トルクメニスタン石油・ガス上流市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

トルクメニスタン石油・ガス上流市場のトレンドとインサイト

陸上セグメントが市場を支配

• トルクメニスタンの2018年における確認石油埋蔵量は6,000億バレルでした。同国の油田のほとんどは南カスピ海盆地および西部のガラシズルク陸上地域に位置しています。確認石油埋蔵量の大部分は陸上に存在します。
• トルクメニスタンは世界有数の天然ガス埋蔵量を誇る国であり、ガス生産量においても上位に位置しています。2018年末時点でのトルクメニスタンの確認天然ガス埋蔵量は688.1兆立方フィート（Tcf）です。トルクメニスタンには、南東部のアムダリヤ盆地、ムルガブ盆地、西部の南カスピ海盆地など、世界最大級のガス田が複数存在します。
• 南東部のアムダリヤ盆地に位置するダウレタバードガス田は、トルクメニスタン最大かつ最も歴史あるガス生産田の一つです。かつてサウス・ヨロテンとして知られていたガルキニシュガス田での主要発見は、同国東部の豊かな地域において、他の大規模・成熟ガス田の生産減少の大部分を相殺し、既存の確認埋蔵量に追加されることが期待されています。ガルキニシュガス田は27兆立方メートルを超えるガス埋蔵量を有すると見込まれています。
• 2018年には、価格交渉の不一致に起因するトルクメニスタンからの石油輸出の減少により、原油およびコンデンセートの生産量が1日当たり19万6,000バレルに減少しました。同国の確認埋蔵量の大部分が陸上に存在し、トルクメニスタンで複数の上流プロジェクトが開発中であることから、陸上の油田・ガス田が市場を支配することが見込まれます。

天然ガス需要の増加が市場を牽引

• トルクメニスタンの経済は天然ガスの輸出に大きく依存しています。トルクメニスタンは世界最大級の天然ガス埋蔵量を有していますが、その大部分は未開発のままです。国内および輸出インフラの高度化により、同国は主要なガス供給国となる可能性があります。2018年の天然ガス消費量は284億立方メートルに達し、需要の増加により前年比約12.2%の消費率増加を示しました。
• トルクメニスタンの最重要ガス田には、ガルキニシュガス田、ヤシュラル・ミナラ、バグティヤルルクが含まれます。首都アシュガバートの政府は、一般的な生産物分与協定（PSA）モデルの代わりに、Petrofac、LG International、CNPC、Hyundai Engineering and Construction Co.との特定期間の利権契約およびサービス契約を通じてこれらの巨大ガス田を開発することを選択しました。
• トルクメニスタン・アフガニスタン・パキスタン・インドパイプライン（TAPI）は、トランス・アフガニスタン・パイプラインとも呼ばれ、ガルキニシュ・TAPIパイプライン・カンパニー・リミテッドが開発中の天然ガスパイプラインプロジェクトです。このパイプラインは、トルクメニスタンのガルキニシュガス田からアフガニスタンを経由してパキスタン、さらにインドへ天然ガスを輸送することが期待されています。プロジェクトの建設は2015年にトルクメニスタンで開始されました。
• 同国の目標は、多角化とマルチベクター・パイプラインシステムの構築を通じてエネルギー資源の輸出ルートを形成することです。トルクメニスタンは東西両方向への主要エネルギー橋梁を構築する大規模プロジェクトを実施する見込みです。アシュガバート当局の目標は、ガス生産量を増加させ、ガス輸出を拡大することです。
• したがって、石油・ガス産業における今後のプロジェクトは、トルクメニスタンの統合的な産業化と国民経済の動的な発展に貢献することが期待されます。

規制環境

トルクメニスタンは、炭化水素資源法(2008年第208-III号、2021年まで改正)のもとで炭化水素資源の国有権を保持している。この法律は、探査・生産権、契約、および戦略的資産の国家管理の枠組みを提供している。セクターの統治と運営監督は、石油事業を担うトルクメンネビト国営コンツェルンをはじめとする国家機関および垂直統合型の国営コンツェルン、さらにトルクメニスタン石油ガスコンプレックスおよびエネルギー省が担当している。

外国参加のためのライセンスおよび協力モデルは存在するものの、国家はセクター指令とプロジェクト承認を通じて上流部門の優先事項を主導し続けている。2026年2月には、2025年の成果を総括するセクター会議において、TAPIパイプライン工事(セルヘタバト-ヘラート区間を含む)の加速および国内加工拠点に関連する生産能力対応策が強調され、上流活動を輸出ルート開発および国家エネルギー安全保障目標に結び付ける政策方針が再確認された。

バリューチェーン分析

トルクメニスタンの上流バリューチェーンは、国家による資源所有と、ガス部門のトルクメンガス、石油部門のトルクメンネビトをはじめとする国営コンツェルン主導の油田開発を基盤としており、外国事業者や請負業者は構造化された契約およびプロジェクト契約を通じて参加している。このチェーンは地質調査とライセンス取得から始まり、探査、掘削、地上施設を経て、ガス処理・加工、そして主要幹線パイプラインへの統合へと続く。カスピ海オフショア活動もPSA(生産物分与契約)や地震探査プログラムを通じてこのチェーンに供給しており、選定ブロックにおけるペトロナスおよびパートナー企業の活動が含まれる。

直近の契約パターンは、資本と実行がどこに集中しているかを示している。トルクメンガスとCNPC傘下企業は、複数フェーズにわたるメガプロジェクトであるガルキヌシュガス田のフェーズ4開発を契約し、年間100億立方メートルの処理能力追加を目指している。オフショアでの協力も、カスピ海においてトルクメンネビト、ペトロナス、湾岸系資本が関与する協定を通じて拡大している。ミッドストリームとの連携は上流部門の収益化に影響を与え、中国ルートへの輸出依存とTAPIなど追加輸出先をめぐる活発な作業が進む中、圧縮基地、パイプライン接続点、加工能力が油田増産の重要な推進要因かつ制約要因となっている。

市場機会と将来展望

中核的ガス資産における大規模ブラウンフィールド開発および段階的開発は、掘削、EPC、ガス処理、油田インフラ全般にわたる契約・サービス需要を引き続き支えている。近い将来の中心的支柱は、2026年4月にトルクメンガスとCNPC側との間で締結されたガルキヌシュのフェーズIV契約であり、年間100億立方メートルのガス処理能力追加を軸に構成されている。この能力増強への注力は、地上施設、ユーティリティ、輸出・国内ネットワークへの統合に関する作業範囲を拡大させている。

カスピ海オフショア鉱区も、単なる探査意向ではなく実際の契約締結に支えられた明確な機会領域となっている。2026年6月、ペトロナスはブロック19および20(権益100%)のPSAに調印し、北部オフショアブロック(11-14)における2D地震探査を対象とする協力協定にも調印した。2026年7月、ペトロナスは2026年12月に予定される探査・掘削活動を確認した。これらの取り組みは、オンショアガスに限定されない活発な上流活動の範囲を広げ、トルクメニスタンが上流パートナーとポートフォリオを多様化する中で、地震探査取得、地下資源サービス、オフショア掘削支援、初期段階の開発計画に対する需要を深めている。