Taille et Part du Marché de la Location et du Crédit-bail Automobile - Analyse de la Croissance et Prévisions (2026 - 2031)

Tendances et Perspectives du Marché Mondial de la Location et du Crédit-bail Automobile

Reprise des voyages d'affaires et de loisirs à l'échelle mondiale

À la mi-2025, les voyages d'affaires avaient presque retrouvé leurs niveaux d'avant la pandémie. En revanche, les voyages de loisirs non seulement se sont redressés, mais ont également dépassé les références précédentes. Cette augmentation des voyages de loisirs a fait grimper les tarifs journaliers des entreprises nettement au-dessus des tarifs loisirs ^{[1]« Mise à jour du marché des passagers aériens 2025 », Association internationale du transport aérien, iata.org}. Les gestionnaires de flotte s'appuient désormais sur des prévisions basées sur l'IA pour repositionner les véhicules bien en avance sur les grands événements. Un opérateur européen de premier plan, après avoir intégré un rééquilibrage prédictif, a signalé une amélioration notable de l'utilisation des actifs. L'Arabie saoudite, avec son initiative Vision 2030, vise à attirer un nombre substantiel de visiteurs d'ici la fin de la décennie. Cet objectif ambitieux, combiné à une pénétration relativement faible de la location par rapport aux marchés plus développés, indique une demande pluriannuelle solide. Bien que la reprise soit inégale, le trafic intérieur de la Chine s'est pleinement redressé, mais les arrivées internationales restent significativement inférieures aux niveaux d'avant la pandémie.

Incitations gouvernementales accélérant l'électrification des flottes

La loi américaine sur la réduction de l'inflation accorde des subventions importantes aux véhicules électriques (VE) commerciaux, entraînant une réduction notable de leur coût total de possession sur cinq ans ^{[2]« Loi sur la réduction de l'inflation de 2022 », Congrès américain, congress.gov} . En vertu de la Directive européenne sur les véhicules propres, une part substantielle des marchés publics devra être à zéro émission dans les prochaines années. Ce mandat pousse les bailleurs privés à électrifier leurs flottes pour maintenir leurs concessions aéroportuaires. En Chine, une politique de double crédit est sur le point d'interdire effectivement les nouvelles locations de véhicules à moteur à combustion interne (ICE) dans les grandes villes dans un avenir proche. Pendant ce temps, la Californie renforce l'argument en faveur de l'électrification en proposant des tarifs compétitifs de véhicule-réseau (V2G) aux heures de pointe ^{[3]« Tarifs d'intégration véhicule-réseau », Conseil des ressources atmosphériques de Californie, arb.ca.gov} . En conséquence, les opérateurs planifient stratégiquement leurs déploiements dans les zones offrant les subventions les plus lucratives, ce qui conduit à un ratio de VE par rapport aux ICE significativement plus élevé en Californie que dans les régions rurales du Midwest.

Demande portée par le commerce électronique pour la location flexible de camions et de fourgonnettes

Ces dernières années, un grand bailleur nord-américain a connu une augmentation significative des contrats de location de fourgonnettes à court terme, influencée par l'engagement d'Amazon de déployer un nombre substantiel de fourgonnettes électriques d'ici la fin de la décennie. Un accord majeur finalisé au milieu de la décennie est sur le point de fournir des milliers de fourgonnettes électriques aux transporteurs régionaux aux États-Unis et au Canada. Les durées de crédit-bail dans les villes de plus petite taille ont notamment diminué au fil du temps, reflétant la demande croissante de flexibilité. Avec des réglementations environnementales plus strictes attendues dans un avenir proche, le risque de propriété se déplace de plus en plus vers les bailleurs.

Essor de la pénétration des réservations mobiles et en ligne

En 2025, les canaux numériques ont dominé les réservations, avec une part importante facilitée par des applications mobiles. Les super-applications de la région Asie-Pacifique ont démontré des taux de conversion bien plus élevés que les sites autonomes, principalement en raison de leurs itinéraires groupés. Le retrait sans contact est devenu une attente standard ; par exemple, l'application d'une marque mondiale a considérablement réduit les temps de transaction, entraînant des économies notables sur les coûts de main-d'œuvre. En utilisant des algorithmes propriétaires, les offres de vente incitative sont améliorées par des signaux météorologiques en temps réel, des événements et des signaux de navigation, entraînant une augmentation substantielle d'une année sur l'autre des revenus accessoires par location. Cependant, les dépenses d'investissement restent un défi, car la télématique et les abonnements logiciels engendrent des coûts considérables annuellement pour chaque véhicule.

