Marktgröße und Marktanteilsanalyse für Hochspannungs-Gleichstromkabel (HVDC) – Wachstumstrends und Prognose (2026–2031)

Globale Markttrends und -erkenntnisse für Hochspannungs-Gleichstromkabel (HVDC)

Beschleunigter Ausbau von Offshore-Wind-Verbundprojekten

Europa und der Asien-Pazifik-Raum bauen Offshore-Windkapazitäten schneller aus als Onshore-Anlagen, was eine stetige Nachfrage nach Unterwasserverbindungen erzeugt, die Mehrgigattwattblöcke über Entfernungen von mehr als 100 km transportieren können. Dänemarks Energieinsel-Hub Bornholm wird bis 2030 ein 3-GW-HVDC-Backbone nutzen, um Strom nach Dänemark, Deutschland und Polen zu exportieren.^{[1]Hitachi Energy, „Bornholm Energy Island HVDC-Vertrag”, hitachienergy.com} In Australien erreichte die 1,5-GW-Marinus-Link-Verbindung 2025 den Finanzierungsabschluss und wird auf von Prysmian geliefertem extrudiertem ±500-kV-Kabel basieren. Irlands 700-MW-Celtic-Interconnector befindet sich im Bau und wird nach der Inbetriebnahme im Jahr 2027 die Spitzenfossilstromerzeugung auf der Insel reduzieren. Jedes dieser Projekte zeigt, dass Offshore-Wind keine Nischenanwendung mehr ist; die Branche bestimmt nun die Größenordnung der Schiffsflotten, die Kabelarmierungsstandards und sogar die Besatzungsausbildung.

Erneuerung veralteter Wechselstrom-Verbindungsleitungen durch HVDC-Verbindungen

Viele Wechselstromleitungen aus den 1980er und 1990er Jahren nähern sich dem Ende ihrer Nutzungsdauer, und die Eigentümer entscheiden sich für HVDC-Ersatzsysteme, die Verluste reduzieren, die Kapazität erhöhen und einen asynchronen Betrieb ermöglichen. National Grid bestätigte 2025, dass die 2-GW-IFA-Verbindung verschrottet und durch ein 3-GW-Spannungsquellenkonverter-System mit Nexans-320-kV-Kabeln ersetzt wird.^{[2]National Grid, „IFA-Erneuerungsankündigung”, nationalgrid.com} Norwegens Statnett prüft eine ähnliche Modernisierung für die NorNed-Verbindung, die aufgrund von Isolationsverschlechterungen Ausfälle verzeichnete. Die Erneuerung birgt geringere Genehmigungsrisiken, da die Trassen bereits bestehen, erfordert jedoch spezialisierte Stilllegungsarbeiten und maritime Koordination. Das 15%-Verbundleitungsziel der Europäischen Union für 2030 beschleunigt diese Austauschwelle zusätzlich.

Nationale Supernetz-Initiativen in Asien und der MENA-Region

China, Indien und die Golfstaaten bauen Ultrahochspannungskorridore aus, die erneuerbare Energieressourcenzonen mit weit entfernten Lastzentren verbinden. State Grid nahm 2025 drei ±800-kV-Leitungen in Betrieb und fügte damit 36 GW Übertragungskapazität hinzu.^{[3]State Grid Corp. of China, „±800-kV-UHV-Leitungen in Betrieb genommen”, sgcc.com.cn} Indien vergab 2025 eine 6-GW-Ladakh-Punjab-Verbindung an ein Konsortium, das Freileitungsleiter mit Aluminiumkern und unterirdische Einführungsabschnitte umfasst. Der Golf-Kooperationsrat entwickelt ein 3-GW-Backbone, das schließlich mit Südasien verbunden werden und Exporte synthetischer Kraftstoffe unterstützen soll. Diese Korridore umfassen Auftragsvolumina von über 5 Milliarden USD, was die Bieter zwingt, finanzielle Stärke, EPC-Tiefe und Fahrpläne für lokale Inhalte nachzuweisen.

Kupferpreis-Absicherung treibt Nachfrage nach HVDC-Kabeln mit Aluminiumkern

Kupfer-Futures lagen Ende 2025 im Durchschnitt über 9.000 USD pro Tonne, was Kabelhersteller dazu veranlasste, Aluminiumleiterlinien schnell voranzutreiben. LS Cable & System qualifizierte ein ±320-kV-HVDC-Kabel mit Aluminiumkern und buchte 2025 einen 400-MW-Auftrag für einen Windsammler in Südkorea.^{[4]LS Cable & System, „HVDC-Kabel mit Aluminiumkern qualifiziert”, lscns.com} Taihan erprobt Hybridleiter aus Aluminium und Kupfer für raue Klimabedingungen im Nahen Osten. Aluminium bietet 60 % Gewichtsersparnis und 40 % Kostenvorteil, erhöht jedoch die Verluste und erfordert engere Fertigungstoleranzen. Versorgungsunternehmen in preissensiblen Märkten im Asien-Pazifik-Raum und am Golf schreiben nun Aluminium in Ausschreibungen vor, was eine parallele Lieferkette schafft.

