亜鉛市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年〜2031年）

市場動向とインサイト

インフラ主導の溶融亜鉛めっき需要の急増

複数年にわたる公共資本プログラムにより、アジアおよび北米の溶融亜鉛めっき業者の見通しが確固たるものとなっています。インドの1兆4,000億米ドル規模の国家インフラパイプライン、ASEANの高速道路回廊、および米国のインフラ投資・雇用法は、ISO 1461およびASTM A123の膜厚規格に準拠した数十万トンのコーティング鋼材を必要としています。溶融亜鉛めっきコーティングは農村地帯において50〜100年の耐用年数を実現し、ライフサイクル経済性が重視される環境において優先される防食バリアとしての地位を確立しています。

電気自動車および再生可能エネルギーにおける耐食鋼の成長

バッテリー電気自動車プラットフォームは、路面塩や熱サイクルへの耐性を確保するためにZn-NiおよびZn-Mg合金コーティングを採用しており、洋上風力発電のモノパイルは塩化物腐食に対抗するために溶融亜鉛めっきと有機トップコートを組み合わせています。薄型高強度鋼材はトン当たりのコーティング量を削減しますが、コーティング鋼材の総トン数は数量成長を維持するのに十分な速さで増加しており、亜鉛市場への長期的な支持を強化しています^{[1]国際再生可能エネルギー機関、「洋上風力基礎2025年」、irena.org}。

微量栄養素不足土壌における亜鉛系肥料の拡大

世界の穀物土壌の約半分は生物利用可能な亜鉛が不足しており、収量が10〜30%低下しています。インドの土壌健康カード制度は現在、0.6 ppm未満の閾値以下での亜鉛施用を推奨しており、HarvestPlusの生物強化プログラムは亜鉛強化種子による15〜20%の収量増加を実証しています。地域ごとに重金属規制は異なりますが、硫酸亜鉛、酸化亜鉛、キレート亜鉛に対する需要は南アジアおよびサハラ以南アフリカで増加し続けています。

亜鉛イオン電池および亜鉛空気電池の台頭

米国エネルギー省の長時間エネルギー貯蔵アースショットは、2030年までに10時間システムを1キロワット時当たり0.05米ドルで実現することを目指しています。亜鉛イオン化学は理論上400 Wh/kgのエネルギー密度を持ち、可燃性の危険がありません。Urban Electric PowerおよびZinc8によるパイロットプロジェクトは制御された運転で1,000サイクルを超えていますが、デンドライト抑制と電解質安定性は依然として課題です。スケールアップが成功すれば、リチウムイオン需要の一部が亜鉛市場へシフトする可能性があります。

厳格な環境・ESG規制

トンCO₂当たり約85ユーロで価格設定されたCBAM証書は、EU域外の精製亜鉛の陸揚げコストをトン当たり130〜240米ドル引き上げます。中国のデュアルカーボンロードマップは2024年に小規模製錬所30か所を閉鎖し、20万トンの生産能力を削減するとともに、すでに3〜5%のプレミアムで取引されている低排出供給へのシフトを強調しました。EU企業持続可能性報告指令に基づくスコープ3監査は、認証済み製錬所を優遇し、高炭素の競合他社を不利な立場に置きます。

亜鉛硫酸塩を抑制する肥料重金属規制

ドイツおよびオランダは土壌改良材に予防的な重金属閾値を適用しており、合成亜鉛化合物は有機プロトコルから除外される可能性があります。共汚染物質を含まないキレート代替品は硫酸亜鉛より2〜3倍高価であり、コーデックス基準が2027年までに収束するまで、価格に敏感な地域の小規模農家への普及を抑制しています^{[2]米国農務省、「国家有機プログラムハンドブック2025年」、usda.gov} 。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

