再生可能航空燃料市場の規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

グローバル再生可能航空燃料市場のトレンドとインサイト

温室効果ガス排出に関する政府規制の強化

拘束力のある規制が、主要な需要触媒として自発的な枠組みに取って代わりつつあります。EUのReFuelEU航空規制は、2025年に2%のSAFブレンド、2030年までに6%、2050年までに70%を義務付けており、不遵守に対してはCO₂換算1トンあたり95ユーロのペナルティが科されます。^{[1]欧州委員会、「質問と回答：ReFuelEU航空イニシアティブ」、europa.eu} 同法は2030年までに1.2%、2050年までに35%の合成燃料サブ目標を設けており、パワー・トゥ・リキッド経路への投資を誘導しています。CORSIAの最初のコンプライアンスフェーズは2024年に開始され、SAF1リットルあたりカーボンオフセットの3.5倍の適格クレジットが得られるため、航空会社は直接ブレンドを優先しています。^{[2]国際民間航空機関、「CORSIA」、icao.int} 日本の2030年10%義務化とインドの段階的な1〜2%義務化は、アジアにおける規制の勢いを深め、法定ブレンド下限値こそが地域の普及を左右するものであり、原料の入手可能性ではないことを示しています。

航空会社のネットゼロ排出誓約

航空会社レベルの誓約は、資本リスクを軽減する大規模かつ長期的な契約へと転換されています。ユナイテッド航空は20年間にわたり15億ガロンのSAFを購入することに合意しており、そのうち9億ガロンはネステからの調達です。エールフランス-KLMはトタルエナジーズと80万トンの10年間契約を締結し、グランピュ・バイオリファイナリーの収益を確保しました。エミレーツ航空はSAF調達に年間2億米ドルを充当し、欧州およびアジアからの輸入意欲を示しています。これらの引取契約は、スポットのジェットA-1に対して1ガロンあたり1.50〜2.50米ドルのプレミアムで数量を確保し、プロジェクトファイナンスの貸し手が求める収益確実性テストを満たしています。

企業出張の脱炭素化圧力

大企業は出張契約にSAF条項を組み込み、並行する需要流を創出しています。Microsoft、Google、およびMetaは、持続可能な航空購買者アライアンスを通じてSAFクレジット1億5,000万ガロンを購入することを誓約し、コスト負担を航空会社からエンドユーザーに移行させました。ビジネス航空オペレーターのNetJetsおよびFlexjetは、2025年にSAF込みメンバーシップを導入し、コストは15〜20%高いにもかかわらずFortune 500クライアントの30%の採用率を達成しました。EU企業持続可能性報告指令はスコープ3の開示を義務付け、企業がオフセットよりも検証可能なSAFを優先するよう促しています。^{[3]欧州委員会、「質問と回答：ReFuelEU航空イニシアチブ」、europa.eu}

エレクトロ燃料（パワー・トゥ・リキッド）技術的ブレークスルー

電解槽および反応炉設計の成熟に伴い、資本コストは低下しています。ドイツのDLRは2024年に1キロワット時あたり0.05ユーロの電力を使用して1リットルあたり3.50ユーロでジェット燃料を製造し、2022年のパイロット事業から40%のコスト削減を達成しました。OXCCUは2025年にCO₂からジェット燃料への直接変換を商業化するために7,000万ポンドを調達し、2028年までに1ガロンあたり3.00米ドル未満を目標としています。トプソーとサソルの合弁事業は、固体酸化物電解槽を通じて2030年までに年間10万トンのe-SAFを目指しています。マスダールはアブダビの20万トン規模のプラントに10億米ドルを投じ、豊富な太陽光発電と直接空気回収を活用しています。

