英国資産運用市場規模・シェア

英国資産運用市場（2025年 - 2030年）

Mordor Intelligenceによる英国資産運用市場分析

英国資産運用市場は2025年に12.22兆米ドルに達し、2030年までに22.92兆米ドルまで拡大すると予測されており、年平均成長率13.40%で推移している。成長は海外委託運用の流入再開、国内年金拠出の安定、長期資産ファンド（LTAF）制度下での新しいファンド構造の活発なパイプラインを反映している。機関投資家はプライベート・クレジット、インフラ、未上場株式により多くを配分しており、リテール顧客はデジタル・ファーストのプラットフォームと分割所有オプションに引き寄せられている。金融行為監督機構（FCA）の5年戦略とデジタル証券サンドボックスは、トークン化ファンドのパイロットプログラムを加速させ、コスト効率と決済速度を向上させている。上場投資商品の手数料圧迫は続いているが、規模や専門的な専門知識を持つ運用会社は、運営レバレッジ、データ分析、差別化されたサービスモデルを通じてマージンを維持している。企業が人材、オルタナティブ能力、テクノロジーを求める中で、統合と選別的買収が引き続き一般的である。

レポートの主要な要点

  • 資産クラス別では、株式が2024年の英国資産運用市場シェアの41.5%を占め、オルタナティブ資産は2030年まで15.45%の年平均成長率を示すと予測されている。
  • 企業タイプ別では、銀行が2024年の英国資産運用市場の39.9%のシェアで首位に立ち、ウェルス・アドバイザリー・ファームは2030年まで14.91%の最も速い予測年平均成長率を記録している。
  • アドバイザリー方式別では、ヒューマン・アドバイザリーが2024年の英国資産運用市場規模の93.6%を占め、ロボ・アドバイザリーは2025年から2030年の間に20.65%の年平均成長率で成長すると予想されている。
  • 顧客タイプ別では、機関投資家が2024年の英国資産運用市場規模の73.6%のシェアを占め、リテールは2030年まで17.87%の年平均成長率で最も成長の速いセグメントである。
  • 運用ソース別では、オンショア委託運用が2024年の資産の54.3%を占めたが、オフショア委託資産は英国資産運用市場において2030年まで14.27%の年平均成長率で拡大すると予測されている。

セグメント分析

資産クラス別：オルタナティブがポートフォリオ構築を再形成

株式は2024年の英国資産運用市場の41.5%のシェアで引き続き優勢だが、プライベート・クレジットとインフラ配分の深化により、株式の相対的ウェイトは徐々に減少していく。プライベート・クレジットに対する強い金利支援とエネルギー移行プロジェクトの加速する案件パイプラインは、公開市場に対するリターン分散の優位性を拡大している。上場インフラ、再生可能エネルギー債務、未上場株式を組み合わせたマルチアセット戦略は、日次価格付き流動性バケットを維持しながら受託者のリスク予算に適合している。運用会社は組成チャネルの拡大、協調投資クラブの構築、決済サイクル短縮のための分散台帳発行の採用を続けており、早期採用者に構造的コスト優位性を与えている。オルタナティブ資産は15.45%の年平均成長率で成長すると予測され、機関投資家・DC制度が非流動性プレミアムを求める中で英国資産運用市場シェアのスライスを押し上げている。

英国資産運用市場の市場分析：資産クラス別チャート

注記: レポート購入時に全個別セグメントのセグメント・シェアが利用可能

企業タイプ別：ウェルス・アドバイザリーの勢い拡大

銀行は2024年の英国資産運用市場シェアの39.9%を占め、統合販売と自己資本協調投資の恩恵を受けている。しかし、ウェルス・アドバイザリー・ファームは包括的な計画ニーズ、世代間資産移転、透明な手数料モデルを活用し、最も速い14.91%の年平均成長率を記録している。

 

アドバイザリー・ブティックはハイブリッドなヒューマン・デジタル・ワークフローを採用し、アルゴリズムによるポートフォリオ構築とアドバイザー監督を組み合わせている。銀行は社内アドバイザリー部門の強化、制限アーキテクチャ下でのデジタル「ガイド付きアドバイス」の立ち上げ、保険会社とのマルチアセットLTAF共同作成を行っている。証券会社は専門的取引と仕組み債で関連性を保っているが、高い資本賦課に直面しており、顧客発掘と執行アルファに集中するためにバックオフィス機能のアウトソーシングに軸足を移している。

