Tamanho e Análise de Participação do Mercado de Bancassurance na Europa - Tendências de Crescimento e Previsão (2026 - 2031)

Tendências e Perspetivas do Mercado de Bancassurance na Europa

Crescimento da Procura por Produtos de Reforma e Proteção

A transformação demográfica da Europa amplifica o défice de financiamento dos regimes estatutários de pensões e orienta os agregados familiares para veículos de poupança-reforma privados. A Swiss Re estima um potencial adicional de USD 1,56 biliões em prémios de vida entre 2025 e 2034, criando um espaço considerável para que os bancos aprofundem as vendas de consultoria de produtos de vida inteira e de anuidades^{[1]Swiss Re, "Potencial de Prémios de Seguro de Vida Europeu," swissre.com}. A subida das rentabilidades para os tomadores de seguros de 3,5% nos fundos euro tradicionais em 2025 torna os contratos de vida competitivos face aos depósitos, impulsionando a adesão entre poupadores avessos ao risco. Os bancos utilizam os seus conhecimentos ao nível das contas para agrupar coberturas de proteção juntamente com empréstimos pessoais e hipotecas, alargando assim os fluxos de comissões e reforçando a fidelização dos clientes. Os países com sistemas de segurança social maduros, como França e Alemanha, evidenciam a viragem mais acentuada para planos de pensões individuais, uma tendência com perspetivas de persistir ao longo da década.

Busca dos Bancos por Rendimentos Baseados em Comissões face à Pressão sobre a NIM

As práticas de concessão de crédito competitivas e as incertezas na política macroeconómica continuam a constranger as margens de juro líquidas (NIM). Ao distribuir seguros, os bancos podem gerar comissões estáveis e com baixo consumo de capital, contribuindo para compensar a volatilidade nos empréstimos. Esta estratégia diversifica os fluxos de receitas e reduz a dependência de rendimentos baseados em juros, tornando os bancos mais resilientes às flutuações do mercado. Uma recente alteração regulatória, que reduziu a ponderação de risco para a participação em seguros para 250%, impulsionou diretamente o retorno sobre o capital próprio dos bancassurers integrados. Este ajuste regulatório aumenta a atratividade dos modelos de bancassurance, incentivando os bancos a estabelecer acordos de exclusividade mais estreitos com as suas seguradoras internas ou cativas para maximizar a colaboração. Como resultado, os executivos bancários concentram-se agora na otimização do seu mix de produtos, com o objetivo de elevar a participação dos rendimentos não baseados em juros para mais de 40% até 2030, particularmente nos principais grupos da Europa Ocidental. Esta mudança reflete uma tendência mais ampla de os bancos procurarem equilibrar as suas carteiras de rendimentos e adaptar-se à evolução da dinâmica de mercado^{[2]Crédit Agricole Assurances, "Documento de Registo de 2024," credit-agricole.com}.

Aumento na Adoção de Canais Digitais e Venda Cruzada Orientada por Dados

Na sequência da pandemia, os hábitos dos consumidores têm-se orientado progressivamente para as plataformas móveis. Notavelmente, 80% dos clientes de banca de varejo manifestam agora disponibilidade para adquirir seguros diretamente através das suas aplicações bancárias. Esta mudança realça a crescente importância dos canais móveis no mercado de bancassurance na Europa, onde a distribuição móvel está a registar um crescimento significativo, com uma CAGR de 8,31%. Esta expansão é impulsionada pela comodidade da emissão instantânea de apólices e pela eficácia das ofertas personalizadas na melhoria das taxas de conversão. Os bancos estão a capitalizar os dados transacionais para oferecer sugestões hiperpersonalizadas — por exemplo, oferecer um seguro de viagem imediatamente após a compra de um bilhete. Tais estratégias aumentam o envolvimento dos clientes e simplificam o processo de aquisição de seguros. Na região Nórdica, os bancos já associaram mais de 25% das novas apólices de seguro não-vida a processos impulsionados por aplicações, demonstrando a escalabilidade e a eficiência destes modelos incorporados. Esta tendência sublinha o potencial transformador da distribuição móvel na remodelação do panorama do bancassurance.

