています。セメント産業は別の産業用途を提供し、2025年にインドネシアで878万メートルトンの石炭を消費しました。

注記: 全セグメントの個別シェアはレポート購入後にご確認いただけます

地理的分析

東カリマンタン石炭市場

東カリマンタンは2026年にインドネシアの確認済み石炭埋蔵量の38%を保有していました。Bumi Resourcesの子会社であるPT Kaltim Prima Coalは、2025年にサンガッタおよびベンガロンで5,350万メートルトンを採掘し、2024年比2.7%減となりました。この減少はサンガッタによるもので、2025年の採掘量は4,230万メートルトンと2024年の4,420万メートルトンから減少しました。一方、ベンガロンは1,080万から1,120万メートルトンに増加しました。サンガッタの生産規模と減少傾向から、その実績が東カリマンタンにおけるKaltim Prima Coalの供給量の主要決定要因となっています。

スマトラの生産状況は南スマトラに示されており、2025年の石炭生産量は1億2,070万メートルトンに達し、2024年の1億1,330万メートルトンから増加しました。中央カリマンタンは、ルウェ・フルのPT Pada Idiによる高エネルギー熱電炭操業が例として挙げられます。中央カリマンタンでは、Pada Idiが国内外の市場に供給しており、1キロメートルの地上コンベアで備蓄石炭を港に輸送しています。2025年の南スマトラにおける740メートルトンの生産増は州レベルの供給拡大を示しており、一方Pada Idiは1キロメートルの地上コンベアで備蓄地から港を結ぶ、高エネルギー熱電炭における単一鉱山のロジスティクスを例示しています。

北マルクの役割は産業用石炭利用の目的地であり、2025年のインベントリにおけるインドネシア・ウェダ湾工業団地（IWIP）に連結した4.54 GWの稼働中石炭自家発電設備容量がその例となっています。北マルクのIWIP連結設備はニッケル精錬に供され、国内産石炭を使用しており、公益事業システム外の燃料需要と目的地を結びつけています。オビ島では、カワシのPT Halmahera Persada Lygend製錬所電力複合施設が国内産石炭の自家発電向けに少なくとも1,630 MWの容量を有していますが、一部のユニットは稼働していません。潜在的な供給業者にとっては、設置容量と稼働ユニットの区別が、定期的な需要となり得る燃料量に影響します。休止ユニットの再稼働は、新たな発電設備を追加することなく、オビ島における追加的な燃料需要を生み出す可能性があります。

規制の枠組みと見通し

この比較は、生産エリアの確保と実行可能な供給ルートを求める石炭生産者の観点から、選択された法域を対象としています。2025年9月11日に施行された政府規則39/2025（PP 39/2025）は、省による確認および承認を経た後、中央政府のOSSライセンスシステムを通じて、指定された適格エンティティが優先石炭エリアを申請することを認めています。適格カテゴリーには、協同組合、中小企業、宗教的共同体組織が所有する事業体、および高等教育アクセスまたは下流での付加価値創出を目的とする指定された国営、地方公営または民間事業体が含まれます。2013年7月18日に施行された東カリマンタン州知事規則43/2013（Pergub 43/2013）は公道における石炭輸送を制限しているため、優先アクセスの取得だけでは供給ルートの確保には不十分です。

インドネシアの「中」評価は、適格カテゴリー外の生産者が優先アクセスから除外されていることを反映しており、「変化なし」はPP 39/2025が2025年9月11日以降稼働していることを反映しています。東カリマンタンの「低」評価は、バルク石炭に対する公道制限を反映しており、法令遵守した輸送ルートが供給実現可能性の中心となっています。家庭用を意図した袋詰め石炭には、道路クラスの積載制限を条件とした例外があります。継続的な道路利用条件と統合チームを通じた指定監督が、州レベルの輸送制約の継続性を支えています。

バリューチェーンの各段階

バリューチェーンは、鉱山生産、内陸鉄道輸送、海上供給を比較し、石炭販売収益と輸送サービス収益を分離しています。PT Kereta Api Indonesia（KAI）は2026年1〜9月南スマトラおよびランプン州で鉄道により4,161万メートルトンの石炭を輸送しました。この量は南スマトラおよびランプン州の石炭にとって鉄道が重要なルートであることを示しており、当該地域の生産者は鉱山出力と同様に鉄道の輸送枠にも依存しています。

KAIは、生産的なフレート能力の要件として軌道、信号、ターミナル、保守施設および確定済み貨物を挙げました。2026年の計画では、Bukit Asamが積み卸しターミナルと関連インフラを整備し、KAIが車両と電気信号システムを提供することになっています。この補完的な役割分担は、ルート全体にわたって調整された準備が整って初めて使用可能なフレート能力が実現することを示しており、孤立した設備追加だけでは出荷拡大の不完全な根拠にしかならないことを意味しています。

市場参加者にとっての主要な機会

これらの機会は、初年度の公益事業向け供給、翌年以降の供給規模、および石炭からメタノールへの原料需要を比較しています。PT Lestari Banten Energiは、2027年に120万メートルトン、その後は年間180万メートルトンの計画供給に対する適格性審査への参加を鉱山オーナーおよび関連するライセンス保有者に呼びかけ、申請期限は2026年10月30日としました。契約の最低期間は2年で、延長は合意、残余鉱山埋蔵量およびPLN電力売買契約の有効性に基づきます。

最も明確な近期の機会は公益事業の明確な調達スケジュールです。購買者、年間需要量、適格性審査期限が明示されているためです。メタノールプロジェクトは設計された低カロリー原料向けに別のルートを提供しますが、石炭販売は建設および契約の進捗に依存します。これにより、実行可能な供給プロセスとプロジェクト開発型の販路が分離され、それぞれの機会が石炭が実際に購入可能な段階に結びついています。