チュニジア電力市場規模・シェア分析 - 成長トレンドと予測（2026年～2031年）

チュニジア電力市場のトレンドと洞察

「プラン・ソレール・チュニジアン2030」によるガス火力増設

チュニジアは2030年までに再生可能エネルギーの普及率30%を目標とするが、間欠的な出力を調整するため、ディスパッチ可能なガス発電は引き続き不可欠である。STEGはコンバインドサイクル発電所の改修を進め、従来型設備と比べて熱効率を15〜20パーセントポイント向上させる高速起動型ガスタービンを追加導入しており、熱消費率の低減とカーテイルメントの抑制を図っている。^{[1]アフリカ開発銀行、「AfDBはケルアン太陽光発電所向け融資を承認」、afdb.org} AfDBによる2024年の100MWケルアン太陽光発電所への協調融資は、再生可能エネルギーと柔軟な火力資産を組み合わせたハイブリッド・ポートフォリオへのドナー支援を示している。世界銀行の2025年TREGプログラムは4億3,000万米ドルを太陽光・風力合計2.8GWの容量に投入する一方、蓄電・グリッド柔軟性投資を条件として融資実行を管理しており、再生可能エネルギーとガスバックアップの相互依存性を強調している。^{[2]世界銀行、「世界銀行は4億3,000万米ドルのプログラムでチュニジアのエネルギー転換を支援」、worldbank.org} アルジェリアのガス供給の不確実性が効率的なタービン導入の必要性を高める一方、輸入依存の継続は燃料価格リスクを増大させる。これらのガス設備の改善がなければ、再生可能エネルギーの普及率が35%を超えた場合、チュニジア電力市場のグリッド安定性が損なわれるおそれがある。

再生可能エネルギー入札（2024〜2026年パイプライン、1GW）

1.7GWの入札シリーズにより、チュニジアは北アフリカで最も競争力のある入札会場の一つとして位置づけられた。2024年12月には、Qair、Scatec、およびVoltalia が1kWhあたり約0.031米ドルの料金で498MWを落札し、世界的な太陽光モジュール価格の下落と激しい入札競争を反映した。2025年3月には500MWの太陽光入札が進展し、同等の価格水準で4社が選定された。ScatecのシディブジッドII・120MWプロジェクトは2025年に25年間のPPAを締結し、トヨタ通商のAeolusユニットとの50対50の出資比率で総額8,700万ユーロの設備投資が資金調達された。^{[3]Scatec、「Scatecは120MW太陽光プロジェクトのPPAを締結」、scatec.com} 30〜40%のローカルコンテンツ要件により、資金調達完了（ファイナンシャル・クローズ）が最大9ヶ月遅延し、開発業者は架台構造物やインバーターを国内で調達することを余儀なくされている。マージンが圧縮されているにもかかわらず、チュニジア電力市場の2030年再生可能エネルギー目標に対して現在契約済みの容量はわずか14%に過ぎないため、入札のペースを加速させる必要がある。

AfDB・KfWによるグリッド近代化融資

STEGのグリッド近代化計画は、スファックス、スース、ル・クラムにわたるSiemens主導のスマートグリッド・パイロット事業（総額1億1,300万ユーロ）を中心に据えており、2025年中の完了が予定されている。AfDBは全国規模のメーター普及に1億2,000万ユーロを拠出し、2029年までに電気メーター500万台、ガスメーター100万台の設置を目標としている。欧州投資銀行（EIB）は6,580万ユーロを追加拠出し、変電所容量の強化と、一部フィーダーで15%を超える技術的損失の削減を図っている。リアルタイムデータにより、太陽光発電が集中する昼間の発電と柔軟な需要を整合させる時間帯別料金制度（タイム・オブ・ユース料金）の導入が可能となる。しかし、入札の承認は依然として遅く、チュニジア電力市場全体にパイロット事業の成果を展開するには強固なプロジェクト管理の規律が求められる。

イタリアとの地域間相互接続線（ELMED）

総予算9億2,100万ユーロの600MW ELMED高圧直流リンクは、欧州投資銀行（EIB）、KfW、および世界銀行の補助金による共同出資のもと、2028年にチュニジアとイタリアを結ぶ予定である。余剰太陽光電力のEUへの輸出と夕方のピーク電力の輸入が可能となり、カーボン・クレジットの取得資格も生まれる。2025年のEIBによる1,200万ユーロの技術支援補助金は、実行リスクとSTEGのユーロ建て債務エクスポージャーを浮き彫りにしている。批評家は「グリーン・コロニアリズム」のリスクを指摘するが、このケーブルはチュニジアのアルジェリア産ガスへの依存を軽減し、チュニジア電力市場に新たな収益源をもたらす可能性がある。

