Marktgröße und Marktanteilsanalyse für Studentenwohnungen – Wachstumstrends und Prognose (2026 – 2031)

Trends und Einblicke im Studentenwohnungsmarkt

Steigende internationale Studierendenmobilität erhöht die Nachfrage nach Unterkünften

Die internationale Einschreibung bleibt der deutlichste Nachfragemotor für den Studentenwohnungsmarkt in den wichtigsten Bildungsdestinationen. Die Vereinigten Staaten beherbergten im Studienjahr 2024–2025 1,18 Millionen internationale Studierende, was bestätigte, dass die globale Studiennachfrage auch vor dem nächsten Aufnahmezyklus stark blieb^{[1]Institute of International Education, "Open Doors 2025 Report on International Educational Exchange," IIE, iie.org}. Die Verschärfung der Visabestimmungen in Teilen Nordamerikas sorgte 2025 für Reibungsverluste, doch das übergeordnete Muster deutet weiterhin auf eine Umverteilung zwischen den Destinationen hin und nicht auf einen Einbruch der Studierendenströme. Die Nachfrage verlagert sich stattdessen in Richtung Zielmärkte mit zugänglicheren Visawegen, etablierten Universitätsökosystemen und begrenztem Angebot an Studentenwohnungen, was darauf hindeutet, dass der Studentenwohnungsmarkt durch Korridorverschiebungen und nicht durch ein nachlassendes Interesse an einem Auslandsstudium neu gestaltet wird. Betreiber in der Nähe hochrangiger Universitäten sind in diesem Umfeld besser geschützt, da internationale Studierende bei der Wahl sowohl des Studienorts als auch der Unterkunft weiterhin akademischen Ruf, Sicherheit und Wohngewissheit priorisieren. Dies stützt den Studentenwohnungsmarkt weiterhin durch Mobilitätswachstum, selbst wenn einzelne Länder vorübergehenden politischen oder einschreibungsbedingten Störungen ausgesetzt sind.

Wachstum zweckgebundener Studentenunterkünfte erweitert das Marktangebot

Der Studentenwohnungsmarkt zieht weiterhin institutionelles Kapital an, da zweckgebundener Wohnraum Skalierbarkeit, operative Kontrolle und eine stärkere Einkommenssichtbarkeit bietet als fragmentierte private Vermietungen. Die Investitionen in zweckgebundene Studentenunterkünfte (Purpose-Built Student Accommodation, PBSA) im Vereinigten Königreich erreichten 2025 4,3 Milliarden GBP (5,6 Milliarden USD), was darauf hindeutet, dass der Investorenappetit trotz eines schwierigeren Finanzierungsumfelds stark blieb^{[2]The Landlord Association, "UK PBSA Investment Hit £4.3bn in 2025," The Landlord Association, landlordassociation.org.uk}. JP Morgan Asset Management ging ein Gemeinschaftsunternehmen mit I Live ein, um ein Studentenwohnungsportfolio im Wert von 1,5 Milliarden EUR (1,65 Milliarden USD) in Deutschland zu entwickeln, was zeigt, dass unterversorgte Märkte mit geringem organisierten Angebot langfristiges institutionelles Kapital anziehen. In den Vereinigten Staaten begannen American Campus Communities und die Northeastern University im Februar 2026 mit dem Bau eines Wohnheims mit 1.200 Betten und unterstreichen damit, wie öffentlich-private Partnerschaften professionell verwalteten Studentenwohnraum in wichtigen Universitätsstädten ausbauen. Greystar erweiterte seine Präsenz zudem durch Portfolioakquisitionen in Irland und Spanien, was einen breiteren Vorstoß widerspiegelt, Multi-Länder-Plattformen in angebotsknappen Universitätsstädten aufzubauen. Dieses Muster ist bedeutsam, da professionell verwaltete zweckgebundene Studentenunterkünfte zur bevorzugten Option sowohl für Universitäten als auch für Investoren werden, die eine zuverlässige Lieferung und operative Leistung anstreben. Infolgedessen entwickelt sich der Studentenwohnungsmarkt in Richtung größerer Plattformen mit stärkeren Entwicklungspipelines, besserem Refinanzierungszugang und größerer geografischer Reichweite.

