Análise de Tamanho e Participação do Mercado de Fundos de Hedge - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Insights de Mercado

Realocação Institucional em Meio à Pressão sobre o Portfólio 60/40

As alocações institucionais estão migrando dos modelos tradicionais 60/40 para composições que conferem aos fundos de hedge um papel central, pois as correlações entre ações e títulos não têm proporcionado diversificação consistente nos últimos anos, e os alocadores buscam proteção mais confiável contra perdas no mercado de fundos de hedge. Pesquisas e comentários de alocadores publicados durante 2025 indicam uma aceitação crescente de estruturas de alocação que incorporam segmentos de retorno absoluto e valor relativo como componentes estruturais, e não como sobreposições táticas, o que altera a linha de base para o mercado de fundos de hedge. A mudança é reforçada pela normalização das taxas de política monetária, que eleva o custo de oportunidade da exposição ao beta e melhora o argumento relativo para soluções multiativos e de fundos de hedge que gerenciam a volatilidade. Uma pesquisa da Morgan Stanley realizada em setembro e outubro de 2025 constatou que 71% dos investidores institucionais acreditam que as estruturas 60:20:20 superarão as alocações tradicionais ^{[1]Natixis Investment Managers, "Pesquisa da Morgan Stanley sobre Alocação de Portfólio 60:20:20," Natixis Investment Managers, www.im.natixis.com} . A análise do J.P. Morgan Private Bank demonstra que portfólios com 10% alocados em fundos de hedge superaram o modelo 60/40 em aproximadamente 70% dos anos na última década e em todos os anos desde 2021 ^{[2] Equipe Editorial do J.P. Morgan Private Bank, "Construção de Portfólio e Alocação em Alternativos," J.P. Morgan Private Bank, privatebank.jpmorgan.com} .

Ascensão de Dados Alternativos e Estratégias Quantitativas

Os gestores quantitativos estão ampliando orçamentos para conjuntos de dados e engenharia de modelos porque pipelines de dados diferenciados e ferramentas criam vantagens competitivas duradouras que empresas menores têm dificuldade em igualar, o que fortalece a dinâmica competitiva no mercado de fundos de hedge. Discussões com proprietários de ativos em 2025 citaram melhorias mensuráveis na qualidade dos sinais provenientes de fontes de transações, sentimento e geoespaciais, uma vez incorporados em fluxos de trabalho sistemáticos, sustentando o momentum contínuo para segmentos quantitativos no mercado de fundos de hedge. A expansão não se refere apenas ao desempenho, mas também ao processo, pois a capacidade operacional de curar conjuntos de dados e manter pilhas de modelos exige contratações especializadas que reforçam a migração de ativos para plataformas com capacidade de dados no mercado de fundos de hedge. A adoção mais forte aparece em mercados desenvolvidos com ecossistemas robustos de fornecedores e pipelines universitários para talentos quantitativos, o que acelera a ascensão das alocações sistemáticas em portfólios maiores no mercado de fundos de hedge. No longo prazo, a perspectiva de crescimento mensurável para estratégias quantitativas e sistemáticas se alinha com o CAGR de 11,63% previsto para essas abordagens, o que estabelece uma linha de base para ganhos contínuos de participação no mercado de fundos de hedge.

Carry de Taxa de Juros sobre Garantias em Dinheiro

Taxas de política monetária mais elevadas reintroduzem carry estrutural sobre saldos em dinheiro e receitas de vendas a descoberto, o que eleva os retornos para gestores neutros ao mercado, long/short e de valor relativo com perfis materiais de dinheiro ou rebate de posições vendidas no mercado de fundos de hedge. Os alocadores agora avaliam os gestores tanto pelo alfa quanto pela disciplina de gestão de caixa, pois as diferenças na forma como os gestores lidam com garantias, escalonamentos de títulos do tesouro e rebates criam dispersão que se acumula ao longo do tempo no mercado de fundos de hedge. Esse ambiente de taxas beneficia estratégias baseadas em spread e de arbitragem que podem capturar carry enquanto gerenciam riscos de base e convexidade dentro de limites conservadores de alavancagem no mercado de fundos de hedge. A camada de carry é aditiva aos sinais ativos, o que ajuda a explicar por que várias estratégias permaneceram resilientes durante a volatilidade episódica em 2025 e no início de 2026, preservando amortecedores de proteção contra perdas no mercado de fundos de hedge. Os ventos favoráveis de curto prazo persistem enquanto os rendimentos do dinheiro permanecerem elevados, embora os gestores ainda precisem de estruturas robustas de risco para lidar com choques de liquidez e financiamento no mercado de fundos de hedge.

