Größe und Marktanteilsanalyse des europäischen Zahlungsmarkts – Wachstumstrends und Prognose (2026 – 2031)

Markttrends und Einblicke

PSD2-gestützte Open-Banking-APIs zur Förderung von Konto-zu-Konto-Zahlungen

Die Open-Banking-Vorschriften im Rahmen von PSD2 ermöglichen es lizenzierten Drittanbietern, Kontodaten über sichere APIs abzurufen, was kostengünstige und sofortige Konto-zu-Konto-Transaktionen ermöglicht, die Kartennetzwerke umgehen. Die Nutzung im Vereinigten Königreich führt, doch deutsche und nordische Banken skalieren ähnliche Rahmenwerke rasch. Banken, die frühzeitig handeln, bündeln White-Label-APIs für die Zusammenarbeit mit Fintechs, während Nachzügler das Risiko der Disintermediation tragen. Das bevorstehende PSD3-Paket verspricht klarere Datenzugangsregeln, die Anwendungsfälle von der Gehaltsabrechnung bis zur Abo-Rechnungszahlung ausweiten werden.^{[3]J.P. Morgan, „Jahresbericht 2024 zu Trends bei Zahlungen im Gesundheitswesen,” jpmorgan.com}

Pan-EU-SEPA-SCT-Inst-Infrastruktur zur Beschleunigung der Echtzeit-Abwicklung

Das SEPA-Sofortüberweisungsverfahren ermöglicht paneuropäische Euro-Zahlungen in unter zehn Sekunden und ist für Zahlungsdienstleister im Euro-Raum ab Januar 2025 verpflichtend. Das Volumenwachstum wird voraussichtlich verzögerte Batch-Kartenabwicklungen kannibalisieren, den Preiswettbewerb verschärfen und den Interbankenentgelt komprimieren. Zahlungsdienstleister beeilen sich, wertsteigernde Betrugserkennung und Liquiditätsmanagement-Tools zu überlagern, um Einnahmen zu sichern.

Einführung von eingebettetem Finanzwesen bei EU-Einzelhändlern

Einzelhändler integrieren gebrandete Bezahlvorgänge, Treueprogramme und Finanzierungsprozesse direkt in ihre Apps, senken Interbankenentgeltkosten und gewinnen Daten. API-first-Zahlungsgateways ermöglichen es selbst mittelgroßen Händlern, Pay-by-Bank oder Split-Pay mit minimalem Aufwand einzusetzen. Große Lebensmittelhändler in Frankreich und Deutschland haben White-Label-Debitprogramme gestartet, während Modemarktplätze eigene Geldbörsen pilotieren, die in Treueprogramm-Ökosystemen verankert sind.

Rasante E-Commerce-Expansion in Mittel- und Osteuropa

Polen veranschaulicht die Entwicklung der Region: Das inländische Zahlungssystem BLIK verarbeitete im Jahr 2024 mehr als 420 Millionen Transaktionen und ist in drei Nachbarländern aktiv. Da das regionale BIP-Wachstum den EU-Durchschnitt übertrifft, passen grenzüberschreitende Verkäufer ihren Bezahlvorgang an, um inländische Zahlungsinfrastrukturen, mobile Geldbörsen und Cash-on-Delivery-Hybride zu unterstützen. Zahlungsunternehmen, die lokale Regulierung und Verbraucherbedürfnisse beherrschen, erschließen inkrementelle Transaktionsvolumen, die andernfalls an globale Kartennetzwerke verloren gehen.

Fragmentierung der Interbankenentgelte und Komplexität lokaler Zahlungssysteme

Die durch die Interbankenentgeltverordnung gedeckelten Verbraucherkartengebühren weichen in der Praxis noch immer ab und zwingen Händler dazu, Carte Bancaire, Bancontact und Girocard neben globalen Marken zu verwalten, was den Compliance-Aufwand erhöht. Zahlungsdienstleister absorbieren doppelte Zertifizierungs- und Routing-Kosten, die Innovationsbudgets schmälern.

