米国資産運用市場規模とシェア
市場概要
| 調査期間 | 2019 - 2030 |
|---|---|
| 推定の基準年 | 2024 |
| 予測データ期間 | 2025 - 2030 |
| 市場規模 (2025) | 63.28 兆米ドル |
| 市場規模 (2030) | 112.17 兆米ドル |
| 成長率 (2025 - 2030) | 12.13% CAGR |
| 市場集中度 | 中 |
主要プレーヤー
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モルドー・インテリジェンスによる米国資産運用市場分析
米国資産運用市場は2025年に63.28兆米ドルと評価され、2030年には112.17兆米ドルまで拡大すると予測されており、12.13%のCAGRを反映しています。成長の根底にあるのは、AI主導のポートフォリオ自動化の急速な採用、トークン化されたプライベート資産の影響力の高まり、および余剰確定給付年金資本の外部CIO委託への再配置です。従来企業は、規模でのきめ細かなパーソナライゼーションを約束するフィンテック新参者からの圧力に直面しており、投資信託から上場投資信託への継続的な移行が手数料の力学を再構築しています。企業余剰、高純資産流動性残高の急増、緊急貯蓄手段への規制上の後押しが集合的に米国資産運用市場の機会セットを拡大しています。
主要レポートの要点
- 資産クラス別では、株式が2024年の米国資産運用市場シェアの44.5%を占めてリードし、オルタナティブ資産は2030年まで14.67%のCAGRで拡大すると予測されています。
- 企業タイプ別では、ウェルス・アドバイザリー会社が2024年の米国資産運用市場規模の33.5%を占め、同セグメントは13.83%のCAGRで前進すると予想されています。
- アドバイザリーモード別では、人的アドバイザリーが2024年の米国資産運用市場シェアの92.6%で優位を占め、ロボアドバイザリーは2030年まで19.28%のCAGRで最も急成長しています。
- 顧客タイプ別では、機関投資家が2024年の米国資産運用市場規模の64.7%を占める一方、個人資産は15.45%のCAGRで成長する見込みです。
- 運用ソース別では、オンショア運用資産が2024年の米国資産運用市場の87.7%を占め、オフショア委託資産は17.71%のCAGRで上昇すると予測されています。
米国資産運用市場の動向と洞察
推進要因のインパクト分析
| 推進要因 | CAGRフォーキャストへの (~) %インパクト | 地理的 関連性 | インパクト タイムライン |
|---|---|---|---|
| AI主導の ポートフォリオ自動化＆分析 | +3.2% | グローバル （技術先進ハブ） | 中期 （2-4年） |
| HNW＆ マス・アフルエント富裕層の拡大 | +2.7% | 国内 （富裕層センター） | 長期 （≥ 4年） |
| トークン化による プライベート市場民主化 | +2.4% | グローバル （米国・シンガポール初期） | 中期 （2-4年） |
| 企業年金 余剰資金再配置 | +1.9% | 国内 （企業地域） | 短期 （≤ 2年） |
| アクティブETF ラッパー移行 | +1.5% | 国内 | 中期 （2-4年） |
| 職場 緊急貯蓄プログラム | +0.8% | 国内 | 長期 （≥ 4年） |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
AI主導のポートフォリオ自動化＆リアルタイム分析の採用
人工知能は実験的パイロットから運用コアへと移行し、資産運用会社の大多数が近い将来のポートフォリオ構築でAIツールの展開を実施または計画しています。予測分析、センチメント・スクレイピング、オルタナティブデータ取り込みがトレーディングのタイミングとリスク制御を鋭敏化し、JPモルガンやゴールドマン・サックスなどの企業はAI対応クロスセリングから測定可能な収益増加を報告しています。リアルタイムで調整される超パーソナライズ化されたモデル・ポートフォリオは顧客維持率を向上させ、アドバイザーがより大規模な口座を扱えるよう解放しました。競争上の優位性は今や単純な規模ではなく、アルゴリズムの透明性と独自データパイプラインに依存しています。自然言語インターフェースが成熟するにつれ、米国資産運用市場は顧客向けツールが戦略変更の会話的説明を平易な英語で提供し、人間とマシンアドバイスの間の認識ギャップを狭めることを期待しています。
トークン化/インターバルファンドによるプライベート市場の民主化
トークン化は最低投資額を縮小し、プログラマブル流動性を追加することで、個人投資家がかつて機関投資家に限定されていたプライベートエクイティ、不動産、クレジット戦略にアクセスできるようになります。主要スポンサーはブロックチェーンの不変監査証跡をコンプライアンス支援として宣伝し、販売会社は分割株式を新規投資家への教育橋渡しと見なしています。米国資産運用市場にとって、この推進要因は主要株式ベンチマークと非相関の手数料耐性収益ストリームを開きます。
