タイ不動産市場規模とシェア

タイ不動産市場（2025年～2030年）

Mordor Intelligenceによるタイ不動産市場分析

タイ不動産市場規模は2025年に587億8千万米ドルと推定され、予測期間（2025年～2030年）中にCAGR5.59％で、2030年には771億5千万米ドルに達すると予想される。持続的な観光業回復、財政刺激策、記録的規模のインフラ支出が短期的な勢いを支える一方、計画されているバンコク2スマートシティと、鉄道・道路・空港の国家的な改良プログラムが、住宅、商業、物流資産全般の中期的需要を押し上げると期待される。政府の2025年～2026年交通計画は287のプロジェクトをカバーし、プーケットやチェンマイでの軽軌道リンクや首都周辺の高速道路延伸に公的支出を向け、民間投資家の開発領域を拡大している。中国と中東からの外国直接投資の増加が、優良複合用途プロジェクト、データセンター、ホスピタリティポートフォリオに継続的に資本を供給している。しかし、高い家計レバレッジ、厳格化された住宅ローン規則、バンコク周辺のコンドミニアム供給過多が構造的な足かせとなっており、開発業者は段階的発売と賃貸利回りへのより大きな注力を通じてこれらを乗り越えなければならない[1]Bank of Thailand Staff, "Monetary Policy Report 2024," Bank of Thailand, bot.or.th。

主要レポート要点

  • 物件タイプ別では、住宅資産が2024年のタイ不動産市場規模の51.3％のシェアを占めた一方、商業物件は2030年まで最速の6.11％のCAGRを記録すると予測される。
  • ビジネスモデル別では、売買取引が2024年のタイ不動産市場シェアの69.9％を占めて優位に立ち、賃貸事業は2030年まで6.39％のCAGRで拡大すると予測される。
  • エンドユーザー別では、個人世帯が2024年のセクター価値の53.1％を占めた一方、法人・中小企業需要は2030年まで6.25％のCAGRで上昇する見込みである。
  • 主要都市別では、バンコクが2024年の収益の52.3％を獲得したが、プーケットは2030年まで最速の7.01％のCAGRが見込まれる。

セグメント分析

物件タイプ別：商業資産が住宅優位を維持しながら追い上げ

郊外移住、初回住宅インセンティブ、住宅ローン緩和がベースライン需要を維持し、住宅資産は2024年のタイ不動産市場の51.3％を占めた。しかし商業物件在庫は、データセンター建設、グレードAオフィスの改良サイクル、ライフスタイル主導の複合用途複合施設の急増に支えられ、2030年まで最速の6.11％のCAGRを記録する見通しである。Central PattanaのCentral Bangna1億3,140万米ドルの再開発は、バンコク小売拠点への持続的な投資意欲を裏付けている。一方、データセンター事業者STT GDCは容量を400MW以上に拡大しており、信頼性のあるグリッド接続に依存する電力集約型不動産ニッチを押し上げている。

商業空間への構造的転換は、地域サプライチェーンハブになろうというタイの推進と一致している。WHA Corporationのパイプラインは、Eコマース、EV、半導体テナントにサービスを提供する12の国内工業団地にわたっている。ホスピタリティでは、Asset World Corpが2024年第2四半期に前年同期比24％の収益成長を達成し、平均日次料金は154米ドルに達し、堅調な観光客流入を反映している。オフィス実績は分岐：CBDタワーは稼働率を維持する一方、二次資産は月額1平方メートル当たり21米ドルの割引賃料を交渉している。公共料金関税上昇に対して利回りを守るため、開発業者はESG機能も組み込んでいる。

タイ不動産市場の市場分析：物件タイプ別チャート

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ビジネスモデル別：投資家が利回りを求める中で賃貸が勢い獲得

売買は依然として2024年取引価値の69.9％を占めているが、投資家とREITスポンサーが予測可能な収入源を目標とする中、賃貸は2030年まで6.39％のCAGRで拡大すると予測される。Central Pattanaはモール、住宅、ホテルを統合された区域にバンドルし、キャッシュフローを安定化するテナント間相乗効果を獲得している。C.P. Tower Growth Leasehold Property Fundは2023年に3,690万米ドルの収入を生み出し、制度化された賃貸商品の実行可能性を実証している。

