粗鋼市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

世界の粗鋼市場トレンドとインサイト

上位20社の製鉄企業における脱炭素化連動型設備投資競争

2030年以前に完成予定の低炭素炉転換、水素ベースの直接還元ユニット、電磁鋼板ラインに2,000億米ドル以上が充当されています^{[1]ArcelorMittal、「ArcelorMittalがアラバマ州に電磁鋼板工場を建設」、arcelormittal.com}。ArcelorMittalのアラバマ州における12億米ドルの電磁鋼板工場と、thyssenkruppの2030年までにCO₂を30%削減することを目標とするtkH2Steelプログラムは、先行者優位を示す好例です。2026年初頭に予定されているパイロット操業は、再生可能エネルギー電力価格が化石燃料代替品と収束した時点で、従来ルートとのコスト同等性を検証することが期待されています。早期採用者はスコープ3排出量の削減を望む自動車・家電メーカーとの価格交渉において優位性を獲得する一方、後発参入者は炭素国境課税の強化により高炉資産が座礁するリスクに直面します。

2030年までのインドおよびASEANにおける建設スーパーサイクル

インドが2047年までに粗鋼の設備能力を5億トンに引き上げるという目標は、2025年に3億1,800万トンに増加した国内鉄鉱石生産に支えられた長尺鋼・形鋼の地域的ブームを牽引しています。インドネシアのヌサンタラ首都移転計画やタイの東部経済回廊など、ASEANのメガプロジェクトは今後10年間で合計5,000万トン以上を必要とします。SteelAsiaを筆頭とする地域投資家は、サプライチェーンの短縮と付加価値加工の取り込みを目的として、複数のEAFラインに650億フィリピンペソを投入しています。持続的な成長は財政支出の継続と外国直接投資の流入に依存していますが、金利サイクルと原材料価格の変動が下振れリスクとなっています。

自動車軽量化の推進による付加価値フラット鋼の復活

電気自動車の普及は、牽引モーターに使用される電磁鋼板グレードへのシート需要を再形成する一方、衝突構造体における高強度鋼の必要性を強化しています。ArcelorMittalのアラバマ州における年産15万トンの生産能力は、無方向性電磁鋼板の国内調達を目指す米国自動車メーカーを直接ターゲットとしています。コモディティ熱延コイルに対して20〜30%のプレミアムが製鉄所のマージンを向上させますが、シリコンおよびアルミニウム添加の厳密な管理が求められます。超高強度鋼はまた、設計者が従来の厚いゲージを薄いものに置き換えることを可能にし、重量削減と安全規制の融合により車両1台あたりの鋼材使用量を逆説的に増加させています。

グリーン水素プロジェクトパイプラインによる長期電力コストの低下

IEAのモデリングによると、グリーン水素の供給価格は2030年までに1.3〜3.5米ドル/kgに低下し、その時点で水素ベースのスポンジ鉄は、炭素コストが90米ドル/tCO₂を超える地域においてコークス炭ルートと競合します。オンサイト電解のための長期電力購入契約を確保した製鉄企業は、将来の系統変動から保護され、資本市場が評価する脱炭素化の実績を確立します。オーストラリアのピルバラやスペインのアンダルシアなど再生可能エネルギーが豊富な地域は、統合型水素・鉄鋼クラスターを引き付け、近隣の製鉄所に構造的なコスト優位性をもたらします。

中国不動産市場の回復が予想より遅い

2024年9月の中国の月次新築住宅販売は前年同月比37.7%減少し、2019年のピーク2億9,600万トンからすでに半減していた住宅用鋼材需要をさらに圧迫しました。中国製鉄所による輸出攻勢の結果、地域価格が下落し、特に東南アジアで貿易摩擦が生じています。長期的な需要破壊は人口の頭打ちと高い空室率に関連しており、循環的な調整ではなく構造的な調整を示しています。

貿易救済措置の増加による国境を越えた流通の阻害

米国は2025年3月に鉄鋼に対するセクション232関税25%を再導入し、EUは2025年4月から輸入を15%抑制するためのセーフガード割当を拡大しました。中国は2025年4月に輸出税還付ルールを厳格化し、外国バイヤーのコンプライアンスコストを引き上げました。これらの措置はかつて国境のなかったコモディティ市場を分断し、川下ユーザーに調達の地域化を強い、特殊長尺・フラット製品における規模の経済を損なっています。

*更新された予測では、ドライバーおよび抑制要因の影響を加算的ではなく方向的なものとして扱っています。改訂された影響予測は、ベースライン成長、ミックス効果、変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