企業年金余剰のOCIO委託への再配置
金利引き上げサイクルで赤字から黒字に転換した米国企業プランは、余剰管理をOCIOプロバイダーに外注しています。委託では動的ヘッジ、オルタナティブスリーブ、アウトカム指向オーバーレイが重視されています。外注は内部ガバナンスの足かせを削減し、戦術的リバランスを加速し、利回り獲得のためのプライベートクレジットへのエクスポージャーを拡大します。資金流入の急増によりOCIOは規模を活用してより低い運用手数料を交渉でき、すでに米国資産運用市場を定義している規模別優位性を強化しています。
職場緊急貯蓄プログラムが現金AUMを押し上げ
SECURE 2.0規定では、雇用主は低リスク口座にデフォルト設定される緊急貯蓄サイドカーの提供を義務付けています。最初の採用者は、高報酬ではない従業員の間で50%を超える参加率を報告しています。現金残高は記録保持プラットフォームに留まり、閾値に達すると短期債券ETFに流入し、長期的に米国資産運用市場に粘着性資産を追加します。
制約要因のインパクト分析
| 制約要因 | CAGRフォーキャストへの (~) %インパクト | 地理的 関連性 | インパクト タイムライン |
|---|---|---|---|
| 規制 ＆サイバーセキュリティコンプライアンスコスト | -1.8% | グローバル （高度規制ハブ） | 中期 （2-4年） |
| パッシブ＆ロボ提案による 手数料圧縮 | -1.6% | グローバル （先進市場） | 長期 （≥ 4年） |
| 販売プラットフォーム 集中が中規模企業を圧迫 | -1.2% | 国内（独立系 アドバイザリーチャネル重視） | 短期 （≤ 2年） |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
規制＆サイバーセキュリティコンプライアンスコストの上昇
変化するSECアジェンダは現在、カストディ保護措置、AIガバナンス、外注監視に重点を置き、中規模アドバイザーに最も重くのしかかる専門スタッフと技術支出を追加しています。専用の暗号資産タスクフォースの設立は、トークン化イニシアティブのオンボーディングと取引監視の複雑さを高める新規則を予示しています。同時に、アドバイザーがサードパーティーデータフィードとリモートワークエンドポイントを統合するにつれてサイバー脅威ベクトルが倍増し、多要素認証アップグレードとレッドチームテストを強制しています。
パッシブ＆ロボ提案による継続的な手数料圧縮
株式投資信託の平均経費率は2024年に0.34%まで低下し、ETF手数料は0.16%近くで安定しました。ロボアドバイザーは25～35ベーシスポイントの全込み価格ポイントを定着させ、これが現在ブレンド型人間-デジタル委託の交渉の基準となっています。AUM1ドル当たりの収益が下がるにつれ、販売プラットフォームはデータライセンシングと証券貸付収益に依存していますが、すべての企業がそのギャップを相殺する規模を有しているわけではなく、米国資産運用市場はさらなる統合に適した状況となっています。
セグメント分析
資産クラス別：オルタナティブ資産が従来型投資を上回る
株式は、AI中心の巨大銘柄の強さにより2024年に44.5%の米国資産運用市場シェアを維持し、債券は利回りが上方修正されるにつれて関連性を取り戻しました。オルタナティブ資産は2025年から2030年の間に14.67%のCAGRで成長すると予測され、米国資産運用市場のどのコア資産クラスよりも速いペースです。テクノロジー、ヘルスケア、再生可能エネルギーを対象とするプライベートエクイティ配分は2024年まで平均10.5%の年間リターンを記録し、年金とファミリーオフィスからの追加フローを呼び込みました。
トークン化により個人投資家がプライベートクレジットと不動産投資に参加する障壁が下がり、オルタナティブは個人の分散化への主要な入り口となっています。エネルギー転換とデジタル化テーマに結びついたインフラストラクチャー案件は、長期債務を管理する保険会社にデュレーションマッチしたキャッシュフローを提供します。
注記: レポート購入時に個別セグメントのセグメントシェアすべてが利用可能
企業タイプ別：ウェルス・アドバイザリー会社が市場進化をリード
ウェルス・アドバイザリー会社は2024年に米国資産運用市場の33.5%をコントロールし、13.83%のCAGR見通しから恩恵を受けています。証券会社は手数料からアドバイザリー価格設定へシフトすることで対応し、銀行はデジタル支店を通じて運用ポートフォリオをクロスセルしています。
受託者義務がRIAの価値提案を支え、ウェルス・マネージャーの約79%がAIが顧客エンゲージメントを豊かにすることで収益を押し上げると期待しています。拡張メニューにはプライベートクレジットとダイレクトインデックスが含まれ、差別化された税制効果を可能にしています。今後10年間でアドバイザー数が最大11万人減少した場合、プラン診断とアカウント統合を自動化する企業が米国資産運用市場内でのシェアを拡大するでしょう。