Hausse des coûts d'acquisition et de financement des véhicules

Au cours de la période de prévision, les prix des flottes ont connu une croissance significative, portée par la hausse des taux d'intérêt, qui ont atteint leur pic à la mi-2024. Chaque augmentation substantielle des taux d'intérêt a ajouté des coûts d'intérêt annuels notables par véhicule, exerçant une pression sur les marges d'EBITDA. Les équipementiers ont relevé les prix catalogue des flottes en raison de l'inflation des coûts des matériaux de batteries, tandis que les opérateurs plus petits, ne bénéficiant pas de l'avantage du levier de volume, ont été contraints de payer les prix catalogue complets. Pour gérer les dépenses d'investissement, les flottes ont prolongé leurs périodes de détention moyennes. Cependant, cette stratégie a entraîné des dépenses de maintenance plus élevées et une exposition accrue aux risques de valeur résiduelle.

Volatilité de la valeur résiduelle des VE et incertitude sur les coûts de réparation

En 2024, les prix des véhicules électriques (VE) d'occasion ont connu une baisse significative. Cette chute a été provoquée par des avancées technologiques rapides qui ont dépassé la demande de reventes. En conséquence, un opérateur de premier plan a subi des pertes financières substantielles après avoir vendu un grand nombre d'unités. La réparation des VE est devenue nettement plus coûteuse par rapport aux véhicules à moteur à combustion interne (ICE), principalement en raison du besoin de main-d'œuvre spécialisée et de la disponibilité limitée des pièces. De plus, le remplacement d'une batterie de VE peut imposer une charge financière considérable, en particulier pour les véhicules détenus pendant une courte période. Sur le front des assurances, les primes pour les VE sont nettement plus élevées que pour les véhicules ICE, reflétant les incertitudes dans l'évaluation des risques. Bien que les équipementiers (OEM) commencent à offrir des garanties de valeur résiduelle — comme une assurance de valeur minimale sur les modèles populaires — ces garanties restent limitées en portée.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type de véhicule : la demande commerciale s'accélère sur la logistique du dernier kilomètre

Les voitures particulières ont capté 75,16 % du chiffre d'affaires 2025, tandis que la location et le crédit-bail de véhicules commerciaux devrait progresser à un CAGR de 8,43 %, dépassant la croissance globale du marché de la location et du crédit-bail automobile. Les géants du commerce électronique et les coursiers régionaux alimentent cette hausse, optant pour des contrats de location flexibles afin de faire face aux pics saisonniers. Un contrat important, finalisé récemment, prévoit le déploiement de milliers de fourgonnettes électriques auprès de transporteurs assurant la livraison du dernier kilomètre en Amérique du Nord, illustrant la transition du secteur vers des flottes électrifiées. Dans les villes de niveau 3 en zone rurale, où les volumes fluctuent, les contrats de location de courte durée — d'une durée moyenne d'un peu plus de deux ans — deviennent la norme. Si les voitures particulières conservent une part de marché dominante, elles subissent la pression des services entre particuliers qui proposent des tarifs journaliers inférieurs, notamment dans les zones urbaines denses où le coût du stationnement décourage la possession d'un véhicule.

Les véhicules particuliers profitent du regain du secteur du voyage, en imposant des tarifs journaliers premium auprès des clients professionnels. Cependant, leur domination sur le marché masque une vulnérabilité croissante : des pôles urbains tels que Manhattan et Londres ont enregistré une baisse notable des locations de courte durée au cours des deux dernières années, un recul partiellement compensé par la croissance des marchés suburbains et de loisirs. Sur le front commercial, les clients se tournent vers des offres groupées — maintenance, télématique et formation des conducteurs — créant des barrières au changement que les modèles entre particuliers peinent à surmonter. Face à des réglementations environnementales plus strictes qui compliquent la mise en conformité, nombreux sont ceux qui se tournent vers des bailleurs spécialisés pour externaliser cette gestion.

