Tamanho e Participação do Mercado de Combustível de Aviação da América do Sul - Análise de Tendências de Crescimento e Previsões (2025 - 2031)

Tendências e Perspectivas do Mercado de Combustível de Aviação da América do Sul

A Recuperação do Tráfego Aéreo de Passageiros Impulsiona a Demanda por Jet-A1

O setor aéreo da América do Sul avançou além de uma simples recuperação e entrou em uma fase de expansão mais ampla que agora está conferindo ao mercado de combustível de aviação da América do Sul uma base de demanda mais sólida. As companhias aéreas da América Latina e do Caribe registraram crescimento de RPK de 8,6% ano a ano no primeiro trimestre de 2026, e o mercado doméstico do Brasil cresceu 11,4% no mesmo período, o que mostra que o crescimento do tráfego ainda está superando muitas expectativas anteriores. Os fatores de ocupação também permaneceram elevados, com o mercado regional atingindo 85,9% em novembro de 2025, o que aponta para capacidade apertada e maior utilização de aeronaves, em vez de um pico passageiro nas reservas. Quando as companhias aéreas mantêm as aeronaves no ar por mais tempo e preenchem mais assentos, a demanda por combustível aumenta de forma direta e previsível nas rotas principais, rotas de conexão e rotações aeroportuárias. É por isso que o mercado de combustível de aviação da América do Sul se beneficia não apenas de mais passageiros, mas também de um uso mais intensivo das frotas disponíveis e dos slots aeroportuários.

A Expansão das Companhias Aéreas de Baixo Custo e a Liberalização de Rotas Ampliam o Mercado de Combustível

O crescimento das companhias aéreas de baixo custo está ampliando o mercado de combustível de aviação da América do Sul ao expandir o serviço além dos principais corredores das capitais para aeroportos secundários que necessitam de abastecimento regular. O impulso de liberalização da Argentina ajudou a elevar a capacidade de assentos em 8,5% no primeiro trimestre de 2026, o que mostra como a mudança de política pode se traduzir rapidamente em mais atividade de aeronaves e partidas mais frequentes. ^{(1)Associação Internacional de Transporte Aéreo, "Análise do Mercado de Passageiros Aéreos de Março de 2026," IATA, iata.org} Isso é relevante porque cada nova rota faz mais do que adicionar passageiros; ela cria um ponto de demanda de combustível recorrente que necessita de armazenamento, coordenação de entrega e confiabilidade do fornecedor. O efeito é especialmente visível nos voos domésticos e de curta distância, onde as frotas de fuselagem simples operam com alta utilização diária e transformam o combustível em uma das variáveis operacionais mais imediatas. À medida que a liberalização se expande, o mercado de combustível de aviação da América do Sul deve ver a demanda se ampliar geograficamente, em vez de permanecer vinculada apenas aos maiores hubs.

Compromissos de Corredor Verde Acelerando a Adoção de SAF

O planejamento de corredores verdes está transformando o SAF de um conceito piloto em uma questão real de oferta e conformidade para o mercado de combustível de aviação da América do Sul. A ANAC e a ANP do Brasil lançaram o fórum Conexão SAF em 2024, que conferiu ao mercado uma plataforma técnica formal para coordenação entre regulamentação, certificação e desenvolvimento da cadeia de suprimentos. A Petrobras realizou então a primeira entrega de SAF produzido domesticamente no Brasil em dezembro de 2025, o que estabeleceu um ponto de referência comercial para a produção local e a distribuição aeroportuária. Em fevereiro de 2026, a Petrobras selecionou a tecnologia HydroFlex da Topsoe para o Complexo Energético Boaventura, um projeto projetado para processar 1 milhão de toneladas de matéria-prima anualmente e fortalecer a profundidade futura do fornecimento regional. O roteiro de SAF da Colômbia e a coordenação apoiada pelo governo com a Ecopetrol mostram que esse movimento não está mais limitado a um único país, o que amplia o caminho de demanda de longo prazo para o mercado de combustível de aviação da América do Sul.

