欧州火力発電市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年〜2031年）

欧州火力発電市場のトレンドとインサイト

老朽化石炭フリートのCCGTへの置き換え

石炭廃止計画が欧州火力発電市場における効率的な代替容量への需要を加速させています。ENTSO-Eは、2024年から2025〜2026年冬にかけて硬質石炭および褐炭の容量が12 GW減少した一方、ガス容量が4 GW増加したと報告しています。^{[1]欧州送電系統運用者ネットワーク（電力）、「冬季見通し2025〜2026年レポート」、ENTSO-E、entsoe.eu} ドイツは2026年1月に欧州委員会と、2031年までに稼働することを目的とした12 GWの制御可能な水素対応容量に関する枠組みに合意しました。^{[2]連邦経済エネルギー省、「Grundsatzeinigung Mit Der Europäischen Kommission Über Eckpunkte Der Kraftwerksstrategie」、連邦経済エネルギー省、bundeswirtschaftsministerium.de} このプログラムは、既存の系統接続を持つ開発業者に優位性をもたらします。なぜなら、代替プロジェクトは新規サイトよりも迅速に進められるからです。GE Vernovaは2025年11月にEnea Groupから、ポーランドのエルブロンクで蒸気タービンを製造するコジェニツェの2基の9HA.01複合サイクルブロックの受注を受けました。現地での設備製造は調達期間を短縮し、石炭からガスへの転換における国家産業目標を支援することができます。

データセンターおよび電化による電力需要の増加

データセンターの需要が欧州火力発電市場における確実な容量の価値を高めています。ENTSO-Eは、欧州のデータセンターの電力消費量が2024年の87 TWhと比較して2030年までに134 TWhを超えると予測しています。稼働率99.999%を必要とする施設は、再生可能エネルギーの出力が低い場合に信頼性の高い電力供給を必要とします。ガス火力発電はこのような状況においてバランシング電力を提供し、系統安定性を支援することができます。ダブリン、アムステルダム、ロンドン、フランクフルトへの負荷集中は地域ネットワークに圧力をかけ、需要センターに近い容量を優先させます。データキャンパス近くの分散型CHPユニットおよびピーキングプラントは、欧州火力発電市場における卸売ディスパッチパターンへの依存度が低い直接電力契約を確保できる可能性があります。

天然ガス橋渡し容量に対する政府支援

容量メカニズムが欧州火力発電市場におけるガス火力資産への収益支援を提供しています。フランスは2026年2月に2026〜2027年の容量メカニズムパラメーターを公表し、複合サイクルガスプラントのメンテナンスコストベンチマークを含めました。ドイツのプログラムは新規制御可能プラントに水素対応を義務付けており、CCGTプロジェクトに低排出燃料への計画的な移行経路を与えています。欧州委員会はまた、2026年3月にSMRおよび先進モジュール式原子炉戦略を提示し、2030年代初頭までに最初の小型モジュール式原子炉を稼働させることを目標としています。^{[3]欧州委員会、「欧州委員会、2030年代初頭までに欧州初のSMRを稼働させる戦略を発表」、欧州委員会、energy.ec.europa.eu} 英国では、石炭からバイオマスへの転換が引き続きディスパッチ可能低炭素契約を通じて支援を受けており、既存の発電サイトの容量を維持することができます。政策設計は2031年まで新規建設の意思決定における中心的な要因であり続けるでしょう。

豊富な新規LNG・ガス輸入インフラ

新たなLNGインフラが欧州火力発電市場で利用可能な燃料供給オプションを強化しています。欧州委員会は、EUが多様化戦略の一環として2021年以降に大幅なLNG輸入容量を追加したと述べています。ACERは、欧州が2024年に112 bcmのLNGを輸入し、これが地域ガス輸入の大きなシェアを占めたと報しています。追加の再ガス化容量は、沿岸市場が需要の高い時期にガス火力プラントにガスを供給する能力を向上させます。TotalEnergiesとEPHは2026年に50/50の合弁事業を完了し、LNG能力と5つの欧州諸国における14 GW超のCCGT容量を組み合わせました。統合されたポートフォリオは燃料調達と電力販売を一体的に管理でき、欧州火力発電市場におけるガス発電資産の回復力を向上させる可能性があります。