Betrugsrisiko bei Sofortzahlungen erhöht Rückstellungskosten

Echtzeit-unwiderrufliche Überweisungen verstärken die Betrugshaftung; Banken müssen KI-gestützte Mustererkennungstools einsetzen und Erstattungssysteme finanzieren, was die Kostenbasis erhöht und Skalenvorteile für große Abwickler schafft.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

POS-Kartenzahlungen behielten im Jahr 2025 mit 50,62 % den größten Anteil und spiegeln damit jahrelange Infrastrukturinvestitionen und Verbrauchergewohnheiten wider. Insgesamt führte der Point-of-Sale-Bereich mit einem Umsatzanteil von 58,35 %. Dennoch beobachtet der europäische Zahlungsmarkt, dass digitale Geldbörsen und Konto-zu-Konto-Infrastrukturen mit einer CAGR von 17,74 % wachsen und Anteile von Karten sowohl online als auch am Point of Sale gewinnen. Eine wachsende Gruppe von 72 % der Europäer nutzt aktiv eine Geldbörse, und der weltweite E-Commerce-Anteil von Geldbörsen soll bis 2025 52,5 % übersteigen. Die Bargeldnutzung geht zurück, obwohl sie bei kleinen oder ländlichen Käufen noch eine Nischenstärke behält. Wearable- und QR-basierte Optionen gewinnen unter frühen Anwendern inkrementelle Anteile. Da die Konsortiums-Geldbörse Wero in den großen Euro-Volkswirtschaften skaliert, sind etablierte Anbieter gezwungen, Akzeptanz und Treueprogrammintegration zu harmonisieren.

Die gefestigte Position von Karten gewährleistet weiterhin ihre Relevanz, doch Kartenaussteller bereichern ihre Angebote mit Ratenzahlungsfunktionen und Krypto-Prämienbindungen, um Abflüsse zu begrenzen. Das Volumen des europäischen Zahlungsmarkts für kartenbasierte Transaktionen wird jedoch voraussichtlich stagnieren, da geldbörsenbasierte Konto-zu-Konto-Lastschriften Anwendungsfälle wie Rechnungszahlungen, Abonnements und Kleinstbeträge übernehmen. Zahlungsgateways, die eine einzige Integration für Karten, bankbelastete Geldbörsen und Pay-by-Bank orchestrieren, sind gut positioniert, um die Präferenz der Händler zu gewinnen.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Point-of-Sale-Transaktionen dominierten im Jahr 2025 noch immer mit einem Anteil von 70,45 %, was Europas beträchtlichen stationären Einzelhandelsanteil widerspiegelt. Lockdowns beschleunigten das digitale Engagement, und dieser Schwung blieb bestehen: Das Marktvolumen des europäischen Zahlungsmarkts für E-Commerce und M-Commerce wächst bis 2031 mit einer CAGR von 18,61 %. Omnichannel-Prozesse verwischen Kanallinien, wobei Click-and-Collect, QR-initiierte Instore-Zahlungen und Pay-by-Link im Chat für Kontinuität sorgen. Zahlungsanbieter, die Risikobewertung und Token-Management kanalübergreifend vereinheitlichen, schützen Händler vor Betrugsanstiegen und steigern die Autorisierungsquoten.

Mobile Geräte machen einen wachsenden Großteil der E-Commerce-Bezahlvorgänge aus, angeführt von eingebetteten Schaltflächen in sozialen Netzwerken und Gaming-Apps. Der Wandel zwingt Acquirer dazu, App-basierte Ein-Klick-Token zu beherrschen und die netzwerkebene Token-Vergabe der Kartensysteme zu unterstützen. Der Marktanteil des europäischen Zahlungsmarkts für rein In-App-Transaktionen soll innerhalb des Kanalmix am schnellsten wachsen, was die Nachfrage nach SDKs ankurbelt, die den Integrationsaufwand für Tausende mittelgroße Händler reduzieren.

