Indonesischer Kohlenmarkt – Größen- und Marktanteilsanalyse: Wachstumstrends und Prognose (2027–2032)

Markttrends und Einblicke

Anhaltende PLN-geführte Grundlastnachfrage nach thermischer Kohle mit niedrigem Heizwert

PT PLN (Persero), Indonesiens staatliches Stromversorgungsunternehmen, bekannt als PLN, kann durch Änderungen der Brennstoffkapazität seiner Kraftwerksflotte zusätzliche Absatzmöglichkeiten für Kohle mit niedrigem Heizwert schaffen. Im Juli 2026 teilte PLN mit, dass eine erfolgreiche Nachrüstung der Suralaya-Einheiten 6 und 7 es den Anlagen ermöglicht, niedrigrangige Kohle mit etwa 4.100–4.300 kcal/kg zu verwenden. Die Modifikation erweitert den nutzbaren Brennstoffbereich dieser Einheiten und eröffnet Kohle mit niedrigerem Heizwert einen Zugang zu bestehenden Erzeugungsanlagen. Die gesamten Kohlelieferungen an indonesische Kraftwerke stiegen von 133,5 Millionen Tonnen im Jahr 2024 auf 141,4 Millionen Tonnen im Jahr 2025. Ein Gemeinschaftsunternehmen von PT Arutmin Indonesia und PT Darma Henwa Tbk hat vertraglich vereinbart, PLNs Suralaya-Anlagen von 2009 bis 2028 jährlich mit 1,305 Millionen Tonnen niedrigrangiger Kohle zu beliefern.

Anstieg kohlebefeuerter Eigenstromversorgung für Nickel- und Batteriezellenschmelzer

Die Nickelverarbeitung verbindet die Kohlenachfrage mit dem industriellen Strombedarf neben dem Versorgungssystem. Im Jahr 2025 verbrauchte die indonesische Nickelverarbeitung mehr als 81 TWh Eigenstrom, wobei laut Schätzung von Ember über 94 % aus Kohle erzeugt wurden.^[1] Die betriebliche Eigenstromkapazität aus Kohle, die mit der Nickelindustrie verbunden ist, stieg von 7,16 GW im Jahr 2023 auf 15,4 GW im Jahr 2025. Diese größere Betriebsbasis verschafft Kohlelieferanten einen industriellen Absatzkanal, dessen Brennstoffbedarf von den Schmelzerbetrieben abhängt und die Nachfrage über PLNs Einkaufsbedarf hinaus ausdehnt. Lieferanten können Verträge auf den Brennstoffbedarf der betriebenen Schmelzer abstimmen, wobei eine geringere Auslastung den Abnahmeumfang reduziert, auch wenn keine Erzeugungseinheiten stillgelegt werden.

China-plus-Eins-Strategie verlagert Seefrachtnachfrage nach Indonesien

Südkorea war eines der Ziele, in die indonesische Kohlelieferungen im Jahr 2025 zunahmen, obwohl die Lieferungen nach China zurückgingen. Die indonesischen Kohlelieferungen nach Südkorea stiegen um 4,51 % von 2024 auf 29,1 Millionen Tonnen im Jahr 2025. Diese Lieferungen machten 5,5 % der gesamten indonesischen Kohleexporte in jenem Jahr aus. China war im Jahr 2025 der größte Abnehmer und erhielt 213 Millionen Tonnen, ein Rückgang von 11,98 % gegenüber 2024, was 40,2 % der Exporte entsprach, verglichen mit 42,7 % im Jahr 2024. Der Größenunterschied macht Südkorea zu einer wachsenden Ergänzung der China-gebundenen Verkäufe und nicht zu einem Ersatz dafür.

Staatliche Anreize für „Vergasung & DME” für niedrigrangige Kohle

Die staatliche Unterstützung für die Vergasung erfolgt durch potenzielle Entlastung bei den Rohstoffkosten, wobei die Förderfähigkeit ihren praktischen Wert bestimmt. Gemäß Regierungsverordnung Nr. 25 von 2021 (PP Nr. 25 von 2021) können berechtigte Inhaber von Produktionsbetriebslizenzen einen Royaltysatz von 0 % auf Kohle erhalten, die für die inländische Wertschöpfung verwendet wird, vorbehaltlich energieunabhängigkeits- und industrieller Rohstofferwägungen. Umsetzungsraten, Anforderungen und Verfahren erfordern ministerielle Vorschriften und die vorherige Genehmigung des Finanzministers, während das indonesische Ministerium für Energie und Bodenschätze (ESDM) in seinem Leistungsbericht 2025 mitteilte, dass detaillierte Vorschriften vorbereitet wurden. Der Bergbaurahmen umfasst die Vergasung, wobei die Zwischenproduktion unter Bergbaulizenzen und die Endproduktverarbeitung unter industriellen Lizenzen fällt. Angewendet auf förderfähige Kohlemengen kann die Entlastung die Konversionsökonomie verbessern und einen inländischen Rohstoffabsatz unterstützen. Für einen Konversionsentwickler müssen förderfähige Rohstoffe und Umsetzungsgenehmigungen zusammenkommen, bevor potenzielle Royaltyeinsparungen ein Projekt untermauern können.