Desenvolvimentos Regulatórios nos Esquemas QDLP/QFLP da China

Os refinamentos locais da China às estruturas transfronteiriças reduzem o atrito para patrocinadores qualificados, com as atualizações de 2025 de Xangai ampliando os instrumentos permitidos, permitindo remessas em tranches e facilitando a captação de recursos em moeda estrangeira que apoia lançamentos de produtos onshore relevantes para o mercado de fundos de hedge. Relatórios de acompanhamento do setor esperam que as autoridades nacionais consolidem programas-piloto em estruturas unificadas para QDLP e QFLP, o que simplificaria as operações para gestores globais que buscam acesso onshore no mercado de fundos de hedge. O acesso onshore permanece cíclico devido às políticas de cotas e câmbio, mas os gestores que constroem infraestrutura local e práticas de conformidade antecipadamente podem criar vantagens de distribuição duradouras no mercado de fundos de hedge ^{[3]Autores da Norton Rose Fulbright, "Xangai Aprimora o Regime QDLP," Norton Rose Fulbright, nortonrosefulbright.com} . As reformas do mercado de capitais em polos como Xangai e Shenzhen continuam a influenciar o timing e a escala das aprovações, o que exige paciência e planejamento dos patrocinadores para atender ao interesse dos alocadores em exposições locais no mercado de fundos de hedge. No médio prazo, o ritmo regulatório moldará a composição de veículos onshore versus offshore que os alocadores globais utilizam para construir segmentos de exposição à China no mercado de fundos de hedge.

Compressão de Taxas e Demandas por Transparência de Despesas

Os alocadores endureceram as expectativas de taxas, favorecendo estruturas com obstáculos de desempenho, cláusulas de devolução e relatórios de despesas mais robustos, o que comprime a economia para gestores de médio porte no mercado de fundos de hedge. A dinâmica competitiva permite que grandes plataformas multiestrategia imponham construções de repasse que cobrem remuneração e infraestrutura de dados, enquanto gestores menores sem tal poder de barganha têm dificuldade em repassar custos no mercado de fundos de hedge. Os proprietários de ativos continuam a pressionar os custos totais do portfólio, o que intensifica a diligência em cada item de linha e incentiva contagens simplificadas de gestores que amplificam as vantagens de escala no mercado de fundos de hedge ^{[4]Equipe de Pesquisa da IG Prime, "Pesquisa Global de Fundos de Hedge 2024/2025," IG Prime, ig.com}. O resultado é uma migração de fluxos para gestores com escala operacional clara e históricos longos, acelerando a consolidação no mercado de fundos de hedge. No curto prazo, essa restrição atua como um fator limitante para gestoras emergentes e de médio porte sem diferenciação clara no mercado de fundos de hedge.

Aperto das Margens dos Prime Brokers

Pesquisas regulatórias e de dealers até o final de 2025 indicam taxas de financiamento nominais estáveis, mas condições não relacionadas a preços mais rígidas para estratégias de ações concentradas ou focadas em setores, o que impacta a disponibilidade de alavancagem e o giro no mercado de fundos de hedge. O Escritório de Pesquisa Financeira destacou a elevada alavancagem dos fundos de hedge no início de 2025 em taxas, derivativos e ações, o que deixa algumas estratégias mais expostas a mudanças na tolerância ao risco dos dealers no mercado de fundos de hedge. A análise da Autoridade Monetária de Hong Kong mostra uma forte dependência de prime brokers e operações compromissadas para empréstimos garantidos entre gestores, criando complexidade transfronteiriça quando as condições de margem mudam durante períodos de estresse no mercado de fundos de hedge. Os gestores reagiram revisando cláusulas de inadimplência cruzada e processos operacionais após picos de volatilidade durante 2025, com o objetivo de reduzir o risco de desalavancagem forçada no mercado de fundos de hedge. A disciplina de financiamento de curto prazo e fontes de financiamento diversificadas permanecem essenciais para navegar pelo comportamento dos dealers no mercado de fundos de hedge.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos do Mercado de Hedge Funds