Hiperpersonalização Impulsionada por IA através de Dados de Open Banking

A Autoridade Europeia dos Seguros e Pensões Complementares de Reforma (EIOPA) reporta que 50% das seguradoras de não-vida e 24% das seguradoras de vida tinham implementado soluções de IA até 2024, principalmente em subscrição e sinistros^{[3]EIOPA, "Relatório de Monitorização do Mercado de Digitalização," eiopa.europa.eu}. Com o apoio de interfaces de open banking, as seguradoras podem agora aceder a dados detalhados de fluxo de caixa, melhorando os seus processos de subscrição. Este avanço permite-lhes aperfeiçoar as avaliações de risco e transitar para modelos de preços baseados no uso. A Generali Switzerland introduziu um assistente impulsionado por IA que responde a consultas em múltiplos idiomas e simplifica os processos básicos de sinistros. Esta inovação aumentou as pontuações de satisfação dos clientes em 12 pontos no seu primeiro ano. Além disso, à medida que as tecnologias de aprendizagem automática evoluem, regista-se um aumento notável nas taxas de conversão para ofertas de seguros em aplicações, resultando em custos de aquisição agora mais económicos do que os métodos tradicionais em agência ou em centros de atendimento telefónico.

Fragmentação das Regras Regulatórias e Fiscais na UE

Os incentivos fiscais nacionais divergentes, as obrigações de divulgação e a rotulagem de produtos aumentam os custos de conformidade para os bancassurers pan-europeus. A manutenção de estruturas de produtos e configurações de tecnologias da informação paralelas para cada mercado corrói as economias de escala e atrasa o tempo de entrada no mercado. Os participantes transfronteiriços de menor dimensão enfrentam encargos proporcionais mais pesados, protegendo efetivamente os bancassurers domésticos dominantes de uma concorrência agressiva. O progresso em direção a um verdadeiro Mercado Único Europeu de Seguros harmonizado é, portanto, fundamental para desbloquear um maior crescimento. Um regime harmonizado reduziria os obstáculos regulatórios, permitindo às empresas distribuir produtos padronizados transfronteiriços com maior eficiência. Reforçaria igualmente a confiança dos consumidores através de proteções e divulgações consistentes, fomentando uma integração mais profunda do panorama europeu de seguros.

Ecossistemas de BigTech / FinTech a Desintermediar os Bancos

Os ecossistemas digitais estão a integrar de forma contínua pagamentos, investimentos e seguros em interfaces de fácil utilização. Por exemplo, a Revolut oferece agora seguros de dispositivos e de viagem diretamente através da sua aplicação a mais de 30 milhões de clientes na Europa, contornando as vias bancárias tradicionais e proporcionando uma alternativa mais cómoda aos métodos tradicionais. As grandes empresas tecnológicas utilizam análises de envolvimento avançadas para fornecer microsseguros personalizados em momentos cruciais, como durante a reserva de viagens ou a compra de dispositivos, atraindo clientes mais jovens e urbanos que poderiam ter recorrido às seguradoras bancárias tradicionais. Esta tendência está a pressionar os bancos estabelecidos a acelerar os seus esforços de inovação, a adotar estratégias de digital-first e a melhorar as experiências dos clientes para proteger a sua quota de mercado num panorama cada vez mais competitivo.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

Por Tipo de Seguro: O Seguro de Saúde Impulsiona o Crescimento dos Prémios

Os produtos de vida ocuparam 62,55% da quota de mercado de bancassurance na Europa em 2025, consolidando o seu estatuto de maior fluxo de receitas. As linhas de saúde estão, contudo, a crescer mais rapidamente, a uma CAGR de 6,52%, à medida que o envelhecimento das populações, as longas listas de espera no setor público e a consciencialização induzida pela pandemia redirecionam os agregados familiares para coberturas complementares. Para 2026-2031, o segmento de saúde está projetado para acrescentar USD 27,4 mil milhões em prémios incrementais, equivalente a quase um quinto da expansão total do mercado. O plano estratégico da AXA ilustra esta viragem: a sua carteira de saúde europeia alcançou um crescimento de prémios de 9% em 2024 e visa agora uma divisão equitativa entre vidas particulares e comerciais cobertas.