従来型ジェット燃料に対する高い生産コスト

SAF価格は2025年おいてもジェットA-1の2〜5倍の水準を維持しました。HEFAの製造コストは1ガロンあたり3〜6米ドルであるのに対し、石油系ジェット燃料は2〜3米ドルであり、e燃料は補助金前に1ガロンあたり8米ドルを超えることも多くありました。米国のセクション45Zクレジット（1ガロンあたり1.75米ドル）はコスト差を縮小しますが、2027年に失効するため、長期的な経済性に不透明感をもたらしています。資本集約度がリスクを増幅させており、パワー・トゥ・リキッドプラントは年間10万トンの生産能力に対して約10億米ドルを必要とします。

原料供給の競合と制約

世界の廃食用油（UCO）供給量は2024年に100億リットルに達しましたが、需要は150億リットルであり、2025年には価格が1トンあたり1,200米ドルまで上昇しました。欧州はUCOの60%以上を中国から輸入しており、最大20%の不正認証が明らかになった詐欺調査にさらされています。再生可能ディーゼルプロジェクトが供給を吸収したことで動物性油脂市場が逼迫し、2024年から2025年にかけてタロー価格が35%上昇しました。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

原料別：廃棄油が支配し、合成経路が加速

使用済み食用油および廃棄脂肪は2025年の再生可能航空燃料市場シェアの40.4%を占め、HEFAの成熟と確立された収集ネットワークを反映しています。グリーン水素と組み合わせた産業用CO₂は、全原料の中で最も速い59.5%のCAGRで2031年まで成長すると予測されており、ReFuelEUの合成サブマンデートがオフテイクを支えています。^{[4]DLRドイツ航空宇宙センター、「パワー・トゥ・リキッド」、dlr.de} 動物油脂は取扱量の制約が続く一方、リグノセルロース系バイオマスは資本集約型のガス化・フィッシャー・トロプシュプロセスにより遅れをとっており、Fulcrum BioEnergyのみが商業規模での運用を達成しています。

脂質原料の需要は急速に逼迫しています。グローバルUCO輸入が急増し、欧州委員会は認証チェーンの監査を実施し、より厳格なトレーサビリティ基準を検討しています。植物油は持続可能性に関する精査に直面しており、EUは2024年にパーム油由来のHEFAを除外し、より低収率の大豆油および菜種油への調達を転換しました。脂質の上限が迫る中、合成e-SAFがEU法に組み込まれた2050年までに35%ブレンド要件を満たすことができる唯一の手段として浮上しています。

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に閲覧可能

技術別：HEFA優位性がパワー・トゥ・リキッドの混乱に直面

HEFAは2025年の再生可能航空燃料市場規模の69.9%を占め、ネステの190万トン規模のシンガポール施設とトタルエナジーズのグランピュ転換が牽引しました。^{[5]ネステ・コーポレーション、「シンガポール拡張」、neste.com} しかし、脂質への依存は将来の生産量を年間約1,000万トンに制限します。パワー・トゥ・リキッド/e-SAFは電解槽コストの低下と中東における超低コスト太陽光の普及拡大に支えられ、55.8%のCAGRで急増すると予測されています。アルコール・トゥ・ジェットとフィッシャー・トロプシュ合成パラフィン系炭化水素は移行的な役割を担っており、ランザジェットのフリーダム・パインズ・プラントは2025年に1,000万ガロンに達し、ベロシスはついてASTM承認を取得し、バイユー・フューエルズの建設を解禁しました。

HEFAの既存設備活用の優位性は近期において依然として強く、石油精製所でのコプロセシングはグリーンフィールド建設に比べて設備投資を最大50%削減します。それでも、政策の確実性が向上するにつれ、投資家は15年間の引取契約を伴うパワー・トゥ・リキッドプロジェクトへと引き寄せられています。技術ライセンスは戦略的なチョークポイントとなっており、ハネウェルUOPのエコファイニングプロセスは世界のHEFA生産能力の70%以上を支え、2024年には2億米ドルのライセンス料を生み出しました。