Verbraucher-zu-Unternehmen-Transaktionen repräsentierten im Jahr 2025 52,60 % des Transaktionswerts, gestützt durch Einzelhandelsausgaben und wiederkehrende Rechnungszahlungen. Das grenzüberschreitende Segment ist jedoch mit einer CAGR von 15,76 % das herausragende Wachstumssegment, angetrieben durch KMU-Exportaktivitäten und Diaspora-Überweisungen. Verbesserte Korridore im Rahmen des G20-Fahrplans zielen darauf ab, Kosten und Abwicklungszeiten zu senken und Geldbörse-zu-Geldbörse-Überweisungen zu fördern, die über regionale Sofortzahlungsinfrastrukturen abgewickelt werden. Person-zu-Person-Apps, die SCT Inst nutzen, bieten nun nahezu kostenlose inländische Überweisungen und verdrängen Barzahlungen unter Privatpersonen. Business-to-Business-Volumina bleiben bedeutend, doch die Prozesskomplexität bietet Fintechs, die Rechnungsstellung automatisieren, Daten abgleichen und Handelsfinanzierungsoptionen integrieren können, erheblichen Spielraum.

In Wertbegriffen bleibt das Marktvolumen des europäischen Zahlungsmarkts im B2B-Bereich substanziell, auch wenn das Wachstum hinter dem Verbraucherbereich zurückbleibt, was Banken dazu veranlasst, Echtzeit-ISO-20022-kompatible Zahlungsaufforderungsmodule zu entwickeln. Regulierungsbedingte E-Rechnungsmandate, die in Frankreich, Deutschland und Polen eingeführt werden, werden die Digitalisierung beschleunigen und direkt mit diesen Zahlungsaufforderungen verknüpft sein.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Der Einzelhandel behielt im Jahr 2025 mit 27,55 % den größten Umsatzanteil, gestützt durch die Allgegenwart des kontaktlosen Bezahlens und Pilotprojekte für kassenloses Einkaufen. Einzelhändler setzen zunehmend auf proprietäre Geldbörsen und Abonnementpakete, die Zahlung, Treueprogramme und Mikrofinanzierung verbinden und so den Zugriff auf Kundendaten festigen. Das Gesundheitswesen verfolgt unterdessen eine CAGR von 17,89 %, da Telemedizin, E-Apotheken und Versicherungserstattungen online verlagert werden. Der Marktanteil des europäischen Zahlungsmarkts im Gesundheitswesen ist heute noch gering, beschleunigt sich jedoch, da Krankenhäuser Online-Zuzahlungen vorschreiben und Versicherer sofortige Schadenszahlungen auf Geldbörsen fördern.

Unterhaltungs- und digitale Inhalte-Ökosysteme sind auf wiederkehrende Zahlungen und Mikrozahlungen angewiesen, was Gateways dazu drängt, die Abrechnung von Kleinstbeträgen und die Schadensbegrenzung bei Rückbuchungen zu perfektionieren. Die Erholung von Gastgewerbe und Reisen hat Hoteliers dazu veranlasst, auf Pre-Arrival-Pay-by-Link und biometrisch verifizierte Check-in-Abwicklungen umzusteigen. Öffentliche Verwaltungen und Versorgungsunternehmen stellen zunehmend auf Papier-Girozettel um und leiten Bürger zu QR-Rechnungen, die über nationale Sofortzahlungsinfrastrukturen beglichen werden, weiter, unterstützt durch EU-Fördermittel für digitale öffentliche Infrastruktur.

Geografische Analyse

Zahlungsverkehrsmarkt Vereinigtes Königreich

Das Vereinigte Königreich hatte im Jahr 2025 einen Anteil von 17,70 % am europäischen Zahlungsverkehrsmarkt und profitierte von einer nahezu flächendeckenden kontaktlosen Zahlungsinfrastruktur sowie einer frühen Durchdringung des Open Banking. Faster Payments, das inländische Überweisungen bereits in Sekundenschnelle abwickelt, liefert einen Blaupause für die Echtzeit-Zahlungsambitionen der Region. Der regulatorische Fokus auf das Verhalten im BNPL-Bereich deutet auf eine ausgewogene Haltung zwischen Innovation und Verbraucherschutz hin, und die Arbeit der Bank of England an einem digitalen Pfund unterstreicht den Antrieb, das öffentliche Geldwesen zukunftssicher zu gestalten.