Verbindliche Inlandsmarktpflicht (DMO) mit Preisobergrenzen

Die DMO-Preisobergrenze schränkt die Wirtschaftlichkeit der PLN-Belieferung ein, wenn die Bergbaukosten steigen. Im Juni 2026 verringerte Indonesiens Preisobergrenze von 70 USD pro Tonne für DMO-Kohle, die an PLN geliefert wird, den wirtschaftlichen Anreiz der Produzenten, Kohle im Inland zuzuteilen, da die Produktionskosten stiegen.^[2] Die Abraumverhältnisse in einigen Minen stiegen auf zwischen 10 und 12, was die Produktionskosten erhöhte, während der von PLN gezahlte Preis gedeckelt blieb. Die Einschränkung ist am stärksten für die Minen mit der höheren Abraumbelastung. Ein höherer Brennstoffbedarf der Versorgungsunternehmen kann die Kostendeckung der Bergbauunternehmen nicht wiederherstellen, wenn zusätzliche regulierte Lieferungen dieselbe Preisobergrenze behalten.

Vorgeschlagene beschleunigte Stilllegung von Kohlekraftwerken im Rahmen der JETP-Finanzierung

Vorschläge zur beschleunigten Stilllegung schränken die Dauer der Kohlenachfrage ein, noch bevor sie zu einer abgeschlossenen Anlagenstilllegung führen. Im Rahmen von Indonesiens Partnerschaft für einen gerechten Energieübergang (JETP) wurde das technische Hilfsprogramm von PT SMI im Januar 2024 genehmigt, um die Finanzierung für die beschleunigte Stilllegung von PLN-eigenen Kohlekraftwerken zu unterstützen, mit der Asiatischen Entwicklungsbank als Umsetzungspartner. Im Dezember 2025 erklärte Indonesiens koordinierender Wirtschaftsminister, dass die Regierung den Plan für Cirebon-1 aufgegeben habe und ein älteres Kohlekraftwerk für eine vorzeitige Stilllegung suchen werde. Für Lieferanten, die diese Anlagen beliefern, führt der vorgeschlagene Mechanismus einen potenziell früheren Endpunkt für einen ansonsten fortlaufenden Brennstoffbedarf ein. Im Gegensatz zu einer vorübergehenden Einsatzreduzierung würde eine Stilllegung den wiederkehrenden Brennstoffbedarf des Käufers beseitigen. Anlagenspezifische Versorgungsinfrastruktur kann einem kürzeren Rückzahlungsfenster gegenüberstehen, wenn die Stilllegung voranschreitet.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Sub-bituminöse Kohle hatte im Jahr 2026 einen Anteil von 47,15 % an der Größe des indonesischen Kohlenmarkts und war damit das größte Segment. PT Arutmin Indonesia, eine Tochtergesellschaft von PT Bumi Resources Tbk, produzierte im Jahr 2025 8,2 Millionen Tonnen sub-bituminöse Ökokohle in seiner Kintap-Mine. Arutnins sub-bituminöse Ökokohle hat einen sehr niedrigen Schwefel- und Aschegehalt und wird in inländischen und ausländischen Dampfkraftwerken eingesetzt. Arutnins Standort Asamasam in Südkalimantan hat eine Kapazität von bis zu 8 Millionen Tonnen sub-bituminöser Kohle jährlich, was dem Betreiber einen weiteren bedeutenden Standort in dieser Qualitätsstufe verschafft.

Bituminöse Kohle und Kokskohle soll das am schnellsten wachsende Segment sein, mit einer CAGR von 7,3 % über 2027–2032. PT Alamtri Minerals Indonesia Tbk, eine Tochtergesellschaft von Alamtri Resources, meldete für das Geschäftsjahr 2025 eine Gesamtkohleproduktion von 7,41 Millionen Tonnen, ein Anstieg von 12 % gegenüber dem Geschäftsjahr 2024, überwiegend metallurgische Kohle mit dem Rest als Kohle mit niedrigem Heizwert.^[3] Im 4. Quartal 2025 schloss es die erste 39-Kilometer-Phase einer Chip-Seal-Ausbaustraßenverbesserung ab, die mit den Hartkohlekoksoperationen seiner Tochtergesellschaft PT Maruwai Coal verbunden ist. Die Verbesserung, die für eine sichere Allwetterbefahrbarkeit ausgelegt ist, befasst sich mit der Verbindung zwischen Minenproduktion und zuverlässigem Transport. Da die Verbesserung darauf abzielt, die gesamte Transportstraßenoberfläche abzudecken, lässt die erste Phase von 39 Kilometern weitere Arbeiten an Maruwais Transportroute offen.

Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Kauf des Berichts verfügbar

Die Stromerzeugung hatte im Jahr 2026 einen Marktanteil von 56,16 % am indonesischen Kohlenmarkt und war das größte Segment. ESDM schätzte im Juli 2026, dass PLN in jenem Jahr 154 Millionen Tonnen Kohle für seine Kraftwerke benötigte. ESDM hatte separat 212 Millionen Tonnen an Bergbauunternehmen mit genehmigten Arbeitsplänen zugeteilt. Die Zuteilung übersteigt PLNs geschätzten Bedarf, sodass die zugewiesene Versorgung keine Verkäufe für jede zugeteilte Tonne garantiert. Am 16. Oktober 2026 erklärte ESDM, dass die Zuteilung für PLNs Kraftwerksbedarf 2026 bis Jahresende gesichert sei.

Eisen, Stahl und Metallurgie soll das am schnellsten wachsende Segment sein, mit einer CAGR von 8,1 % über 2027–2032. Inländische Käufer machten 31 % des Verkaufsvolumens von metallurgischer Kohle der Alamtri-Tochtergesellschaft PT Alamtri Minerals Indonesia Tbk im Geschäftsjahr 2025 aus, angetrieben durch eine starke Nachfrage indonesischer Koksproduzenten. Diese Käuferbeziehung verbindet Bergbauverkäufe mit der inländischen Koksproduktion und schafft einen metallurgischen Absatzkanal neben der Exportnachfrage. Die Zementindustrie bot eine weitere eigenständige industrielle Verwendung und verbrauchte im Jahr 2025 8,78 Millionen Tonnen Kohle in Indonesien.

Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente sind nach dem Kauf des Berichts verfügbar

Geografische Analyse

Kohlenmarkt Ostkalimantan

Ostkalimantan hielt im Jahr 2026 38 % der nachgewiesenen Kohlereservenbasis Indonesiens. PT Kaltim Prima Coal, eine Tochtergesellschaft von Bumi Resources, förderte im Jahr 2025 53,5 Millionen Tonnen in Sangatta und Bengalon, ein Rückgang von 2,7 % gegenüber 2024. Der Rückgang kam von Sangatta, das im Jahr 2025 42,3 Millionen Tonnen förderte, gegenüber 44,2 Millionen im Jahr 2024, während Bengalon auf 11,2 Millionen von 10,8 Millionen stieg. Sangattaas höhere Produktion und der Rückgang machen seine Leistung zum Hauptbestimmungsfaktor für die Versorgung von Kaltim Prima Coal aus Ostkalimantan.

Sumatras Produktionsgeschichte wird durch Südsumatra veranschaulicht, wo die Kohleproduktion im Jahr 2025 auf 120,7 Millionen Tonnen stieg, gegenüber 113,3 Millionen im Jahr 2024. Zentralkalimantan wird durch den Hochenergie-Thermalkohlebetrieb von PT Pada Idi in Luwe Hulu veranschaulicht. In Zentralkalimantan bedient Pada Idi inländische und internationale Märkte und transportiert gelagerte Kohle über ein 1-Kilometer-Überlandförderband zu seinem Hafen. Südsumatras Produktionssteigerung von 7,4 Millionen Tonnen im Jahr 2025 zeigt die provinzielle Angebotsausweitung, während Pada Idi die Einzelminenlogistik für hochkalorische Thermalkohle mit einem 1-Kilometer-Überlandförderband veranschaulicht, das Lager und Hafen verbindet.

Die Rolle Nordmolukkas ist die eines industriellen Kohlenutzerziels, veranschaulicht durch die 4,54 GW betrieblicher Eigenstromkapazität aus Kohle, die im Inventar 2025 mit dem Indonesia Weda Bay Industrial Park (IWIP) verbunden ist. Nordmolukkas IWIP-verbundene Kapazität dient der Nickelverarbeitung und nutzt inländische Kohle, was das Ziel mit Brennstoffanforderungen außerhalb des Versorgungssystems verbindet. Auf der Insel Obi hat der PT Halmahera Persada Lygend-Schmelzerkraftwerkskomplex in Kawasi mindestens 1.630 MW Kapazität für kohlebefeuerte Eigenstromversorgung, obwohl einige Einheiten nicht in Betrieb sind. Für potenzielle Lieferanten beeinflusst der Unterschied zwischen installierter Kapazität und aktiven Einheiten das Volumen des Brennstoffs, der zu wiederkehrender Nachfrage werden kann. Die Wiederinbetriebnahme stillgelegter Einheiten könnte zusätzlichen Brennstoffbedarf auf Obi schaffen, ohne neue Erzeugungskapazität hinzuzufügen.