Programas de Modernização da Infraestrutura Aeroportuária Impulsionam a Demanda de Infraestrutura de Combustível de Longo Prazo

Os programas de expansão aeroportuária estão elevando o teto operacional físico do mercado de combustível de aviação da América do Sul porque terminais de passageiros, pátios e sistemas de abastecimento precisam crescer juntos. No Brasil, a Aena obteve BRL 5,7 bilhões, ou USD 1,04 bilhão, em financiamento do BNDES para modernizar 11 aeroportos, incluindo o Congonhas, o que sustenta maior movimentação de aeronaves e operações de combustível no lado aeroportuário mais confiáveis. No Peru, a Fraport inaugurou o novo terminal do Aeroporto Internacional Jorge Chávez em maio de 2025 após uma expansão de USD 2 bilhões que elevou a capacidade anual para 40 milhões de passageiros, fortalecendo o papel de Lima como hub regional. Esses projetos são relevantes porque sustentam mais movimentos, programações mais densas e melhor disciplina no manuseio de combustível em aeroportos que já ancoram a conectividade regional. Com o tempo, essas melhorias devem ajudar o mercado de combustível de aviação da América do Sul a crescer com menos gargalos operacionais no nível aeroportuário.

A Capacidade de Produção Regional de SAF Limitada Cria Risco de Oferta no Curto Prazo

O mercado de combustível de aviação da América do Sul está avançando para o consumo obrigatório de SAF antes que a região tenha construído uma base de produção suficientemente ampla para abastecê-lo confortavelmente. A Petrobras estabeleceu o primeiro referencial de entrega doméstica no Brasil, mas a cadeia de suprimentos regional ainda está em estágio inicial e permanece concentrada em um pequeno número de projetos e adições de capacidade planejadas. Isso cria uma janela de oferta estreita na qual a conformidade antecipada pode depender de um conjunto reduzido de produtores, volumes limitados de coprocessamento e adaptação gradual das refinarias, em vez de liquidez de mercado profunda. O trabalho do MIT, da LATAM e da Airbus sobre descarbonização na América Latina também aponta para o valor das estruturas de book-and-claim, porque mercados nacionais menores terão dificuldades se precisarem aguardar o fornecimento físico local completo antes de participar das aquisições de SAF. Até que a produção se expanda além de alguns projetos âncora, o mercado de combustível de aviação da América do Sul enfrentará uma restrição do lado da oferta que pode desacelerar a adoção mesmo onde a regulamentação já é clara.

Volatilidade Cambial Aumentando o Risco de Preço do Combustível para os Operadores

O mercado de combustível de aviação da América do Sul também carrega um risco de precificação estrutural porque o combustível de aviação está vinculado ao USD, enquanto grande parte da receita das companhias aéreas é obtida em moeda local. O chartbook do primeiro trimestre de 2026 da IATA mostrou o Brasil com uma taxa Selic de 14,5% e inflação de 4,1%, o que manteve as condições financeiras apertadas e o risco cambial altamente visível para os operadores da região. ^{(2)Associação Internacional de Transporte Aéreo, "Chartbook Trimestral de Transporte Aéreo T1 2026," IATA, iata.org} Quando as moedas locais se enfraquecem, as companhias aéreas sentem toda a pressão nas contas de combustível, mesmo que o mercado de petróleo subjacente não tenha mudado muito. Esse ônus costuma ser mais pesado para as transportadoras menores e os operadores regionais porque eles têm menos flexibilidade em hedging, menos poder de precificação e menos formas de distribuir custos por uma ampla rede. O resultado é que o mercado de combustível de aviação da América do Sul pode ainda crescer em volume enquanto as margens das companhias aéreas permanecem expostas a oscilações de curto prazo nas taxas de câmbio.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmento: Tipo de Combustível

Por Tipo de Combustível: Base Dominante, Potencial de Transformação

O combustível de aviação convencional respondeu por 92,3% do tamanho do mercado de combustível de aviação da América do Sul em 2025, o que mostra que a região ainda opera sobre uma base de combustível fóssil profundamente estabelecida. Essa dominância está ligada à realidade instalada do mercado, porque os sistemas de combustível aeroportuário, os ativos de distribuição e a maior parte da produção das refinarias já estão alinhados com as especificações do Jet A-1 e querosenes de aviação relacionados. O segmento deve, portanto, permanecer a principal fonte de abastecimento no curto prazo, mesmo com a regulamentação começando a remodelar o comportamento de aquisição em torno de alternativas de menor carbono. O Avgas permanece um nicho pequeno, mas duradouro, porque a aviação geral, o voo agrícola e a conectividade interior ainda dependem de tipos de aeronaves que não se movem com o mesmo perfil de combustível da frota principal das companhias aéreas.