Urbanisierung von Hochschulzentren stützt die Nachfrage nach Studentenwohnungen

Der Studentenwohnungsmarkt profitiert auch von der Konzentration von Studierenden in großen städtischen Bildungskorridoren, wo Grundstücke begrenzt sind und das Angebot länger braucht, um zu wachsen. In China erwarb die Hubei-Universität 352 Wohneinheiten für 198 Millionen CNY (27 Millionen USD), um 2.800 Betten zu schaffen, während 3 dem Bildungsministerium angegliederte Universitäten ein kombiniertes Budget von 706 Millionen CNY (97 Millionen USD) für zusätzliche Bestandsakquisitionen vorbereiteten. Diese Schritte zeigen, dass dicht besiedelte Universitätsstädte nun Umwandlungsstrategien nutzen, um neues Campusgelände zu sichern, da dies zunehmend schwieriger wird. Sie zeigen auch, dass die Nachfrage stark genug ist, damit Institutionen direkt um bestehende Wohnbestände konkurrieren, anstatt auf langsamere Neubaumaßnahmen zu warten. Dies gibt privaten Betreibern ein klares Signal, dass adaptives Umnutzen in schnell wachsenden Bildungszentren zu einer tragfähigen Einstiegsstrategie werden kann. Der Studentenwohnungsmarkt wird daher zunehmend abhängiger von der städtischen Sanierungskapazität und der lokalen Ausführungsgeschwindigkeit als von der Campuserweiterung allein.

Präferenz für sicheres und geschütztes Wohnen treibt die Nachfrage nach Premiumunterkünften

Die Prioritäten der Bewohner verändern den Produktmix im Studentenwohnungsmarkt. Eine Umfrage von uForis aus dem Jahr 2025 ergab, dass WLAN-Zuverlässigkeit, Einzelzimmer und physische Sicherheitsmerkmale die 3 wichtigsten Wohnprioritäten für Studierende waren, noch vor diskretionäreren Lifestyle-Merkmalen. Das bedeutet, dass Betreiber stärkere Renditen aus Investitionen in Breitbandkapazität, sichere Zugangssysteme und praktische Lernumgebungen erzielen. Es erklärt auch, warum professionell verwaltete zweckgebundene Studentenunterkünfte (PBSA) weiterhin Marktanteile gegenüber informellen Vermietungen gewinnen, die nicht dasselbe Maß an Konsistenz bieten können. Sicherheit und Zuverlässigkeit sind für internationale Studierende und Erstsemester noch wichtiger, was die Premiumpositionierung im Studentenwohnungsmarkt weiter stützt. Langfristig sollte diese Präferenz die Auslastung und Preisgestaltung für Objekte, die funktionale Qualität mit zugänglichen Mietpreisen verbinden, weiter steigern.

Hoher Anfangskapitalbedarf und lange Amortisationszeiträume begrenzen Neubauprojekte

Die hohe Kapitalintensität bleibt eine der deutlichsten Grenzen für das Angebotswachstum im Studentenwohnungsmarkt. In den Vereinigten Staaten verdoppelten Mitte 2025 eingeführte Zölle die Kosten für Stahl und Aluminium, was Heizungs-, Lftungs- und Klimaanlagen (HLK) sowie Maschinen betraf und die Entwicklungskosten für neue Studentenwohnprojekte erhöhte. Steigende Versicherungsprämien, insbesondere in Küstenmärkten, sowie anhaltender Fachkräftemangel erhöhten den Druck auf die Projektrentabilität und die Margen der Entwickler zusätzlich. Es wurde prognostiziert, dass die Fertigstellungen von Studentenwohnungen in den Vereinigten Staaten im Jahr 2025 um 42 % auf knapp 22.000 neue Betten sinken würden, was zeigt, wie schnell Kosteninflation das neue Angebot dämpfen kann. Dies schafft Barrieren für kleinere Entwickler, denen ein starker Zugang zu Finanzierungsmitteln, etablierte Betriebsplattformen oder bestehende Grundstückspositionen fehlen. Für den Studentenwohnungsmarkt bedeutet dies eine langsamere Bettenschaffung, aber stärkere wirtschaftliche Rahmenbedingungen für skalierte Betreiber, die weiterhin Objekte bauen oder neu positionieren können.

Regulatorische und zonenrechtliche Komplexität verzögert Studentenwohnungsprojekte

