ヨーロッパ航空燃料市場規模・シェア分析 - 成長トレンドおよび予測（2026年～2031年）

ヨーロッパ航空燃料市場のトレンドと考察

新型コロナウイルス感染症後の航空旅客数の回復

ヨーロッパの航空会社は2024年に11億人の旅客を輸送し、コロナ禍前のピークを上回りました。^{[1]国際航空運送協会、「航空旅客市場分析2025年」、iata.org} 格安航空会社は抑圧されたレジャー需要を取り込むべく座席供給量を12%増加させましたが、競争力のある運賃が幹線路線の収益を圧迫しました。レガシーキャリアは旧型ワイドボディ機の退役を進め、A321neoおよび737 MAXの受領を加速することで燃料消費量の削減に対応しました。旅客成長と燃料需要の乖離により、サプライヤーは分散した空港ネットワーク全体で補給量を正確に予測する必要に迫られています。輸送量が正常化するにつれ、ヨーロッパ航空燃料市場は高い搭乗率から恩恵を受ける一方、航空会社のバリューチェーン全体でマージンの縮小に直面しています。

EU全域の持続可能な航空燃料（SAF）混合義務

ReFuelEU航空規制は2025年1月に発効し、SAF混合比率2%を義務付け、2030年までに6%、2035年までに20%へと引き上げられます。不遵守の場合は1リットル当たり最大5ユーロの罰則が科せられるため、精製業者および流通業者はプレミアム価格であってもSAFの調達を確保せざるを得ない状況です。Lufthansaによる80万トンのSAFオフテイク契約（Shell向け）およびAir France-KLMの10%調達公約は、先行者によるヘッジ戦略の好例です。ただし、原料の不足が供給を制約しており、ヨーロッパの廃食用油のプールは義務付けられた需要のごく一部しか賄えないため、アルコール・トゥ・ジェットおよびフィッシャー・トロプシュ経路への投資が不可欠となっています。義務が厳格化するにつれ、ヨーロッパ航空燃料市場は高度バイオ燃料のスケーラビリティとe燃料の経済性に一層依存するようになるでしょう。

ヨーロッパにおける長距離ナローボディ機材の増強

エアバスは2025年にA321XLR機を47機ヨーロッパの航空会社に引き渡し、ワイドボディ機の経済性を要さずにダブリン－ボストン間などの直行路線の開設を可能にしました。^{[2]エアバス、「A321XLRプログラム更新2025年」、airbus.com} 従来型767と比較した座席当たりの燃料消費量は約30%削減され、シングルアイル機による大西洋横断サービスへの構造的転換を後押ししています。2026年後半に就航予定のボーイング737 MAX 10は競争を激化させ、中規模空港への燃料補給需要を分散させるでしょう。こうした変化はヨーロッパ航空燃料市場における需要ノードを多様化させ、流通業者はパイプラインとトラック輸送のロジスティクスのバランスを取ることを求められています。

越境電子商取引航空貨物の急拡大

ヨーロッパの電子商取引小包量が2025年に14.2%増加したことを受け、エクスプレス統合業者は専用フレイター機材を拡充しました。^{[3]欧州統計局、「航空輸送統計2025年」、ec.europa.eu} DHLはライプツィヒに777Fを12機追加し、FedExはEU域内の運航頻度を増加させ、ポーランドおよびチェコ共和国の二次的貨物ハブがフランクフルトからのオーバーフローを吸収しました。高いペイロードと頻繁なローテーションにより1フライト当たりの燃料使用量が増加し、他の部分での効率化の効果が相殺されています。貨物の堅調さはヨーロッパ航空燃料市場が旅客需要低迷期においてもクッションとなり、サプライヤーにカウンターサイクリカルな収益源をもたらしています。

原油価格の高ボラティリティおよび為替リスク

ブレント原油は2024年から2025年にかけて1バレル当たり70～95米ドルの間で変動しました。^{[4]米国エネルギー情報局、「短期エネルギー見通し2025年12月」、eia.gov} 燃料費はRyanairの営業費用の38%にまで上昇し、強固なヘッジを持たないキャリアの予算を圧迫しました。東欧の航空会社はユーロに対する自国通貨の下落に苦しみ、ドル建て燃料請求額が膨らみました。オプションプレミアムの上昇がヘッジ期間を制限し、小規模事業者をスポット市場の変動にさらしています。持続的なボラティリティはヨーロッパ航空燃料市場のマージンを縮小させ、財務基盤の脆弱なキャリアの統合を加速させる可能性があります。