組成別：キルド鋼が連続鋳造用途で優位を占める

キルド鋼は2025年の粗鋼市場シェアの54.18%を占め、現代のスラブ生産のほぼすべてを担う連続鋳造ラインにとって不可欠であることを反映しています。アルミニウムおよびシリコン脱酸剤はガス発生を抑制し、表面欠陥を最小化して歩留まりを向上させます。セミキルドグレードは、軽量シャシー部品向けの制御された化学偏析を求める自動車メーカーの需要を背景に、2031年まで4.9%のCAGRで全体成長を上回るペースで拡大する見込みです。リムド鋼およびキャップド鋼は引き続きニッチなシートおよびストリップ用途に対応していますが、統合製鉄所が歩留まりと清浄度を優先するにつれて構造的な衰退が続いています。 

EAF事業者は合金回収率の最大化と手直しの削減のためにキルドグレードを指定するケースが増えており、同セグメントの優位性を強化しています。一方、セミキルド鋼の存在感の高まりは、精密なマイクロ合金化を必要とする高強度鋼への自動車メーカーの移行と一致しています。規制要因は組成選択に直接的な影響をほとんど与えていませんが、エネルギー強度に関する考慮事項は製鉄所に脱酸プロセスの合理化とアルミニウム添加の経済的回収を促しています。

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製造プロセス別：EAFの成長がBOFの優位性に挑戦

BOFルートは2025年の生産量の74.02%という圧倒的なシェアを維持していますが、EAFの設置が2031年まで5.03%のCAGRを記録するにつれて、容赦ないシェア侵食に直面しています。JFE Steel Corporationの22億6,000万米ドルの大型EAFプロジェクトとHyundai Steelの58億米ドルのルイジアナ州製鉄所は、スクラップベースの低炭素生産への資本再配分を示しています。炭素調整コストモデルでは、EAFはBOFに比べてトンあたりのCO₂排出量が約75%少なく、このギャップは炭素国境課税の下でさらに拡大します。 

EAFのモジュール性により、生産者は50万トン単位で生産能力を追加でき、数十億ドル規模の高炉の過剰建設なしに地域需要に供給を合わせることができます。BOFは缶、変圧器、パイプライン鋼向けの超低残留グレードにおいて足場を維持していますが、EAF溶解と組み合わせた水素ベースの直接還元炉はその最後の牙城さえも脅かしています。予測期間中、EAF溶解炉とBOSコンバーターを組み合わせたハイブリッド操業が、高炉の完全廃止前の過渡的なアーキテクチャとして台頭する可能性があります。

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エンドユーザー産業別：建設が数量成長を牽引

建築・建設用途は2025年の世界総数量の52.56%を吸収し、2031年まで年率4.95%で成長する見込みで、粗鋼市場規模の拡大を支えています。インドの高速道路、地下鉄、グリーンエネルギー回廊が増分需要の大部分を占め、ASEAN各国政府は都市交通・物流ハブの整備計画に資金を投入しています。輸送は第2位にランクされ、高張力フラット・長尺製品を好む車両の電動化と鉄道網の整備によって牽引されています。 

機械・設備セグメントは工場自動化と再生可能エネルギー部品の受注から恩恵を受けており、消費財は白物家電や電子機器筐体において安定を維持しています。エネルギー用途は、特に重厚板を必要とする洋上設備において、風力タワーの製造と系統拡張用鋼材を通じて加速しています。経済が成熟するにつれて、需要構成は輸送と高付加価値エネルギーインフラへとシフトすると予測されていますが、基礎的な建設数量は引き続きほとんどの地域生産者の受注残を支えるでしょう。

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地域分析

アジア太平洋は2025年の出荷量の73.52%を占め、インドの年間生産能力5億トンへの計画的拡大とASEANの建設パイプラインに支えられ、2031年まで4.86%のCAGRで成長する見込みです。中国の住宅主導の軟調局面は余剰を生み出し、輸出市場への流入が増加しており、南アジアおよびラテンアメリカ全域でアンチダンピング措置が発動されています。日本と韓国は、強力な政府補助金に支えられた電磁鋼板の専門化と水素対応炉へと焦点を移しています。 

北米の需要見通しは超党派インフラ法とインフレ抑制法の下で明るくなっていますが、同地域の供給側はNippon Steelによる149億米ドルのU.S. Steel買収などの大型案件を中心に統合が進んでいます。豊富なスクラップと再生可能エネルギー由来の電力がEAF生産能力の拡大に肥沃な土壌を提供しており、カナダは水力発電グリッドを活用し、メキシコはリショアリングによる自動車用鋼材の受注を取り込んでいます。 

欧州はエネルギー価格の逆風に対し、効率化投資、EU鉄鋼基金の補助金、輸入品の均等化を目的とした炭素国境関税によって対抗しています。南米と中東・アフリカはインフラと資源処理プラントを基盤とした中一桁台の成長を示していますが、資金調達の制約がプロジェクトパイプラインを制限しています。貨物コストのインフレとスコープ3会計によって引き起こされたサプライチェーンの地域化は、世界中の製鉄所の立地と製品構成の決定に影響を与える共通テーマとなっています。