マレーシア石油・ガス中流市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

マレーシア石油・ガス中流市場のトレンドと洞察

LNG端末セグメントが市場を支配する見込み

• 液化天然ガス（LNG）端末セグメントは、同国および近隣地域における天然ガス需要の増加により、マレーシアの中流市場を支配すると予想されます。多くの国が大気環境改善のために炭素排出量の削減を目指しており、これにより様々なエンドユーザーセグメントにおける天然ガスの消費量が増加しています。
• サトゥ・マレーシア端末はマレーシアのサラワク州にあるLNG端末です。3基のLNGトレインで構成され、年間810万メートルトン（MTPA）の処理能力を有しています。マレーシアLNGコンプレックス（ペトロナス・ビントゥルLNGコンプレックスとも呼ばれる）の一部です。
• 2021年時点で、同国の天然ガス輸入量は1日あたり約25億立方メートルでした。2021年の輸入量は2020年と比較して減少しており、この減少は新たなLNG端末の稼働を示しています。
• 例えば、2022年1月、マレーシアのサバ州とPetronasは、年間200万メートルトン（mmty）のLNG端末建設計画を発表しました。シピタン石油・ガス工業団地に計画されている新施設は、サバ州の産業・商業事業者へのクリーンエネルギー供給拡大に向けたPetronasと州政府の協力の一環です。
• さらに、2021年8月、インド石油公社（IOC）はマレーシアの国営Petronasとの合弁事業に参入し、LNG端末の建設、燃料小売、ガス配給を含む事業を展開することで、セグメントの成長を牽引しています。

ガス生産量の減少が市場を抑制

• マレーシアは石油・ガスを主要エネルギー源として強く依存しています。BP統計によると、2021年における同国の一次エネルギー消費に占める石油・ガスの割合は約70%に達しており、マレーシアの石油・ガスへの依存度の高さを示しています。同国は短期的に依存度を低減し他のエネルギー源への多様化を進める取り組みを行っていますが、このトレンドは当面継続すると予想されます。
• また、2015年から2020年にかけて、国内天然ガス生産量は減少傾向を示し、2015年の767億立方メートルから2020年には687億立方メートルに低下しました。ただし、2021年には742億立方メートルと急回復が記録されましたが、今後数年間は生産量が減少に転じると予想されます。
• マレーシアの生産量減少は、特にマレー半島沖の浅海域における大規模資源の老朽化した油田に起因しており、これが同国の中流市場を制約しています。
• さらに、マレーシアの石油パイプラインネットワークは規模が限られています。同国は主にタンカーや車両を利用して陸上での中流石油製品の輸送を行っています。パイプラインはインドネシアのドゥマイ製油所からマレーシアのマラッカ製油所へ石油製品を輸送しています。
• 天然ガスの消費・生産の低下およびパイプラインネットワークの限界により、マレーシアの石油・ガス中流事業は制約を受けています。しかし、石油・ガス消費の増加および同セクターへの投資拡大が、予測期間中に市場を牽引する見込みです。

規制環境

マレーシアのガス中流部門は1993年ガス供給法(およびその後の改正)により規律され、エネルギー委員会(Suruhanjaya Tenaga)が半島マレーシアにおけるガスの輸入、再ガス化、輸送に対する第三者アクセス(TPA)を含む配管ガス供給を規制している。重要な規制上の基盤は、2026年12月26日に公布され2025年12月31日に施行された2025年ガス供給(改正)規則であり、次段階のガス市場改革を前に、現代化された規制の範囲を強化した。

関税規制については、エネルギー委員会がTPA枠組みの下で、輸送施設関税および関連アクセス取決めに対しインセンティブベース規制(IBR)を適用している。政府は2026年1月1日に発効する2026-2028年の第3規制期間(RP3)のガス輸送・再ガス化関税を承認し、これは半島ガス利用(PGU)ネットワークおよびスンガイ・ウダンとプンゲランの再ガス化ターミナルを対象としている。上流および海洋中流部門の承認については、PETRONAS(マレーシア石油管理局を通じて)が1974年石油開発法の下で石油資源の管理者としての役割を維持し、マレーシア海域における海洋開発およびパイプラインに関する承認を監督している。

バリューチェーン分析

マレーシアの石油・ガス中流バリューチェーンは、ガス収集・処理、LNG液化・再ガス化、貯蔵ターミナル、発電所、産業ユーザー、下流流通へのパイプラインおよび海上物流による輸送を対象としている。中核インフラは、半島マレーシア全域に販売ガスを供給する主要幹線システムである半島ガス利用(PGU)パイプラインネットワークである。これを補完するのがLNG輸入再ガス化ターミナルおよびプンゲランやスンガイ・ウダンなどの貯蔵拠点であり、サラワクのPETRONASビンツル LNGコンプレックスにおける主要なLNG輸出インフラも含まれる。

このチェーンは、PETRONAS(資源管理・プロジェクト承認を担うマレーシア石油管理局を通じて)、およびPETRONAS Gas Berhad(ガス処理、輸送、再ガス化)、Dialog Group(ターミナル・タンク貯蔵インフラ)、その他の貯蔵・取引参加者を含む中流事業者によって支えられている。サラワクでは、Petroleum Sarawak(Petros)が2025年3月1日付でガス集約事業者となり、州の枠組みの下でのガス量の集約・分配方法を形成している。運用能力に関しては、PETRONAS Gas Berhadが再ガス化ターミナル・プンゲランにおけるLNG貯蔵拡張の完了、および2025年のクルアン・コンプレッサーステーションの運用開始を報告しており、これは中流システム内での継続的なデボトルネッキングと信頼性向上のアップグレードと一致している。

市場機会と将来展望

マレーシアでは、中流部門の機会はLNG輸入、再ガス化、貯蔵容量の追加と結びついており、国内ガス生産が成熟し需要が半島マレーシアに集中する中で供給の柔軟性を支えている。2026年の重要な基盤は、ペラ州ルムットにおける第3再ガス化ターミナル(RGT-3)への動きであり、Petronas Gas Berhadは2026年4月30日に経済省から着手承認の通知を受けた。Tenaga Nasional BerhadとPetronas Gasはその後、2026年6月にプロジェクトを共同開発するための基本合意書に署名し、これは170,000立方メートルの貯蔵容量と500 MMscfdの再ガス化容量を持つFSRUを特徴とする。このプロジェクトは、既存の拠点を超えた新たなLNG関連中流資産、FSRUベースの再ガス化、関連パイプライン、バランシング貯蔵の余地を示唆している。

政策および市場構造の変化も、事業者およびサービス提供者にとっての投資可能な範囲に影響を与える。経済省は2026年第3四半期までに国家ガスロードマップを発表する意向を示し、天然ガス価格、供給規制、インフラ資本要件に重点を置いており、これは輸送および再ガス化全体の契約およびアクセス条件に影響を与える可能性がある。別途、脱炭素関連インフラも中流システムに沿って現れ始めている。PETRONASは2030年までに3つのCCSハブ(半島マレーシアに2つ、サラワクに1つ)の開発を明らかにし、年間合計1,500万トンの貯蔵容量を目標としており、従来のガス・液体物流と並んでCO2輸送および貯蔵を可能にする中流能力への潜在需要を生み出している。