Par type de service : le crédit-bail gagne du terrain alors que les entreprises cherchent un allègement du bilan

La location a capturé 67,37 % des dépenses de 2025, mais le crédit-bail se développe à un TCAC de 8,51 %, surpassant le marché global de la location et du crédit-bail automobile. Les entreprises se tournent vers des contrats de crédit-bail qui transfèrent l'exposition à la hausse des taux d'intérêt et le risque résiduel aux prestataires de services. Récemment, un bailleur européen nouvellement fusionné, supervisant une grande flotte de véhicules, a révélé qu'une part significative de ses contrats comportait une flexibilité de résiliation anticipée, marquant une augmentation notable par rapport aux années précédentes. Pendant ce temps, en Amérique du Nord, les demandes de renseignements pour les contrats de crédit-bail de véhicules électriques (VE) ont connu une croissance substantielle, portée par des crédits fiscaux qui ont effectivement réduit les coûts d'acquisition.

Les locations continuent de jouer un rôle central pour les voyageurs de loisirs et d'affaires à court terme. Cette tendance est renforcée par des stratégies de tarification basées sur l'IA, qui ont considérablement augmenté les revenus par véhicule disponible d'une entreprise. Cependant, les courtes périodes de détention de ces locations ont entraîné des chocs prononcés liés à la dépréciation des VE. Un grand opérateur en témoigne avec une dépréciation financière substantielle suite à la vente de ses berlines électriques d'occasion. Sur une autre note, les modèles d'abonnement gagnent en popularité. Un programme pilote de premier plan en Allemagne illustre cette tendance, offrant aux clients la flexibilité d'échanger des voitures plusieurs fois par mois pour un forfait fixe, alliant l'agilité de la location à la prévisibilité du crédit-bail.

Par mode de réservation : les canaux numériques dominent à mesure que les super-applications se développent

Les canaux en ligne contrôlaient 63,23 % des transactions de 2025 et sont sur le point d'élargir leur avance à un TCAC de 8,45 %, dépassant le marché global de la location et du crédit-bail automobile. Les super-applications de la région Asie-Pacifique atteignent des taux de conversion impressionnants en intégrant de manière transparente les réservations de voitures dans des itinéraires complets de porte à porte. Reconnaissant la valeur des utilisateurs d'applications, un opérateur mondial de premier plan a réalisé un investissement significatif dans des fonctionnalités de fidélité axées sur le mobile, ayant découvert que ces utilisateurs présentent des coûts d'acquisition notablement réduits et une valeur à vie améliorée.

Malgré l'essor numérique, les réservations hors ligne conservent leur importance, en particulier dans les régions où l'adoption numérique est encore en cours de rattrapage ou où les réglementations imposent des validations en personne. Récemment, les voyageurs plus âgés ont constitué une part substantielle des réservations hors ligne. Les comptoirs d'aéroport sont devenus un recours crucial, intervenant lorsque les réservations numériques échouent ou lorsque des surclassements sont recherchés. Cependant, la pression pour les mises à niveau d'investissement reste implacable : les flottes plus petites ressentent la contrainte des dépenses constantes en télématique et en technologies sans contact.

Par utilisateur final : la demande des entreprises augmente sous les mandats d'électrification

Les particuliers ont représenté 57,75 % du chiffre d'affaires 2025, mais les clients professionnels progresseront plus rapidement avec un CAGR de 8,54 % jusqu'en 2031. La directive européenne sur la publication d'informations en matière de durabilité des entreprises (CSRD) oblige les grandes entreprises à divulguer leurs émissions de voyage relevant du Scope 3, les incitant à adopter des solutions de location et de crédit-bail électrifiées. En 2024, la majorité des nouveaux contrats européens prévoyait une flexibilité d'échange de véhicules pour gérer l'incertitude macroéconomique.

Les services entre particuliers attirent les segments loisirs sensibles aux prix, tandis que les entreprises privilégient la sécurité des données et la conformité réglementaire. Les opérateurs détenant la certification ISO 27001 remportent désormais les appels d'offres de flotte avec des primes minimales, constituant un avantage concurrentiel clair à mesure que la télématique se généralise. Les assureurs cyber renforcent cet écart en augmentant les primes pour les prestataires non certifiés.

Par type de propulsion : les VE connaissent la croissance la plus rapide malgré le risque de dépréciation

La taille du marché de la location et du crédit-bail automobile liée aux véhicules à combustion interne est restée dominante en 2025 avec une part de 81,26 % ; cependant, les véhicules électriques représentent le segment à la croissance la plus rapide, projeté pour évoluer à un TCAC de 8,56 %. Les crédits fiscaux américains, les directives de l'UE et le système de double crédit de la Chine soutiennent l'adoption. 