As plataformas multiestrategia detêm a maior posição em 2025 com 27,26% em escala, e a rápida realocação de capital entre pods sustentou desempenho consistente em períodos recentes no mercado de fundos de hedge. As estratégias quantitativas e sistemáticas carregam a perspectiva de crescimento mais forte com um CAGR de 11,63% até 2031, uma trajetória que reflete pipelines de dados alternativos mais profundos e maior capacidade de engenharia nas empresas líderes no mercado de fundos de hedge. As estratégias orientadas a eventos entraram em 2026 com um calendário prospectivo mais robusto após um ambiente de negócios fraco em períodos anteriores, enquanto as estratégias de valor relativo registraram retornos positivos durante vários trimestres voláteis em 2025, o que destacou sua utilidade defensiva no mercado de fundos de hedge.

A composição prevista indica uma divisão duradoura entre multgestores orientados por escala e especialistas sistemáticos orientados por dados, uma vez que um segmento acumula ativos sob gestão por meio de rotação flexível de mandatos e o outro captura alfa marginal por meio de dados e modelos diferenciados no mercado de fundos de hedge. As estratégias nativas de criptomoedas e ativos digitais agora aparecem na maioria das plataformas tradicionais de alguma forma, refletindo uma mudança mais ampla em direção a trilhos tokenizados e integrações de liquidação de alta frequência que tocam o mercado de fundos de hedge. O tamanho do mercado de fundos de hedge associado a grupos de estratégias se expande de forma desigual ao longo dos ciclos, pois os alocadores reponderam em direção a gestores que comprovam resiliência em ambientes de taxas mais altas e durante a volatilidade das ações. Os gestores macro de mercados emergentes também produziram resultados de dois dígitos até o final de 2025, o que atraiu mais atenção para oportunidades específicas de países nas margens das alocações de referência no mercado de fundos de hedge. Em todas as estratégias, os vencedores mantiveram forte gestão de risco e profundidade operacional, fatores que influenciam cada vez mais as decisões de mandato no mercado de fundos de hedge.

Os alocadores institucionais controlaram 65,92% dos ativos em 2025, e a vantagem de participação no mercado de fundos de hedge permanece com fundos de pensão, fundos soberanos e seguradoras que estruturalmente exigem segmentos diversificados para gerenciar passivos e volatilidade. Os canais de varejo, no entanto, estão projetados para crescer a 13,07% até 2031, à medida que ações regulatórias e melhorias no design de produtos aumentam o acesso por meio de plataformas de contribuição definida e estruturas semilíquidas que atendem às necessidades de liquidez dos poupadores comuns no mercado de fundos de hedge. Desenvolvimentos regulatórios em agosto de 2025, incluindo uma ordem executiva direcionando reguladores a facilitar o acesso a alternativos para participantes de planos 401(k), posicionaram os provedores para expandir menus de opções gerenciadas profissionalmente que incluem estratégias privadas adjacentes ao mercado de fundos de hedge. Grandes administradores de registros e gestores de ativos introduziram fundos de investimento coletivo e séries de data-alvo que incorporam estratégias privadas durante 2025, o que prepara o terreno para contribuições mais consistentes no ecossistema do mercado de fundos de hedge. Pessoas de alto patrimônio líquido e family offices continuam a preferir contas gerenciadas separadamente para personalização e governança, o que fortalece os canais diretos ao gestor no mercado de fundos de hedge.

À medida que os canais de varejo escalam, a diligência operacional permanece em foco, pois os fundos semilíquidos e os designs de intervalo devem equilibrar a conveniência de subscrição com o risco de liquidez e a disciplina de custos no mercado de fundos de hedge. Os formatos de alternativas líquidas europeus também ampliam o acesso e permitem o marketing transfronteiriço para famílias e seguradoras que preferem estruturas UCITS para governança e liquidez, o que aumenta a base endereçável global para o mercado de fundos de hedge. O tamanho do mercado de fundos de hedge associado a estruturas voltadas ao varejo cresce à medida que os veículos de data-alvo e fundos de investimento coletivo incorporam alternativos, o que pode diversificar portfólios de aposentadoria enquanto mantém as taxas abaixo dos limites de supervisão para patrocinadores de planos. As realocações institucionais prosseguem em paralelo, à medida que os planos integram fundos de hedge em portfólios centrais com base em orçamentos de risco, indicando crescimento equilibrado em ambos os canais institucional e de varejo no mercado de fundos de hedge. Ao longo do horizonte de previsão, a demanda combinada desses canais sustenta fluxos de entrada constantes, mesmo que os ciclos de desempenho permaneçam variáveis no mercado de fundos de hedge.