Westeuropäischer Zahlungsverkehrsmarkt

Deutschland, Frankreich und Spanien zusammen machen einen beträchtlichen Anteil am europäischen Zahlungsverkehrsmarkt aus. Deutschlands Gewohnheit, PayPal und Kauf auf Rechnung zu nutzen, weicht allmählich digitalen Geldbörsen und Pay-by-Bank, da PSD2-Zahlungsströme zum Mainstream werden. Frankreichs Schwerpunkt auf biometrischer Authentifizierung, gestützt durch das lokale System Carte Bancaire, zielt darauf ab, das Verbrauchervertrauen zu stärken. Spanien verzeichnete ein zweistelliges Wachstum des E-Commerce-Umsatzes, wobei digitale Geldbörsen in Super-Apps integriert werden, die auf die Generation Z abzielen.

Zahlungsverkehrsmarkt Süd-, Mittel- und Nordeuropa

Italien und Polen bilden die Vorhut der wachstumsstarken Märkte. Polen, mit einer prognostizierten CAGR von 15,05 %, nutzt das inländische System BLIK, das sich inzwischen auf Rumänien und die Slowakei ausgeweitet hat. Günstige makroökonomische Rahmenbedingungen – das BIP soll im Jahr 2025 um 3,5 % steigen – stärken die Konsumausgaben. Der nordische Cluster, nahezu bargeldlos, zeigt eine Konsolidierung digitaler Geldbörsen: MobilePay und Vipps haben fusioniert und damit eine Skalierung erreicht, um Interbankenentgelte und Akzeptanz auszuhandeln.

Zahlungsverkehrsmarkt Benelux, Balkan und Baltikum

Der Rest Europas – Benelux, Balkan und Baltikum – weist ein Flickenteppich unterschiedlicher Adoptionsphasen auf. Baltische Regulierungsbehörden fördern kryptofreundliche Richtlinien, während Balkanländer den Ausbau der Kartenakzeptanzinfrastruktur priorisieren. Die Strategie der Europäischen Zentralbank für den Massenzahlungsverkehr zielt auf einen einheitlichen Zugang ab und befürwortet Echtzeit-Zahlungsschienen sowie die Vorbereitung auf einen digitalen Euro, der die Abwicklung im gesamten Währungsblock harmonisieren könnte.

Regulatorisches Umfeld

Die europäische Zahlungsverkehrsregulierung wird bei Echtzeitüberweisungen, Open-Banking-Zugang und Betrugsverantwortlichkeit strenger. Die Verordnung über Sofortzahlungen (Verordnung (EU) 2024/886) trat am 8. April 2024 in Kraft, wobei die ersten Verpflichtungen ab dem 9. Januar 2025 für Zahlungsdienstleister (PSPs) im Euroraum gelten. Sie verankert Zehn-Sekunden-SEPA-Sofortüberweisungen in Euro als grundlegende Serviceerwartung und schränkt Preispraktiken für Sofortzahlungen ein.

Das EU-Zahlungsdienstepaket (PSD3 und die unmittelbar geltende Zahlungsdienstverordnung, PSR) hat sich nach einer vorläufigen politischen Einigung am 27. November 2025 wesentlich weiterentwickelt. Der ECON-Ausschuss des Europäischen Parlaments genehmigte die Kompromisstexte am 5. Mai 2026, was auf eine Bewegung hin zu stärker harmonisierten Regeln zwischen den Mitgliedstaaten und strengeren Anforderungen an die Betrugsprävention hinweist. Die Aktualisierung umfasst die Zahlungsempfängerverifizierung (Abgleich von Zahlungsempfängername und eindeutigen Identifikatoren) sowie eine klarere PSP-Haftung, wenn Kontrollen gegenüber Identitätsbetrug und ähnlichen Betrugsmaschen versagen.