亜鉛市場セグメント分析

精製亜鉛（スラブ）は2025年の数量の72.21%を占め、溶融亜鉛めっき、ダイカスト、黄銅圧延需要を支えています。一方、亜鉛化合物はタイヤ用酸化亜鉛活性剤、紫外線遮断医薬品グレード、フレキシブルエレクトロニクス向け透明導電膜に支えられ、年平均成長率2.89%で拡大します。欧州およびインドにおけるワエルツキルン拡張が電気アーク炉ダストから酸化物を75%低いCO₂強度で回収するにつれ、リサイクル原料に関連する亜鉛市場規模は拡大しています。

二次亜鉛はCBAMクレジットおよび企業スコープ3目標からの政策的追い風を享受しています。そのため、統合鉱山会社は中国の持続的な供給過剰の中でコモディティスラブからの収益を多様化するため、二桁のプレミアムを獲得できる化合物および合金へのシフトを進めています。

一次生産は2025年の生産量の65.62%を占めましたが、そのCO₂排出量（亜鉛1トン当たり1.5〜2.5トン）は炭素コストの上昇に直面しています。鉱山の遅延と、上位10か所が精鉱の40%を供給しているという事実がさらなるリスク層を加えています。一方、二次生産（リサイクル）は、湿式製錬浸出がEAFダストおよび黄銅スキミングからの回収率を向上させるにつれ、年平均成長率2.71%で亜鉛市場シェアを獲得しながら成長しています。欧州のワエルツキルンは現在年間50万トンの廃棄物を処理しており、インドは鉄鋼セクターが発生させる400万トンのダストを処理する能力を増強しています。

溶融亜鉛めっきは2025年の亜鉛市場規模の52.37%を占め、橋梁、鉄塔、地下鉄レールの鋼材寿命を延ばすISO準拠のコーティング層に支えられています。Zn-Al-Mg浴を採用した連続ラインは再コーティング間隔を30〜50%短縮しています。一方、酸化亜鉛および化学品はタイヤ、製薬、電子産業のスケールアップに伴い年平均成長率2.77%を記録する見込みです。太陽電池および折りたたみ式ディスプレイ向けのアルミニウムドープ酸化亜鉛膜が将来の需要見通しを強化しています。

建設は2025年需要の56.71%を吸収し、インドの住宅建設、ASEANの高速道路、米国の橋梁改修に支えられています。電気・電子は年平均成長率2.42%と予測され、電気自動車充電器の酸化亜鉛バリスタおよびディスプレイの透明導電体に牽引されています。自動車OEMはバッテリートレイの防食保証のために最大15µm厚のZn-Mgコーティングを採用しており、車両1台当たりの鋼材使用量が減少する中でもトン数を下支えしています。

地域分析

アジア太平洋亜鉛市場

アジア太平洋地域は2025年の世界総トン数の62.86%を占め、中国の電力網近代化およびインドの1.4 ビリオン 米ドルのインフラパイプラインが被覆鋼材を吸収することにより、最高2.50%のCAGRが見込まれる。インドネシアのヌサンタラ首都建設などASEANの大規模プロジェクトが溶融亜鉛めっき需要を増大させる一方、日本と韓国はZn-Al-Mg被覆技術を供給している。規制面では、中国のデュアルカーボン製錬所閉鎖およびインドの土壌健全化肥料インセンティブが地域消費を下支えしている。

北米亜鉛市場

北米は米国インフラ法およびカナダの低炭素トレイル製錬所アップグレードの恩恵を受けている。South32のエルモサプロジェクトは2027年に精製生産量を150,000トン追加し、輸入依存度を低下さる。メキシコの輸出志向型自動車ラインは溶融亜鉛めっき業者をほぼフル稼働で維持し、地域の亜鉛フローを安定させている。

欧州亜鉛市場

欧州のCBAMは2026年より施行され、Nyrstar、Boliden、その他の適合製錬所からの認証済み低炭素金属への需要を高める。同時に、実施決定2024/367-368により、配管メーカーは改訂飲料水指令に基づき5 mg/L以下の亜鉛溶出を検証することが義務付けられ、合金の再調合が促進されている。