ヨーロッパのSAF原料における供給能力のボトルネック

ヨーロッパは2025年に120万トンのSAFを生産しましたが、2030年の6%義務を満たすために必要な600万トンには大幅に不足しています。廃食用油価格はバイオディーゼルおよび海運部門との競争により1トン当たり1,400ユーロへと倍増しました。高度原料は欧州再生可能エネルギー指令第3版（RED III）の持続可能性要件の壁に直面しており、液体合成燃料（パワー・トゥ・リキッド）は生産コストが1トン当たり3,000ユーロを超えています。新たな廃棄物由来原料が出現しない限り、供給不足がSAFのプレミアムを押し上げ、ヨーロッパ航空燃料市場全体の成長を抑制する恐れがあります。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

燃料タイプ別：SAFの混乱は原料制約にもかかわらず加速

持続可能な航空燃料は最も急速な進展を示し、2026年から2031年にかけて年平均成長率25.2%で拡大しました。それでも従来型ケロシンは2025年の消費量の95.4%を占めており、完全な脱炭素化への道のりの長さを示しています。Shell、TotalEnergies、およびNesteは2027年までにヨーロッパのSAF施設に42億ユーロを充当すると表明しました。NesteのロッテルダムコンプレックスはSAFの生産能力計画を2028年までに100万トンへと倍増させ、廃食用油プールの限界から脱却するため廃動物性油脂および林業副産物を活用する方針です。EU排出権取引制度フェーズ4により炭素コストが1トン当たり90ユーロに上昇し、ジェット燃料価格に1リットル当たり0.23ユーロが上乗せされ、SAFに対する航空会社のビジネスケースが鮮明になっています。

2030年までに1.2%の合成e燃料サブクォータが設定されており、パワー・トゥ・リキッド投資を促進していますが、現在ヨーロッパで商業稼働中の施設は3カ所のみで、合計供給量は15,000トン未満にとどまっています。Norsk e-Fuelのモシェーン施設（生産能力10,000トン）は2025年に初出荷を完了し、スケーラビリティの可能性を示しました。従来型精製所は依然として流通インフラを支配しており、短期的にはヨーロッパ航空燃料市場での優位性を維持しています。しかし、ReFuelEUに基づくペナルティの増大と企業のESG目標が、高い1トン当たりコストにもかかわらずSAFへの構造的な需要の下限を確保しています。

注記: 各セグメントの詳細シェアはレポート購入後にご確認いただけます

航空機タイプ別：ナローボディの効率性と貨物急増の交差

ナローボディ機は2025年の補給量の65.9%を消費しました。A321neoおよび737 MAXファミリーは従来モデルと比較して座席当たりの燃料消費量を最大20%削減しました。航空会社はこの効率性を活かして、ワイドボディ機では成立しなかった都市間ペアへの運航頻度を追加し、燃料需要を二次空港に分散させました。貨物機/フレイターの運航は絶対量では小規模ですが、電子商取引および速達小包の流れを背景に2031年にかけて年平均成長率7.9%で成長すると予測されています。DHLのライプツィヒハブは2025年に140万トンの貨物を取り扱い、2023年比16%増となり、貨物の勢いを示しています。

ナローボディ機向けのヨーロッパ航空燃料市場規模はシングルアイル機の航続距離延長とともに拡大する見込みであり、貨物の成長は24時間365日のターンアラウンドスケジュールに対応できるサプライヤーにとって高マージンのニッチを提供しています。ワイドボディ機の需要は、航空会社がA350および787の受領を延期していることから軟調です。リージョナルジェット機は、より大型のナローボディ機へのアップゲージングの影響を受けて横ばいで推移しています。したがって、燃料計画担当者はヨーロッパ航空燃料市場内のこうした相反するトレンドを調整し、機材セグメント全体で効率化の進展と絶対量の成長のバランスを取ることが求められています。

用途別：商業航空の支配と防衛の潮流

民間航空会社は2025年の燃料需要の83.5%を生み出し、2031年にかけて年平均成長率7.0%で拡大する見込みです。レガシーネットワークキャリアはSAFブレンドをプレミアムキャビン運賃に組み込む一方、格安航空会社は義務が厳格化するまで物理的なSAF調達を遅らせ、財務ヘッジに依存しています。防衛航空は規模では小さいものの、NATO加盟国が2022年の地政学的ショックを受けて即応態勢を強化するため、新型F-35AおよびA330 MRTTタンカーを受領しています。新型戦闘機の出撃1回ごとに約5,000リットルのJP-8燃料が需要に加わり、ヨーロッパ航空燃料市場の中に安定した需要の塊を形成しています。