ブレンド比率別：中間ブレンドが支配し、ニートSAFが勢いを増す

10〜50%ブレンドカテゴリーは、航空機やエンジンの改造が不要なため2025年の市場需要の77.5%を占めました。義務が強化されるにつれ、航空会社は現在上位にシフトしており、50〜100%セグメントは2026年〜2031年に52.6%のCAGRで成長すると予測されています。エアバスおよびボーイングは2025年以降の全新規納入機について100%SAFの認証を取得しています。EmiratesおよびVirgin Atlanticはニート（純粋）SAFを使用したデモンストレーション飛行を完了し、運用上の実現可能性を証明しました。

航空会社が高ブレンドを好むのは、10%混合ではライフサイクルCO₂削減が8%に過ぎず、ネットゼロの経路にはるかに及ばないためです。規制の下限は上昇しており、ReFuelEUは実質的に2030年までに10%超のブレンドを要求し、シンガポールの課徴金は2030年までに3〜5%ブレンドを目指す供給側補助金の財源となっています。エンジン承認が広がるにつれて、コストインセンティブが持続する限り、航空会社は50〜100%運用に移行するでしょう。

注記: 個別セグメントのシェアはレポート購入後に閲覧可能

用途別：商業航空が支配し、防衛が台頭

商業航空会社は2025年の再生可能航空燃料市場規模の80.1%を占め、39.2%のCAGRで拡大すると予測されています。United Airlines、Air France-KLM、Southwest、およびRyanairは合計30億ガロン超のオフテイク誓約を積み重ね、需要の可視性を確保しています。防衛分野の採用が増加しており、米国空軍は2024〜2025年のSAF契約にUSD 5億を割り当て、2030年までに燃料の50%のシェアを目標としています。ビジネス航空は高マージンの役割を果たしており、NetJetsのSAFティアは大企業アカウントの30%の浸透率を達成しています。FedExなどの貨物航空会社は、荷主の脱炭素化要件を満たすために2030年までに30%ブレンドを計画しています。

各国政府はSAF調達をエネルギー安全保障戦略として認識しています。軍事ロジスティクスにおけるe-SAFの導入は石油供給ショックへの露出を軽減し、企業フライト部門はスコープ3目標を達成するためにブックアンドクレームの証明書を要求しています。これらのダイナミクスは顧客基盤を多様化し、価格プレミアムを複数の支払者カテゴリーに分散させています。

地域分析

欧州は2031年までに43.0%のCAGRを記録すると予測されており、2025年の再生可能航空燃料市場シェア42.6%を持つ北米を上回る見込みです。EUは2024年に19万3,000トンのSAFをブレンドしましたが、これはジェット燃料消費量のわずか0.6%に過ぎず、発表されたプロジェクトにより2030年までに主にオランダ、フランス、ドイツで生産能力が320万トンに引き上げられる見込みです。アムステルダム、パリ、フランクフルトの空港インフラプログラムは物流コストを削減し、供給を安定させます。

北米はワールド・エナジーのパラマウント精製所における確立されたHEFA生産能力と、インフレ抑制法に基づく手厚い生産クレジットの恩恵を受けています。セクション45Zは1ガロンあたり最大1.75米ドルを提供しますが、2027年以降の更新リスクがあり、一部の開発業者は投資決定を先送りしています。カナダは2030年までに国内生産10%を目標とする11億米ドルの補助金制度を導入しましたが、再生可能ディーゼルとの原料競合が即時の成長を制限しています。

アジア太平洋地域は目覚めつつあります。シンガポールの1%義務化は2026年に開始され、日本は2030年までに10%を目標とし、インドは2028年までに1〜2%の要件を段階的に導入します。中国は2025年までに5万トンの生産を目指しましたが、原料不足により3万トンにとどまりました。オーストラリアは2025年にSAF資金として7億2,000万米ドルを投じ、2030年までに10%ブレンドを目標としています。中東はパワー・トゥ・リキッドのハブとして自らを位置づけており、マスダールのアブダビ20万トン施設は低コスト太陽光を活用し、UAEのエミレーツ航空は15年間の引取契約を締結しています。