貴金属触媒市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

市場動向とインサイト

排気管および固定発生源の排出基準の強化

欧州委員会は2025年末にユーロ7を2027年施行に向けて最終決定し、OEMに対して車両1台当たりのロジウムおよびパラジウム搭載量を15～20%引き上げることを義務付けました。2024年7月に施行された中国の国家第VI-b段階は、2025年に国内自動車メーカーのPGM触媒需要を12%増加させました。インドのバーラト・ステージVII（2028年4月）は二輪車にも実走行排出ガス規制を拡大し、新たな対応可能セグメントを創出します。米国EPA第4段階最終基準は同時に、非道路用ディーゼルエンジン向けの白金系酸化触媒を押し上げています。その結果、停滞する内燃機関（ICE）の生産台数を部分的に相殺する付加価値の高い製品構成の改善がもたらされています。

高オクタン価クリーン燃料へのペトロ精製シフト

国際海事機関（IMO）の硫黄規制上限および地域の低硫黄ガソリン義務化が、水素化処理向けのアルミナ担持白金触媒を優先する精製所のアップグレードを促進しています^[1]。2024年に稼働したサウジアラムコのジャザン製油所は、水素化分解装置全体に200トン以上の貴金属触媒を導入しました。リライアンス・インダストリーズは2025年にジャムナガルでのバーラト・ステージVII対応に12億米ドルを充当し、白金・レニウム触媒の増分需要を確保しました。これらの投資は、BEV普及による自動車触媒の減少を補う並行成長の道筋を支えています。

三元自動車触媒におけるパラジウムから白金への代替

2025年にパラジウムが平均2,100米ドル/オンスであるのに対し、白金が950米ドル/オンスであったことから、OEMは三元触媒を再処方し、PGM質量に占める白金含有量を約15%から30%近くに引き上げました。ステランティスはユーロ6d触媒システムにおける白金シェアを28%に引き上げ、欧州工場全体でパラジウム使用量を年間600kg削減しました。ウォッシュコート化学の進歩により白金の歴史的なライトオフの制約が緩和され、パラジウム量が軟化する中でも総PGM需要が安定しています。

グリーン水素の建設拡大によるイリジウム・白金触媒需要の喚起

ドイツのH2Globalは2025年に45億ユーロを配分し、2027年までに18～22トンのイリジウムを必要とする2GWのPEM電解槽の受注を促進しました。日本の2026年水素ロードマップは3,000億円を電解槽製造に投入し、供給ボトルネックを緩和するためのイリジウムリサイクルを優先しています。PEMカソードも白金を吸収しており、耐食性向上のためのルテニウム・白金合金がシェアを拡大しています。

PGM価格の持続的な変動と供給ショック

南アフリカの鉱山操業停止により供給が18%削減された後、ロジウムは2025年に9,200米ドルから14,000米ドル/オンスの間で変動しました^[2]。制裁措置によりロシアのパラジウム輸出が40トン減少し、欧州の処方業者はより高価なリサイクル金属を購入せざるを得なくなりました。イリジウムは電解槽受注により35%急騰し、複数のPEMプロジェクトが延期されました。統合リサイクルを持たないティア2サプライヤーは、固定価格契約の下で400～600ベーシスポイントのマージン圧縮を受けました。

EV普及による内燃機関向け自動車触媒需要の縮小

中国のBEVシェアは2025年の乗用車販売の38%に達し、北京・上海のライドヘイリング車隊から約12,000件の自動車触媒交換サイクルが失われました。欧州は2025年にBEV普及率22%に達し、目標を絞った補助金が継続されました。米国のインフレ抑制法（IRA）税額控除によりBEVシェアが11%に倍増し、触媒企業は燃料電池・医薬品セグメントへの多角化を加速しました。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