Os veículos offshore permanecem a estrutura mais utilizada com uma participação de 53,26% em 2025, pois a neutralidade fiscal e a documentação flexível continuam a atender às necessidades dos alocadores transfronteiriços no mercado de fundos de hedge. As estruturas onshore atendem a investidores domésticos tributáveis e isentos de impostos que preferem estruturas de relatórios e regulatórias locais, e frequentemente operam como alimentadores ou paralelos em designs master-feeder que simplificam o escalonamento no mercado de fundos de hedge. As arquiteturas híbridas carregam a maior projeção de crescimento de 11,26%, pois os gestores unificam o acesso para investidores norte-americanos tributáveis, norte-americanos isentos de impostos e não norte-americanos, enquanto otimizam resultados de retenção na fonte e de tratados dentro de um único design no mercado de fundos de hedge. As mudanças regulatórias europeias sob a AIFMD II que entram em vigor em abril de 2026 adicionam restrições à originação de empréstimos, limites de alavancagem e ferramentas de liquidez que influenciam as escolhas de estrutura para gestores que comercializam em toda a UE no mercado de fundos de hedge. Jurisdições como os Emirados Árabes Unidos aceleraram os prazos de licenciamento e expandiram os ecossistemas de serviços, o que aumenta o menu de polos offshore que os gestores institucionais podem avaliar no mercado de fundos de hedge.

Cayman permanece um domicílio dominante devido à profundidade em precedentes legais e redes de prestadores de serviços em que os alocadores globais confiam, embora novos polos ganhem participação à medida que as empresas buscam diversificar sua presença operacional no mercado de fundos de hedge. A expansão de plataformas de alto perfil para o Oriente Médio, incluindo planos relatados de escritórios regionais pelos principais gestores, reflete confiança nas capacidades dos reguladores locais e nos ecossistemas de negócios que suportam escala no mercado de fundos de hedge. Vários gestores sinalizaram novos lançamentos em Cayman em 2026, reforçando o papel contínuo das estruturas offshore estabelecidas para capital institucional no mercado de fundos de hedge. Ao longo do período de previsão, o tamanho do mercado de fundos de hedge por tipos de estrutura refletirá mudanças regulatórias e preferências dos alocadores por governança, custo e resiliência operacional. Os gestores que mantêm plataformas multijurisdicionais com experiências consistentes para os investidores estão posicionados para capturar mandatos em diferentes regimes regulatórios no mercado de fundos de hedge.

Os mandatos institucionais diretos responderam por 42,12% da distribuição em 2025, pois os grandes alocadores preferem termos negociados, transparência e controle sobre as diretrizes no mercado de fundos de hedge. O uso de fundos de fundos diminui onde os alocadores buscam evitar taxas em camadas, embora as plataformas de seleção de gestores que oferecem coinvestimento e diligência operacional mantenham relevância no mercado de fundos de hedge. Os mercados digitais e os trilhos de fundos tokenizados estão projetados para crescer a 16,89%, pois a liquidação instantânea, a propriedade fracionada e a conformidade integrada tornam o processo de integração e os relatórios mais rápidos para os investidores no mercado de fundos de hedge. O progresso da infraestrutura inclui o projeto da DTCC de tokenizar títulos do Tesouro dos EUA custodiados na DTC na Rede Canton e o lançamento do MONY pela J.P. Morgan AM, um fundo do mercado monetário tokenizado com resgate 24 horas por dia, 7 dias por semana, o que demonstra modelos operacionais que eliminam as fricções tradicionais no mercado de fundos de hedge. Os veículos tokenizados de grandes gestores também escalaram, e os dados de pesquisa mostram que a maioria dos fundos tradicionais espera aumentar a exposição a ativos digitais, o que sustenta a expansão do canal no longo prazo no mercado de fundos de hedge.

