Tamanho e Participação do Mercado Imobiliário do Reino Unido - Tendências de Crescimento e Previsão (2025 - 2030)

Tendências e Perspectivas do Mercado Imobiliário do Reino Unido

Fortes Fluxos de Capital Institucional Transformam a Dinâmica dos Empreendimentos para Locação

Os empreendimentos para locação atraíram USD 1,5 bilhão no segundo trimestre de 2024, dos quais 77% foram direcionados para habitações unifamiliares. Nest, Legal & General e PGGM comprometeram USD 1,25 bilhão em projetos de emissão líquida zero, ampliando um pipeline de 115.000 unidades concluídas. Os prazos medianos de locação caíram para 24 dias, sinalizando suboferta. A parceria de USD 925 milhões da Blackstone com a Vistry confirma o apetite sustentado, especialmente no sudeste.

Reformas de Planejamento Urbano do Governo Aceleram o Pipeline de Entrega de Habitações

A Lei de Nivelamento e Regeneração de 2023 introduziu avisos de início de obras e períodos de fiscalização mais longos, enquanto uma presunção de aprovação para terrenos degradados pode gerar 11.500 habitações em Londres anualmente. Mais de 100 propostas de novas cidades, cada uma com mais de 10.000 unidades habitacionais, aguardam aprovação, e as Políticas Nacionais de Gestão do Desenvolvimento visam simplificar o financiamento de infraestrutura. A Taylor Wimpey planeja até 10.000 conclusões em 2024, citando aprovações mais rápidas.

Expansão do Comércio Eletrônico Impulsiona a Demanda por Imóveis Logísticos

A aquisição de USD 250 milhões de 18 ativos de última milha pela Blackstone evidencia a convicção no setor de logística. Os aluguéis de armazéns subiram 1,1% no primeiro trimestre de 2025, e 6,3 milhões de pés quadrados foram locados apesar da menor absorção de grandes unidades. O número limitado de novos inícios de obras — queda de 57% — aperta a oferta, sustentando o crescimento do aluguel prime próximo a 4% em 2025. A logística atraiu USD 10,25 bilhões em investimentos em 2024, superando os escritórios pela primeira vez.

Projetos de Regeneração Urbana Redefinem as Propostas de Valor dos Centros das Cidades

O projeto Smithfield de Birmingham, no valor de USD 2,38 bilhões, entregará 3.000 habitações, além de escritórios e varejo ao longo de 15 anos. O Canary Wharf converterá a antiga torre do HSBC, a um custo estimado entre USD 500 milhões e USD 1 bilhão, em um ativo de uso misto. O Viadux 2 de Manchester, apoiado por USD 1,18 bilhão em empréstimos habitacionais, ilustra o crescente fornecimento residencial vertical.

A Volatilidade das Taxas de Juros Limita o Acesso ao Crédito Hipotecário

A taxa base do Banco da Inglaterra em 4,5% mantém as hipotecas fixas de dois anos próximas a 5,0%, ainda acima dos picos de 2023. Estima-se que os empréstimos para compra com fins de arrendamento encolham para USD 11,3 bilhões em 2025, e os compradores de primeira habitação representam apenas 27% das vendas privadas. O UK Finance, no entanto, espera que o volume total de empréstimos atinja USD 325 bilhões em 2025, sinalizando uma recuperação gradual^{[2]Banco da Inglaterra, "Relatório de Política Monetária – Fevereiro de 2025," Banco da Inglaterra, bankofengland.co.uk}.

A Inflação nos Custos de Construção Pressiona as Margens de Desenvolvimento

Em 2024, 4.208 empresas de construção tornaram-se insolventes, refletindo pressão no fluxo de caixa e maiores custos de insumos. As lacunas de mão de obra relacionadas ao Brexit e as taxas de conformidade com normas de segurança aumentam as despesas, mas 48% dos líderes do setor antecipam crescimento da produção em 2025. O pipeline de infraestrutura do governo de USD 969 bilhões e o plano de USD 12,5 bilhões da Blackstone para centros de dados de inteligência artificial ressaltam o fluxo contínuo de projetos.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Imóvel: Dominância Residencial Impulsiona a Expansão do Mercado

O segmento residencial respondeu por 79,5% do mercado imobiliário do Reino Unido em 2024, sustentando o crescimento geral. O segmento se beneficia de um CAGR previsto de 4,81%, impulsionado por uma promessa de 1,5 milhão de habitações e metas anuais obrigatórias de 370.000 unidades. O tamanho do mercado imobiliário do Reino Unido para ativos residenciais deve se ampliar à medida que os apartamentos proporcionam densidade nos centros urbanos, enquanto as habitações unifamiliares atraem famílias para os cinturões de deslocamento. O estoque de empreendimentos para locação agrega escala e oferece aos investidores rendimentos estáveis.