Regulierungsrahmen und Ausblick

Der Vergleich umfasst ausgewählte Rechtsordnungen aus der Perspektive von Kohlenproduzenten, die Produktionsgebiete und praktikable Versandrouten suchen. Die Regierungsverordnung 39/2025 (PP 39/2025), in Kraft seit dem 11. September 2025, erlaubt es bestimmten berechtigten Einrichtungen, nach ministerieller Überprüfung und Genehmigung über das OSS-Lizenzsystem der Zentralregierung prioritäre Kohlegebiete zu beantragen. Berechtigte Kategorien umfassen Genossenschaften, kleine und mittlere Unternehmen, Unternehmen im Besitz religiöser Gemeinschaftsorganisationen sowie bestimmte staatliche, regional-staatliche oder private Unternehmen für den Hochschulzugang oder die nachgelagerte Wertschöpfung. Die Gouverneursverordnung Ostkalimantan 43/2013 (Pergub 43/2013), in Kraft seit dem 18. Juli 2013, schränkt den Kohletransport auf öffentlichen Straßen ein, sodass ein Prioritätszugang allein keine Versandmöglichkeit sichern kann.

Indonesiens Bewertung „Mittel” spiegelt den Ausschluss von Produzenten außerhalb der berechtigten Kategorien vom Prioritätszugang wider, während „Keine Änderung” den Betrieb von PP 39/2025 seit dem 11. September 2025 widerspiegelt. Ostkalimantans Bewertung „Niedrig” spiegelt die Einschränkung für öffentliche Straßen für Massenkohle wider, was eine konforme Transportroute zum zentralen Element der Versandmachbarkeit macht. Verpackte Kohle für den Haushaltsgebrauch hat eine Ausnahme, vorbehaltlich der Tonnagegrenzen der Straßenklasse. Fortlaufende Straßennutzungsbedingungen und die zugewiesene Aufsicht durch das integrierte Team unterstützen die Kontinuität der provinziellen Transportbeschränkung.

Wertschöpfungskettenstufen

Die Wertschöpfungskette vergleicht Minenproduktion, Binnenschienenverkehr und Seeversand und trennt Kohleverkaufserlöse von Transportdienstleistungserlösen. PT Kereta Api Indonesia (KAI) transportierte von Januar bis September 2026 41,61 Millionen Tonnen Kohle per Schiene in Südsumatra und Lampung. Dieses Volumen macht die Schiene zu einer bedeutenden Route für Kohle aus Südsumatra und Lampung, sodass die dortigen Produzenten sowohl auf Frachtkapazitäten als auch auf die Minenproduktion angewiesen sind.

KAI identifizierte Gleise, Signaltechnik, Terminals, Wartungseinrichtungen und zugesagte Fracht als Anforderungen für produktive Frachtkapazität. Im Rahmen eines Plans von 2026 soll Bukit Asam Lade- und Entladeterminals sowie unterstützende Infrastruktur entwickeln, während KAI Rollmaterial und elektrische Signaltechnik bereitstellen soll. Die komplementären Verantwortlichkeiten veranschaulichen, warum nutzbare Frachtkapazität von koordinierter Bereitschaft entlang einer Route abhängt, was isolierte Gerätezusätze zu einer unvollständigen Grundlage für die Ausweitung von Lieferungen macht.

Wesentliche Chancen für Marktteilnehmer

Diese Chancen vergleichen die anfängliche Versorgungslieferung an Versorgungsunternehmen, das Liefervolumen in den Folgejahren und die Nachfrage nach Kohle-zu-Methanol-Rohstoffen. PT Lestari Banten Energi lud Mineneigentümer und relevante Lizenzinhaber ein, sich für eine geplante Lieferung von 1,2 Millionen Tonnen im Jahr 2027 und danach jährlich 1,8 Millionen zu qualifizieren, mit Einreichungsfrist bis zum 30. Oktober 2026. Die Mindestvertragslaufzeit beträgt 2 Jahre, mit Verlängerungen vorbehaltlich Vereinbarung, verbleibender Minenreserven und der Gültigkeit des PLN-Stromabnahmevertrags.

Die klarste kurzfristige Möglichkeit ist der definierte Beschaffungsplan des Versorgungsunternehmens, da sein Käufer, Jahresbedarf und Qualifizierungsdatum angegeben sind. Das Methanolprojekt bietet einen separaten Weg für den ausgelegten niedrigkalorischen Rohstoff, wobei die Kohleverkäufe vom Bau- und Vertragsfortschritt abhängen. Dies trennt einen umsetzbaren Versorgungsprozess von einem Projektentwicklungsabsatzkanal und hält jede Chance an die Phase gebunden, in der Kohle tatsächlich gekauft werden kann.