As contas gerenciadas separadamente continuam a ganhar tração entre as instituições porque oferecem propriedade direta de ativos, diretrizes personalizadas e arranjos de taxas sob medida sob o controle do cliente no mercado de fundos de hedge. Os padrões de adoção regional sugerem que a América do Norte lidera, com Europa e APAC expandindo a partir de bases menores à medida que a infraestrutura e os padrões de governança convergem no mercado de fundos de hedge. O tamanho do mercado de fundos de hedge destinado a contas gerenciadas separadamente está se expandindo junto com os canais tokenizados, e ambos refletem as preferências dos investidores por controle, transparência e velocidade durante as janelas de integração e resgate. As plataformas de gestão de patrimônio e de bancos privados continuam a selecionar listas de gestores e a lidar com a diligência operacional para alocadores menores, o que sustenta uma ponte importante para o mercado de fundos de hedge para o capital privado. Ao longo do período de previsão, a composição da distribuição equilibrará mandatos institucionais negociados com trilhos tokenizados de liquidação rápida e estruturas flexíveis de contas gerenciadas separadamente que, juntos, modernizam o mercado de fundos de hedge.

Análise Geográfica

Mercado de Hedge Funds na América do Norte

Espera-se que a América do Norte mantenha sua posição dominante no mercado de hedge funds, respondendo por uma participação de 73,06% em 2025. Amplos conjuntos de alocadores, serviços de prime brokerage e uma rede bem estabelecida de prestadores de serviços sustentam essa dominância. Os Estados Unidos permanecem o núcleo desse mercado, apoiados por grandes proprietários de ativos e um profundo ecossistema de gestores, enquanto o Canadá contribui com uma participação estável por meio da integração transfronteiriça. Desenvolvimentos regulatórios em 2025 permitiram que planos de contribuição definida acessassem estratégias alternativas, impulsionando a inovação em produtos voltados para a aposentadoria. A introdução de produtos de trust coletivo e de data-alvo incorporando estratégias privadas deve simplificar os fluxos de varejo para portfólios diversificados. Além disso, orientações regulatórias sob as leis de valores mobiliários simplificaram os processos de integração de investidores credenciados, reduzindo as barreiras administrativas para assessores que alocam recursos em gestores de hedge funds.

Mercado de Hedge Funds na Ásia-Pacífico

A região Ásia-Pacífico está projetada para alcançar a maior taxa de crescimento no mercado de hedge funds, com um aumento previsto de 12,56% até 2031. Os investimentos institucionais no Japão, Austrália, Singapura e Hong Kong fornecem uma base sólida, enquanto o aumento das alocações na Índia adiciona impulso. As reformas na China, incluindo atualizações nos programas QDLP e QFLP, melhoraram o acesso de gestores globais a investidores locais, com as atualizações de Xangai em 2025 aliviando as restrições operacionais para estratégias onshore. O mercado de hedge funds da Índia está preparado para um crescimento significativo em 2026, impulsionado pela crescente exposição a alternativos entre family offices e instituições locais. As diretrizes atualizadas de reporte de derivativos de balcão e de Market Sounding de Hong Kong reforçam a integridade do mercado, enquanto a expansão da atividade de licenciamento e da capacidade de prestadores de serviços em Singapura consolida seu papel como hub regional para estruturação e operações.

Mercado de Hedge Funds na Europa, Oriente Médio e América Latina

A Europa e o Oriente Médio também são regiões-chave no mercado de hedge funds. A Europa, liderada por Londres, administra uma base substancial de ativos e está se adaptando a mudanças regulatórias como o SFDR 2.0 e o AIFMD II, que influenciarão o design de produtos e o marketing transfronteiriço. As reformas do ELTIF 2.0 ampliaram o acesso do varejo a fundos de investimento de longo prazo, expandindo os canais de distribuição. No Oriente Médio, as zonas financeiras livres dos Emirados Árabes Unidos atraem gestores globais com condições favoráveis de propriedade, tributação e licenciamento. Os fundos soberanos da região aumentaram as alocações em estratégias de hedge funds, enquanto o crescente ecossistema de Dubai apoia a infraestrutura de negociação e gestão de riscos. Os fluxos de capital do Oriente Médio para a América Latina podem abrir ainda mais oportunidades para estratégias especializadas à medida que as condições regulatórias e cambiais se estabilizam.

Panorama regulatório

A regulamentação continua a se intensificar em torno do monitoramento de risco sistêmico, da alavancagem e da gestão de liquidez para fundos alternativos, com a calibração dos relatórios surgindo como um tema de 2026. Nos Estados Unidos, a SEC e a CFTC propuseram conjuntamente emendas ao Formulário PF em abril de 2026, incluindo limites de relatório mais elevados, notadamente um limite de 1 bilhão de dólares para gestores menores e 10 bilhões de dólares para grandes gestores de fundos de hedge. A proposta indica um movimento para requisitos mais proporcionais, mantendo a visibilidade de risco focada no FSOC.