Pourtant, la chute des prix des VE d'occasion en 2024 — et des factures de réparation pouvant atteindre jusqu'à la moitié de celles des équivalents ICE les plus élevés — expose les flottes à des chocs de dépréciation. Les garanties de valeur résiduelle des équipementiers et la surveillance de l'état des batteries offrent un soulagement partiel, tandis que les projets pilotes V2G démontrent le potentiel de générer 800 USD par véhicule annuellement et de réduire les factures de recharge d'un cinquième.

Analyse géographique

L'Amérique du Nord a produit 32,37 % des revenus de 2025 et correspond au TCAC global, la maturité du marché limitant le potentiel de hausse. La loi sur la réduction de l'inflation accélère l'adoption des VE, et les tarifs V2G de la Californie récompensent la recharge bidirectionnelle. La pénétration du pair-à-pair a atteint un minimum des réservations de loisirs, incitant les acteurs établis à lancer des contre-plateformes. L'incident de rançongiciel de 2024 qui a paralysé 15 000 sites a déclenché une vague de certifications ISO 27001 alors que les acheteurs entreprises renforcent leurs exigences en matière de cybersécurité.

L'Asie-Pacifique est la région à la croissance la plus rapide, progressant à un TCAC de 8,47 %. Les règles de double crédit de la Chine interdiront les nouvelles locations ICE dans les villes clés après 2027, tandis que le crédit-bail aux entreprises en Inde se développe malgré les lacunes en matière d'infrastructure de recharge. Les super-applications telles que Grab et WeChat triplent les taux de conversion des réservations. Cependant, la fragmentation réglementaire — comme la TVA différentielle en Inde — complique l'allocation transfrontalière des flottes. L'Europe affiche une expansion régulière alimentée par les mandats d'électrification. Les formules d'abonnement se multiplient en Allemagne et au Royaume-Uni, où les clients peuvent échanger des voitures trois fois par mois. La volatilité saisonnière en Europe du Sud gonfle les coûts de flotte inactive jusqu'à deux cinquièmes en période creuse, favorisant l'adoption d'une tarification dynamique liée aux calendriers d'événements locaux. Un projet V2G de 200 véhicules dans les îles Baléares en Espagne a stabilisé le réseau lors des pics touristiques.

L'Amérique du Sud reste concentrée, avec un opérateur brésilien détenant la majorité de la part régionale. Le crédit-bail couvert contre le risque de change protège les clients entreprises de la volatilité du real et du peso. Des taux d'intérêt élevés — le taux Selic du Brésil à des niveaux élevés à la mi-2025 — freinent le financement des flottes, bien que le commerce électronique stimule le crédit-bail de fourgonnettes. Le Moyen-Orient et l'Afrique bénéficient d'un soutien structurel grâce au plan de l'Arabie saoudite d'attirer 100 millions de visiteurs d'ici 2030. La durée moyenne de location est de 12 jours, soit le triple de la moyenne mondiale. Les Émirats arabes unis capitalisent sur le tourisme haut de gamme, en élargissant les catalogues de véhicules de luxe et électriques, tandis que l'Afrique du Sud fait face à des primes d'assurance liées à la criminalité. La Turquie émerge comme un hub régional, combinant tourisme et locations transfrontalières.

Paysage réglementaire

La réglementation façonne de plus en plus la composition des flottes, le traitement des données et les structures de financement dans le secteur mondial de la location et du leasing automobile. En Amérique du Nord, des incitations à l'électrification telles que l'Inflation Reduction Act des États-Unis soutiennent l'adoption des véhicules électriques commerciaux, tandis que les tarifs d'intégration véhicule-réseau de la Californie renforcent l'argument commercial en faveur de la recharge bidirectionnelle et de la recharge gérée pour les flottes. En Europe, les régimes de passation de marchés et de divulgation des émissions, y compris la directive sur les véhicules propres et la directive sur la publication d'informations en matière de durabilité des entreprises, poussent les flottes d'entreprises et celles liées aux aéroports vers des options à zéro émission. En Chine, la trajectoire de la politique des doubles crédits inclut des contraintes plus strictes sur les nouvelles locations de véhicules à moteur thermique dans les grandes villes après 2027.