Planungsregeln und lokale Genehmigungen bleiben ein bedeutender Reibungspunkt für den Studentenwohnungsmarkt in mehreren wichtigen Ländern. In Kalifornien wurde 2025 das Assembly Bill 893 verabschiedet, um Wohngenehmigungen in Campusentwicklungszonen zu vereinfachen, was die wachsende Erkenntnis widerspiegelte, dass Genehmigungsengpässe den Mangel an Studentenwohnungen verschlimmerten. Texas verabschiedete 2025 auch das Senate Bill 1567, um einzuschränken, wie Gemeinden in Universitätsstädten die Belegung in gemeinsam genutzten Studentenmietwohnungen beschränken können. Diese Reformen sind bedeutsam, weil sie zeigen, dass Gesetzgeber die zonenrechtliche Komplexität zunehmend als Angebotsproblem und nicht nur als lokales Planungsproblem betrachten. Dennoch strecken Compliance-Schritte, Einsprüche und Ermessensprüfungen die Projektzeiträume weiterhin aus und erhöhen das Finanzierungsrisiko. Dies hält den Studentenwohnungsmarkt für große Betreiber günstiger, die Verzögerungen absorbieren und komplexe Genehmigungssysteme navigieren können.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Zimmertyp: Mehrbettzimmer signalisieren eine erschwinglichkeitsgetriebene Nachfrageverschiebung

Einzelzimmer machten im Jahr 2025 52 % des Studentenwohnungsmarktes aus und waren damit das größte Zimmerformat nach Umsatz. Diese Führungsposition spiegelt die starke Präferenz für Privatsphäre, sicheren Zugang und vorhersehbare Wohnbedingungen in professionell verwalteten Objekten wider. Eine uForis-Umfrage aus dem Jahr 2025 ergab, dass Einzelzimmer zu den wichtigsten Wohnprioritäten für Studierende gehörten, was die anhaltende Nachfrage nach diesem Format stützt^{[3]uForis, „The Resident Perspective, Student Survey & Operator/Developer Insights on New Developments 2025”, uForis, uforis.com}. In angebotsknappen Märkten wie dem Vereinigten Königreich blieb die Auslastung in Premium-Studentenwohnungen sehr hoch, was den Fall für Einzelzimmerformate in reifen Universitätsstädten untermauert. Die Studentenwohnungsbranche hat daher weiterhin einen strukturellen Aufschlag auf Einzelzimmer gesetzt, insbesondere in Städten mit starker internationaler Nachfrage und begrenzter Bettenkapazität.

Mehrbettzimmer sind nach wie vor das am schnellsten wachsende Zimmerformat mit einer bis 2031 prognostizierten CAGR von 12,8 %, was auf eine stärkere Erschwinglichkeitsreaktion im Studentenwohnungsmarkt hindeutet. Dieses Wachstum konzentriert sich auf Märkte, in denen Einkommensniveaus, Studiengebührenbelastungen und begrenztes Angebot den Zugang zu Einzelbelegungsformaten erschweren. Es deutet darauf hin, dass Zimmerpräferenzen nicht nur durch Lifestyle-Erwartungen, sondern auch durch lokale Preiskapazität und Marktreife geprägt werden. Gesamte Unterkunft oder Studio-Einheiten bleiben eine engere Premiumoption, wobei die Nachfrage auf Postgraduierte und internationale Studierende konzentriert ist, die mehr Unabhängigkeit suchen. Für Betreiber wird der Zimmertypenmix zu einer Portfolioentscheidung und nicht zu einer Einzelformatwahl. Der Studentenwohnungsmarkt wird daher wahrscheinlich ein duales Modell aufrechterhalten, bei dem Einzelzimmer reife Korridore anführen und gemeinsame Formate die Expansion in preissensitiveren Standorten vorantreiben.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Nach Art der Bildungseinrichtung: Hochschulbildung verankert die Nachfrage, während sonstige Segmente neue Horizonte eröffnen

Die Hochschulbildung hielt im Jahr 2025 88 % des Studentenwohnungsmarktes, was zeigt, wie eng der Sektor weiterhin an Universitätseinschreibungen, Campusreputation und Nachfrage in Tor-Städten gebunden ist. Diese Dominanz spiegelt auch den Skalenvorteil von Hochschulen wider, bei denen die Studierendenströme größer und die Wohnnachfrage von Jahr zu Jahr vorhersehbarer sind. American Campus Communities hob diese Betriebslogik durch sein Projekt University of Michigan South 5th Residential hervor, eine Entwicklung mit 2.300 Betten, die für Herbst 2026 geplant ist und die Größe und Sichtbarkeit der campusgebundenen Nachfrage in großen Universitätsmärkten zeigt. In der Praxis bleibt die Hochschulbildung die zentrale Nachfragebasis, da Universitäten die tiefsten Vermietungspools, die stärksten Partnerschaftspipelines und die finanzierbarsten Standortprofile generieren. Dies hält den Studentenwohnungsmarkt auf etablierte Bildungszentren ausgerichtet, in denen institutionelle Betreiber effizient skalieren können.