Na Europa, a AIFMD II (Diretiva (UE) 2024/927) está movendo o mercado para ferramentas de liquidez e divulgações mais padronizadas para AIFs abertos. A ESMA emitiu diretrizes sobre ferramentas de gestão de liquidez em março de 2026, alinhadas com a diretiva. No Reino Unido, a FCA avançou a reestruturação pós-Brexit por meio de consultas em julho de 2026, incluindo a CP26/28 sobre um regime de AIFM britânico redesenhado e a CP26/26 sobre o Fund Reporting for Asset Management Entities (FRAME), ambas aumentando o peso operacional dos relatórios contínuos, da governança e dos controles de liquidez para gestores que distribuem no Reino Unido e na Europa.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor dos fundos de hedge começa com a formação de capital e a estruturação de produtos, abrangendo configurações jurídicas de fundos em veículos onshore, offshore e híbridos. A geração de alfa então se baseia em insumos de pesquisa, como análise fundamental, conjuntos de dados alternativos e engenharia de modelos. A construção de portfólio e a gestão de risco traduzem sinais em exposições, enquanto a negociação e a execução dependem de pilhas de OMS/EMS, execução algorítmica e acesso a plataformas nos mercados de caixa e derivativos. O financiamento, a alavancagem e a capacidade de venda a descoberto são fornecidos principalmente por prime brokers e contrapartes de recompra, com a custódia e a gestão de garantias no centro das operações diárias.

A distribuição e os serviços exigem cada vez mais operações de nível institucional. Os alocadores exigem due diligence operacional, transparência e controles robustos, o que leva os gestores a depender de um ecossistema estendido de prestadores de serviços (administração, auditoria, jurídico, avaliação, compliance e fornecedores de tecnologia), além das funções internas de middle office. O poder de negociação varia com a escala e a concentração: as megaplataformas multiestratégia podem negociar melhores termos com prime brokers e licenciamento de dados corporativos, enquanto gestores menores frequentemente enfrentam custos unitários mais altos em dados, relatórios e equipe operacional. Os programas de mudança regulatória de relatórios, incluindo os ajustes no cronograma do Formulário PF da SEC/CFTC e a expansão dos requisitos de dados, também elevam o papel dos administradores, das ferramentas de compliance e dos pipelines de dados padronizados para captação de recursos e serviços contínuos aos investidores.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

A modernização operacional e os fluxos de trabalho habilitados por IA são uma área de espaço em branco fundamental, à medida que o mercado se concentra em torno de plataformas que podem financiar dados, computação e controles em escala. As provas de conceito de 2026 citadas no relatório incluem a Balyasny Asset Management implantando uma plataforma interna de pesquisa impulsionada por IA em quase todas as equipes de investimento, e a Man Group formando parceria com a Anthropic para integrar o Claude aos processos de investimento e operacionais. Juntos, esses exemplos apontam para uma demanda por adoção governada de LLMs em tarefas de pesquisa, reconciliação e relatórios a investidores, e não apenas pela implantação de modelos.

Para prestadores de serviços e gestores, isso apoia modelos operacionais modulares e nativos em nuvem e configurações de serviços gerenciados que reduzem o tempo de lançamento de novas estratégias e melhoram a resiliência em relação a incidentes, linhagem de dados e governança de risco de modelos. A inovação em distribuição é outro bolsão de oportunidade por meio de mercados digitais e trilhos tokenizados que comprimem os ciclos de onboarding e liquidação para exposições alternativas líquidas. No contexto do relatório citado, a DTCC trabalhando com a Digital Asset para tokenizar títulos do Tesouro dos EUA custodiados na DTC na Canton Network e a J.P. Morgan Asset Management lançando o fundo do mercado monetário tokenizado MONY em trilhos de blockchain público destacam padrões operacionais, incluindo emissão e resgate 24/7, compliance incorporado e liquidação mais rápida, que podem ser adaptados a estruturas adjacentes aos fundos de hedge. Ao mesmo tempo, a mudança regulatória na Europa e no Reino Unido em torno das ferramentas de gestão de liquidez e relatórios está aumentando a demanda por produtos e estruturas de governança que empacotem exposições de fundos de hedge para atender a expectativas mais estritas de divulgação e ferramentas de liquidez.