米国鉄道貨物輸送市場規模・シェア分析 ― 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

米国鉄道貨物輸送市場のトレンドとインサイト

Eコマース主導によるインターモーダル貨物量の急増

コンテナ輸送は米国鉄道貨物輸送市場の成長エンジンであり続けており、2024年のインターモーダル輸送ユニット総数は前年比8.5％増となりました。クラスI鉄道事業者は、西海岸および南西部のゲートウェイを通じて流入するEコマース輸入品を取り込むため、臨時ランプの整備と内陸港の開発を加速させています。オムニチャネル小売業者が在庫補充を日次単位でスケジュール管理するため、定時性はコストと同様に重要な要素となっています。明確な派生効果として、鉄道サービスが提供される都市郊外圏のセカンダリーリングに新たな物流センターが設置されており、これによりドレイジ区間が長くなり、鉄道本線輸送のコスト上の優位性が高まっています。

メキシコ湾岸石油化学ブームがタンク車輸送を押し上げ

テキサス州－ルイジアナ州沿岸の石油化学コンプレックスは2024年に生産量が4.2％増加し、化学品の鉄道輸送は前年比で約3.5％増加し、貨物全体の成長を上回りました。ExxonMobilのベイタウン拡張プロジェクト（20億USD規模）だけで特殊化学品の生産量が40％増加し、原料の受入と製品の出荷が追加で発生しています。テキサス州フリーポートに建設予定の深水海上石油ターミナル（シー・ポート・オイル・ターミナル）は海事局の承認を得ており、1日あたり200万バレルの原油積出能力を追加することでタンク車の輸送回廊を大幅に再編する見込みです。輸送密度の上昇に伴い、鉄道事業者はボトルネックを回避するため複線化とヤード拡張への投資を進めています。

カナダから米国への越境穀物輸送

Canadian Nationalの穀物・肥料収入は、米国の豊作を追い風に2024年第3四半期に9％増加しました。同年、カナダから米国への鉄道穀物輸送量は690万メートルトンを超え、越境貿易における鉄道の役割を改めて示しました。Canadian Pacific Kansas City（CPKC）が構築した単一路線ネットワークはさらなる輸送能力の追加が見込まれており、サンダーベイが結氷していない期間に週685,000トンを目標とした冬季コンティンジェンシープランが策定されています^{[1]Canadian Pacific Kansas City、「レジリエンスの強化：2024年～2025年冬季コンティンジェンシーレポート」、Canadian Pacific Kansas City、cpkcr.com}。輸送量の増加により、プレーリーの穀物エレベーターとミッドウェスト加工業者とのサプライチェーン統合が緊密化し、鉄道事業者の車両稼働率が向上しています。

高ガス価格下における国内石炭輸送の回復

天然ガス価格の一時的な急騰により、発電所における石炭消費量が冬季比で3.2％増加し、その石炭の約70％が鉄道によって輸送されています^{[2]米国エネルギー情報局、「発電所が在庫を補充するなか、2022年の米国石炭輸送量がわずかに増加」、米国エネルギー情報局、eia.gov}。鉄道事業者はパウダー・リバー盆地での輸送能力を維持することを選択し、即時のコスト削減よりもオプション価値を重視しました。石炭輸送路線は混合貨物輸送区間を間接的に支える機能を持っているため、この回復はネットワーク経済性を支える一方、事業者は衰退傾向にある輸送回廊への新規資本投下には慎重な姿勢を維持しています。こうした行動は、事業者が石炭輸送能力を維持する動機が長期的な成長よりもキャッシュフローの安定にあることを示唆しています。

米国石炭火力発電の構造的衰退

石炭輸送量は2024年に13.6％減少し、1988年以来最低水準に達しました。エネルギー情報局（EIA）は、2030年までに石炭の発電シェアが15％まで低下すると見込んでいます。クラスI鉄道事業者は、石炭専用貨車の自然退役を通じた段階的縮小を進めながら、多様なバルク輸送およびインターモーダルプロジェクトへ資本を再配分することで、この減少を管理しています。石炭輸送路線はこれまで歴史的にネットワークの維持コストを補填してきたため、その減少により他の品目全般にわたる料金調整が必要となり、全体的な価格設定力に微妙な影響を及ぼしています。

