アジア太平洋ベースオイル市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年〜2031年）

アジア太平洋ベースオイル市場のトレンドとインサイト

排出規制の強化によるグループIからグループIIベースストックへの移行の拡大

インドのBS VIおよび中国6規格は硫黄を10ppmに制限しており、ブレンダーはグループI原料を放棄してよりクリーンなグループII代替品を採用せざるを得なくなっています。ExxonMobilのシンガポール残渣アップグレードプロジェクトは、この需要に応えるため2025年9月に1日当たり20,000バレルのグループII生産能力を追加しました^{[1]ExxonMobil、「シンガポール残渣アップグレードプロジェクト稼働開始」、corporate.exxonmobil.com}。日本のJASO GLV-2超高粘度指数オイル規格は、ハイブリッド車におけるグループIIIの採用を促進しています。インド農村部および中国内陸部では、価格感応度の高いセグメント向けにグループIへの依存が続いており、2028年まで継続する並行サプライチェーンを形成しています。中堅精製業者は競争力を維持するため水素化分解装置の改修を急いでいますが、キャッシュフローの制約により設備投資は沿岸資産に限定されています。

中国およびインドにおける高性能自動車用潤滑油の需要増加

中国は2024年に3,020万台の車両を生産し、ターボチャージエンジンが生産台数の60%超を占め、2020年の45%から上昇しました。ターボチャージユニットは高温で稼働するため、OEMは酸化防止のためにグループIIまたはグループIIIオイルを指定しています。インドの乗用車販売台数は2025年度に420万台に達し、SUVが登録台数の48%を占めました。マルチ・スズキなどの自動車メーカーはAPI SPオイルをエンジンに充填して出荷しており、アフターマーケットをプレミアムグレードに固定しています。この傾向により、現在は主に大型ディーゼルフリートに供給されているグループI原料の対応可能な市場規模が縮小しています。

プレミアムグループIII/IVストックを優遇するOEM主導のオイル交換間隔延長

トヨタの2025年ハイブリッド車サービススケジュールでは、0W-16または0W-20グループIII配合を使用した場合、オイル交換を15,000キロメートルまで延長しています。現代自動車とKiaは、低速プレイグニッションを回避するためGDIエンジンに同様の制度を適用しています。GS Caltexは1日当たり275,000バレルの重質油アップグレード能力を有し、これらの長期ドレン間隔を支えるグループIIIストックを供給しています。プレミアムSKUはコモディティグレードに対してトン当たり200〜300米ドルの価格プレミアムを享受していますが、添加剤パッケージのコストはトン当たり150〜200米ドルに上り、規模を持たないブレンダーの利益を圧迫しています。

循環経済政策の下での再精製ベースオイルの採用

中国の生態環境部は、収集業者に対して2026年までに使用済み潤滑油の30%を認可された再精製業者に転送することを義務付けています^{[2]中国生態環境部、「使用済みオイル収集に関するガイドライン」、mee.gov.cn}。Nesteのシンガポールにおける21億米ドルの拡張プロジェクトは、廃棄脂肪をグループII相当の原料に転換でき、再生可能原料プールを開拓します。インドの拡大生産者責任フレームワークは収集目標を課していますが、第1層都市以外での執行が不十分なため原料品質が制限されています。再精製オイルはバージングループIIに対してトン当たり50〜100米ドルの割引価格で販売されていますが、バッチ一貫性への懸念が主流採用を妨げています。

長期的な内燃機関用潤滑油需要を抑制するEV普及の加速

バッテリー電気自動車はガソリン車に比べて70%少ない潤滑油しか必要とせず、この現実は中国で最も顕著であり、2024年のEV販売台数は950万台に達し、乗用車販売台数の35%に相当します。タイは2024年にEV価格平価に達し、インドの二輪車電動化率も急速に拡大しています。商用トラックおよびオフハイウェイ機器は依然として内燃機関が主流ですが、乗用車用潤滑油プールは縮小し続け、アジア太平洋ベースオイル市場の長期的な成長に上限を設けています。

重質グレード（SN 500/ブライトストック）の持続的な供給過剰による価格下落

Sinopecの塔河アップグレードおよびCNOOCの大榭拡張により、飽和した市場に計画外の重質バレルが投入され、2025年上半期にシンガポールのSN 500スポット価格が前年比15%下落しました。2023〜24年の統合の波を生き延びたティーポット精製業者は余剰量を輸出しており、マーチャントサプライヤーのマージンを侵食しています。統合型メジャーはブライトストック生産量を船舶用および産業用潤滑油に振り向けることでヘッジしていますが、小規模ブレンダーはさらなる統合を引き起こす可能性のあるスプレッドの縮小に直面しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