白金は2025年に40.92%のシェアを維持し、自動車触媒、精製、医薬品プラットフォームにわたる汎用性に支えられています。イリジウムは絶対量では小さいものの、PEM電解槽の導入を背景に3.01%のCAGRで拡大しています。ルテニウムは、プロセス経済性向上のためのクロルアルカリおよびアンモニア触媒においてニッチを開拓しています。AI最適化ナノ粒子は1MW電解槽におけるイリジウム使用強度を半減させ、量よりも価値を重視する軌道を強化しています。

原子層堆積はここで重要な役割を果たしています。Johnson Mattheyは酸化チタン上のイリジウムドットにより酸素発生速度が50%向上し、MW当たりの金属使用強度を半減させることを実証しました。白金については、パラジウムとの価格差の縮小が処方実験を持続させる価格的余裕を生み出しています。

粉末触媒は2025年需要の52.98%を占め、容易な再生が可能なことから医薬品バッチ反応器および精製固定床で優位を保っています。ウォッシュコートモノリスは1.66%のCAGRで成長しており、自動車および固定発生源の排出制御システムが低圧力損失を重視しているためです。Umicoreの2025年ロジウムフリーモノリスは、総PGMを30%削減してユーロVI基準を満たしています。ペレット形態は機械的強度がコストを上回る水素化反応器を対象としています。統合効率により、モノリスは排出制御の研究開発の最前線に位置する一方、粉末はバッチの柔軟性が求められる用途で優位を維持しています。

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に入手可能

初期湿潤含浸法は2025年に47.18%のシェアを保持しており、自動車触媒向けの低コストとスケーラビリティが理由です。化学蒸着・原子層堆積（ALD）は、燃料電池および精密化学品メーカーがサブナノメートルの精度を求めることから、2.93%のCAGRで進展しています。HeraeusのALD新ラインは、含浸ベンチマークを40%上回る白金質量活性を実現しています。含浸法は0.3～0.5重量%の白金搭載量で十分な精製触媒に対して最適なままです。電気化学的析出法は電解槽において進展しており、優れた密着性を持つイリジウムコーティングを生成しています。

自動車触媒は2025年においても56.98%のシェアを保持していますが、BEVの代替により車両1台当たりのPGM使用強度が上昇する中でも絶対量は減少しています。医薬品触媒は世界の汎用医薬品水素化反応の60%以上を支えています。石油化学触媒は、特に中東およびアジアの精製所においてガソリンおよび芳香族化合物の生産を支えています。燃料電池と電解槽は「その他の用途」に分類され、2.78%と最も高いCAGRで成長しています。地域の水素ロードマップが固まるにつれ、イリジウムと白金のトン数は急激な上昇曲線を描いています。トヨタのミライ生産を3倍にする計画は、2027年までに白金カソード需要を1.2トン追加することを意味します。

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地域分析

アジア太平洋地域の貴金属触媒市場

アジア太平洋地域は2025年の数量の39.82%を占め、中国のNEV政策の逆風にもかかわらず1.22%のCAGRで成長する見込みです。中国の国家第VI-b排出基準は2025年にICE（内機関）1台あたりのPGM搭載量を14%引き上げ、触媒数量の減少を緩和しました。日本の3,000億円の電解槽補助金は、サプライチェーンをイリジウムリサイクルへと転換させており、TANAKAはPEM触媒の生産能力を3倍に拡大しています。インドのバーラト・ステージVIIは、現在40%未満の二輪車触媒普及率を引き上げ、大きな上昇余地をもたらす見込みです。韓国では2025年にNEXOが12,000台納車され、白金カソードの数量が堅調に推移しました。

南北アメリカおよびEMEA地域の貴金属触媒市場

北米は引き続き高付加価値市場です。米国の精製業者は2025年にTier 3硫黄規制への対応として8トンの白金触媒を導入しました。欧州の30億ユーロの電解槽向け資金調達は、ドイツ、スペイン、オランダへのイリジウム需要を促進しています。南米はブラジルのエタノール混合義務に依存しており、白金・レニウム系改質触媒の購入を牽引しています。中東はジャザン製油所の新たな水素化分解装置から恩恵を受け、南アフリカは国内PGM採掘を活用した競争力のあるリサイクル物流を展開しています。 