サービス信頼性の問題がトラック輸送へのモーダルシフトを促進

ジャーナル・オブ・コマース誌の調査によると、多くの鉄道利用者が2024年下半期のサービスパフォーマンスに依然として不満を持っており、集荷の遅れや不規則な輸送時間を問題として挙げています。荷主は規制当局に対し、鉄道サービスの低下が幅広い経済に悪影響を及ぼすと警告し、連邦議会での公聴会や地上交通委員会（Surface Transportation Board）による対応を求める声が上がっています。一部の貨物は、より高い運賃にもかかわらずトラック輸送へ移行しており、荷主が信頼性に対して高いプレミアムを置いていることが浮き彫りになっています。鉄道事業者はリアルタイムダッシュボードの公開と乗務員の再雇用を開始し、主要ターミナルの安定化に向けてより積極的な姿勢を示しています。

*当社の予測では、推進要因および抑制要因の影響を加算的ではなく方向性のあるものとして扱います。影響予測は、ベースライン成長、構成効果、および変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

貨物タイプ：変化する品目構成のなかでインターモーダルが成長をリード

インターモーダルは2025年の米国鉄道貨物輸送市場規模において47.20％のシェアを占めており、Eコマースとグローバル調達がサプライチェーンを再編するなかでセグメントの支配的地位を反映しています。2024年の貨物量が8.5％増加したことは、コンテナ輸送が貨車積み合わせ拡大の主要エンジンであり続けていることを裏付けています。制約となっているのは幹線速度ではなくターミナルの生産性であり、BNSFとUnion Pacificはスタックトレインの速度を維持するため、シカゴおよびフェニックスへの新規ランプ整備を優先させています。

乾燥バルクは次に大きいセグメントですが、石炭の13.6％減少により内部の品目構成が穀物および骨材へとシフトしています。穀物の貨車積み込み数は前年比で増加しており、農業マーケティングサービス（Agricultural Marketing Service）が報告する農業貨物の重要性を際立たせながら、石炭からの収益減少を緩和しています。液体バルクは石油化学製品の生産増加から恩恵を受け、バラ積み貨物およびプロジェクト貨物は最小のセグメントながら、再生可能エネルギー部品の鉄道輸送に牽引され、年平均成長率（CAGR）6.82％と最も高い予測成長率を示しています。品目構成の変化は、鉄道会社が多様な積荷ニーズに対応するため、貨物タイプにわたって柔軟な貨車フリートを維持する必要があることを示しています。

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サービスタイプ：関連サービスが統合物流において存在感を高める

輸送サービスは2025年の市場規模の約88.40％を占めていますが、関連サービスは2031年までに年平均成長率（CAGR）7.02％で成長すると予測されています。保管、トランスロード、貨車メンテナンスの成長は、引き渡し回数を減らす一元的物流ソリューションに対する荷主の需要を反映しています。これらのサービスをバンドル化することで、鉄道事業者はより粘着性の高い収益源を創出し、貨車稼働率を向上させ、間接的にマージン改善につなげています。

BNSFがGenesee & WyomingとのShortline Selectパートナーシップで示しているように、幹線鉄道はネットワークの広域性を活かして中小鉄道を支援し、トランスロードサービスを拡大しています。鉄道会社はまた、修理サイクルタイムを短縮して収益性の高い貨物に資産を解放するため、予測保全ソフトウェアへの投資も進めています。これらのトレンドを総合すると、関連サービスの収益成長がコア輸送を上回り、産業全体のレジリエンスが向上することが示唆されます。

エンドユーザー産業：小売業・FMCGが伝統的な支配構造を揺さぶる

鉱業・鉱物は2025年の鉄道貨物量の21.60％のシェアを占め、石炭の残存輸送と重要鉱物の出荷増加に支えられています。農業・食料は、低い1トン当たりコストを実現する穀物ユニットトレイン編成に支えられ、依然として大きなシェアを保持しています。特に越境穀物輸送の拡大がこのセグメントの見通しを強化しています。

小売業・FMCG（日用消費財）は2031年までに年平均成長率（CAGR）7.88％を記録すると予測されており、最も成長の速いエンドユーザーカテゴリーとなっています。石油・ガス・化学品はメキシコ湾岸への投資に支えられ、製造業・自動車は工場スケジュールに連動した輸送回廊ごとの変動が見られます。この多様な需要構造は景気循環性を低減し、鉄道ネットワーク全体での安定した設備投資を支えています。