EU ETS炭素価格の上昇

EU炭素価格が欧州火力発電市場における化石燃料火力プラントの運営コストを引き上げています。ESMAは、EU排出枠価格が2025年に二酸化炭素換算1トン当たり平均74ユーロとなり、2026年1月には1トン当たり90ユーロに達したと報告しています。^{[4]欧州証券市場監督機構、「市場レポート、EU炭素市場2026年」、ESMA、esma.europa.eu} 改訂されたEU ETSは、2005年比で2030年までに対象排出量を62%削減することを目標としています。コスト負担は排出強度が高い石炭プラントに最も大きくのしかかります。ガスプラントの炭素排出量は少ないですが、電力価格が燃料および排出枠コストを相殺しない場合、マージンが弱まる可能性もあります。稼働率の低い老朽化した開放サイクルユニットは、欧州火力発電市場において正式な廃止命令なしに早期閉鎖に直面する可能性があります。

太陽光・風力発電のLCOEの急速な低下

再生可能エネルギーの出力増加が欧州火力発電市場における火力発電の役割を縮小させています。IEAは、再生可能エネルギー発電の拡大に伴い、通常の気象条件下で2026年に石炭火力発電が20%超減少すると予測しています。ガス発電はベースロードの役割からバランシング、予備供給、系統安定化へと移行しています。この変化により、より定期的な卸売発電を見込んで資金調達されたプラントの稼働率が低下しています。産業排出指令は2024年8月に発効し、加盟国は2026年7月1日までに国内法化することが求められました。より厳しい排出要件、冷却水の制約、および沿岸許認可の必要性が老朽化プラントのコストを引き上げ、一部の代替プロジェクトを遅延させる可能性があります。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

エネルギー源イプ別：天然ガスが支配的燃料として地位を固める

天然ガスは2025年のエネルギー源タイプ別市場シェアの51.9%を占め、2031年にかけてCAGR 1.1%で成長する見込みです。その地位は、全体の設備容量が減少する中でも、ドイツ、ポーランド、ギリシャ、ウクライナにおける新規ガス追加を反映しています。石炭は廃止政策と炭素コストがその経済性を弱めているため、構造的な減少が続いています。ドイツとポーランドは依然として大規模な石炭フリートを有していますが、将来の容量計画はますます代替発電に依存しています。原子力は電力生成に蒸気サイクルを使用するため、より広い火力分類の中で引き続き関連性を持ちます。石油および地熱容量は地域フリートの小さな部分を占め、島嶼系統および遠隔地の産業立地において最も関連性があります。

ロシアはガス火力容量の大きなシェアを占め、このエネルギー源タイプに西欧とは異なる役割を与えています。ガスプロムは、その発電資産にモスエネルゴなどの子会社を通じた大規模な電力・熱容量が含まれると述べています。ロシアでは、ガスが定期的な電力・熱供給の主要な供給源であり続けています。EUの多くの地域では、変動型再生可能容量の拡大に伴い、ガスは柔軟性のためにますます使用されています。この違いは、欧州火力発電市場がベースロード指向のガスフリートと再生可能エネルギー出力に合わせて運転する柔軟なガスプラントの両方を含むことを意味します。その結果、天然ガスが中核燃料であり続けるエネルギー源ミックスとなっていますが、その運転パターンは国によって大きく異なります。

技術別：CCGTが効率性と政策整合性でリード

CCGTは2025年に市場シェアの33.2%を占め、最も成長が速い技術であり、CCGTに関するヨーロッパ火力発電市場規模は2031年までに2.6%のCAGRで拡大すると予測されている。複合サイクル発電所は旧来の蒸気サイクルユニットよりも高い効率を提供し、水素対応設計要件にも適している。蒸気タービン発電所は、特に石炭発電および旧来の中央発電所が集中している地域において、大規模な既設設備として残存している。ICE発電所は、小規模かつモジュール式設置が重要となる分散型発電および孤立系統の用途に対応している。CHPシステムは、スカンジナビア、バルト諸国、および中央ヨーロッパ全域の産業施設や地域暖房ネットワークにおいて引き続き重要な役割を果たしている。

新たな制御可能容量に関するドイツの枠組みは、水素対応CCGTへの投資を支援している。Uniperは2026年4月にシュタウディンガーおける890 MWの水素対応ユニットについて事前承認を受けた。ラリサ熱電発電所は2026年8月に、三菱パワーの技術を使用するギリシャでの794 MW CCGTプロジェクトにAVAXを選定した。DTEKはGE Vernovaとともにブルシュティンにおける650 MW CCGTプロジェクトを推進している。これらのプロジェクトは、ヨーロッパ火力発電産業が旧来の蒸気技術ではなく複合サイクル容量に向けて開発活動を指向していることを示している。