O SAF é o tipo de combustível de crescimento mais rápido, com o tamanho do mercado de combustível de aviação da América do Sul para este segmento projetado para se expandir a um CAGR de 28,6% de 2026 a 2031. A taxa de crescimento parece alta porque a base de partida ainda é pequena, mas a mudança subjacente é real, à medida que o marco político do Brasil e as pressões de conformidade com o CORSIA começam a transformar o SAF em um requisito de planejamento, em vez de uma compra simbólica. A Petrobras fortaleceu esse caminho com sua primeira entrega doméstica de SAF em dezembro de 2025, provando que o fornecimento local certificado pode passar da produção da refinaria para a distribuição aeroportuária. O projeto Boaventura e o caminho de certificação da Raízen também mostram que a indústria de combustível de aviação da América do Sul está se construindo em torno do acesso a matérias-primas, coprocessamento e rotas à base de etanol, em vez de aguardar um único resultado tecnológico.

Por Tipo de Aeronave: Fuselagem Estreita Lidera, Comércio Eletrônico Impulsiona o Crescimento de Cargueiros

As aeronaves de fuselagem estreita detinham 58,7% da participação de mercado de combustível de aviação da América do Sul por tipo de aeronave em 2025, refletindo a forte dependência da região em voos domésticos de curta e média distância. Essa estrutura é lógica porque muitas das rotas mais movimentadas no Brasil, Colômbia, Chile e Peru são projetadas em torno de operações de fuselagem simples de alta frequência, em vez de implantação de fuselagem larga de longo alcance. Isso também torna a demanda por combustível mais estável, uma vez que as frotas de fuselagem estreita tendem a apresentar padrões de utilização repetidos, programações diárias densas e necessidades de rotação previsíveis nos maiores aeroportos. Mesmo onde a conectividade internacional está melhorando, o ritmo operacional central do mercado de combustível de aviação da América do Sul ainda repousa sobre o tráfego de fuselagem estreita.

Os cargueiros são a categoria de aeronave de crescimento mais rápido, com o tamanho do mercado de combustível de aviação da América do Sul para este segmento previsto para crescer a um CAGR de 12,5% até 2031. O segmento está crescendo a partir de uma base menor, mas está se beneficiando de maior relevância de carga nos fluxos de comércio regional, frete sensível ao tempo e redes de distribuição vinculadas ao comércio eletrônico. Isso adiciona uma camada separada de demanda por combustível porque as frotas de carga dedicadas não se mapeiam perfeitamente nos ciclos de tráfego de passageiros e podem continuar voando mesmo quando as programações das companhias aéreas mudam. Como resultado, o mercado de combustível de aviação da América do Sul está ganhando um perfil de demanda de aeronaves mais diversificado, onde o crescimento de cargueiros sustenta cada vez mais os volumes de combustível ao lado da aviação de passageiros.

Por Aplicação: Liderança Comercial Intacta, Mobilidade Urbana Remodela a Demanda de Longo Prazo

As companhias aéreas comerciais consumiram 79,6% do volume de mercado em 2025, o que confirma que o transporte de passageiros programado permanece a principal base de aplicação do mercado de combustível de aviação da América do Sul. Este segmento se beneficia da ampla demanda doméstica, da contínua reconstrução das ligações internacionais e do papel central do transporte aéreo em uma região onde a geografia frequentemente limita as alternativas práticas de superfície. A aviação geral e de negócios adiciona uma camada resiliente porque o voo privado, a atividade de charter e a mobilidade corporativa continuam sendo relevantes em mercados ligados ao agronegócio, mineração, energia e viagens executivas de longa distância. Juntos, esses usos mantêm a demanda por combustível de aviação convencional ampla, mesmo antes que a mistura de SAF se torne material.

A aviação de defesa e militar é o segmento de aplicação de crescimento mais rápido, com um CAGR de 11,7% projetado de 2026 a 2031. A principal razão é que a modernização da frota militar em partes do Cone Sul está elevando as necessidades de combustível por missão e aumentando a intensidade operacional de plataformas mais novas. A mobilidade aérea urbana ainda é insignificante no uso direto de combustível, mas o ecossistema de suporte ao redor é relevante porque o Brasil já está avançando em direção à certificação comercial de eVTOL e ao desenvolvimento de infraestrutura relacionada. À medida que a atividade de testes, o trabalho de certificação e a infraestrutura aeroportuária de suporte se expandem, o mercado de combustível de aviação da América do Sul verá benefícios indiretos de demanda por meio de movimentos de manutenção, posicionamento de tripulação e atividade de suporte em aeroportos secundários.

