ベトナムデータセンター建設市場規模・シェア分析 ー 成長トレンドと予測（2026年〜2031年）

ベトナムデータセンター建設市場のトレンドとインサイト

データローカリゼーション義務が需要を促進

ベトナムの政令53号および2025年7月に発効したデータ法は、グローバルプラットフォームに対し、指定された「重要」データおよび「コア」データを国内に保存することを義務付けています。^{[1]ホーガン・ロヴェルズ「ベトナムの新データ法が2025年7月に施行」hoganlovells.com} コンプライアンスのタイムラインが施設調達を加速させており、アリババが国家賃貸ラックから専用建設へ移行したことがその証拠となっています。2025年末に完成予定の政府出資による国家データセンターは、共通のセキュリティおよび冗長性の基準を設定し、企業の期待水準を引き上げています。グーグルが国内初のハイパースケールサイトを計画していることは、主権規定が現在どのようにフットプリント戦略を決定づけているかを浮き彫りにしています。これらの政策が組み合わさることで、地元の建設請負業者に対して予測可能で確実な受注パイプラインが生まれています。

クラウドおよびOTTトラフィックの急増がインフラストラクチャー需要を拡大

商用5Gは2024年10月に全国でサービスを開始し、2025年3月時点で平均ダウンロード速度247.78メガビット毎秒（Mbps）を達成し、超高精細（UHD）ストリーミングやクラウドゲーミングを可能にすることでバックエンドのコンピューティング需要を増大させています。政府目標は2025年までに全世帯の90%に対して毎秒200メガビット（Mbps）の固定回線速度を保証しており、^{[2]Developing Telecoms - "ベトナム、200Mbpsのユニバーサル固定ブロードバンドを目標", developingtelecoms.com} 企業は対称的な毎秒1ギガビット（Gbps）の回線を利用できるようになっています。Viettelが進める60キロワット（kW）ラック対応の140メガワット（MW）キャンパスは、サービスプロバイダーのトラフィック予測が高密度設計に直接結びつく典型例です。ラストマイル容量の段階的な増加は、ローカル処理ワークロードを乗数的に増大させ、地域平均を大きく上回る稼働率を維持させています。

再生可能エネルギーへのアクセスが経済性を変革

2025年3月に発効した直接電力購入契約（PPA）により、データセンター購入者は風力および太陽光発電事業者から直接電力を調達できるようになりました。電力計画VIII（パワープランVIII）は2030年までに最大36%の再生可能エネルギー比率を目標とし、電力網拡張に1,363億米ドルを投入します。ViettelのホアラックキャンパスはHSBCから国内初のグリーンクレジットローンを確保し、低炭素建設に対する資本市場の選好を示しています（nld.com.vn）。地域の太陽光発電料金が1キロワット時あたり1,012〜1,383ベトナムドン（VND/kWh）の範囲にあることで、事業者は地理的条件を活用してより安価でグリーンな電力を調達できます。^{.[3]産業貿易省 - 「ソーラー関税枠組み2025」、moit.gov.vn}長期PPAはしたがって、運営費（OPEX）の変動リスクを抑制しつつ、ESG（環境・社会・ガバナンス）への取り組みを同時に前進させます。

全国的な5G展開がエッジコンピューティング需要を創出

政令88/2025号は、2025年末までに20,000以上の5Gサイトを設置する通信事業者への補助金を設け、遅延に敏感なユースケースを前倒しで促進しています。科学技術省のデジタルインフラ計画は、2030年までに合計788メガワット（MW）の設計容量を割り当て、エッジにおけるAI（人工知能）を支援するグリーン建設を義務付けています。スペクトラム利用率が上昇するにつれて、コンテンツプロバイダーはワークロードをアグリゲーションノード内に共設置されたマイクロエッジモジュールへ移行させ、主要都市圏を超えた建設対象市場を拡大しています。

高い輸入依存度がコストを押し上げ

ベトナムの半導体産業は依然として設計分野に重点を置いており、精密配電盤、チラー、およびGPUの輸入を余儀なくされ、建設業者は運賃割増料金や為替変動リスクにさらされています。決定第409/QĐ-BXD号に基づき発行された建設コストベンチマークは、世界的な供給逼迫が生じた際の機器価格上昇を相殺することができません。シュナイダーエレクトリックが米国での製造拡大へ方針転換していることは、サプライヤーが地域化を進めており、東南アジアの購買者がリードタイムの差異に脆弱であることを浮き彫りにしています。

