南米潤滑油市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

南米潤滑油市場のトレンドとインサイト

PROCONVE P-8の段階的導入による低SAPSエンジンオイル採用の促進

ユーロVI相当のPROCONVE P-8規制の段階的導入は、後処理ハードウェアを保護するために不可欠な低SAPS エンジンオイルへの需要増加を促進しています。Petrobrasは2029年までにグループII基油能力を拡大し、ブラジルの輸入依存度74%を低減し、2024〜2025年の通貨変動期間中に上昇したコストを安定させる計画です。この国内供給の強化により、ブラジルの調合業者は同様の基準を検討しているメルコスール諸国へ適合製品を輸出できるようになります。2025年、FUCHSはこのプレミアムセグメントに対応するためソロカバに5万トン規模の工場を開設し、高品質潤滑油へのシフトの速さを示しました^{[1]FUCHS Group、「ソロカバ工場グランドオープニング」、fuchs.com}。国内原料の入手可能性と新たな調合施設の組み合わせは、南米潤滑油市場における合成乗用車用および重量車用オイルの見通しを強化しています。

ブラジルおよびガイアナにおける深海エネルギー・電力開発の加速による高性能掘削フルード需要の増加

Petrobrasは2024年にブジオス油田向けに新たなFPSOを承認し、SLBに8億米ドルの統合掘削契約を発注し、150℃の貯留層温度に耐えられる合成ベースフルードへの需要を高めました。Exxon Mobilは2025年末までにガイアナで1日当たり65万バレルの生産を達成し、高圧安定性を持つ先進的な泥水を使用しました。これらのフルードは鉱物ベース配合の最大4倍のコストがかかりますが、総掘削コストに占める割合は小さく、オペレーターは価格よりも性能を優先しています。TotalEnergiesは2025年にラパ油田での操業持分を48%に引き上げ、特殊潤滑油への需要をさらに促進しました。継続的な沖合投資は、南米潤滑油市場に複数年にわたる成長軌道を提供しています。

大豆油バイオディーゼルブレンドの急増によるバイオベース油圧フルードの促進

ブラジルは2025年8月にB15バイオディーゼルへ移行し、2028年までにB20〜B25を目標としており、アルゼンチンは2027年までにB15を目指しています。これらのブレンドに含まれる高いエステル含有量により、OEMはシール適合性を確保するためにHEESグレードの油圧フルードを指定するようになっています。地域の調合業者は大豆油およびパーム油の入手可能性によるコスト優位性を享受しており、輸入添加剤に頼ることなくISO 15380への適合が可能です。コロンビアはパーム油生産の44%をバイオディーゼルに充て、原料の入手可能性を高めています。この地域の供給優位性により、生産者はバイオベースフルードを競争力のある価格で提供し、輸出向けにEUエコラベル認証を取得することができ、南米潤滑油市場におけるバイオベース潤滑油の採用を加速させています。

チリおよびペルーの採掘フリートの自動化による長期ドレイン合成ギアオイルの需要

チリは2025年に銅生産量を6%増加させ573万トンに達し、ペルーは640億米ドルの採掘プロジェクトパイプラインを有しており、いずれも継続的な操業のために自律型ハウルトラックを導入しています。合成ギアオイルはドレイン間隔を1,000時間から最大5,000時間に延長し、ダウンタイムを削減し、50〜80%の価格プレミアムにもかかわらず年間20〜30%の潤滑油コスト削減をもたらします。2025年、FUCHSはペルーのREMSACと提携し、採掘現場でこれらの要件に直接対応しています。長期ドレイン合成油の信頼性と予知保全システムとの適合性は、南米潤滑油市場における主要な成長促進要因として位置づけられています。

PAOおよび添加剤の輸入コストを押し上げる通貨切り下げリスク

2025年、ブラジルは基油の74%を米国から輸入しており、ブラジルレアルの15〜20%の下落が合成原料の納入コストを大幅に引き上げました。アルゼンチンのペソは2024年にドルに対して100%以上下落し、輸入供給に依存する調合業者のマージンをさらに圧迫しました。Petrobrasの計画するグループII生産ラインが2028年以降にエクスポージャーを低減する一方、調合業者はそれまでの間脆弱な状態が続きます。ヘッジ手段を持たない中小規模の調合業者は鉱物油に回帰するか、市場シェアを失う可能性があり、南米潤滑油市場におけるプレミアムセグメントの成長を潜在的に鈍化させる恐れがあります。

チリにおける電気バスの公共調達によるディーゼルエンジンオイル需要の抑制

2025年8月時点で、サンティアゴは3,059台の電気バスを運行しており、年間約12万〜15万リットルのディーゼルエンジンオイルを代替しています。ボゴタは1,600台以上の電気バスを保有し、2028年までにさらに2,000台を契約し、同等量のPC-11グレードオイル需要を排除しています。高知名度の都市フリートの喪失は、潤滑油サプライヤーが民間契約獲得のために依存する参照アカウントも減少させます。電気バスのドライブトレインにはトランスミッションおよび熱管理フルードが必要ですが、車両当たりの使用量は5〜10リットルに限られており、南米潤滑油市場における商用車用潤滑油カテゴリーの見通しを抑制しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