アドバイザリーモード別：人間-ロボハイブリッドモデルが出現
人的アドバイザーは2024年に米国資産運用市場の92.6%を占めましたが、若い世代が低タッチエントリーポイントを求めるため、ロボソリューションは年19.28%の成長が予測されています。バンガードのハイブリッドロボは2025年AUMで首位にランクし、自動リバランシングとオプションの人的コンサルテーションを融合させています。
将来のエンゲージメントモデルは、アルゴリズムコアポートフォリオの上に重ねられた行動コーチング、シナリオプランニング、相続協調を重視します。したがって、米国資産運用市場は二項対立的な「人間対ロボット」から、サービス強度が顧客の複雑さとウォレットサイズに応じて柔軟に対応する統合スペクトラムへと移行しています。
顧客タイプ別：個人投資家が市場影響力を獲得
機関投資家は2024年に米国資産運用市場の64.7%を維持しましたが、より広範なフィンテック浸透と金融リテラシーの向上により、個人残高は15.45%のCAGRで拡大しています。
インターバルファンドとトークン化プラットフォームがより滑らかなボラティリティプロファイルを宣伝するため、プライベート市場エクスポージャーへの個人需要が高まっています。感情的バイアスは依然として顕著であり、行動的後押しを重ねるアドバイザーはウォレットシェアの獲得を確保し、個人チャネルに配分される米国資産運用市場規模の回復力を強化しています。
運用ソース別：オンショア-オフショアバランスがシフト
オンショア運用資産は、深い国内インフラストラクチャーと税務精通に支えられ、2024年に米国資産運用市場の87.7%シェアを占めました。しかし、投資家が非相関リターンと専門知識を求めるため、オフショア委託資産は17.71%のCAGRを記録しています。
マクロナラティブは、S&P 500が世界指数バスケットに後れを取った後、「米国例外主義」からバランス取れたグローバルポジショニングに回転しました。しかし、優れた流動性とガバナンスにより米国株式は戦術的に魅力を維持しています。したがって、資産運用会社はコア米国エクスポージャーを放棄することなく委託を多様化し、より広い米国資産運用市場内で安定したバックボーンを維持しています。
地理的分析
米国資産運用市場は世界の超富裕層人口の大部分を支え、北東部は従来の銀行ハブと密集したアドバイザーネットワークのおかげで最大のAUMクラスターであり続けています。ニューヨークとボストンの高純資産顧客密度はオルタナティブ資産組成の堅牢なエコシステムを支える一方、マイアミとオースティンは、フィンテック人材と有利な税制が従来の金融センターから移住する投資家を引きつけるにつれてシェアを獲得しています。
カリフォルニアとワシントンが率いる西部諸州は、テクノロジー富創造とデジタル資産戦略の早期採用に関連する流入を享受しています。調査によると、全国のミレニアル世代投資家の大部分がすでに暗号資産を保有しており、シリコンバレーの郵便番号でより高い集中度を示しており、アドバイザーにカストディと報告ツールの統合を促しています。南部サンベルトは事業形成と不動産価値上昇を通じて富蓄積を加速し、包括的プランニングサービスへの需要増加に転換されています。
米国を本拠とするETFが世界の機関配分のベンチマーク構成を設定するため、国内投資動向は世界的に反響します。例えば、ブラックロックのビットコインETFへの1億200万米ドルの単一流入がスポット価格を68,500米ドルに押し上げ、国内買い力からの波及効果を示しました。したがって、外国規制当局はデジタル資産に関する米国の規則制定を監視し、米国資産運用市場の変化が相互接続された流動性チャネルを通じて波及することを認識しています。
競争環境
上位ティアの集中度は依然として高く、最大運用会社が国内AUMの大部分をコントロールし、「ビッグスリー」のパッシブハウス-ブラックロック、バンガード、ステート・ストリート。規模の優位性は流通契約、証券貸付収益、小規模企業が対抗に苦慮する技術支出に現れています。最近の統合にはフランクリン・テンプルトンのパトナム・インベストメンツ買収が含まれ、競争分野をさらに圧縮しています。
それにもかかわらず、ホワイトスペース機会は存在します。マス・アフルエント投資家は退職所得ソリューションと価値観ベースポートフォリオを要求し、機敏なフィンテックが差別化できるニッチです。独自データと機械学習を統合してグライドパスをパーソナライズする企業は、メガファンドマーケティング予算に匹敵することなくロイヤルティを獲得します。主要資産運用会社がポートフォリオ構築にAIを組み込むにつれ、軍拡競争は現在、モデルを説明し、ガバナンスを確保し、アドバイザー向けにインサイトをパッケージできる企業に有利です。
いくつかの州がESG協調に異議を申し立てた後、規制センチメントがシフトしました。ブラックロック、ステート・ストリート、バンガードは協調ネットゼロイニシアティブを停止し、従来の受託者フレーミングへの回帰を示唆しています。したがって、運用会社はESG統合と重要性を実証する証拠証跡のバランスを取る必要があります。この再調整は標準化された脱炭素目標を遅らせる可能性がありますが、米国資産運用市場内の顧客委託と整合する企業レベルのイノベーションの余地を残します。