Wertschöpfungskettenanalyse

Die europäische Wertschöpfungskette im Zahlungsverkehr beginnt mit der Zahlungsauslösung durch Verbraucher und Händler (im Geschäft und online) und verläuft über die Akzeptanz (POS-Terminals, Zahlungsgateways und Orchestrierungsebenen), Verarbeitung und Routing (Acquirer, Prozessoren, Schema-Netzwerke und A2A-Konnektivität) bis hin zu Clearing und Abwicklung (einschließlich SEPA und Sofortzahlungsmechanismen). Anschließend erstreckt sie sich auf Nachtransaktionsdienste wie Rückbuchungen/Streitfälle, Abgleich, Berichterstattung und Betrugsbekämpfung. Große Kartennetzwerke (Visa, Mastercard) bleiben zentral für die grenzüberschreitende Akzeptanz, während inländische Schemata und A2A-Netzwerke (ermöglicht durch PSD2-Open-Banking und SEPA Instant Credit Transfer) einen größeren Anteil bei P2P, Rechnungszahlungen und ausgewählten Händler-Checkouts gewinnen.

Interoperabilität und die Umsetzung der Compliance-Anforderungen sind zentrale Engpässe. Uneinheitliche API-Standardisierung über Länder hinweg erschwert die A2A-Skalierung, und die Implementierung der Starken Kundenauthentifizierung (SCA) erhöht Kosten und Checkout-Reibung für Händler und PSPs. Der Übergang zu PSR und PSD3 (mit vom Rat 2026 veröffentlichten Kompromisstexten) verschiebt die Betriebsanforderungen hin zu einheitlicheren EU-weiten Verhaltensregeln, während Ausnahmen, die von einigen Marktplätzen genutzt werden, eingeschränkt werden, was sie dazu zwingt, Zahlungsflüsse umzustrukturieren oder direkter mit lizenzierten PSPs zusammenzuarbeiten. Betrugshaftung und Überwachungspflichten erhöhen ebenfalls die Kostenbasis und begünstigen Prozessoren und Acquirer, die Investitionen in Echtzeitanalysen und Erstattungsabwicklung auf eine größere Transaktionsbasis verteilen können.

Marktchancen und Zukunftsaussichten

Chancen entstehen bei der Compliance-getriebenen Produktentwicklung und der Lokalisierung von Infrastruktur, da sich die EU-weiten Regeln für Sofortzahlungen und Betrugsprävention verschärfen. Mit den PSD3- und PSR-Kompromisstexten, die die EU-Institutionen durchlaufen, einschließlich der ECON-Genehmigung im Mai 2026, können PSPs und Prozessoren Prüfungen verifizierter Zahlungsempfänger, Betrugserkennung und Erstattungsabwicklung als standardisierte Module für Banken, Fintechs und Händler anbieten. Dies ist besonders relevant für Anwendungsfälle von Sofortzahlungen, bei denen die Unwiderrufbarkeit das Kundenschadensrisiko und die operative Exposition erhöht.

Grenzüberschreitende Händler- und KMU-Flüsse schaffen ebenfalls Raum, in dem Anbieter lokalisierte Akzeptanz mit FX- und Treasury-Dienstleistungen kombinieren. Santander beteiligte sich im April 2026 an einer Finanzierungsrunde über 550 Millionen GBP für Ebury, um KI-gestützte Zahlungs- und Devisenfähigkeiten für KMU zu skalieren. Mollie erreichte im Juni 2026 den vollständigen operativen Status in allen 30 EWR-Ländern und verpflichtete sich gleichzeitig, über fünf Jahre 350 Millionen Euro in den Ausbau von Infrastruktur und Produkten zu investieren. Souveränität der Infrastruktur und Resilienzinvestitionen sind ein weiteres Thema, einschließlich Visas im Mai 2026 angekündigter Zusage von 500 Millionen Euro für europäische Infrastruktur, die die Nachfrage nach eurozonenbasierter Verarbeitung, Tokenisierung und Datenverarbeitungsfähigkeiten unterstützt, die den Sicherheits- und Compliance-Erwartungen in großen Märkten entsprechen.