Tamanho e Análise de Participação do Mercado de Combustível de Aviação - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado Global de Combustível de Aviação

Recuperação Pós-COVID do Fator de Ocupação Elevando a Demanda por Jet A na Ásia

Os fatores de ocupação de passageiros na Ásia-Pacífico atingiram uma média de 82,1% em janeiro de 2025, nível que obrigou as transportadoras a aumentar a frequência de voos e a operar aeronaves de corredor duplo maiores, impulsionando a demanda do mercado de combustível de aviação.^{[1]Associação Internacional de Transporte Aéreo, "Análise do Mercado de Passageiros Aéreos," iata.org} A rede doméstica da China se recuperou para 95% da capacidade de 2019 em meados de 2025, mas as frequências internacionais de longa distância permaneceram 15–20% abaixo dos níveis pré-pandemia, criando uma demanda latente que as companhias aéreas esperam liberar quando o processamento de vistos se normalizar completamente em 2026.^{[2]Conselho Internacional de Aeroportos, "Relatório Mundial de Tráfego Aeroportuário," aci.aero} O crescimento de passageiros de doze meses da Índia de 14,2% até março de 2025, impulsionado pelo pedido recorde da IndiGo por 500 jatos da família Airbus A320neo, consolida o Sul da Ásia como um motor de crescimento estrutural para o mercado de combustível de aviação. As companhias aéreas de baixo custo da ASEAN adicionaram 87 aeronaves em 2024 com configurações de alta densidade que intensificam o abastecimento de combustível por rotação nos principais hubs. O tráfego regional de passageiros está agora projetado a um CAGR de 6,3% até 2028, superando a média global e garantindo um aumento de dois dígitos no consumo de querosene de aviação na Índia, Bangladesh e Sri Lanka.

Expansão das Companhias Aéreas de Baixo Custo na África e na ASEAN

As operadoras de baixo custo na África Subsaariana e no Sudeste Asiático replicam o modelo ponto a ponto de tipo único da Southwest Airlines, mas enfrentam uma infraestrutura de combustível incipiente. O braço de baixo custo da Ethiopian Airlines implantou quatro Boeing 737-800 em 2024 em aeroportos secundários do Leste Africano sem sistemas de hidrante robustos, forçando o uso de abastecimento por caminhão que eleva os custos em 10–15%. O lançamento pela VietJet de 12 rotas transfronteiriças em 2024 sob o regime de céus abertos da ASEAN gera escassez episódica de combustível, onde apenas um fornecedor de abastecimento direto opera. A Boeing prevê que o Sudeste Asiático necessitará de 4.720 novas aeronaves até 2043, sustentando o crescimento contínuo do mercado de combustível de aviação. No entanto, em Mianmar, Laos e Camboja, o armazenamento limitado obriga as transportadoras a transportar combustível de refinarias costeiras, comprimindo a margem de segurança do modelo de baixo custo.

Aumento nos Pedidos de Aeronaves Cargueiras de Fuselagem Larga nas Rotas Transpacíficas

A Boeing entregou 70 aeronaves cargueiras de produção em 2024, e a demanda pelo 777-8F e pelo Airbus A350F persiste à medida que o comércio eletrônico remodela a logística global. As frotas da FedEx e da UPS já excedem 220 cargueiros dedicados cada uma, e os novos projetos de dois motores consomem 15–20% menos por tonelada-quilômetro, mas exigem abastecimentos maiores por setor em razão do alcance estendido. A SF Airlines e a Cargolux preencheram as carteiras de pedidos com 34 Boeing 777-8Fs capazes de operar rotas sem escala Xangai–Los Angeles que consomem até 100 t de Jet A-1 por viagem. Os dados de janeiro de 2025 da IATA mostraram toneladas-quilômetro de carga 8,3% superiores em relação ao ano anterior, com 65% da carga global originando-se ou terminando na Ásia-Pacífico e na América do Norte. Os hubs de carga em Anchorage, Memphis, Louisville e Hong Kong garantem, portanto, volume duradouro para o mercado de combustível de aviação.

Construção de Capacidade em Mega-Hubs e Investimentos em Fazendas de Combustível no Oriente Médio

O Aeroporto Internacional de Dubai processou 44,9 milhões de passageiros no primeiro semestre de 2024, enquanto a frota de 260 aeronaves de fuselagem larga da Emirates abasteceu mais de 2 milhões de toneladas de combustível no aeroporto, classificando-o como o maior cliente individual do mundo. A Qatar Jet Fuel Company adicionou 50 milhões de litros de armazenamento subterrâneo no Aeroporto Internacional Hamad, permitindo o abastecimento simultâneo de 12 Airbus A350-1000 sem quedas de pressão. A Saudi Aramco e a Saudia investiram USD 150 milhões em um terminal de mistura de SAF com meta de 5% de mistura até 2028, posicionando Jeddah como um nó de reexportação para transportadoras africanas e do Sul da Ásia. Essas expansões protegem a pressão dos hidrantes e os estoques, apoiando o crescimento de dois dígitos no volume de transferência que beneficia o mercado de combustível de aviação.