製品タイプ別：油圧フルードが勢いを増す

自動車用エンジンオイルは2025年の市場数量の39.78%を占め、大規模な小型車フリートに支えられています。しかし、油圧フルードはバイオディーゼルブレンドの利用拡大と採掘自動化に牽引され、2031年までにCAGR 2.67%で最も速い成長が見込まれており、エステル適合性と長寿命配合が求められています。トランスミッションフルードおよびギアオイルは、重機において排油間隔を3〜5倍延長する合成技術の進歩から恩恵を受けており、24時間稼働の採掘操業にとって重要な要素となっています。

長寿命配合は購買決定を数量ベースから総コストベースの基準へとシフトさせており、性能データを検証できるサプライヤーが有利になっています。発電機や船舶補助機関に使用される産業用エンジンオイルも電力消費の増加に牽引されて成長しています。金属加工フルードなどの特殊セグメントは、TotalEnergiesのブラジルフォリアシリーズ^{[2]TotalEnergies、「ブラジルフォリア金属加工フルード」、totalenergies.com}のような水性・再生可能製品ラインを通じてニッチな成長を遂げています。

基油タイプ別：バイオベース潤滑油が成長をリード

鉱物油系潤滑油はそのコストの低さから2025年に61.56%の市場シェアを維持しました。しかし、バイオベース潤滑油は地域の大豆供給によるISO 15380油圧配合のサポートを受け、2031年までにCAGR 3.12%で成長をリードすると予測されています。PAO、PAG、エステルを含む合成製品は、低SAPSおよび長期ドレイン要件を引き続き満たし、南米潤滑油市場内で高付加価値セグメントを維持しています。

Petrobrasは2029年までに1日当たり12,000バレルのグループII生産を追加する計画であり、国内調合業者にユーロVI適合への道筋を提供し、外国為替エクスポージャーを低減します。セミシンセティックは、部分的な性能向上を求めるフリートにとってコスト効率の高い選択肢であり続けます。地域における植物油の豊富な供給により、地域サプライヤーは輸入バイオエステルに対して競争力のある価格設定が可能となり、エコラベル規制のもとで欧州への輸出機会を創出しています。

最終用途産業別：産業セグメントが自動車の優位性を上回る勢いで成長

自動車セグメントは2025年に潤滑油の53.32%を消費しましたが、2031年までにCAGR 2.92%で成長すると予測される産業セグメントに勢いを奪われると見込まれています。採掘は特にチリとペルーで重要な促進要因であり、銅生産とプロジェクトバックログが引き続き堅調です。

船舶用潤滑油の数量も増加しており、アルゼンチンのVLSFO需要は2025年第1四半期に前年同期比86%回復し、低硫黄燃料向けのシリンダーオイルおよびシステムオイルへの需要を支えています。さらに、農業および建設における重機は、バイオディーゼル義務化によるフルードのアップグレードが必要となる中、油圧フルードおよびギアオイルへの安定した需要を引き続き牽引しています。

地域分析

ブラジルは2025年の地域市場数量の47.12%を占め、車両生産、沖合エネルギー活動、農業機械に牽引されています。PetrobrasのBRL 330億の精製計画は、プレミアム原料の国産化と輸入依存の低減を目指しており、ブラジルの調合業者がメルコスール市場にPROCONVE P-8適合オイルを供給できるようにします。ICONICはテキサコの燃料スタンドへの再参入を活用し、2024年に潤滑油数量を8%増加させ、小売燃料と潤滑油販売の連携を示しました。

チリは銅生産の拡大と石炭発電所の計画的廃止に支えられ、2031年までにCAGR 2.88%で最も速い成長が見込まれており、潤滑油需要が採掘フリートと再生可能エネルギーインフラへとシフトしています。Gulf Oil Internationalは2026年1月にREFAXと提携し、確立された物流ネットワークを活用して5%の市場シェアを目指しています。しかし、サンティアゴの大規模な電気バスフリートはすでにディーゼルバス用オイル需要を減少させており、複雑な見通しをもたらしています。

アルゼンチンは通貨連動のコストインフレとバカ・ムエルタにおける上流成長のバランスを取っています。YPFのブラジル事業の売却はシェール開発への資本再配分を促し、サンロレンソの新たなバンカーハブが船舶用潤滑油チャネルを拡大しています。コロンビアはバイオディーゼルおよびバイオ潤滑油向けにパーム油を活用していますが、電動バイクや電気バスの普及に伴い乗用車用モーターオイル（PCMO）セグメントで課題に直面しています。ペルーは640億米ドルの採掘パイプラインとFUCHS-REMSACが導入した採掘現場直接供給モデルに牽引された持続的な潤滑油需要から恩恵を受けています。その他の南米諸国は、農業地区を対象にカスタマイズされた製品を提供するディストリビューターにニッチな機会を提供しています。