La conformité aux marchés de capitaux et à la protection des consommateurs influe également sur le financement et la contractualisation des flottes. Aux États-Unis, les titrisations de flottes adossées à des actifs sont structurées pour répondre aux exigences de rétention du risque, comme l'illustre l'émission par Avis Budget Rental Car Funding (AESOP) LLC de 650 millions USD de titres adossés à des actifs en juin 2026. Le renforcement des obligations en matière de confidentialité des données et de cybersécurité, notamment le RGPD dans l'UE et des règles de confidentialité au niveau des États telles que le CCPA aux États-Unis, accroît les attentes concernant les opérations riches en télématique, ce qui renforce le rôle des contrôles de sécurité alignés sur ISO 27001 pour remporter des appels d'offres d'entreprises et conserver les comptes aéroportuaires et institutionnels.

Analyse de la chaîne de valeur

La chaîne de valeur de la location et du leasing automobile couvre l'approvisionnement en véhicules et en technologies, le financement des flottes, les opérations et la remise sur le marché, puis la distribution via des canaux en ligne et hors ligne vers les comptes de voyages d'affaires et de logistique. En amont, les opérateurs obtiennent des véhicules auprès des constructeurs et des concessionnaires, ajoutent la télématique, l'accès à la recharge pour les flottes électriques, et des capacités logicielles telles que la tarification dynamique et la maintenance prédictive, puis financent les flottes à l'aide de facilités bancaires et de véhicules de titrisation, soutenus par une couverture d'assurance pour les véhicules et la responsabilité civile. Le milieu de chaîne se concentre sur les opérations de dépôt et d'aéroport, la préparation des véhicules, les réseaux de maintenance et de réparation, la gestion des dommages, et les processus de conformité pour la vérification des conducteurs et la gouvernance des données.

En aval, les ventes et la distribution passent de plus en plus par des applications, des partenaires super-app et des intégrations de plateformes, tandis que les contrats d'entreprise pour la mobilité des sociétés, le secteur public et la logistique du dernier kilomètre stimulent le leasing multi-véhicules avec des services groupés. La chaîne dépend également de secteurs complémentaires, notamment l'intermédiation monétaire, l'assurance non-vie et les services informatiques, car l'économie des flottes reste sensible aux taux d'intérêt, aux valeurs résiduelles, ainsi qu'aux coûts logiciels et de connectivité. Des partenariats récents allant au-delà de la location traditionnelle, comme Hertz (via Oro Mobility) fournissant des opérations de flotte de bout en bout pour les programmes Uber annoncés en avril 2026, soulignent la valeur croissante de l'orchestration de la mobilité par des tiers, associée à la gestion de la recharge et des dépôts.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

Un espace blanc majeur émerge autour des opérations de flotte en tant que service géré pour la mobilité autonome et pilotée par des plateformes, où les acteurs historiques peuvent monétiser leurs capacités en maintenance, logistique de recharge et exécution en dépôt au-delà des locations quotidiennes. Cette orientation est soutenue par des mesures concrètes, notamment le lancement par Hertz d'Oro Mobility et son partenariat avec Uber en avril 2026 pour gérer les actifs et opérations de flotte à San Francisco, Los Angeles et dans le nord du New Jersey pour des programmes de robotaxis autonomes et pilotés par des conducteurs. Avis Budget Group a également annoncé un partenariat pluriannuel avec Waymo en juillet 2025 pour soutenir les opérations de flotte d'un service de VTC autonome à Dallas, avec un lancement public prévu pour 2026, ce qui témoigne d'une demande pour une gestion de flotte évolutive, des processus de préparation et une discipline de disponibilité.

Une autre opportunité réside dans l'expansion des offres d'abonnement et de leasing dans des marchés et segments sous-pénétrés où les clients recherchent de la flexibilité sans risque de propriété, en particulier alors que les mandats d'électrification et les divulgations de déplacements du Scope 3 remodèlent les achats des entreprises. En Inde, Nissan Motor India et Avis India ont annoncé un partenariat en avril 2026 pour proposer des options de leasing et d'abonnement pour des modèles incluant la Nissan Magnite et la GRAVITE, ce qui indique une marge de manœuvre pour une collaboration entre constructeurs et loueurs afin d'élargir l'accès aux véhicules avec des enveloppes de maintenance et de service groupées. Dans toutes les régions, les offres packagées combinant véhicule, maintenance, télématique et accès à la recharge pour les flottes électriques peuvent accroître les barrières au changement tout en aidant les opérateurs à gérer la volatilité de la valeur résiduelle des véhicules électriques et l'incertitude accrue des coûts de réparation, tout en faisant face à la pression réglementaire sur les émissions et la sécurité des données.