MEP人材不足がプロジェクトを遅延させる

国内のICT（情報通信技術）労働力は2025年までに20万人の専門家が不足する見込みであり、高密度冷却、無停電電源装置（UPS）試運転、およびAI最適化ラック統合における急性的な欠員が生じています。政府プログラム1002/QĐ-TTg号は2035年まで技能向上を目標としていますが、短期的な欠員が労働プレミアムを押し上げ、立ち上げスケジュールを延長しています。ビンディン省が7,500人の半導体・AIエンジニアを育成する計画は有望ではありますが、全国規模では不十分であり、並行するハイパースケール建設の実行リスクを拡大させています。 

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

ティアタイプ別：信頼性向上がティア4の成長を促進

ティア3サイトは2025年に市場シェア60.75%を維持しており、ほとんどの企業が依然として冗長性と設備投資費（CAPEX）の慎重なバランスを取っているためです。ベトナムデータセンター建設市場規模におけるティア3は最大を維持した一方、ティア4は2031年に向けて最速の年平均成長率11.7%を記録しています。投資家は頻繁な電力品質の問題を、資本コストが上昇しても完全並行稼働システムへワークロードを移行する正当な理由と解釈しています。Viettelの140メガワット（MW）タンフートゥルンキャンパスはティアIII認証を目標としながらも、AIクラスター向けにティアIV対応モジュールをベンチマーク設定しており、過渡的な設計思想を示しています。

高ティアへの勢いは、ハイパースケーラーの許容閾値とも一致しています。GPUトレーニングクラスターは、複数日にわたるジョブの実行を危険にさらすことなくダウンタイムのリスクを負うことはできません。NVIDIAとベトナム政府との間でAI研究開発センター開設に関する覚書が締結され、サプライチェーンパートナーにティア4の基準が課せられています。ベトナムデータセンター建設市場が拡大するにつれて、ティア4のビルド・トゥ・スーツ契約がプレミアムサービス収益を牽引し、ティア1・2のフットプリントは開発・テストおよびローカルエッジのユースケースへと縮小しています。

注記: 全個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入時に入手可能

データセンタータイプ別：ハイパースケーラー自社建設の時代

コロケーションは2025年に56.70%のシェアを維持し、ベトナムデータセンター建設市場を支えています。それにもかかわらず、グーグル、アリババ、および地域のOTT（オーバー・ザ・トップ）プレイヤーがフルスタック制御を優先することから、自社建設ハイパースケールプログラムは年平均成長率12.9%を記録しています。2024年の規制緩和により100%外国人所有が認められ、かつてコロケーションリースへ参入者を誘導していた株式上の制約が解消されました。

合弁事業の設計図は依然として有効であり、STT GDCとVNGとのアライアンスは、地元の許認可と土地資源を国際的なベストプラクティスの建設と組み合わせています。しかし、ほとんどのハイパースケーラーは、独自ネットワークファブリック、特殊なセキュリティ、およびカスタムAIチップクラスターを統合するために完全なグリーンフィールド建設を好みます。このトレンドにより、コロケーションの既存事業者はエッジサイトの高密度化、ソブリンクラウドティア、または業種特有のコンプライアンスラッパーを通じた差別化を追求することを迫られています。

電気インフラストラクチャー別：配電の抜本的見直しがバックアップを上回る

電力バックアップ設備は2025年のベトナムデータセンター建設市場シェアの55.90%を依然として占めており、これは電力網の削減時においてもディーゼル発電機と無停電電源装置（UPS）が基盤的存在であり続けているためです。しかし、AIラック密度が60キロワット（kW）に達することで牽引され、ベトナムデータセンター建設市場規模における電力配電機器は2031年に向けてより力強い年平均成長率13.6%で拡大しています。シュナイダーエレクトリックとNVIDIAは、バスウェイレベルのテレメトリとソフトウェア定義の電力品質を組み込んだ参照設計を共同で発表し、配電アーキテクチャーを再定義しました。