As plataformas de bem-estar digital reforçam este dinamismo ao agrupar serviços de telemedicina e cuidados preventivos com seguros, construindo um envolvimento recorrente e reduzindo os rácios de sinistros. Os produtos não-vida, como propriedade e automóvel, continuam a beneficiar das relações de crédito dos bancassurers. A originação de hipotecas oferece oportunidades naturais de venda cruzada para seguros de habitação, enquanto os empréstimos automóvel ancoram as proposições de apólices de automóvel. Embora estas sublinhas cresçam mais lentamente do que a saúde, as suas margens de lucro permanecem atrativas devido aos baixos custos de aquisição e às vendas em pacote.

Nota: As quotas de segmento de todos os segmentos individuais estão disponíveis após a aquisição do relatório

Por Canal de Distribuição: As Aplicações Móveis Desafiam a Dominância das Agências

As agências bancárias ainda controlavam 67,75% dos prémios emitidos em 2025, graças às relações aprofundadas com os clientes e ao conforto do atendimento presencial. Contudo, o tamanho do mercado de bancassurance na Europa atribuível aos canais móveis está previsto para triplicar até 2031, com uma CAGR de 8,10%, à medida que os consumidores se orientam para o autosserviço digital. As jornadas incorporadas reduzem o processo de adesão para minutos e suportam coberturas de pagamento conforme o uso, atraindo demografias mais jovens que raramente visitam agências. O habilitador insurtech Qover incorpora apólices diretamente nas aplicações bancárias da Revolut e da N26, demonstrando um caminho de implementação pan-europeu de baixo custo.

Participações de dígito único médio nos centros de atendimento telefónico e nos portais web atendem a exigências de produtos mais complexas e facilitam as vendas assistidas. Estes canais desempenham um papel crucial no atendimento às necessidades dos clientes que requerem atenção personalizada ou explicações detalhadas, especialmente para produtos de seguros complexos. Com a crescente integração da IA nos assistentes de voz, está projetado que até 2027 estes assistentes tratem 50% das consultas de seguros recebidas. Espera-se que esta automação simplifique as operações, reduza os tempos de resposta e melhore a eficiência, permitindo que os agentes humanos dediquem o seu tempo à prestação de serviços de consultoria mais valiosos e especializados, como recomendações de apólices personalizadas e resposta a preocupações únicas dos clientes.

Por Utilizador Final: As PMEs Emergem como Segmento de Alto Crescimento

Os clientes de varejo geraram 79,65% do tamanho do mercado de bancassurance na Europa em 2025, refletindo um foco de longa data no consumidor. As PMEs, embora atualmente de menor dimensão, estão em vias de crescer a uma CAGR de 6,85%, à medida que requisitos regulatórios como a responsabilidade profissional obrigam as empresas a proteger-se contra riscos operacionais. Os bancos que já fornecem linhas de crédito podem facilmente agrupar coberturas de propriedade, responsabilidade civil e pessoas-chave, aumentando a rentabilidade global das relações. O tamanho do mercado de bancassurance na Europa para as linhas de PMEs está projetado para ultrapassar USD 62,8 mil milhões até 2031, se as taxas de crescimento atuais se mantiverem.

Embora as grandes empresas e os indivíduos afluentes continuem a desempenhar um papel fundamental nos produtos de vida de prémio único e de transferência de património, o seu crescimento é superado pelas PMEs e pela classe média-alta. Tal deve-se em grande medida aos já elevados níveis de penetração entre os empregadores de referência e os indivíduos de elevado património líquido, o que limita o potencial de expansão adicional. Em contrapartida, as PMEs e os segmentos da classe média-alta apresentam oportunidades por explorar, impulsionando um crescimento mais rápido nestas categorias à medida que adotam progressivamente tais produtos financeiros. Adicionalmente, a evolução das necessidades financeiras das PMEs e a crescente consciencialização da classe média-alta sobre soluções de gestão de património contribuem para a adoção acelerada destes produtos nestes segmentos.

Nota: As quotas de segmento de todos os segmentos individuais estão disponíveis após a aquisição do relatório

Análise Geográfica

Em 2025, a França emergiu como a força dominante no mercado de bancassurance europeu, representando 17,25% do total de prémios. Esta liderança é reforçada por parcerias duradouras como Crédit Agricole/Predica e Société Générale/Sogecap. As apólices de vida, beneficiando de tratamentos fiscais favoráveis, são parte integrante da poupança dos agregados familiares em França, garantindo entradas regulares mesmo durante períodos de recessão económica. A forte aceitação cultural do seguro de vida como instrumento de poupança reforça ainda mais a posição da França, tornando-a uma pedra angular do mercado de bancassurance europeu.