牽引タイプ：脱炭素化の推進を背景にハイブリッド／水素・LNGが加速

ディーゼル牽引は81.30％の市場シェアを維持していますが、ハイブリッド／水素・LNGは2026年から2031年の間に年平均成長率（CAGR）10.05％で成長すると予測されています。CSXがCPKCと共同開発した水素機関車のプロトタイプは、業界が低排出動力への移行を進めていることを示しています。

Union Pacificのバッテリー電気ハイブリッド実証機は、入換作業において最大80％の燃料効率向上を目指しています。初期の結果は、ハイブリッド化が幹線運用に移行する前にまず入換業務において普及することを示唆しており、国内のバッテリーおよび水素サプライチェーンの育成を促進する可能性があります。

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目的地：国際越境輸送の成長が国内輸送を上回る

国内輸送は2025年の市場規模の80.70％を占めていますが、越境輸送は2031年までに年平均成長率（CAGR）8.25％で拡大すると予測されています。CPKCネットワークは、カナダ、米国、メキシコを結ぶ唯一の単一路線鉄道サービスを提供しており、輸送時間と国境遅延を短縮しています。

CPKCとCSXが共同で構築するメキシコ、テキサス州、および南東部を結ぶ輸送回廊は、輸出業者の選択肢を拡大しサービス日程を緊密化します。冷蔵農産物輸出と自動車のニアショアリングの拡大が持続的な国際貨物量の増加を支えており、鉄道事業者は通関対応ゲートウェイと温度管理設備への投資を継続する見通しです。

規制環境

米国地上運送委員会(STB)は米国内の鉄道を規制しており、透明性とネットワークアクセスに関するルールの改定を進めている。2026年5月8日、STBはクラスI事業者に対する補足的なポジティブ・トレイン・コントロール(PTC)報告の終了に関する最終規則を発表し、この変更は2026年6月7日に施行される予定で、規制当局は可視性と説明責任を向上させるため2026年にパフォーマンスデータの可視化ツールを拡充している。

2026年1月、STBは相互接続に関する49 CFR部1144の廃止を検討するためドケットEP 788を開設し、法定基準の下でケースバイケースの裁量を復活させることを目指した。2026年7月までに、STBはサービスの可視性を強化するため、当初到着予定時刻(OETA)と業界スポット・アンド・プル(ISP)という2つの追加週次指標も義務付けた。

バリューチェーン分析

米国の鉄道貨物バリューチェーンは、貨物発生、出発地サービス、クラスIネットワークでの幹線輸送、そしてインターモーダル・リフトやドレージなどの目的地サービスにまで及ぶ。荷主および3PLは、輸送区間間の受け渡しを減らすため、保管、入換、鉄道車両・軌道保守の調整、トランスローディングを組み合わせたバンドルサービスの契約を増やしている。

輸送能力と信頼性は事業者の資本計画によって左右される。BNSFは2026年の資本計画として総額36億米ドルを報告し、そのうち28億米ドルが保守に、3億5,800万米ドルがバーストー・インターナショナル・ゲートウェイ、フェニックス地域のインターモーダル施設、イリノイ州ゲイルズバーグおよびアリゾナ州ウィンズローのヤード拡張といった拡張・効率化プロジェクトに充てられる。一部のクラスI事業者は、主要な輸送能力および車両投資を完了したことを受けて、2025年と比較して2026年の資本支出予算を低く抑えることを示しており、既存資産からのスループット引き出しへの転換を反映している。

市場機会と将来展望

インターモーダルは成長の原動力として引き続き先行しており、ターミナル拡張と効率化プロジェクトが、鉄道がトラック輸送と競合する路線を拡大している。インターモーダルは2025年市場の47.20%を占め、事業者は時間に敏感な貨物の流動性と信頼性を改善するため、ランプ容量、ヤード、トランスロード能力を追加している。

メキシコ湾岸の石油化学製品生産の増加、および海事局によって承認されたテキサス州フリーポートのシー・ポート・オイル・ターミナルは、化学品およびエネルギー原料の出発地・目的地の選択肢を拡大している。カナダ・パシフィック・カンザスシティ・ネットワークを通じたカナダ・米国間回廊での穀物のクロスボーダー輸送も拡大を続けている。STBによる2026年の週次サービス指標拡充への取り組みは、荷主が時間に敏感なサプライチェーンで鉄道を選択する際に活用できる透明性を高めており、一方でIIJAが資金提供する回廊のアップグレードは主要ルート全体で輸送能力を拡大している。