購入者の支払い能力への圧力は、長期観光ビザとLTRスキームと相まって、需要をリースに向かわせている。Asset World Corpは単一四半期で16,000㎡の記録的リースを投稿し、WHAの工業リースバックログは将来の収益可視性を確保している。タイ銀行がインフレ抑制のために政策金利を高水準に維持する中、利回りを求める世界のファンドは地元REITにより多くの資本を配分し、賃貸モデルの前進を支えると期待される。

エンドユーザー別：法人・中小企業需要が加速

個人世帯は2024年価値の53.1％に貢献したが、法人・中小企業占有者は2030年まで最速の6.25％のCAGRで成長する見込みである。多国籍企業は地域本部でタイを優遇し、ハイテク輸入関税還付と50年土地リースを提供するEECインセンティブを活用している。バンコク2スマートシティは、フィンテック、精密医療、航空宇宙の地域オフィスを主催する予定で、知識集約型テナントへのシフトを示している。

中小企業は、柔軟なオフィス、共同倉庫、ラストマイル配送拠点に向けてスペースニーズを再構成している。Central Pattanaは大型モール内にマルチテナント共同作業エリアを導入し、WHAは拡張可能なモジュール式工場シェルを提供している。政府の電子請求書改革とデジタルウォレットプログラムも、小規模企業を正式なリース契約に向かわせ、投資可能な領域を拡大している。

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地理分析

バンコクは、比類のないインフラ、豊富な労働力、グレードAオフィスと高級コンドミニアムプロジェクトの安定したパイプラインにより、2024年に52.3％のシェアで優位を占めた。オレンジライン地下鉄延伸と383億米ドルの画期的なバンコク2スマートシティなどの進行中の工事は、首都のEECへの接続性を強化するであろう。しかし、235,000戸の供給過多と地震後の構造監査が近期住宅見通しに慎重さを注入し、多くの開発業者は独立コンドミニアムよりも複合用途タワーを強調することになった。

プーケットは2030年まで7.01％のCAGR（全国最速）の軌道にある。観光客到着数は2024年に1,400万人を超え、島が年間観光客セグメント、イスラム教徒に優しいマーケティング、直行長距離便に転換する中、さらに上昇すると予測される。350億タイバーツ（10億米ドル）の軽軌道プロジェクトが空港、旧市街、主要ビーチを結び、新しい小売・ホスピタリティ開発の環を刺激するであろう[3]National Statistical Office, "Tourism Statistics Report 2024," National Statistical Office of Thailand, nso.go.th。

パタヤとチェンマイなどの第二都市は、420億タイバーツ（12億米ドル）の分散型鉄道投資の恩恵を受けている。パタヤのEECとフアイヤイスマートシティへの近接性は早期の土地蓄積を引き起こし、チェンマイは300億タイバーツ（8億5,700万米ドル）の予定軽軌道ラインに支援され、教育主導とデジタルノマド需要を追求している。「タイその他」全域で、アグリテック、再生可能エネルギー、越境貿易に関連するマルチモーダルハブが、バンコク式高層フォーマットを複製するのではなく、地元需要推進要因による製品差別化を厭わない開発業者の機会セットを拡大している。

競争環境

タイ不動産市場は適度に集中している。Central Pattanaは42のモール、17のコミュニティセンター、関連住宅タワーのポートフォリオを通じてセクター収益をリードし、その統合モデルは2023年の売上高を26％増の13億1千万米ドルに押し上げ、1億3,100万米ドルの小売改装パイプラインを支えている。世界のESG指標での上位ランキングによって検証されたサステナビリティリーダーシップは、グループがプレミアム賃料を請求し、グリーンファイナンス金利を確保するのに役立っている。

WHA Corporationは工業団地と顧客専用物流資産を専門とする。2023年の記録的収益4億8,600万米ドルは土地売買、リース、公益事業から得られ、隣接するデータセンター部門は同社をAI主導需要に対してポジショニングしている。海外では、WHAは中国からのサプライチェーン移転を捉えエクスポージャーをバランスさせるため、ベトナムで規模拡大している。

Asset World Corpはホスピタリティとハイストリート小売に焦点を当てている。2024年第2四半期純利益は3,560万米ドルに達し、高級観光客が戻る中REVPARは2019年レベルを11％上回って推移している。Phenix食品ホールやPantip Lifestyle Hubなどの新コンセプトは、より長い滞留時間とより高いテナント売上高を支援する体験主導フォーマットへの経営陣の転換を実証している。参入障壁は適度なまま：外国人開発業者は地元の区画整理専門知識を獲得しながらリスクを共有するため、合弁事業やREIT構造を形成している。