O Sul da Europa, liderado por Itália e Espanha, segue de perto. Estas nações estão a colher os frutos da consolidação dos setores bancários, que dependem das receitas de comissões para a estabilidade dos resultados. À medida que os agregados familiares procuram salvaguardas contra as incertezas económicas, os seguros de vida e os seguros associados ao crédito estão a ganhar terreno. O mercado de bancassurance italiano beneficia de um ecossistema bancário e segurador bem integrado, enquanto o foco de Espanha na transformação digital está a melhorar o envolvimento dos clientes e a acessibilidade dos produtos. A Alemanha, embora seja um interveniente significativo, regista uma evolução mais moderada. As suas estruturas fragmentadas de caixas de poupança e o complexo panorama regulatório abrandam a expansão rápida do bancassurance. No entanto, com a crescente adoção digital e as discussões em curso sobre reforma das pensões, a Alemanha vislumbra potencial para um crescimento acelerado após 2026. A crescente consciencialização sobre o planeamento da reforma e a gradual transição para plataformas digitais deverão desempenhar um papel fundamental na moldagem do panorama do bancassurance na Alemanha.

A Europa Central e Oriental está a registar as taxas de crescimento mais rápidas. A Polónia lidera, apresentando uma CAGR projetada de 7,55% até 2031. O aumento dos rendimentos disponíveis, um mercado hipotecário em expansão e uma lacuna de proteção notável alimentam este crescimento. Em 2025, o mercado de bancassurance da Polónia registou prémios brutos emitidos de USD 1,54 mil milhões, marcando um aumento de 3% em relação ao ano anterior. Os bancos de modelo mobile-first estão na vanguarda da aquisição de clientes, com a Revolut a destacar-se por ter integrado 4,5 milhões de utilizadores na Polónia e por ter alargado as suas ofertas para incluir coberturas de dispositivos e de viagem. O crescimento da região é ainda apoiado pelo aumento da literacia financeira e por iniciativas governamentais destinadas a promover a penetração dos seguros.

Os Países Baixos e os países nórdicos estão a emergir como centros de inovação digital. Aqui, as APIs de open banking e as iniciativas nacionais de identificação eletrónica estão a simplificar a emissão instantânea de apólices. Estes avanços estão a fomentar uma experiência de cliente sem fricções, tornando os produtos de seguros mais acessíveis e apelativos. O modelo bancário da Suíça, com a sua ênfase na gestão de patrimónios, está a impulsionar a procura por contratos de vida e de investimento de elevado valor. A estabilidade económica sólida do país e a base de clientes afluentes proporcionam um ambiente favorável ao crescimento do bancassurance. A Bélgica e Portugal, por outro lado, beneficiam de um crescimento estável de dígito único médio devido a taxas de poupança estáveis dos agregados familiares. No resto da Europa, embora haja um movimento coletivo em direção às normas prudenciais da UE e uma promessa de modernização económica, o caminho é moderado pela fragmentação regulatória. A harmonização das regulamentações em toda a região continua a ser um desafio, mas os esforços em curso para resolver essas disparidades deverão desbloquear oportunidades de crescimento adicionais a longo prazo.

Panorama regulatório

A distribuição de bancassurance na Europa é regida principalmente pela Diretiva de Distribuição de Seguros (Diretiva (UE) 2016/97, IDD), que aplica regras de conduta empresarial a bancos e outros intermediários, incluindo requisitos em torno da transparência, adequação/idoneidade para produtos de investimento baseados em seguros (IBIPs) e supervisão e governança de produtos (POG). A EIOPA reforçou esse foco na distribuição em março de 2026 por meio de seu Terceiro Relatório sobre a aplicação da IDD, que avaliou as práticas de mercado de 2024-2025 e destacou a atenção da supervisão sobre processos de venda, agrupamento de produtos e resultados para o consumidor em todo o EEE.