タイプ別：グループIIの優位性とグループIIIの勢い

グループIIは2025年のアジア太平洋ベースオイル市場の38.05%を占め、低硫黄原料に対する排出規制主導の需要によるものです。グループIIIのアジア太平洋ベースオイル市場規模は3.30%のCAGRで拡大すると予測されており、ターボチャージおよびハイブリッドパワートレイン要件に牽引されて全グレード中最速の成長を示しています。ExxonMobilの新しいEHC 340 MAX超重質グループIIグレードは、かつてブライトストックに依存していたセクターをターゲットにしています。PetronasとPertaminaがインドネシアで計画している1日当たり800トンのグループIIIプラントは、地域の供給多様性を深めるでしょう。グループIIとグループIIIのマージン格差はトン当たり150〜200米ドルに縮小しており、ブレンダーが過大なコストペナルティなしに用途を切り替えることを促しています。

レガシーグループI能力は現在、ニッチな大型ディーゼルおよび産業用流体を支えていますが、シェアを失い続けています。Indian Oil Corporationのパニパット改修およびHPCLのLOBSアップグレードは、2026年までに相当量のグループIスループットをグループIIおよびグループIIIに転換し、このトレンドを加速させるでしょう。グループIV PAOは地域数量の5%未満にとどまりながらも航空宇宙分野でプレミアム価格を維持しており、グループVナフテン系は安定したスペシャルティセグメントに供給しています。新規水素化仕上げユニットが高グレード需要を上回るペースで稼働した場合、過剰能力リスクが生じますが、中国内陸部の精製所合理化により2029年までに限界グループI資産が除去される可能性があります。

注記: 全セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能です

用途別：エンジンオイルがリード、金属加工液が後続

エンジンオイルは2025年の需要の51.87%を吸収し、当セグメントは2031年まで2.75%のCAGRで拡大しており、用途の中で最も速い成長を示しています。0W-20および5W-30などのOEM指定低粘度グレードは、酸化に耐え燃費向上を支えるグループIIまたはグループIII原料を必要とします。APIのSPおよびILSACのGF-6規格はこれらの要件を組み込んでおり、実質的に数量をプレミアムベースに誘導しています。トランスミッション液需要はEVが単純な減速機を使用するため長期的な逆風に直面していますが、マニュアルおよびCVT液はレガシーフリートにとって引き続き重要です。

金属加工液は製造活動を追跡しており、中国、インド、ベトナムでは自動化の逆風にもかかわらず堅調を維持し、需要を支えています。油圧作動油は、電動化が遅い機器を使用するインドのバーラトマーラや地下鉄拡張などのインフラ大型プロジェクトの恩恵を受けています。グリースの中では、EVモーターベアリングがより高い熱安定性を必要とするため、リチウム複合体およびポリウレア配合が普及しています。食品グレード、変圧器、およびプロセスオイルのニッチ市場は小規模ながら収益性が高く、需要はマクロサイクルではなく規制遵守に連動しています。

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地域分析

中国は2025年の地域数量の46.02%を占め、SinopecおよびCNOOCの精製規模に支えられています。しかし、重質グレードの供給過剰とガソリン需要のピークアウトがマージンを侵食しています。インドのベースオイル市場はIndian Oil Corporationの200億米ドルの製油所拡張計画およびHPCLのバルメールグリーンフィールドプロジェクトに支えられ、2.98%のCAGRで最も急速に成長しており、輸入依存度を2024年の36%から2028年の推定22%に削減する見込みです。日本と韓国は安定した需要を示しながらも、スペシャルティグレードの輸出ハブとして機能しており、GS Caltex単独で東南アジアに相当量のグループIIIトン数を出荷しています。

ASEAN経済圏は新興の成長拠点となっています。タイの14億4,000万米ドルのEV投資プログラムはまだ内燃機関生産に影響を与えておらず、潤滑油需要を堅調に保っています。インドネシアとベトナムは製造業への外国投資を呼び込み、金属加工液および油圧作動油の需要を喚起しています。Petronas Lubricantsのマレーシアにおける年間22万トンのグループIIIプラントおよびインドネシアでの計画中の合弁事業は、ASEANを将来のプレミアムベースオイルハブとして位置付けています。オーストラリアとニュージーランドは規模は小さいながらも、高粘度ストックを重視する安定した船舶用および鉱業用潤滑油需要を提供しています。

規制環境

アジア太平洋地域全体における規制圧力は、潤滑油配合を低硫黄・高性能ベースストックへと押し進め、使用済み油に関するサーキュラーエコノミーの経路を制度化する方向に働き続けている。中国では、燃料および排出規制の厳格化に加え、生態環境省の指導により使用済み潤滑油の回収業者が2026年までに30%の量を認可済み再精製業者に振り分けることが求められ、再精製ベースオイルの受容が高まる一方、サプライチェーン全体で文書化・トレーサビリティ要件が強化されている。インドもまた、再精製コンテンツに関する品質・調達枠組みを強化しており、インド規格局の規格（IS 18722）や、公共部門の石油会社に再精製ストックの調達拡大を求める2025年4月の石油天然ガス省指令により、ブレンダーおよびマーケターの下流での適格性確認作業が増加している。