Komplexe grenzüberschreitende Genehmigungsverfahren für Unterwasserkorridore

Unterseeische Projekte überqueren mehrere Wirtschaftszonen und benötigen Genehmigungen von maritimen, umweltbezogenen, verteidigungs- und fischereirelevanten Behörden, was die Zeitpläne häufig um mehr als fünf Jahre verlängert. Die NeuConnect-Verbindung zwischen dem Vereinigten Königreich und Deutschland wurde aufgrund von Routendebatten und Einwänden der Fischereiindustrie auf 2028 verschoben. LionLink erforderte Umweltstudien in 14 Meeresschutzgebieten, was 18 zusätzliche Monate in Anspruch nahm. Ein europäisches One-Stop-Shop-Konzept existiert auf dem Papier, ist jedoch noch nicht harmonisiert, während das ASEAN-Stromnetz mit ähnlichen Verzögerungen aufgrund von Transitgebühren und Fehlerhaftungsregelungen konfrontiert ist. Diese Verzögerungen erhöhen die Finanzierungskosten und schrecken Sponsoren des Handelsmodells ab.

Volatilität in der XLPE-Isolierungsstoff-Lieferkette

Dow und Borealis dominieren die Hochleistungs-XLPE-Harzkapazität, und beide verzeichneten 2024 höhere Gewalt-Ereignisse, was die Vorlaufzeiten Anfang 2025 auf 26 Wochen verlängerte. Die Harzpreise stiegen um 18 % im Jahresvergleich, und NKT meldete eine viermonatige Kabelverzögerung für das Baltic-Power-Projekt. Da es kaum qualifizierte dielektrische Alternativen gibt, investieren Kabelhersteller in vorgelagerte Bereiche; Prysmian erwarb 2025 eine Beteiligung an einem europäischen Compoundierer, um den Rohstoff zu sichern. Die Qualifizierung neuer Materialien kann bis zu zwei Jahre dauern, was kurzfristig wenig Entlastung bietet.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Nach Einsatzort: Unterseekabel entwickeln sich zum am schnellsten wachsenden Segment

Unterseekabel hatten im Jahr 2025 den kleinsten Anteil, sollen jedoch zwischen 2026 und 2031 eine CAGR von 10,5 % erzielen und dabei unterirdische und oberirdische Leitungen überholen, da sich der Offshore-Wind-Ausbau vervielfacht. Die Marktgröße für Hochspannungs-Gleichstromkabel (HVDC) im Bereich Unterseeprojekte soll im Gleichschritt mit dem Nordseewissen-Hub-Plan Europas wachsen, der allein etwa 15.000 km Kabel benötigen wird. Prysmians neues Verlegeschiff P-Laser, das seit 2024 in Betrieb ist, kann 525-kV-Kabel in einer Wassertiefe von 3.000 m verlegen und ermöglicht Projekte in der Norwegischen See und vor Japan.

Unterirdische Kabel behielten im Jahr 2025 einen Anteil von 50,1 %, dank städtischer Zuleitungen in Peking, Shanghai und Mumbai, wo Platzmangel oberirdische Leitungen verhindert. Nexans lieferte 2025 320-kV-Kabel für die 230 km lange Delhi–Agra-Leitung. Freileitzungen dominieren Chinas inneres ±800-kV-Backbone, da die Kosten pro Kilometer um 40 % bis 60 % niedriger sind. Das Wachstum ist hier langsamer, da Chinas Kernnetz nahezu gesättigt ist, doch Afrika und Südamerika sind weiterhin auf Freileitungen angewiesen, um entlegene Wasser- und Solarenergiequellen zu erschließen.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Nach Spannungsebene: Systeme über 330 kV gewinnen an Bedeutung

Das Ultrahochspannungssegment, definiert als über 330 kV, soll bis 2031 um 9,0 % wachsen, angetrieben durch Chinas ±800-kV-Korridore und Indiens geplanten ±1.100-kV-Pilot. Hitachi Energys modularer Mehrpunktkonverter auf dem North Sea Link hat seit 2024 eine Verfügbarkeit von 99,5 % bei ±525 kV bewiesen.