アドバイザリー方式別：テクノロジーがロボ採用を加速

ヒューマン・アドバイザリーは2024年の英国資産運用市場の93.6%をコントロールしたが、ハイブリッド提案は現在、目標ベースエンジンと自動化税務最適化を組み込み、保護・信用商品のクロスセルを堅実に推進している。ロボ・アドバイザリーは20.65%の年平均成長率を示すと予測され、小さなベースから主流受容に向けて移行している。2025年に開設された新しいDC口座のかなりのシェアがロボ主導インターフェイスを選択し、アルゴリズム推奨への快適性の向上を示している。

大手資産運用会社は独立アドバイザー向けにホワイトラベルのロボスタックを展開し、規模を拡大し、ファンド浸透を深めている。規制境界レビューでは、簡素化されたアドバイスは管理されたガードレール内で許可されることを明確にし、デジタル・プレーヤーに完全な適合性規則に抵触することなく制限されたアドバイスを提供する裁量を与えている。運用会社はまた、SDRラベルと顧客の持続可能性目標にポートフォリオを合わせるため、リアルタイムESGスコアリングをロボエンジンに統合している。

顧客タイプ別：リテール参加が加速

機関投資家資産は2024年の英国資産運用市場シェアの73.6%を維持し、年金、保険、ソブリン委託に根ざしている。しかし、リテール資産は、拡張された直接顧客向けファンドスーパーマーケット、分割投資、株式取引アプリにより、17.87%の年平均成長率で成長している。

リテールセグメントの成長は商品設計の優先事項を変えている。運用会社は株式クラスの簡素化、プライベート市場ビークルでの流動性スリーブの組み込み、低額面クリーン手数料株式クラスの立ち上げを行っている。アドバイザリー規制は現在、アウトカム報告を重視し、目標ベースダッシュボードと一貫した個人収益率表示への需要を促進している。機関投資家は期間リスクに対抗するため新興市場債務・実物資産への多様化を続けながら、アウトカム指標に結び付けられた手数料格子の交渉も行っている。

英国資産運用市場の市場分析：顧客タイプ別チャート

運用ソース別：オフショア戦略が牽引力を獲得

オンショア委託運用は2024年の資産の54.3%を占めたが、ブレグジット後の規則が特定の戦略をアイルランドやルクセンブルクに押し進める中で、オフショア委託資産は14.27%の年平均成長率で成長すると予測されている。企業はハブ・アンド・スポーク・モデルを運営している：投資デスクはロンドンやエジンバラに留まる一方で、ファンドアンブレラは汎欧州販売にアクセスするためにオフショアに座っている。

2023年金融サービス・市場法下での規制明確化は成長・競争力目標を組み込み、FCAに海外ファンド認識の受入れと海外ファンド制度の合理化を奨励している。運用会社はガバナンス義務に対してコスト削減を量り、投資家の信頼を維持するためしばしば二重管轄権ボードと統合報告を採用している。

地域分析

ロンドンは1,100社を超える認可企業を擁し、欧州総運用資産の重要なシェアを占めて首位を維持している[4]European Fund and Asset Management Association, "Asset Management Report 2024," efama.org。地域センターは共有サービスと投資チームを引きつけており、エジンバラはアクティブ株式ブティックを育成し、バーミンガムは大手保険会社にリンクしたミドルオフィス拠点を拡大している。英国資産運用市場シェアのうちスコットランドは、主要運用会社が首都外で運営リスクプロファイルを多様化する中で上昇している。

運用資産のかなりのシェアは海外顧客に由来し、英国を国内マクロボラティリティから守り、決済通貨としてのポンドのグローバルリーチを強化している。アジアや湾岸からの委託運用が拡大しており、長期資本プールと整合するインフラ債務・プライベート不動産に焦点を当てている。英国ファンド構造は、ブレグジット摩擦にもかかわらず、英国法、深い専門サービス、バイリンガル労働力のおかげで魅力的であり続けている。

政府政策は現在、輸出野心と国内市場活性化を結合している。上場規則、流通市場取引時間、デジタル資産発行の改革は、株式市場時価総額の下落を食い止めることを目的としている。同時に、デジタル証券サンドボックスはブロックチェーン決済のテストベッドを提供し、取引後コストの削減と競争力強化の可能性がある。これらの取り組みは、流入・国内セグメント両方でバランスの取れた成長軌道を支えている。