ビジネス・一般航空の燃料消費は安定していますが、フランスおよびオランダにおける高級フライトへの課税が差し迫っているため抑制されています。企業の旅客が炭素フットプリントへの精査を受ける中、分数保有会社はESG意識の高い顧客を維持するためSAF調達を模索しています。したがって、プライベート航空に充当されるヨーロッパ航空燃料市場の規模は、今後10年間の規制上の余地と企業の持続可能性アジェンダに左右されることになります。

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地域分析

英国は2025年の収益の17.3%を占め、2031年にかけて年平均成長率8.0%で成長すると予測されています。ヒースロー空港とガトウィック空港の合計旅客数はその年1億400万人に達し、高い燃料取扱量を支えています。ジェット・ゼロ義務は2030年までにSAF比率10%を目標とし、2024年以降5億ポンドを引き付けた国内生産インセンティブに資金を提供しています。

ドイツとフランスがこれに続き、それぞれ貨物中心のフランクフルトとSAF供給が豊富なラ・メードの恩恵を受けています。フランクフルトの貨物拡張により国内の燃料需要は2025年に11%増加した一方、パリのスロット制約により増分交通量がリヨンおよびトゥールーズに移行しました。イタリアとスペインは地中海のレジャー需要から恩恵を受けているものの、政策シグナルの弱さからSAF導入では後れを取っています。

北欧諸国はSAFにおいて存在感を示しており、フィンランドのポルヴォーが地域生産量の40%を供給しています。ノルウェーのモシェーンe燃料プラントはパワー・トゥ・リキッドのスケーラビリティの試金石となっています。東欧市場は最も急速な旅客成長を記録していますが、費用のかかるトラック輸送に依存しており、パイプラインが接続されたハブ以外でのSAF混合を制限しています。全体的な状況は、脱炭素化の節目の達成に向けたヨーロッパ航空燃料市場全体の準備状況の不均一さを浮き彫りにしています。

規制環境

EUの規制枠組みは、2025年1月に発効した規則(EU)2023/2405(ReFuelEU航空)によって支えられており、EU域内空港の燃料供給業者に対し、2025年に2%から始まり同規則が定める長期的な軌道に沿って段階的に引き上げられる持続可能な航空燃料(SAF)の最低配合率の確保を義務付けている。コンプライアンスは、EUレベルの指針とツールを用いて各国の管轄当局によって執行されており、欧州連合航空安全機関(EASA)がReFuelEU航空データの提出および検証のためのデジタル報告基盤を運用している。

2026年2月、EASAはReFuelEU航空向けの2025年航空燃料参照価格を公表し、加盟国が本義務に基づく不遵守に対する罰則を評価する際に用いる標準化された入力値を提供した。報告には各報告年の3月31日までに公式テンプレートを提出することが求められ、適格なSAFは再生可能エネルギー指令(RED)に整合した持続可能性および温室効果ガス削減基準を満たす必要があり、これにより欧州航空燃料市場全体で、審査済みの原料供給網、認証、追跡可能性がより重視されるようになっている。

市場機会と将来展望

最も明確な短中期的機会は、ReFuelEU航空の混合スケジュールおよび2030年に開始される合成航空燃料サブマンデートに対応するため、SAFの生産と物流を拡大することである。これは、既存インフラに支えられた複数の経路と拠点にわたる建設パイプラインとして現れている。2026年5月、SkyNRGとKLMはオランダのデルフザイルにおいてDSL-01施設の建設を開始し、2028年までに年間10万トンの生産能力を目指している。2026年6月には、Technip Energies、Airbus、Safran、Tereosがリバウンド合弁事業を設立し、フランス・ダンケルク港において年間16万トン規模のアルコール・ツー・ジェットSAFプロジェクトの開発を進めている。これらの動きは、義務化による需要の押し上げと、原料調達の柔軟性や輸出入対応力を高めるための港湾・産業クラスターへの立地シフトを示している。

第二の機会は、確実で低炭素な電力供給契約と水素統合を通じて、パワー・ツー・リキッド方式のe-SAFのリスクを低減することであり、これは欧州における合成燃料の規模拡大における既知の制約への対応となる。2026年7月、H4マルセイユ・フォス(Hy2gen、H2V)とEDFは、フランス・フォス=シュル=メールでのe-SAFプロジェクト向けに電力供給を確保し、2032年から年間7万5,000トンの生産を目指している。一方、NorSAFとKBR(2026年5月)は、ラトビアのリエパーヤにおける年間10万トン規模の施設(2031年稼働目標)向けにPureSAF技術のライセンス契約を締結した。EU域外でも、同様の規制の下での地理的整合性がコンプライアンス主導の対応可能需要を拡大しており、スイスは2026年1月1日からチューリッヒおよびジュネーブ空港にReFuelEU航空を適用し、証明書に基づくSAF流通を支えている。