Das Band von 115–330 kV hielt im Jahr 2025 noch einen Marktanteil von 48,3 % und ist nach wie vor das Arbeitspferd für mitteldistante Verbindungsleitungen wie NordLink zwischen Deutschland und Norwegen. Industrienischen wie Halbleiterfabriken nutzen 66–110-kV-Punkt-zu-Punkt-Systeme; LS Cable & System lieferte 2025 ein ±80-kV-System an eine koreanische Fabrik. Die Bifurkation zeigt, dass Versorgungsunternehmen Ultrahochspannung für Tausende-Kilometer-Korridore bevorzugen, während sie mittlere Spannungsverbindungen für schrittweise Upgrades beibehalten.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Geografische Analyse

Der Asien-Pazifik-Raum führte den HVDC-Kabelmarkt im Jahr 2025 mit einem Umsatzanteil von 42,5 % an und soll bis 2031 mit einer CAGR von 9,8 % wachsen. China nahm 2025 die 2.090 km lange Baihetan–Jiangsu-±800-kV-Leitung in Betrieb und plant bis 2031 drei weitere Ultrahochspannungsprojekte. Indiens Grünenergie-Korridor schrieb 2025 6 GW Kapazität aus und erhielt Angebote von Prysmian, ZTT und Hengtong. Japan und Südkorea treiben Unterseeverbindungen voran, um Offshore-Wind von Hokkaido und dem Gelben Meer in Nachfragezentren zu transportieren; Sumitomo Electric Industries Ltd und LS Cable & System Ltd sind bei diesen Vergaben führend.

Europa belegt den zweiten Rang, angetrieben durch Offshore-Wind-Hubs und die Erneuerung veralteter Wechselstromkorridore. Die Projekte Bornholm Energy Island, Viking Link und LionLink umfassen zusammen über 10 GW Kapazität und mehr als 2.000 km Kabel. Deutschlands Regulierungsbehörde genehmigte 2024 vier Nord-Süd-HVDC-Korridore mit 80 % unterirdischer Führung, um dem öffentlichen Widerstand entgegenzukommen. Das Vereinigte Königreich strebt an, radiale Offshore-Verbindungen durch ein vermaschtes Backbone zu ersetzen und dabei 6 Milliarden GBP zu sparen sowie 30 % weniger Kabel einzusetzen.

Nordamerika konzentriert sich auf grenzüberschreitende Projekte, die kanadische Wasserkraft für US-amerikanische Lastgebiete nutzbar machen. Das 1,25-GW-Projekt Champlain Hudson Power Express wird 2026 in Betrieb gehen und über ein 545 km langes ±320-kV-Kabel Strom nach New York City leiten. Am Golf wird ein 3-GW-Backbone, das Saudi-Arabien, die Vereinigten Arabischen Emirate und Oman verbindet, solare Einspeiseschwankungen glätten und den Stromexport nach Südasien vorbereiten. Südamerika und Afrika befinden sich noch in einer frühen Phase, zeigen jedoch Referenzprojekte wie Brasiliens Belo-Monte-±800-kV-Leitung und die 3-GW-Verbindung zwischen Ägypten und Saudi-Arabien.

Regulatorisches Umfeld

HGÜ-Kabelprojekte werden zunehmend von Interoperabilitäts- und Cybersicherheitsanforderungen beeinflusst, neben Genehmigungsverfahren. In Europa haben sich der Grid Action Plan der Europäischen Kommission und damit verbundene netzpolitische Arbeiten auf die Straffung und Harmonisierung technischer Spezifikationen für HGÜ-Infrastruktur konzentriert. ACER hat außerdem Empfehlungen zur Änderung des HGÜ-Netzkodex vorangetrieben, um neuere Anschlusspunkte abzudecken, einschließlich offshore Verbraucheranlagen, Power-to-Gas-Einheiten und Offshore-Speicher.

ENTSO-E entwickelt derzeit ein Bewertungsrahmenwerk für 525-kV-HGÜ-Land- und Seekabelsysteme, das mit CIGRE-Arbeitsgruppen koordiniert wird, um Vorqualifizierungs- und Typprüfungsverfahren aufeinander abzustimmen. Dies wiederum beeinflusst, welche Lieferanten sich für Hochkapazitätskorridore qualifizieren können. In den Vereinigten Staaten legt die DOE HVDC CORE Initiative ein Kostensenkungsziel von 35 % bis 2035 für die über HGÜ-Systeme übertragene Energie fest, und das DOE Office of Electricity veröffentlichte am 8. Juli 2026 den Entwurf der National Transmission Needs Study zur öffentlichen Konsultation. Über alle Märkte hinweg prägen branchenübliche Prüfrichtlinien, wie die technischen CIGRE-Empfehlungen für Gleichstromkabelsysteme bis 800 kV, weiterhin Ausschreibungsspezifikationen, bevor eine formelle Kodifizierung erfolgt, was compliance-bedingte Hürden für kleinere oder nicht vorqualifizierte Marktteilnehmer verstärkt.