A logística lidera os subsetores comerciais à medida que a penetração do comércio eletrônico aumenta, enquanto os escritórios enfrentam ajustes ao trabalho híbrido, com espaços de qualidade secundária registrando uma queda de 34,2% na absorção. Os armazéns de varejo superam as unidades de rua principal com retornos esperados de 8,9% em 2025, e a vacância industrial permanece administrável em 7,6%. Incorporadoras como a Berkeley pivotam para ativos de aluguel, ilustrando uma mudança de capital dentro do setor imobiliário do Reino Unido.

Por Modelo de Negócio: Transações de Vendas Lideram Apesar do Crescimento dos Aluguéis

As transações de vendas detiveram 65,2% da participação no mercado imobiliário do Reino Unido em 2024 e apresentam a perspectiva de CAGR mais elevada de 4,93% à medida que o acesso ao crédito hipotecário melhora. O aumento de 36,7% nas taxas de reserva da Barratt após a integração da Redrow sinaliza crescente confiança do consumidor. Os incentivos governamentais para compradores de primeira habitação e uma preferência cultural pela propriedade sustentam a demanda.

As transações de aluguel continuam a se institucionalizar por meio de veículos de empreendimentos para locação em larga escala. Mudanças regulatórias, como o próximo Projeto de Lei dos Direitos dos Inquilinos, favorecem os proprietários profissionais ao adicionar proteções aos locatários. O tamanho do mercado imobiliário do Reino Unido atribuído aos aluguéis deve se expandir à medida que investidores globais formam joint ventures superiores a USD 875 milhões para adquirir ativos industriais e residenciais de múltiplos locatários^{[3]UK Finance, "Previsões do Mercado Hipotecário 2025," UK Finance, ukfinance.org.uk}.

Por Usuário Final: Domicílios Individuais Impulsionam os Fundamentos da Demanda

Pessoas físicas e domicílios compreenderam 58,2% do mercado imobiliário do Reino Unido em 2024 e têm previsão de crescer a um CAGR de 5,07%, o mais rápido entre os usuários finais. Hipotecas de taxa fixa mais baixas e uma lista de espera por habitação social de 1,3 milhão de domicílios intensificam a demanda. O mercado imobiliário do Reino Unido continua a atrair famílias mais jovens, reforçando a absorção constante nos segmentos de venda e aluguel.

Os ocupantes corporativos moderam a demanda por escritórios, mas impulsionam a absorção de logística em meio ao redesenho das cadeias de suprimentos. Atores governamentais e institucionais moldam a direção do pipeline por meio de políticas de planejamento e alienações de terrenos. Compradores internacionais, incluindo o fundo soberano da Noruega, investiram USD 0,71 bilhão por uma participação no Covent Garden, demonstrando comprometimento de longo prazo com ativos prime.

Análise Geográfica

A Inglaterra gerou 71,2% da receita de 2024, equivalente a aproximadamente USD 500,1 bilhões do tamanho do mercado imobiliário do Reino Unido. Londres ancora os fluxos de capital internacional, mas um acentuado desequilíbrio de oferta — 8.450 inícios de obras contra uma meta de 80.000 unidades — aperta a acessibilidade. As políticas para terrenos degradados visam adicionar 11.500 habitações em Londres a cada ano, enquanto o projeto Smithfield de Birmingham, no valor de USD 2,38 bilhões, e o pipeline de torres de Manchester refletem o crescimento fora da capital. Os retornos do varejo nas principais cidades inglesas superam os dos escritórios, que se adaptam à ocupação híbrida.

A Escócia é a geografia de crescimento mais rápido, com um CAGR projetado de 5,35% até 2030. Expectativas positivas de preços retornaram no início de 2025, e a demanda por aluguel supera a oferta, impulsionando a inflação dos aluguéis. Índices preço-lucro mais baixos em relação à Inglaterra atraem tanto investidores domésticos quanto estrangeiros. Fundos institucionais visam empreendimentos para locação em Glasgow e Edimburgo, aproveitando preços de terrenos favoráveis e arcabouços de planejamento favoráveis^{[4]Instituição Real de Agrimensores Certificados, "Pesquisa do Mercado Residencial do Reino Unido: Abril de 2025," RICS, rics.org}.

O País de Gales e a Irlanda do Norte contribuem com participações menores, mas se beneficiam de iniciativas de regeneração e dinâmicas transfronteiriças únicas. A proximidade com os polos econômicos ingleses apoia as construções residenciais galesas, enquanto a Irlanda do Norte aproveita arcabouços jurídicos distintos para atrair investidores de logística. Ambas as regiões têm a ganhar com as metas nacionais de habitação e os gastos em infraestrutura, ampliando a abrangência do mercado imobiliário do Reino Unido.