規制環境

貴金属触媒に関するコンプライアンス要件は、排出規制と化学物質規制によって形作られており、欧州は両方の分野で主要な基軸市場となっている。排出規制の面では、2027年施行に向けた2025年後半のユーロ7の最終化、2024年7月施行の中国VI-b、そして2028年4月のバーラト・ステージVIIに伴い、テールパイプ規制が厳格化し、モバイル用途および一部の定置用途において、より高性能なPGM触媒配合の需要が高まっている。

化学物質および循環性の面では、EU REACHの義務が触媒メーカーおよび輸入業者の登録、データ要件、下流への情報伝達に引き続き影響を及ぼしている。欧州重要原材料法（規則（EU）2024/1252）も、戦略的原材料の25%リサイクルを含む2030年の基準値により、供給安全性の視点を加えている。2026年5月、欧州委員会実施規則（EU）2026/1116は、重要原材料回収の可能性がある製品、部品、廃棄物ストリームを明確化し、2026年7月にはECHAがREACH附属書XVIIを更新し、EUに輸出されるエンジニアードナノ粒子含有特殊化学品に対するナノ特有の毒性試験要件を導入した（2026年10月1日施行）。これにより、ナノ対応触媒システムに対するコンプライアンス要件が高まり、有資格試験および文書化の必要性が一層強まっている。

バリューチェーン分析

バリューチェーンは一次PGM供給（白金、パラジウム、ロジウム、ルテニウム、イリジウムの採掘、精製、分離）から始まり、金属取引および在庫管理を経て、触媒製造（前駆体調製、含浸または蒸着、セラミックまたは金属基材へのコーティング、押出またはハニカム成形、活性化、品質管理）へと進む。下流では、OEMおよびシステムインテグレーターが触媒を自動車排気後処理装置、精製・石油化学ユニット、医薬品合成、そして新興の水素・燃料電池部品に統合しており、性能認証や耐久性試験が顧客の資格審査における重要性を増している。

使用済み触媒の回収は最終段階として扱われるのではなく、システムに組み込まれている。使用済み触媒は回収され、必要に応じて脱缶され、再利用可能な金属塩やスポンジへと精製し直され、クローズドループ供給を支えている。Umicore、Heraeus、Johnson Mattheyといった統合プレーヤーは、取引、製造、リサイクルを一体的に手掛けており、これによりPGM価格変動に対する顧客の露出を減らし、PEM電解槽用イリジウムなどの原料確保を助けている。供給の逼迫が生じると、調達の遅延や生産スケジュールの制約に波及する可能性があり、一方で燃料電池、精密化学品、電解槽向けのより高精度な蒸着技術やリサイクル原料の利用拡大といった技術シフトは、供給の安定化と持続可能性要件の達成を目指している。

市場機会と将来展望

リサイクル主導の供給安全性とコンプライアンス駆動の循環性は、特にPEM電解槽で使用されるイリジウムなどの希少なPGMにとって、中心的な空白地帯として残っている。EU重要原材料法（規則（EU）2024/1252）や、回収対象となる廃棄物ストリームを明確化する2026年5月の実施規則といった政策的な基軸は、使用済み触媒やプロセス残渣に対するクローズドループネットワーク構築の動機を強めている。これは、金属管理、精製、触媒供給を一体的に提供できる企業に有利に働く傾向がある。

技術主導の金属節約もまた、製品差別化の余地を開いている。フラウンホーファーIAPは2026年1月、25平方センチメートルあたりイリジウム7mgで性能を維持する、イリジウム使用量を削減したPEM電解用触媒を開発したと発表した。2026年3月、Johnson Mattheyは英国で新しいPGM精製施設の初期段階のコミッショニングを開始し、触媒製造用の精製金属およびリサイクル材料の現地供給を支えている。モバイル排出規制以外にも、データセンターインフラの拡大に関連する定置排出制御は、酸化触媒および関連触媒システムに対する追加的な需要領域を提供し、従来の内燃機関用自動触媒を超えて対象市場を広げている。