Wertschöpfungskettenanalyse

Die Wertschöpfungskette für HGÜ-Kabel beginnt mit vorgelagerten Inputs, einschließlich Kupfer- oder Aluminiumstäben, Stahlbewehrungsdraht und hochwertigen VPE-Isoliermassen, und verläuft dann über Leiterziehen und Verseilen, Extrusion und Vernetzung sowie Werks- und Typprüfungen. Nachgelagerte Stufen umfassen Logistik, Muffen- und Zubehörlieferung sowie Installation. Bei Seekabelprojekten sind diese späteren Schritte eng mit spezialisierten maritimen Ressourcen verknüpft, wie Kabellegeschiffen und Grabungs- und Verlegewerkzeugen, sowie mit einem begrenzten Pool qualifizierter Installateure. Infolgedessen bündelt die Beschaffung zunehmend Fertigung und Installation im Rahmen schlüsselfertiger EPC-Lieferungen.

Die Lieferantenbasis für hochkapazitive extrudierte Systeme konzentriert sich auf eine kleine Gruppe qualifizierter Hersteller, darunter Prysmian, Nexans, NKT, Sumitomo Electric und führende asiatische Hersteller wie ZTT und Hengtong, wobei sich die Branche für viele große Seeverbindungen um die 525-kV-Klasse konsolidiert. Engpässe zeigen sich am deutlichsten bei Fertigungskapazitäten und Isoliermaterialien, wo Qualifizierungszyklen und ein begrenztes Angebot an hochwertigen Compounds die Vorlaufzeiten verlängern und die langfristige Rahmenvertragsvergabe verstärken. Neue Fertigungslinien erfordern mehrjährige Bau- und Qualifizierungsfenster sowie hohe Kapitalverpflichtungen, was sowohl Rückwärtsintegration als auch öffentliche Förderung zur Beschleunigung der Kapazitäten vorangetrieben hat. Die Auswahl von Furukawa Electric im Jahr 2025 im Rahmen des GX Supply Chain Construction Support Project des japanischen METI zielt darauf ab, eine HGÜ-Kabelproduktion der 500-kV-Klasse mit einer Förderung von bis zu 30,7 Milliarden JPY zu etablieren. Auch die Zusammenarbeit nimmt zu, unter anderem unterzeichnete Taihan im Juni 2026 HGÜ-Kooperationsabsichtserklärungen mit Jan De Nul und Boskalis, und Sumitomo Electric ging im Rahmen eines 2026er Rahmenvertrags mit Van Oord eine Partnerschaft für SSEN Transmission ein.

Marktchancen und Zukunftsaussichten

Große, mehrere Gigawatt umfassende Interkonnektoren und verstärkte offshore Übertragungsrückgrate schaffen klaren Freiraum für Lieferanten, die langfristige Produktionsslots sichern, sich für 525 kV qualifizieren und integriertes Design, Fertigung und Installation liefern können. Im Vereinigten Königreich zeigt das Eastern-Green-Link-Programm, wie die Beschaffung von Megaprojekten und langfristige Kapazitätsreservierungen das Vertragsverhalten verändern. National Grid vergab im Februar 2026 einen Auftrag über 2 Milliarden GBP an Prysmian für das 2-GW-Projekt Eastern Green Link 4, und NKT unterzeichnete 2026 wichtige Vereinbarungen im Zusammenhang mit Eastern Green Link 3, was darauf hinweist, dass Übertragungsnetzbetreiber (TSOs) große Vergaben und Rahmenverträge nutzen, um die Versorgung über mehrjährige Bauprogramme hinweg zu sichern.

Grenzüberschreitende und interkontinentale Korridore erweitern ebenfalls den adressierbaren Umfang für HGÜ-Kabel und zugehöriges Zubehör, insbesondere wenn öffentliche Förderung komplexe Verbindungen entrisikoiert. Die 600-MW-Verbindung Elmed zwischen Italien und Tunesien sicherte sich eine Förderung der Connecting Europe Facility der Europäischen Kommission in Höhe von 307 Millionen EUR, wobei Hitachi Energy im Juni 2026 einen Auftrag über 770 Millionen EUR für die Konverterstation erhielt und Prysmian eine Ausführungsfreigabe für den Seekabelabschnitt der Verbindung erhielt (rund 460 Millionen EUR). In Nordamerika sorgen Modernisierungs- und städtische Einspeisungsprojekte für zusätzliche Nachfrage über neu erschlossene Korridore hinaus, hervorgehoben durch den Spatenstich von Minnesota Power für die 900-Millionen-USD-Modernisierung von Square Butte HVDC im Jahr 2026, unterstützt durch kombinierte staatliche und bundesstaatliche Förderungen von 75 Millionen USD. Asien bleibt ein Ankerpunkt für Ultrahochspannungsausbauten, wobei State Grid im Juni 2026 das Shaanbei-Anhui-±800-kV-UHGÜ-Projekt in Betrieb nahm (1.055 km, 8 Millionen kW).