規制環境

主要な亜鉛の供給・需要拠点全域で環境規制および製品コンプライアンス規則が強化されており、競争力は認証済み・低炭素・低不純物材料へと移行している。欧州では、炭素国境調整措置（CBAM）が2026年から施行される。飲料水指令の実施措置（実施決定2024/367-368）も、亜鉛溶出に関する配管システムの適合性試験を求めており、真鍮および亜鉛合金のバリューチェーンを、検証済みの配合とトレーサビリティのある原料へと押し進めている。

中国では、精鉱品質管理の更新により、上流段階でのコンプライアンス層がさらに追加されている。国家市場監督管理総局は2025年9月1日付でGB/T 20424-2025を施行し、亜鉛精鉱の不純物限度（ヒ素およびタリウムの閾値を含む）を見直した。並行して、レポートの背景で言及されている2024年の製錬所閉鎖を含む、中国の「双炭」ロードマップの下での排出削減対応は、より大規模で管理の行き届いた資産へのシフトを強めている。国際鉛亜鉛研究会（ILZSG）などの国際機関は、在庫政策や契約条件に影響を与えるバランス・利用シグナルを引き続き公表している。

バリューチェーン分析

亜鉛のバリューチェーンは、採掘・精鉱生産から製錬・精製を経てスラブ、合金、化学中間体となり、その後めっき、ダイカスト、真鍮圧延、ゴム・化学用途、そして新興のエネルギー貯蔵パイロットへと至る。精鉱から金属への経済性は処理費（TC）と副産物クレジットに左右されやすく、2026年のベンチマークが明確に見直された事例として、Teck ResourcesとKorea Zincが2026年の亜鉛精鉱処理費を1トンあたり85米ドルとし、銀・ゲルマニウム価格に連動した調整を含めることで合意した。これは、製錬マージンや契約構造にも波及する。

製錬所における操業管理の変化は、貿易フローやトーリング契約の経路を変える可能性がある。Korea ZincによるNyrstarの米国資産（Clarksville製錬所を含む）の取得は、北米において下流能力を大規模な統合型事業者のもとに集約した一方、Trafiguraが2026年まで販売・供給の役割を継続することで、既存のオフテイクおよび物流の接点は維持されている。Glencoreの2026年第1四半期の亜鉛生産量176,900トンといった上流の動向も、鉱山のライフサイクルとメンテナンス事象が精鉱供給量、製錬所の稼働率、そして最終的に亜鉛めっき業者や化学製品メーカー向けの精製亜鉛の供給可能量にどのように波及するかを示している。

市場機会と将来展望

脱炭素に連動した調達および炭素コストのパススルーは、特に国境炭素措置とスコープ3報告の対象となる地域において、低炭素・リサイクル亜鉛ユニットに向けた新たな余地を生み出している。CBAMが2026年から施行され、高純度二次回収に関するEUの技術基準（高品位二次亜鉛について証拠パックで言及されている99.5%の閾値を含む）が整備されつつある中、ウェルツキルン事業者やハイドロメタルルジー方式のリサイクル業者は、より明確な製品適格性の目標を得ている。これにより、精製金属および亜鉛化学品のサプライチェーン全体で二次原料の受容性が高まっている。

北米では、サプライチェーンのローカライゼーションの取り組みも、能力や下流処理への投資の余地を広げている。Korea ZincがClarksville資産基盤を通じて米国での事業基盤を強化する計画、およびテネシー州でのProject Crucibleの発表は、国内処理目標に結びついた地域処理能力の継続的な構築を示している。需要側では、実施決定2024/367-368の下でのEU配管用途におけるコンプライアンス主導の合金再配合が、トレーサビリティ、溶出試験、一貫した成分組成がLME連動価格を超えた購買判断基準となる中で、付加価値の高い亜鉛合金・化合物の機会を後押ししている。