Das sonstige Segment soll bis 2031 mit einer CAGR von 13,2 % wachsen und ist damit die am schnellsten wachsende Institutionskategorie im Studentenwohnungsmarkt. Diese Kategorie umfasst Berufsausbildung, berufliche Weiterbildung und hybride Lerngruppen, die nicht dem traditionellen 4-Jahres-Universitätsmodell entsprechen. Ihr Aufstieg ist bedeutsam, weil er die Nachfrage auf Städte und Teilmärkte ausweitet, die nicht nur durch Flaggschiff-Universitäten definiert werden. Es unterstützt auch flexible Betriebsmodelle, bei denen Bewohner Auszubildende, Forscher, Praktikanten oder junge Berufstätige mit bildungsbezogenen Wohnbedürfnissen umfassen können. K-12 bleibt eine kleinere und stärker regulierte Kategorie, was ihren Einfluss auf das Gesamtsektorwachstum begrenzt. Die Studentenwohnungsbranche gewinnt daher eine breitere Nachfragebasis, auch wenn die Hochschulbildung während des Prognosezeitraums der zentrale Anker bleiben wird.

Nach Art der Unterkunft: Campusexterne / zweckgebundene Studentenunterkünfte (PBSA) festigen sich als dominantes Investitionsvehikel

Campusexterne oder zweckgebundene Studentenunterkünfte (PBSA) erfassten im Jahr 2025 61 % des Marktanteils im Studentenwohnungsmarkt und sollen bis 2031 ebenfalls mit einer CAGR von 12,4 % wachsen. Diese Übereinstimmung zwischen aktuellem Umfang und zukünftigem Wachstum zeigt, dass der Studentenwohnungsmarkt zunehmend professionell verwaltete campusexterne Bestände gegenüber fragmentiertem informellen Angebot bevorzugt. Das Modell kombiniert Campuszugang, Betriebskontrolle und gemeinsame Annehmlichkeiten, ohne alle Kapitalanforderungen direkt auf Universitäten zu übertragen. Das institutionelle Vertrauen in dieses Format blieb 2025 und 2026 durch große Portfoliotransaktionen und Plattformerweiterungen durch führende Betreiber sichtbar. Edifice Invest stellte auch fest, dass Umbaumaßnahmen im Vereinigten Königreich 40 % bis 60 % günstiger sein können als Neubauten, was eine schnellere campusexterne Angebotsschaffung bei schwierigen Baukosten unterstützt.

Campusinterne oder universitätseigene Unterkünfte machten im Jahr 2025 noch 39 % des Umsatzes aus, was bedeutet, dass sie eine wichtige Basisschicht im Studentenwohnungsmarkt bleiben. Dieses Format ist weiterhin bedeutsam, weil Universitäten mehr Kontrolle über die Bewohnererfahrung, Studierendenunterstützung und Campusintegration wünschen. Es wird auch zunehmend abhängiger von Partnerschaftsstrukturen als von einer direkten Bilanzerweiterung durch Institutionen allein. American Campus Communities und die Northeastern University begannen im Februar 2026 mit dem Bau eines Wohnheims mit 1.200 Betten und demonstrierten damit, wie campusinternes Wachstum zunehmend durch strukturierte Modelle realisiert wird. Dennoch scheinen campusexterne / zweckgebundene Studentenunterkünfte (PBSA) besser für eine großflächige Expansion positioniert zu sein, da sie mehrere Campusse bedienen, breitere Kapitalpools anziehen und sich schneller an lokale Wohnungsengpässe anpassen können. Der Studentenwohnungsmarkt wird daher wahrscheinlich weiterhin in Richtung campusexterner Formate tendieren, während campusinterne Unterkünfte in ausgewählten Universitätspartnerschaften strategisch wichtig bleiben.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Nach Studierendentyp: Internationale Kohorte treibt Umsatzprämie trotz kurzfristiger Einschreibungshürden

Internationale Studierende machten im Jahr 2025 58 % des Studentenwohnungsmarktes aus, was darauf hindeutet, dass ihr Umsatzbeitrag ihren Anteil an den Gesamteinschreibungen in vielen Zielmärkten überstieg. Dies spiegelt eine strukturelle Mietprämie wider, da internationale Bewohner bei ihrer ersten Wohnungssuche eher Einzelzimmer, Studios und professionell verwaltete Gebäude wählen. Die Vereinigten Staaten verzeichneten im Studienjahr 2024–2025 1,18 Millionen internationale Studierende und bestätigten damit den anhaltenden Umfang dieser Kohorte trotz politischer Unsicherheit in Teilen des Marktes. Das Segment soll bis 2031 ebenfalls mit einer CAGR von 12,0 % wachsen, was auf anhaltendes Vertrauen hindeutet, dass die globale Studiennachfrage auch bei verschärften Visaregeln in einzelnen Ländern widerstandsfähig bleiben wird. Für Betreiber sind internationale Bewohner besonders wertvoll, da sie oft früher mieten, höherwertige Zimmertypen bevorzugen und mehr Wert auf sichere und markenbewusste Unterkünfte legen.