2024年には水力発電量の不足により11基のダムが発電ユニットを停止し、単日で5,080万キロワット時（kWh）の供給が削減されるという事例が発生し、冗長な電力経路だけでは知的な配電なしに不十分であることを裏付けました。その結果、開発業者は適応型配電盤、バッテリーエネルギー貯蔵システム、およびグリッド連系コントローラーを導入し、ピーク電力を削減して料金アービトラージを実現しています。現在、電力使用効率（PUE）1.4以下の目標達成は、バックアップ稼働時間だけでなくスマートな配電にかかっています。

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機械インフラストラクチャー別：AI最適化サーバーが躍進

冷却システムは2025年に44.85%のシェアを保持しており、ベトナムの熱帯性の湿度により高度なチラーとCRAH（コンピュータ室エアハンドラー）アレイが不可避の基本コストとなっています。しかし、生成AIパイプラインの普及に伴い、サーバーおよびストレージが最高の年平均成長率13.9%を記録しています。ここでは、ベトナムデータセンター建設市場規模の上昇が8基のGPUを搭載したベースボードおよびNVMe over Fabricアレイから生じており、ラックあたりの消費電力を6倍に押し上げています。 

Viettelの新施設はバックドア液冷式交換器を統合し、ホワイトスペース温度を摂氏27度以下に維持しながら60キロワット（kW）ラックをサポートします。フィリピン・マニラにあるDigital EdgeのPUE 1.193工場などのオフサイトの事例は、通路封じ込めと熱回収ループを通じて熱帯地域のAIホールが効率ベンチマークを達成できることを証明しています。ベトナムの事業者は現在、ファン制御曲線を最適化するAIベースのビル管理システムを導入しており、これによりチラーエネルギーを最大12%削減し、機械的イノベーションとOPEX競争力の連携を強化しています。

地理的分析

ホーチミン市は容量展開の中心地であり、Viettelの140メガワット（MW）フラッグシップを擁しています。これはベトナム初の三桁メガワットキャンパスであり、東南アジアのトップ10施設に位置します。その誘引要因としては、海底ケーブルの集中した陸揚げ地点、工業団地の土地確保、そして密集したデジタルエコノミーの顧客基盤が挙げられます。ハノイは第2位であり、CMCの3億米ドルのCCSコンプレックスが首都圏のフットプリントを拡大し、準拠したソブリンクラウドホスティングを求める省庁のニーズに応えています。 

ダナンは第3のノードとして成熟しつつあり、現在6か所のアクティブサイトが500ラックを提供しており、2025年3月には1,000ラックの拡張工事が着工しています。これはダナン市が国際金融センターとしての地位を目指す野望を活用したものです。国家ケーブル政策により2025年までに最大4本の新規60テラビット毎秒（Tbps）システムが追加され、接続性の冗長性が分散されて二次都市の実現可能性が高まっています。2025年4月に稼働を開始したアジア・ダイレクト・ケーブルは、利用可能な国際帯域幅を飛躍的に拡大させ、事業者が沿岸軸全体でレイテンシとディザスターリカバリーのトポロジーを最適化することを可能にしています。 

太陽光発電PPAの地域別料金差（南部1,012ベトナムドン/kWh対北部1,383ベトナムドン/kWh）が、ハイパースケーラーを大規模キャンパス向けに南部各省へ誘導する一方、北部の建設ではバックアップを過剰に仕様化し再生可能エネルギーのマイクログリッドを構築することを促しています。その結果、ベトナムデータセンター建設市場はハブアンドスポーク型のレイアウトを呈しており、主要都市圏が多階建てのフラッグシップ施設を擁し、エッジクラスターが5Gアグリゲーションリングに沿って展開されています。

規制環境

ベトナムは、通信分類、データ主権規則、および技術標準を組み合わせてデータセンター開発を規制している。電気通信法第24/2023/QH15号（2024年7月1日施行）の下では、データセンターサービスは付加価値通信サービスとして扱われ、監督は情報通信省（MIC）とその実施機関である情報セキュリティ庁（AIS）を中心に維持されている。データガバナンスは、2025年7月1日にデータ法が施行されたことでさらに強化され、指定データカテゴリーに関する国内保管要件が強化され、データセンターが国家インフラの一部として位置づけられるようになった。