Sobretaxas de Passagens do EU-ETS Fase IV Restringem Voos de Lazer

A Fase IV do Sistema de Comércio de Emissões da União Europeia elevou os preços do carbono acima de EUR 80/t e revogou as licenças gratuitas para voos intra-UE, elevando os custos por setor em EUR 700–880 em um trecho Londres-Barcelona com A320neo.^{[3]Comissão Europeia, "Diretrizes da Fase IV do EU ETS," ec.europa.eu} Companhias aéreas como Ryanair e easyJet adicionaram sobretaxas de EUR 5–12, e a easyJet relatou uma queda de 4,3% nas reservas de lazer em rotas abaixo de 1.000 km no terceiro trimestre de 2024. A IATA prevê uma queda anual de 2–3% nos passageiros-quilômetro intra-europeus até 2027, reduzindo os volumes do mercado de combustível de aviação nas rotas sensíveis ao preço.

Renovação da Frota com Aeronaves Mais Eficientes em Combustível Reduz o Consumo por Voo

O Airbus A320neo economiza 20% de combustível por assento em comparação com o A320ceo, e o Boeing 737 MAX reduz 14–20% em relação ao 737NG, desacoplando o crescimento do tráfego do consumo.^{[4]Airbus, "Características das Aeronaves da Família A320," airbus.com} A implantação de 50 jatos MAX 9 pela United Airlines em 2024 reduziu o consumo doméstico de combustível em 3,2% apesar de um aumento de 5% nos assentos-milha. Os ciclos de aposentadoria de frotas implicam que 40% das atuais 28.000 aeronaves serão substituídas até 2035, prejudicando o mercado de combustível de aviação.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Combustível: Mandatos de SAF Aceleram o Crescimento da Categoria "Outros"

O Jet A-1 reteve 71,8% do volume de 2025 devido à padronização global fora da América do Norte, enquanto o Jet A domina o abastecimento doméstico nos EUA porque seu ponto de congelamento, relaxado para −40 °C, é adequado para operações de trechos mais curtos. O tamanho do mercado de combustível de aviação para "Outros", composto por TS-1, Jet B e SAF, está projetado para crescer a um CAGR de 17,4%, o mais rápido entre as classes de combustível, impulsionado por metas vinculantes de SAF na UE, no Reino Unido e na Califórnia. A expansão de 1,3 milhão de t da Neste em Roterdã e a linha Freedom Pines de 10 milhões de galões da LanzaJet exemplificam a intensidade de capital necessária para fornecer os volumes mandatados.

O crescimento da participação de mercado no setor de combustível de aviação permanece limitado pela escassez de matérias-primas; óleo de cozinha usado, sebo e fluxos de resíduos municipais ainda não podem escalar para os limiares de múltiplos milhões de toneladas que os reguladores preveem. O Jet B está relegado a mercados de frio extremo e enfrenta aposentadoria acelerada à medida que os operadores canadenses de aviação em áreas remotas modernizam suas frotas. O TS-1 russo continua em serviço doméstico, mas as sanções congelam as atualizações tecnológicas, limitando a flexibilidade das refinarias. O mecanismo de créditos de emissões do CORSIA, no entanto, deve trazer um adicional de 5–8 milhões de t de SAF em circulação até 2030, garantindo que o agregado "Outros" capture ganhos desproporcionais de participação no mercado de combustível de aviação.

Por Aplicação: Dominância Comercial versus Resiliência da Defesa

As companhias aéreas comerciais responderam por 78,3% do consumo de 2025 e sustentarão um CAGR de 11,1% à medida que as companhias aéreas de baixo custo da Ásia-Pacífico e os conectores do Oriente Médio ampliam a capacidade. Os recordes de fatores de ocupação de 82,1% sugerem que as companhias aéreas devem adicionar frequências ou aeronaves maiores, ambos os cenários elevando a demanda do mercado de combustível de aviação. A aviação de defesa, representando cerca de 15% da demanda, cresce a um ritmo mais estável de 7–8%; somente a Força Aérea dos EUA consumiu 85 milhões de barris no ano fiscal de 2024 com a ampliação da adoção do F-35A.