タイ不動産業界リーダー

  1. Central Pattana Plc.

  2. SANSIRI PUBLIC CO.,LTD

  3. WHA Corporation PCL

  4. AP (Thailand) Public Company Limited

  5. Supalai

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
タイ不動産市場
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最近の業界動向

  • 2025年6月：政府が35万人の住民と20万人の雇用を対象とするフアイヤイのバンコク2スマートシティ向け1兆3,400億タイバーツ（383億米ドル）予算を承認。
  • 2025年1月：内閣が1,364億9千万タイバーツ（39億米ドル）相当の2025年向け223交通プロジェクトと1,169億6千万タイバーツ（33億米ドル）相当の2026年向け64プロジェクトを承認。
  • 2025年1月：Central Pattanaがバンコクの旗艦モール3店舗をアップグレードする2億8,500万米ドルプログラムを発表。
  • 2024年10月：Central PattanaがInstitutional Investorの2024年アジアエグゼクティブチーム式典で12賞を受賞。

タイ不動産業界レポート目次

1. 序論

  • 1.1 研究前提条件と市場定義
  • 1.2 研究範囲

2. 研究方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場洞察と力学

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 商業不動産購入動向 - 社会経済・人口統計洞察
  • 4.3 賃貸利回り分析
  • 4.4 資本市場浸透とREIT存在
  • 4.5 規制見通し
  • 4.6 技術見通し
  • 4.7 不動産テクノロジーと不動産セグメントで活動するスタートアップへの洞察
  • 4.8 既存・今後のプロジェクトへの洞察
  • 4.9 市場推進要因
    • 4.9.1 交通網拡張とインフラ改良が都市・郊外不動産需要を押し上げている。
    • 4.9.2 政府インセンティブと手数料削減が住宅販売と新規プロジェクト開始を刺激している。
    • 4.9.3 外国人購入者関心の高まりが主要観光・ビジネス地区でのコンドミニアム販売を支援している。
    • 4.9.4 Eコマース成長とサプライチェーンシフトが物流・工業資産需要を牽引している。
    • 4.9.5 大規模複合用途開発が資本を引き寄せ、都市不動産クラスターを再形成している。
    • 4.9.6 限定的なプレミアム供給と建設コスト上昇が優良立地での価格を維持している。
  • 4.10 市場制約要因
    • 4.10.1 高い家計債務と厳格化された与信規則による中所得住宅需要の低迷。
    • 4.10.2 都市部でのコンドミニアム供給過多が吸収鈍化と価格停滞を招いている。
    • 4.10.3 計画遅延と区画整理問題がプロジェクトのタイムラインと承認を混乱させている。
    • 4.10.4 経済不確実性とインフレが購入者信頼と投資活動を低下させている。
  • 4.11 バリュー・サプライチェーン分析
    • 4.11.1 概要
    • 4.11.2 不動産開発業者・請負業者 - 主要定量・定性洞察
    • 4.11.3 不動産ブローカー・エージェント - 主要定量・定性洞察
    • 4.11.4 不動産管理会社 - 主要定量・定性洞察
    • 4.11.5 評価アドバイザリーとその他不動産サービスへの洞察
    • 4.11.6 建設資材業界の状況と主要開発業者とのパートナーシップ
    • 4.11.7 市場の主要戦略的不動産投資家・購入者への洞察
  • 4.12 ポーターの5つの力
    • 4.12.1 新規参入の脅威
    • 4.12.2 購入者・占有者の交渉力
    • 4.12.3 供給者（開発業者・建設業者）の交渉力
    • 4.12.4 代替品の脅威
    • 4.12.5 競争激度

5. 市場規模・成長予測（価値、10億米ドル）

  • 5.1 物件タイプ別
    • 5.1.1 住宅
    • 5.1.1.1 アパート・コンドミニアム
    • 5.1.1.2 ヴィラ・戸建住宅
    • 5.1.2 商業
    • 5.1.2.1 オフィス
    • 5.1.2.2 小売
    • 5.1.2.3 物流
    • 5.1.2.4 その他（工業不動産、ホスピタリティ不動産など）
  • 5.2 ビジネスモデル別
    • 5.2.1 売買
    • 5.2.2 賃貸
  • 5.3 エンドユーザー別
    • 5.3.1 個人・世帯
    • 5.3.2 法人・中小企業
    • 5.3.3 その他
  • 5.4 主要都市別
    • 5.4.1 バンコク
    • 5.4.2 プーケット
    • 5.4.3 パタヤ
    • 5.4.4 チェンマイ
    • 5.4.5 タイその他