2026年からは、コンプライアンスと投資の仕組みが再び変化する。個人データ保護法（2026年1月1日施行）は、より厳格な国境を越えたデータ移転評価と侵害通知義務を導入し、グローバルプラットフォームがベトナムでの展開とセキュリティ管理をどのように設計するかに影響を与える。別途、政令第96/2026/ND-CP号（2026年3月31日施行）は投資手続きを簡素化し、AI／クラウドデータセンターおよびグリーンテクノロジーへの優遇措置を拡大する。技術面では、通達03/2013/TT-BTTTT号（通達23/2022/TT-BTTTT号により改正）およびTCVN 9250:2021が、ANSI/TIA-942-BやUptime Institute Tier標準などの国際的な参照基準を含め、インフラ要件を導いており、これらはTier 3およびTier 4施設の仕様選択に影響を与えている。

バリューチェーン分析

ベトナムのデータセンター建設のバリューチェーンは、サイト選定と電力・ネットワークのプロビジョニングから始まり、設計、一般建設、MEP（機械・電気・配管）仕上げ、コミッショニングを経て、運用と更新サイクルへと移行する。用地確保と許認可は、大容量光ファイバー幹線にアクセス可能な工業団地や都市キャンパスに集中することが多く、国際接続性はホーチミン市やハノイなどの拠点に需要を集中させる海底ケーブルシステムによって強化されている。2025年に直接的な再生可能エネルギーPPA（電力購買契約）が利用可能になったことで、電力調達はより戦略的なものとなり、これが開発事業者がより大規模なキャンパスをどこに配置するか、そしてプロジェクト計画の初期段階でエネルギーと持続可能性の要件をどのように形作るかに影響を与えている。

実行段階は、国内オペレーター主導のプログラムとグローバルな技術スタックの両方を反映している。国有系通信オペレーター（Viettel IDC、VNPT、FPT Telecom、CMC Telecom）は所有者兼運営者、そして主要テナントとして中心的な位置を占め、地元の建設業者、MEP設置業者、コミッショニング専門家に対する需要を形作っている。NTT GDC、ST Telemedia Global Data Centres、Keppel DCなどの国際的な参入企業やパートナーは、データホール設計手法、プログラムマネジメント、輸入される重要機器（UPS、スイッチギア、チラー、高密度ITハードウェア）の調達力をもたらす一方で、特定の部材に関するリードタイムと価格の変動性も持ち込んでいる。この組み合わせにより、現地の実行能力が中心的な役割を保ち続けている一方で、多くの高規格の部材や参照アーキテクチャがグローバルなOEMや標準規格の枠組みを通じて調達・検証されていることを意味している。

市場機会と将来展望

コンプライアンス主導の容量拡大は、ベトナムのデータガバナンスとセキュリティ義務の強化に関連した、最も明確な機会分野の一つである。2025年7月にデータ法が施行され、2026年1月に個人データ保護法が施行されることで、グローバルプラットフォームや規制対象産業には、機密性の高いワークロードを国内に配置する強いインセンティブが生まれている。これは、通達03/2013/TT-BTTTT号（改正後）やANSI/TIA-942-BまたはUptimeのTierを参照するTCVN 9250:2021を含む、MICに関連する技術要件に適合するコンプライアンス対応コロケーションおよびビルド・トゥ・スーツ施設のための余地を生み出す。政令第96/2026/ND-CP号は、手続きを簡素化し、AI／クラウドおよびグリーンテクノロジーのデータセンターに対する優遇措置を拡大することで、投資可能な経路をさらに改善し、既存の通信事業者キャンパスを超えたより広範なパイプラインを支えている。

第二の機会は、事業者が従来型の企業向けホールから高密度設計へ移行するにつれて、AI対応かつエネルギー最適化された建設を拡大することである。Viettelが2026年6月にHoa Lac 2で達成した節目（Tier III認証を取得し、NVIDIA H200システムを統合）は、単なる躯体建設ではなく、高度な電力分配、冷却の技術革新、より高度なコミッショニングサービスに対する具体的な需要を示している。並行して、国際基準およびグリーン基準を満たす新たな大規模データセンターを求める計画は、再生可能エネルギー調達構造や効率重視の改修を支えている。請負業者や供給業者にとって、実行可能な余地には、Tierに整合した設計・コンサルティング、電力分配の近代化、液体・熱交換器冷却の統合、そして進化する侵害通知や国境を越えたデータ移転管理に対応したセキュリティ主導の施設強化が含まれる。