A fatia de 7% da aviação geral no mercado de combustível de aviação se beneficia do crescimento da demanda por propriedade fracionada de 12–15% nas horas de voo em 2024, mas suas emissões desproporcionais por passageiro atraem escrutínio regulatório. A FAA relatou adoção crescente de aeronaves de treinamento de voo a diesel que consomem Jet A, elevando incrementalmente a demanda do segmento em 2–3% ao ano. Os contratos de logística militar, frequentemente indexados ao Brent mais diferencial, fornecem um piso de consumo quando os volumes comerciais diminuem, ressaltando o efeito de equilíbrio do mix de aplicações no setor de combustível de aviação.

Por Canal de Distribuição: A Infraestrutura de Hidrante Consolida a Participação do Abastecimento Direto em Aeronave

O abastecimento direto em aeronave forneceu 88,5% do volume mundial em 2025 e tem previsão de expansão a um CAGR de 11,0% durante 2026-2031, espelhando a recuperação do tráfego nos aeroportos hub e a preferência das companhias aéreas por rotações rápidas baseadas em hidrante. Dubai, Changi e Heathrow distribuem cada um 5–8 milhões de t anualmente por meio de dutos dedicados, eliminando o risco de contaminação por caminhão e apoiando contratos de grande escala no mercado de combustível de aviação. O contrato anual de USD 6 bilhões da Emirates em Dubai demonstra o fornecimento oligopolístico nos mega-hubs, onde Shell, BP e ExxonMobil operam joint ventures que incluem opções de SAF.

O fornecimento a granel para operadores de base fixa detém 11,5% de participação, concentrado em campos secundários onde o tráfego não justifica hidrantes. A Signature Flight Support e a Atlantic Aviation gerenciam mais de 200 instalações nos EUA, mas cobram acréscimos de 5–10 centavos por galão à medida que o giro do armazenamento é mais lento. A migração dos jatos regionais de ERJ-145 de 50 assentos para E175 de 76 assentos deslocou 15–20% dos volumes anteriores de operadores de base fixa para as redes de hidrante dos hubs, reforçando a dominância do abastecimento direto no mercado de combustível de aviação.

Análise Geográfica

A Ásia-Pacífico representou 36,9% da demanda de 2025 e está no caminho para um CAGR de 11,7% até 2031, o mais rápido do mundo. A recuperação doméstica da China para 95% dos níveis de passageiros de 2019 e o aumento anual de tráfego de 14,2% da Índia, impulsionado pelo recorde de pedido de 500 aeronaves da IndiGo, ancoram o impulso regional. Os céus abertos da ASEAN permitem que VietJet e AirAsia adicionem 19 novos setores transfronteiriços em 2024, concentrando o abastecimento de combustível onde fornecedores únicos controlam os hidrantes, impulsionando as margens regionais do mercado de combustível de aviação. A meta de mistura de 10% de SAF do Japão até 2030 estimula os investimentos da Idemitsu Kosan e da ENEOS em conversão de resíduos em querosene de aviação, posicionando o país para possíveis exportações para a Coreia do Sul e Taiwan.

A América do Norte detinha uma participação de aproximadamente 28% em 2025 e está crescendo a um CAGR de 9,2% até 2031. O consumo dos EUA de 1,7–1,8 milhão de barris por dia se beneficia da recuperação transatlântica; United e Delta registraram cada uma crescimento de 18–22% em assentos-quilômetro internacionais em relação ao ano anterior no quarto trimestre de 2024. O modelo centrado em hubs do Canadá em Toronto Pearson e Vancouver impulsiona o abastecimento, enquanto o pedido da Air Canada por 18 Boeing 787-10 reduz o consumo por viagem em 20–25% em comparação com os 767 em aposentadoria. O aumento anual de 10–12% do México está ligado aos fluxos de passageiros de nearshoring, embora o investimento limitado em refinarias da Pemex force a dependência de importações que aperta o fornecimento do mercado de combustível de aviação.

A Europa contribuiu com 22% da demanda global em 2025, expandindo-se a um CAGR mais lento de 8,5%. As sobretaxas do EU-ETS e a substituição por ferrovias de curta distância moderam o crescimento, mas o abastecimento impulsionado pela densidade dos mandatos de SAF compensa parte da perda de volume. Heathrow, Charles de Gaulle e Frankfurt combinados movimentaram 12 milhões de t em 2024 por meio de dutos integrados operados por Shell, BP, TotalEnergies e ExxonMobil. Os acréscimos de carbono da Ryanair e da easyJet reduziram as reservas de lazer em 4,3% nas rotas abaixo de 1.000 km, e a Rússia permanece limitada aos níveis de 2019 devido às sanções.