Análise de Segmento: Aplicação

Segmento Comercial no Mercado de Combustível de Aviação da América do Sul

O Brasil detinha 42,9% da participação de mercado de combustível de aviação da América do Sul em 2025 e tem projeção de crescimento a um CAGR de 9,3% até 2031. O país lidera porque sua geografia torna o transporte aéreo essencial, sua rede doméstica é a maior da região e sua base de biocombustíveis lhe confere o ponto de partida mais forte para o desenvolvimento do fornecimento de SAF. O Brasil também tem a estrutura regulatória mais clara, com a Lei do Combustível do Futuro e o marco Conexão SAF criando mais certeza para refinadores, companhias aéreas e operadores de combustível aeroportuário do que qualquer outro mercado da região. A Petrobras reforçou essa liderança com a primeira entrega comercial de SAF produzido domesticamente em dezembro de 2025, o que confere ao Brasil uma vantagem operacional antecipada tanto em profundidade de fornecimento convencional quanto em prontidão para combustíveis renováveis.

Argentina e Colômbia formam o próximo nível, mas estão avançando por padrões de demanda e condições políticas diferentes. A Argentina ganhou suporte com a liberalização do transporte aéreo, com a capacidade de assentos crescendo 8,5% no primeiro trimestre de 2026, o que ajuda a demanda, embora a pressão cambial e a logística de combustível ainda limitem a velocidade de expansão. A Colômbia está se tornando mais importante porque já possui um roteiro formal de SAF sob a Resolução 090/2025, o que confere ao país um caminho mais claro para a diversificação de combustível de longo prazo. A cooperação entre a Aeronáutica Civil e a Ecopetrol também confere à Colômbia uma base prática para a execução antecipada de SAF, em vez de uma postura política puramente conceitual.

Chile e Peru são as histórias de crescimento mais lideradas por infraestrutura no corredor ocidental da região. O Peru se destaca porque o novo terminal de Lima já elevou a escala operacional do principal hub do país, o que sustenta mais movimentos e melhora o ambiente de manuseio de combustível para o crescimento futuro. O Peru também possui uma base de recursos de SAF de longo prazo significativa, mas a comercialização ainda precisa de maior suporte político, coordenação logística e execução de investimentos mais clara. O Chile está avançando de forma mais gradual, com um caminho de longo prazo credível para combustíveis de aviação mais limpos, mas um mercado de curto prazo que permanece centrado na demanda por combustível de aviação convencional. Em todo o restante da América do Sul, os mercados nacionais menores continuam dependendo principalmente do fornecimento convencional e provavelmente adotarão o SAF mais lentamente porque a escala, a infraestrutura e a produção local são menos desenvolvidas do que no Brasil e na Colômbia.

Segmento de Defesa no Mercado de Combustível de Aviação da América do Sul

Projeta-se que o segmento de defesa experimente um crescimento significativo no mercado de combustível de aviação da América do Sul de 2024 a 2029. Esse crescimento é impulsionado principalmente pela modernização e recapitalização em andamento das frotas de aeronaves militares em vários países da região. Diversas nações estão focadas em aumentar suas capacidades de ataque aéreo e atualizar suas forças aéreas de defesa. Por exemplo, a aquisição pelo Brasil de 36 aeronaves de combate Gripen NG e os planos da Argentina de adquirir novos caças demonstram o compromisso da região em fortalecer suas capacidades de aviação militar. Os crescentes desenvolvimentos em combustíveis renováveis para combustível de aviação militar e o aumento dos gastos com defesa em países como Brasil, Colômbia e Chile devem acelerar ainda mais o crescimento do segmento durante o período de previsão.

Segmentos Restantes em Aplicação

O segmento de aviação geral desempenha um papel crucial no mercado de combustível de aviação da América do Sul, atendendo a diversos fins especializados, incluindo treinamento de voo, viagens de negócios, aplicações agrícolas e serviços médicos de emergência. O Brasil mantém a segunda maior frota de aeronaves executivas do mundo, com quase 2.000 turbohélices e jatos executivos conectando mais de 1.225 municípios. A importância do segmento é particularmente evidente em regiões com geografia desafiadora e infraestrutura aeroportuária limitada, onde aeronaves menores fornecem conectividade essencial. O número crescente de indivíduos de alto patrimônio líquido e a crescente ênfase na segurança operacional por parte dos órgãos reguladores continuam a influenciar o desenvolvimento do segmento na região.