競争環境

英国資産運用市場はバーベル構造を反映している：一方の端にグローバル規模プレーヤー、もう一方の端に専門ブティックがある。トップ運用会社は合わせて総運用資産のかなりの部分を保有している一方で、専門家のロングテールがニッチ戦略で競争している。規模リーダーはインデックス製造専門知識、リスクソリューションのクロスセル、データサイエンス能力を活用し、手数料圧迫に直面しながら営業マージンを維持している。

ブティック運用会社はテーマ戦略、集中アクティブ株式、インパクト投資に焦点を当て、高確信プロセスを通じて差別化している。数社は効率的なマイクロファンドの配信を可能にするトークン化を採用し、パフォーマンス焦点の希薄化なしにスケーラブルなリーチを実現している。中堅ハウスはプライベート資産スキルの深化とESGデータギャップの埋め合わせのため、最近の持続可能性分析プロバイダーの買収に示されるように、ボルトオン買収を追求している。

テクノロジーパートナーシップはますます戦略的になっている。英国運用会社のかなりのシェアは現在、オーダー管理プラットフォームやデータレイクなどのコア機能をグローバルサービスプロバイダーにアウトソーシングし、フロントオフィススタッフがアルファ創出に集中できるようにしている。AIツールは感情分析、シナリオ生成、カスタマイズレポートをサポートするが、モデルガバナンスと規制証明にはヒューマン監督が依然として重要である。クラウド移行が進展し、レガシーシステムが段階的に廃止される中で、コスト対収益比率は安定している。

英国資産運用業界リーダー

  1. Legal & General Investment Management

  2. Insight Investment

  3. Schroders

  4. Aviva Investors

  5. M&G Investments

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
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最近の業界動向

  • 2025年5月：Future Growth CapitalはSchroders Future Growth Capital UK and Global Private Assets LTAFsを立ち上げ、手数料控除後年間10%のリターンを目標としている。
  • 2025年3月：Legal & Generalは、現在188万会員に271.2億ポンドを保有するWorkSave Mastertrust内で多様化プライベート市場ファンドを導入した。
  • 2024年12月：AvivaのMy Future Focus fundは未上場資産で20億ポンドを超え、インフラ・プライベート・エクイティ・エクスポージャーを拡大した。
  • 2024年8月：FCAは500億ポンド以上の運用資産を持つ企業に対する商品レベルSDR開示が2025年12月から始まることを確認した。

英国資産運用業界レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 調査前提・市場定義
  • 1.2 調査範囲

2. 調査手法

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場環境

  • 4.1 市場概観
  • 4.2 市場ドライバー
    • 4.2.1 海外委託運用が現在、英国運用資産の重要な部分を占める
    • 4.2.2 プライベート市場・オルタナティブ配分の拡大
    • 4.2.3 デジタル・ファーストのリテール投資・分割株式
    • 4.2.4 ESG / SDRラベル付きファンド流入の加速
    • 4.2.5 FCAサンドボックス枠を獲得するトークン化ファンド構造
    • 4.2.6 DC制度のイリキッド資産アクセスを解放するLTAF制度
  • 4.3 市場制約要因
    • 4.3.1 パッシブ・モデルポートフォリオチャネルでの手数料圧迫
    • 4.3.2 ブレグジット後の規制乖離・摩擦コスト
    • 4.3.3 急速なM&A統合の波による人材流出
    • 4.3.4 国債市場ボラティリティがLDI流動性リスクを露呈
  • 4.4 バリューチェーン分析
  • 4.5 規制環境
  • 4.6 技術展望
  • 4.7 ポーターの5つの力
    • 4.7.1 新規参入の脅威
    • 4.7.2 買い手の交渉力
    • 4.7.3 供給業者の交渉力
    • 4.7.4 代替品の脅威
    • 4.7.5 競争の激しさ

5. 市場規模・成長予測（価値）

  • 5.1 資産クラス別
    • 5.1.1 株式
    • 5.1.2 債券
    • 5.1.3 オルタナティブ資産
    • 5.1.4 その他の資産クラス
  • 5.2 企業タイプ別
    • 5.2.1 証券会社
    • 5.2.2 銀行
    • 5.2.3 ウェルス・アドバイザリー・ファーム
    • 5.2.4 その他の企業タイプ
  • 5.3 アドバイザリー方式別
    • 5.3.1 ヒューマン・アドバイザリー
    • 5.3.2 ロボ・アドバイザリー
  • 5.4 顧客タイプ別
    • 5.4.1 リテール
    • 5.4.2 機関投資家
  • 5.5 運用ソース別
    • 5.5.1 オフショア
    • 5.5.2 オンショア