O Oriente Médio e a África detêm 14% da demanda em 2025. Os 44,9 milhões de passageiros do Aeroporto Internacional de Dubai no primeiro semestre de 2024 e o abastecimento anual de 2 milhões de t da Emirates significam uma força duradoura como hub. A extensão de armazenamento de 50 milhões de litros da Qatar Jet Fuel garante o abastecimento simultâneo de A350, enquanto a meta de 5% de SAF da Saudi Aramco até 2028 visa oportunidades de reexportação. Os lançamentos de rotas da Ethiopian Airlines para Lusaka e Dar es Salaam destacam as lacunas de infraestrutura na África Subsaariana, onde o fornecimento por caminhão adiciona 10–15% aos custos, mas um CAGR de 9,5% até 2031 mantém o mercado de combustível de aviação atrativo. A participação de 6% da América do Sul se concentra em São Paulo Guarulhos e Rio Galeão, abastecidos pelos dutos da Petrobras Distribuidora, mas limitados pela renovação mais lenta da frota.

Panorama regulatório

As regras de mistura de combustível de aviação sustentável (SAF) e de contabilização de emissões estão cada vez mais se tornando a camada de política vinculante para especificações de combustível de aviação, rastreabilidade e oferta elegível. Na Europa, o ReFuelEU Aviation (Regulamento (UE) 2023/2405) entrou em vigor em 1º de janeiro de 2025, estabelecendo participações mínimas de SAF para o combustível disponibilizado em aeroportos da UE e formalizando fluxos de relatórios e conformidade. A EASA reforçou a implementação ao publicar atualizações técnicas para a ferramenta digital de relatórios do ReFuelEU Aviation em 08 de abril de 2026.

Além dos mandatos regionais, o alinhamento global de contabilização de carbono está se intensificando por meio do ICAO CORSIA. Em junho de 2025, o Conselho da ICAO aprovou emendas que abrangem valores de avaliação do ciclo de vida (LCA) e de mudança indireta do uso da terra (ILUC) do SAF, com valores padrão atualizados aplicáveis até 31 de dezembro de 2029. O Reino Unido iniciou seu mandato de SAF em 2025 com uma obrigação inicial de 2% para o combustível de aviação fóssil fornecido, aumentando para 10% até 2030 e 22% até 2040, ao mesmo tempo em que sinalizou a governança de rotas por meio de uma estrutura de limite de contribuição de HEFA nos primeiros anos. O ReFuelEU também incorpora um mecanismo de revisão de política, incluindo uma consideração da Comissão Europeia até 31 de dezembro de 2026 sobre medidas direcionadas para lidar com a fuga de carbono e a dinâmica competitiva em relação à aviação de países terceiros.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

A demanda de SAF impulsionada pela conformidade e as atualizações da logística de combustível em aeroportos estão criando lacunas na oferta certificada, com gestão de atributos no estilo book-and-claim, além de armazenamento e distribuição por hidrantes a jusante. Um indicador de curto prazo é a atual sub-oferta de SAF: a produção global de SAF atingiu 1,9 milhão de toneladas em 2025, cerca de 0,6% do consumo global de combustível de aviação. Com o ReFuelEU Aviation e o mandato de SAF do Reino Unido estabelecendo participações mínimas obrigatórias de SAF nos aeroportos e para o combustível de aviação fóssil fornecido, a lacuna está atraindo investimentos em rotas escaláveis e infraestrutura de rastreabilidade, incluindo a Shell Aviation e parceiros que utilizam a plataforma Avelia para operacionalizar informações de atributos ambientais de SAF para compradores corporativos.

Para o combustível de aviação convencional, a oportunidade está mais focada na eliminação de gargalos no refino e no fortalecimento da distribuição vinculada aos aeroportos para reduzir a restrição de oferta e a volatilidade de preços. A ExxonMobil concluiu o projeto do Southampton to London Pipeline em abril de 2026, ao mesmo tempo em que atualizou as instalações em Fawley para aumentar a capacidade de combustível de aviação e o fornecimento aos aeroportos de Londres. Em junho de 2026, a Exolum colocou em operação instalações de armazenamento e distribuição de combustível de aviação no Aeroporto Internacional Cristiano Ronaldo (Madeira). Em polos de oferta emergentes, grandes investimentos em refino orientado à exportação e em bio-jet estão avançando, incluindo a aprovação pelo conselho da Petrobras da Decisão Final de Investimento em junho de 2026 para o projeto de biorrefinaria RBPC em Cubatão (capacidade de 15.000 bpd de bio-jet fuel e diesel renovável), além de etapas de 2026 destacadas em torno da escala de exportação de combustível de aviação e uma proposta de seleção de local para uma megarrefinaria no Leste Africano em Lamu, Quênia.