容量別：大型プラントが供給を支え、小型プラントが戦略的価値を高める

1,000 MW超のプラントが2025年の欧州火力発電市場シェアの35.6%を占めています。これらの資産には、大規模なコジェネレーション・熱電併給ステーション、原子力隣接ガス容量、および残存する大型石炭プラントが含まれます。500〜1,000 MWの範囲は、ポーランド、ドイツ、ギリシャにおける現在のCCGTプロジェクトにとって重要です。100〜500 MWの範囲には産業用CHPおよびミッドメリットガス施設が含まれます。100 MW未満は最も成長の速い容量帯であり、2031年にかけてCAGR 2.1%の予測となっています。その成長は、系統接続が遅延または制約されている場所でのオンサイト電力需要を反映しています。

データセンター、物流サイト、および工業団地は、接続待ちが数年に及ぶ場合に小型発電ユニットを検討しています。これらのプロジェクトはガス発電とCHPを組み合わせて電力と有用な熱を供給することができます。Centricaは2026年に850 MWのセバーンCCGT発電所の買収を完了し、既存のユーティリティにとっての大型効率的資産の継続的な価値を示しました。大型プラントは系統サービスおよび容量収入を競うことができ、小型資産は立地特有の供給契約を追求することができます。欧州火力発電市場は、国家系統と個々のユーザーの信頼性ニーズが同一ではないため、両方のアプローチを支援しています。したがって、欧州火力発電市場の容量ミックスは、総容量が減少する中でもより多様化しています。

用途別：ユーティリティ規模が容量を支え、分散型セグメントが台頭

ユーティリティ規模のプラントが2025年の用途別市場シェアの69.2%を占めています。これらの施設には、広範な系統需要に対応する中央発電所および大型コジェネレーション・熱電併給資産が含まれます。分散型火力プラントは2031年にかけてCAGR 2.8%で成長する見込みであり、用途レベルで最も高い成長率です。産業用自家発電プラントは、化学、製紙、セメントなどのエネルギー集約型セクターに電力と熱のセキュリティを提供します。ピーキングプラントは中央発電所よりも稼働時間が少ないですが、容量メカニズムおよびアンシラリーサービスから収入を得ることができます。

分散型火力容量の成長は、エネルギー安全保障と系統接続の遅延に関する懸念を背景としています。Eurelectricは、EMEAのデータセンター容量が2030年までに21 GWから34 GWに増加すると予測しています。大型負荷近くのガス火力ユニットは、ネットワークアップグレードが迅速に実施できない場合に確実な供給契約を提供できます。欧州議会は、変動型再生可能電力の割合が高い系統を安定させるためにディスパッチ可能な電力が引き続き重要であると述べています。これにより、欧州火力発電産業は、可用性と供給の直制御を高く評価する少数のユーザーグループにとって関連性を持ちます。用途ミックスは引き続き、大型系統プラント、産業用自家発電供給、分散型発電、および特化したピーカーを含むものとなります。

地域分析

ロシアは2025年の市場シェアの29.3%を占めています。その大規模な中央電力・CHPフリートは電力および地域暖房需要に対応しており、急速な代替の余地を制限しています。ロシアのガスフリートは再生可能エネルギーのバランシングだけでなく、定期的な発電においても重要であり続けています。この運転構造が同国の地域をリードする容量ポジションを支えています。

ドイツ、英国、フランスは欧州火力発電市場における主要市場です。ドイツの石炭出力は2025年に過去最低を記録し、2026年の政策枠組みは新規水素対応容量を規定しました。英国の容量市場は、2026年にCentricaが買収したセバーンプラントを含む効率的なCCGT資産を引き続き支援しています。フランスは、水力出力が低い場合や電力輸出が多い場合に主に柔軟な供給源としてガス発電を使用しています。NaTranは、フランスが残存する石炭サイトの閉鎖または転換に向けて移行する中、2025年のフランスのCCGT消費量が6.8%増加したと報告しています。

欧州その他は2031年にかけてCAGR 1.9%で成長する見込みであり、欧州火力発電市場の最も成長の速い地理的セグメントとなっています。ポーランドはグダニスクでCCGT容量を開発し、コジェニツェで石炭容量を代替しています。ギリシャのラリサプロジェクトは南東欧州に先進複合サイクル容量を追加する予定です。ウクライナは電力システム再建の一環としてブルシュティンおよびポルタバでプロジェクトを開発しています。石炭の撤退、ネットワーク要件、および開発資金の利用可能性が中央・東・南東欧州全域での投資を促進しています。