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動き
  • 6.3 市場シェア分析
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベル概観、市場レベル概観、コアセグメント、利用可能な財務情報、戦略情報、主要企業の市場ランク・シェア、商品・サービス、最近の動向を含む）
    • 6.4.1 Legal & General Investment Management
    • 6.4.2 Insight Investment
    • 6.4.3 Schroders
    • 6.4.4 Aviva Investors
    • 6.4.5 M&G Investments
    • 6.4.6 UBS Asset Management UK
    • 6.4.7 BlackRock UK
    • 6.4.8 abrdn (Aberdeen Standard)
    • 6.4.9 State Street Global Advisors UK
    • 6.4.10 J.P. Morgan Asset Management UK
    • 6.4.11 Baillie Gifford
    • 6.4.12 Fidelity International
    • 6.4.13 HSBC Asset Management
    • 6.4.14 Columbia Threadneedle
    • 6.4.15 Invesco UK
    • 6.4.16 Vanguard Asset Services UK
    • 6.4.17 Royal London Asset Management
    • 6.4.18 Goldman Sachs Asset Management UK
    • 6.4.19 Impax Asset Management
    • 6.4.20 Jupiter Asset Management

7. 市場機会・将来展望

  • 7.1 ホワイトスペース・未満ニーズ評価
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英国資産運用市場レポートの範囲

資産運用とは、時間をかけて価値が増大する可能性のある投資の取得、維持、取引により総資産を増加させる実践である。英国資産運用市場は資産クラス別（株式、債券、不動産、現金、その他）、顧客タイプ別（リテール、プライベート、機関投資家および機関投資家内のサブタイプ）にセグメント化されている。レポートは上記すべてのセグメントについて、英国の資産運用市場の市場規模と予測を価値ベース（米ドル）で提供している。

資産クラス別
株式
債券
オルタナティブ資産
その他の資産クラス
企業タイプ別
証券会社
銀行
ウェルス・アドバイザリー・ファーム
その他の企業タイプ
アドバイザリー方式別
ヒューマン・アドバイザリー
ロボ・アドバイザリー
顧客タイプ別
リテール
機関投資家
運用ソース別
オフショア
オンショア
資産クラス別 株式
債券
オルタナティブ資産
その他の資産クラス
企業タイプ別 証券会社
銀行
ウェルス・アドバイザリー・ファーム
その他の企業タイプ
アドバイザリー方式別 ヒューマン・アドバイザリー
ロボ・アドバイザリー
顧客タイプ別 リテール
機関投資家
運用ソース別 オフショア
オンショア
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レポートで回答される主要な質問

2025年から2030年の間で英国資産運用市場の予測成長率は何ですか？

英国資産運用市場は13.4%の年平均成長率を記録すると予想され、2025年の12.22兆米ドルから2030年の22.92兆米ドルに拡大する見込みです。

どの資産クラスが最も急速に成長していますか？

プライベート・クレジット、インフラ、未上場株式を含むオルタナティブ資産は、2030年まで15.45%の年平均成長率で成長すると予測されています。

LTAF制度は年金投資にどのような影響を与えますか？

LTAFフレームワークは確定拠出制度に非流動資産へのアクセスを開き、年金プロバイダーが2030年までにデフォルトファンドの少なくとも5%をプライベート市場に配分することを可能にします。

なぜトークン化は資産運用会社にとって重要なのですか？

トークン化ファンド構造は決済時間を短縮し、24時間取引を可能にし、運営コストを削減することで、規模をサポートし顧客体験を向上させます。

手数料圧力は業界統合にどのような影響を与えていますか？

パッシブ商品の表面的な手数料継続低下は、運用会社が規模の経済と差別化能力を求める中で、合併と戦略的提携を推進しています。

海外委託運用は英国運用会社にとってどの程度重要ですか？

海外顧客は総運用資産のかなりのシェアを占めており、英国のグローバル販売リーチを強調し、英国を国内マクロボラティリティから守っています。

最終更新日:

英国アセットマネジメント レポートスナップショット