A supervisão também está se intensificando em torno da resiliência operacional e das transições prudenciais que afetam grupos integrados de bancassurance. A EIOPA definiu prioridades estratégicas de supervisão em nível da União para 2026, que incluem a implementação da DORA e riscos de sustentabilidade, com áreas de foco adicionais, como a digitalização na gestão de sinistros e temas específicos de cálculo do SCR para seguradoras. Separadamente, o ciclo de revisão do Solvência II continua sendo um marco prudencial fundamental, com regras atualizadas referenciadas para aplicação a partir de 30 de janeiro de 2027, moldando o planejamento de capital e a gestão de riscos para seguradoras integradas em modelos de distribuição liderados por bancos.

Análise da cadeia de valor

A cadeia de valor da bancassurance conecta a fabricação de produtos (seguradoras de vida, não vida e saúde) à distribuição controlada por bancos (agências, banco online, aplicativos móveis e centrais de atendimento), apoiada por capacidades de subscrição, precificação e administração de apólices que cada vez mais operam por trás de APIs. Os bancos geram demanda de clientes por meio de jornadas bancárias essenciais (poupança, hipotecas e pagamentos) e a convertem por meio de fluxos de consultoria ou embarcados, enquanto as seguradoras fornecem capacidade de risco, design de produtos, resseguro e gestão de sinistros. A camada operacional está se expandindo por meio de parceiros insurtech e de plataforma que fornecem orquestração, integração compatível com KYC/AML, emissão digital de apólices e automação de serviços para se adequar à experiência do usuário bancário e às necessidades de velocidade de lançamento no mercado.

As estruturas de parceria estão migrando para acordos de longo prazo e multimercados que combinam vínculos de participação acionária com acordos de distribuição, juntamente com implementações de seguros embarcados que reduzem a dependência da originação em agências. Por exemplo, o BNP Paribas concluiu a implementação de sua parceria renovada de bancassurance de longo prazo com a Ageas em abril de 2026, e o ING anunciou uma parceria estratégica com a bolttech em junho de 2026 para implementar soluções de seguro embarcado e proteção em vários mercados europeus (inicialmente Países Baixos, Itália, Polônia e Bélgica). No nível do grupo, a supervisão abrange tanto a governança de risco bancário quanto de seguros, com o Banco Central Europeu coordenando a supervisão de conglomerados financeiros e trabalhando com as autoridades nacionais competentes e a EIOPA. Isso aumenta a importância da gestão integrada de riscos, dos controles de dados e da governança de vendas em conformidade em todos os canais.

Oportunidades de mercado e perspectivas futuras

Estão surgindo espaços em branco em torno de coberturas de vida, proteção e coberturas adjacentes de não vida distribuídas digitalmente, que podem ser embarcadas em jornadas bancárias cotidianas, onde os bancos já controlam pontos de contato de alta frequência e acesso com identidade verificada. À medida que as vendas migram da originação intensiva em agências para a distribuição liderada por aplicativos, os bancos estão operacionalizando isso por meio de parcerias de plataforma e integração baseada em APIs, como demonstrado pela seleção da bolttech pelo ING em junho de 2026 para implementar soluções de seguro embarcado e proteção em vários países europeus. Essa abordagem apoia uma iteração mais rápida de produtos e a implementação transfronteiriça para bancos que desejam expandir além das seguradoras cativas, ao mesmo tempo em que esclarece o papel de subscritores especializados e facilitadores do ecossistema na configuração de produtos, atendimento e automação de sinistros.

Uma segunda área de oportunidade é a reconfiguração da economia e governança das parcerias, na qual bancos e seguradoras utilizam exclusividade de longa duração e participações minoritárias para garantir certeza de distribuição sem propriedade total. O BNP Paribas concluiu a venda de sua participação de 25% na AG Insurance para a Ageas e renovou uma parceria de bancassurance de longo prazo em abril de 2026, e o National Bank of Greece assinou um memorando de entendimento em maio de 2026 para adquirir 30% da Allianz European Reliance, juntamente com uma parceria de bancassurance exclusiva de 10 anos. Ao mesmo tempo, o padrão de conformidade para agrupamento de produtos, transparência de incentivos e qualidade de aconselhamento está aumentando, e o relatório de aplicação da IDD da EIOPA de março de 2026 aponta fragilidades na prática. Isso aumenta a demanda por estruturas de POG auditáveis, documentação de relação custo-benefício e jornadas de vendas digitais transparentes para bancos e seguradoras que expandem a distribuição embarcada e assistida por IA.