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動き（M&A、合弁事業、REITスピンオフ）
  • 6.3 会社プロフィール {（グローバルレベル概要、市場レベル概要、中核セグメント、利用可能な財務、戦略情報、市場ランク・シェア、製品・サービス、最近の動向を含む）}
    • 6.3.1 Central Pattana Plc.
    • 6.3.2 SANSIRI PUBLIC CO.,LTD
    • 6.3.3 WHA Corporation PCL
    • 6.3.4 AP (Thailand) Public Company Limited
    • 6.3.5 Supalai
    • 6.3.6 Origin Property PLC
    • 6.3.7 Asset World Corp PLC
    • 6.3.8 Ananda Development PLC
    • 6.3.9 SC Asset Corp PLC
    • 6.3.10 Pruksa Real Estate PLC
    • 6.3.11 Raimon Land PLC
    • 6.3.12 Singha Estate PLC
    • 6.3.13 Minor International PLC
    • 6.3.14 Frasers Property Thailand PLC
    • 6.3.15 Amata Corporation PCL
    • 6.3.16 CPN REIT
    • 6.3.17 Dusit Thani PLC
    • 6.3.18 LH Financial Group (Quality Houses)
    • 6.3.19 Central Retail Corporation PLC

7. 市場機会と将来見通し

  • 7.1 ホワイトスペース・未充足ニーズ評価
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タイ不動産市場レポート範囲

不動産とは、土地とその物件に関連する自然または人工を問わず恒久的な構造物や改良物（住宅など）を指す。タイ不動産市場の完全な背景分析（経済評価と経済におけるセクターの貢献、市場概要、主要セグメントの市場規模推定、市場セグメントの新興動向、市場力学、地理的動向、COVID-19インパクトを含む）がレポートでカバーされている。

タイ不動産市場は、タイプ別（住宅、オフィス、小売、ホスピタリティ、工業）および主要都市別（バンコク、プーケット、パタヤ、チェンマイ、フアヒン、タイその他）にセグメント化される。レポートは、上記すべてのセグメントで価値条件（米ドル）での市場規模と予測を提供する。

物件タイプ別
住宅 アパート・コンドミニアム
ヴィラ・戸建住宅
商業 オフィス
小売
物流
その他（工業不動産、ホスピタリティ不動産など）
ビジネスモデル別
売買
賃貸
エンドユーザー別
個人・世帯
法人・中小企業
その他
主要都市別
バンコク
プーケット
パタヤ
チェンマイ
タイその他
物件タイプ別 住宅 アパート・コンドミニアム
ヴィラ・戸建住宅
商業 オフィス
小売
物流
その他（工業不動産、ホスピタリティ不動産など）
ビジネスモデル別 売買
賃貸
エンドユーザー別 個人・世帯
法人・中小企業
その他
主要都市別 バンコク
プーケット
パタヤ
チェンマイ
タイその他
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レポートで回答される主要質問

タイ不動産市場の現在の価値は？

このセクターは2025年に587億8千万米ドルと評価され、2030年には771億5千万米ドルに上昇し、5.59％のCAGRで成長すると予測される。

最も急速に拡大している物件セグメントは？

データセンター、物流パーク、複合用途複合施設によって牽引される商業不動産が、2030年まで最高の6.11％のCAGRを記録すると予測される。

なぜプーケットが最も急成長する地域市場なのか？

観光客数は2024年に1,400万人を超え、計画されている10億米ドルの軽軌道ラインが接続性を向上させ、不動産価値の7.01％のCAGRを支援するからである。

政府政策はどのように市場成長を支援しているか？

国は住宅譲渡手数料を削減し、特定の住宅ローン規則を緩和し、交通インフラに800億米ドル以上を投入しており、これらすべてが流動性とアクセシビリティを向上させている。

将来の拡大を遅らせるリスクは何か？

高い家計債務、バンコクでの重大なコンドミニアム供給過多、潜在的な計画遅延が、吸収と価格成長に下方リスクをもたらしている。

賃貸資産は投資家にとってより魅力的になっているか？

はい。賃貸重視のポートフォリオは、安定した観光、長期ビザ、機関投資家関心の高まりから恩恵を受けており、これが賃貸モデルが2030年まで6.39％のCAGRで成長する見込みの理由である。

最終更新日:

タイの住宅不動産市場
韓国のオフィス不動産市場

タイの不動産 レポートスナップショット