液体燃料に影響する政策動向も、同地域のベースオイルおよび添加剤需要のパターンに影響を及ぼしている。インドネシアは2026年7月1日に全国的なB50バイオディーゼル義務化を実施し、ディーゼル中の脂肪酸メチルエステル含有量要件を引き上げることで、燃料添加剤パッケージにおける酸化安定性および低温流動性管理の必要性を高め、製油所のブレンディング経済性や留分プール管理にも間接的な影響を与えている。ASEAN全域では、REACHに類似した化学物質登録枠組みの出現により、国境を越えて取引される潤滑油添加剤や特殊成分に対するコンプライアンス手続きが増加しており、ベトナムでは拡大生産者責任に基づく回収目標（2026年までに15～20%）が導入され、使用済み潤滑油の流れに関連する回収・リサイクル基盤の強化が進んでいる。

バリューチェーン分析

アジア太平洋のベースオイル・バリューチェーンは、原油および減圧軽油の供給から統合型精製・アップグレード（グループIの溶剤精製、グループII/IIIの水素化分解／水素化異性化）を経て、貯蔵・トレーディングハブ、そして自動車・産業用潤滑油チャネルへのブレンディング、包装、流通へとつながっている。シンガポールは、マーチャントベースオイルの取引および再流通における地域の要衝としての地位を維持しており、2025年9月にエクソンモービルがシンガポールの残油アップグレードプロジェクトを稼働させ、グループIIの生産能力を20,000バレル/日追加し、低価値の燃料油からプレミアムベースストックへのフィード転換を進めるなど、投資によってその位置付けは強化されている。中国は大規模生産と国内消費の中心地であり、技術ライセンスや設備増設が高純度の特殊留分の生産を支えており、シェブロン・ラマス・グローバルが2025年2月にHongrun Petrochemicalにおいて白油水素化処理装置を稼働させたことがその例である。

下流では、大手潤滑油マーケターおよび添加剤サプライヤーがOEM承認やドレン間隔規定を通じて等級転換に影響を与える一方、小規模ブレンダーはスポット価格の変動や重質等級の過剰供給の影響をより強く受けている。所有権や統合の変化は、原料アクセスや輸出の選択性を再編する可能性がある。例えば、ペトロナスが2026年5月にマレーシアのペンゲラン精製・石油化学（PRefChem）コンプレックスの完全所有権を取得したことは、地域の主要な精製・石油化学資産に対する支配を統合し、分子中心のアップグレード判断やベースオイルおよび関連留分の商業的整合を効率化する可能性がある。循環型経済は拡大しつつある並行チャネルであり、使用済み油の回収、集約、認可済み再精製が中国およびインドの政策対応の下でより体系化されているが、ニッチ用途を超えた規模拡大は、依然として一貫した原料品質、製品試験、相互交換ガバナンスに依存している。

市場機会と将来展望

主要なホワイトスペース領域は、より厳格な循環経済要件のもとでプレミアムな性能と一貫性の要求を満たすことができる再精製ベースオイル（RRBO）エコシステムの構築である。中国は、回収業者に対する2026年の振り分け要件（30%）を通じて使用済み油の量を認可済み再精製業者に向けており、インドはBIS IS 18722、および公共部門の石油会社に再精製ストックの調達拡大を求める2025年4月の指令を通じてRRBOの品質・調達に関する方向性を制度化した。これらの措置は、認可済み再精製業者、およびAPI 1509のベースストック相互交換規則の下でRRBO流を適格化できるブレンダーに機会を生み出しており、特に内陸市場が低硫黄プレミアム新油へのアクセスに制約を抱える場合に顕著である。

第二の機会は、燃料政策と配合の複雑性の接点にあり、バイオ含有量義務の増加と排出基準に整合した仕様が、特殊添加剤パッケージおよび技術流体の需要を高めている。2026年7月1日に施行されるインドネシアのB50義務化は、ディーゼルにおける酸化安定性および低温流動性管理の必要性を高め、より高付加価値の添加剤ソリューションおよび関連ブレンディングサービスの需要を支えている。ベースオイル側では、グループIからグループIIおよびグループIIIへの移行が、同地域の排出規制の厳格化とOEM主導の低粘度エンジンオイル要件によって強化されており、2025年9月のエクソンモービルによるシンガポール残油アップグレード稼働などの生産能力・分子アップグレード投資がこれに対応している。同時に、EVの普及は従来型エンジンオイルの使用強度を低下させており、これによりプレミアム技術流体および差別化された潤滑油配合の重要性が高まっており、高VIベースストックと強力な適格性確認能力を持つサプライヤーが利益率を守ることができる。