Inländische Studierende machten im Jahr 2025 42 % des Umsatzes aus, was sie zu einer großen, aber preissensitiveren Bewohnergruppe im Studentenwohnungsmarkt macht. Diese Kohorte bietet eine stabile Basisnachfrage, ist aber stärker dem Mietpreisniveau und Pendelkompromissen ausgesetzt, insbesondere in teuren Universitätsstädten. Infolgedessen unterstützt die inländische Nachfrage einen größeren Mix aus Mehrbettzimmern, älteren Beständen und wertorientierten Formaten als das internationale Segment. Es macht die Preisstrategie auch in Märkten sensibler, in denen die Haushaltseinkommen nicht mit den Mieten für Premium-zweckgebundene Studentenunterkünfte (PBSA) Schritt halten. Selbst wenn die Auslastung stark bleibt, benötigen Betreiber oft eine schärfere Produkt- und Preisabstimmung, um die inländische Absorption aufrechtzuerhalten. Der Studentenwohnungsmarkt ist daher auf internationale Studierende für Umsatzsteigerungen angewiesen, während inländische Studierende für Tiefe, Resilienz und langfristige Auslastungsbalance unverzichtbar bleiben.

Geografische Analyse

Europa hielt im Jahr 2025 einen Anteil von 33 % am Studentenwohnungsmarkt und war damit der größte regionale Beitragszahler nach Umsatz. Die Region profitiert von reifen Universitätssystemen, tiefer Investorenvertrautheit mit zweckgebundenen Studentenunterkünften und anhaltendem Unterangebot in mehreren Großstädten. Im Vereinigten Königreich blieb die Auslastung in Premium-Studentenwohnungen bei 97 % bis 98 %, was eine starke Vermietungsresilienz in einem stark eingeschränkten Markt zeigt. Europa bleibt auch attraktiv, weil Betreiber über mehrere Länder hinweg skalieren können, während sie in gut etablierten Hochschulkorridoren bleiben. Deutschland, Frankreich, Spanien und die Niederlande gewinnen weiterhin an strategischer Relevanz, da sich die Nachfrage über die ältesten und reifsten zweckgebundenen Studentenwohnungsmärkte hinaus ausweitet.

Asien-Pazifik soll bis 2031 mit einer CAGR von 13,5 % wachsen und ist damit das am schnellsten wachsende regionale Segment im Studentenwohnungsmarkt. Indien bleibt eine der deutlichsten langfristigen Chancen, da das formelle Angebot noch weit unter der aktuellen Nachfrage liegt, was den Institutionalisierungsspielraum hoch hält. Diese Richtung wurde 2026 deutlicher, als HDFC Capital Advisors und Curated Living Solutions Indiens erste institutionelle Mietwohnungsplattform mit einem anfänglichen Korpus von 1.000 Crore INR (115 Millionen USD) lancierten. China zeigt ebenfalls eine wichtige Angebotsreaktion, wobei Universitäten Wohnakquisitionen und Umwandlungen nutzen, um Wohnheimkapazitäten in dicht besiedelten städtischen Lagen hinzuzufügen. In der gesamten Asien-Pazifik-Region wird der Studentenwohnungsmarkt sowohl durch steigende Einschreibungen als auch durch eine deutlichere Verlagerung hin zu institutionellem Kapital und formaleren Betriebsmodellen gestützt.

Nordamerika machte im Jahr 2025 einen wesentlichen Anteil am globalen Umsatz aus, da die Vereinigten Staaten große Einschreibungsvolumina mit einer gut entwickelten Basis spezialisierter Betreiber verbinden. Die Region bleibt attraktiv, aber ihr Wachstum wird durch Angebotsengpässe, Entwicklungskosten und politische Veränderungen geprägt, die die Studierendenströme von einem Zyklus zum nächsten verändern können. Kanada sah sich nach niedrigeren Studienerlaubnisgrenzen im Jahr 2026 einem schwierigeren Aufnahmeumfeld gegenüber, was die Aufmerksamkeit auf stärkere Institutionen und besser gelegene Objekte lenkte. Südamerika, der Nahe Osten und Afrika bleiben im aktuellen Umfang kleiner. Sie bieten jedoch weiterhin langfristiges Potenzial, da die private Bildung expandiert und das organisierte Studentenwohnungsangebot noch begrenzt ist.