米国資産運用業界のリーダー
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バンガード・グループ
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ブラックロック
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フィデリティ・インベストメンツ
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ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズ
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J.P.モルガン・アセット・マネジメント
- *免責事項:主要選手の並び順不同
最近の業界動向
- 2025年5月：ブラックロックはモデルポートフォリオの米国株エクスポージャーを削減し、中国株への配分を増やして2023年以来最強の国際株ETF流入を引き起こしました。
- 2025年5月：バンガードはバンガード・ニューヨーク免税債券ETF（MUNY）とバンガード・長期免税債券ETF（VTEL）を発表し、それぞれ0.09%の経費率で価格設定されました。
- 2025年4月：J.P.モルガンの2024年グローバルETFハンドブックは、グローバルETF AUMを13兆米ドルとし、そのうち米国が9兆米ドルを占めるとしました。
- 2025年2月：ステート・ストリート・グローバル・アドバイザーズのETFインパクトレポートは、投資家の51%がETFをオルタナティブへの効率的な道と見なしていることを発見しました。
米国資産運用市場レポート範囲
資産運用は時間をかけて富を築くための投資の戦略的所有、保有、売却を含みます。本レポートは米国の資産運用業界の詳細分析を提供します。市場動向を探索し、様々なセグメントの新興トレンドを特定し、製品とアプリケーションカテゴリーへの洞察を提供します。さらに、主要プレーヤーと競争環境を検証します。
米国資産運用業界は顧客タイプと資産クラス別にセグメント化されています。市場は顧客タイプ別に個人、年金基金、保険会社、銀行、その他の顧客タイプにセグメント化されます。市場は資産クラス別に株式、債券、現金/資金管理、オルタナティブ投資、その他の資産クラスにセグメント化されます。米国資産運用業界の市場規模と予測は、上記すべてのセグメントについて米ドルで提供されます。
| 株式 |
| 債券 |
| オルタナティブ資産 |
| その他の資産クラス |
| 証券会社 |
| 銀行 |
| ウェルス・アドバイザリー会社 |
| その他の企業タイプ |
| 人的アドバイザリー |
| ロボアドバイザリー |
| 個人 |
| 機関投資家 |
| オフショア |
| オンショア |
| 資産クラス別 | 株式 |
| 債券 | |
| オルタナティブ資産 | |
| その他の資産クラス | |
| 企業タイプ別 | 証券会社 |
| 銀行 | |
| ウェルス・アドバイザリー会社 | |
| その他の企業タイプ | |
| アドバイザリーモード別 | 人的アドバイザリー |
| ロボアドバイザリー | |
| 顧客タイプ別 | 個人 |
| 機関投資家 | |
| 運用ソース別 | オフショア |
| オンショア |
レポートで回答される主要な質問
2030年までの米国資産運用市場の予測規模は？
現在の12.13%のCAGRが維持されると仮定すると、112.17兆米ドルに達すると予想されます。
米国資産運用市場内で最も急成長している資産クラスは？
オルタナティブ資産がリードし、プライベートエクイティ、クレジット、インフラ配分に牽引されて14.67%のCAGRを予測しています。
ロボアドバイザリーサービスへのシフトはどの程度ですか？
ロボアドバイザリーAUMは年19.28%で拡大していますが、人的アドバイザーは依然として総資産の92.60%を保有しており、ハイブリッドな将来を示しています。
手数料圧縮は資産運用会社にどのような影響を与えていますか？
投資信託の平均手数料は0.34%に下落し、ETF手数料は0.16%近くに停滞しており、小規模企業は収益性を維持するために規模拡大または合併を余儀なくされています。
トークン化は市場成長においてどのような役割を果たしますか？
ブロックチェーンベースのトークン化はプライベート市場への分割アクセスを可能にし、2030年までに重要な資産クラスを創出する可能性があります。
アクティブETFが注目を集めているのはなぜですか？
ETFの税効率とアクティブ運用スキルを組み合わせ、2025年のETF純流入の34%を呼び込んでいます。
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