IPP資金調達におけるソブリン・リスク・プレミアムの上昇

フィッチのB-格付けおよびS&Pのハートラテ付けCCC+は、投資適格市場に対して300〜400ベーシスポイントの資金調達スプレッドを生じさせ、開発業者のリターンを圧迫している。IMFの補助金改革の行き詰まりがソブリン保証を停滞させ、STEGの未払い金は年間10億米ドルを超え、買電側（オフテイカー）リスクを高めている。欧州復興開発銀行（EBRD）の3億ユーロ融資が緊急流動性を供給したが、同公益事業の赤字は続いている。その結果、開発業者はソブリン保証または部分的リスク保険を求め、資金調達完了が遅延し、チュニジア電力市場における再生可能エネルギーの普及拡大が鈍化している。

25年超の老朽化火力設備 - 効率低下

多くのガスタービンは1990年代製であり、最新のコンバインドサイクル設備と比較して1MWhあたり10〜15%多くの燃料を消費する。維持管理の先送りにより設備利用率は50〜60%にとどまり、日没時に太陽光出力が急落した際の出力調整の柔軟性が制約されている。設備更新には10〜20億米ドルが必要だが、資金調達手段が存在しない。この効率格差は炭素集約度を悪化させ、ELMEDが稼働した後に期待されるEUカーボン・クレジット収入の獲得を危うくする。世界銀行の資金実行は現在、火力設備の並行改修を条件としており、老朽発電所の健全性がチュニジア電力市場の長期的なCAGRと連動している。

*更新された予測では、ドライバーおよび抑制要因の影響を加算的ではなく方向的なものとして扱っています。改訂された影響予測は、ベースライン成長、ミックス効果、変数間の相互作用を反映しています。

セグメント分析

電力源別：火力主導のミックスの中で再生可能エネルギーが勢いを増す

火力設備は2025年のチュニジア電力市場シェアの84.25%を占め、ピーク需要充足においてガス火力発電の中心的役割を改めて示した。太陽光PVおよび沿岸部風力発電を主力とする再生可能エネルギーは24.6%のCAGRで拡大しており、2031年までのチュニジア電力市場における清潔な電力の市場規模は4.85GWに達すると見込まれている。モジュール価格の着実な下落と世界銀行による譲許的融資が、1kWhあたり0.032米ドルを下回る入札料金を支えている。スマートグリッド・パイロット事業により、柔軟な負荷を太陽光のピーク時間帯に合わせることが可能となる一方、400〜600MWの揚水発電プロジェクトはカーテイルメント防止のためのスイング容量を提供する。しかし、ELMEDに伴うユーロ建て債務負担とガス輸入の変動性が火力への固定的依存を持続させている。

一方、ACWA Powerのグリーン水素ロードマップは、電解槽に電力を供給する12GWの再生可能エネルギー容量を構想しており、ホイーリング改革が実現すれば国内の再生可能エネルギー建設ペースを3倍に拡大できる可能性がある。それまでの間、STEGは再生可能エネルギーの間欠性に対するヘッジとして、ラデスおよびスースのタービンの延命改修を継続している。水力発電とバイオマスは依然として周辺的な存在であり、原子力計画は予定されていない。全体として、再生可能エネルギー出力の増加は化石燃料のシェアを縮小させるが、ガス火力の柔軟性はチュニジア電力市場にとって不可欠であり続ける。

注記: 全セグメントの個別シェアはレポート購入後に確認可能

エンドユーザー別：新興の企業需要の中で電力会社が支配的地位を維持

電力会社は2025年のチュニジア電力市場規模の80.95%を占め、STEGが入札勝者と20〜25年のPPAを締結することで、2031年に向けて9.25%のCAGRで拡大する傾向にある。リン酸塩、セメント、繊維産業を主体とする商業・産業ユーザーは直接PPAを求めているが、バンドル型料金体系に縛られたままである。オープン・アクセス規制の不在が企業による再生可能エネルギー調達を制限しているが、データセンター投資家は規制変更に向けてロビー活動を展開している。住宅需要は緩やかに拡大しているが、現在は300MWの屋根設置型設備が昼間の系統負荷を軽減している。

今後、系統コード改正によりホイーリングが認められれば、企業のオフテイク（電力引受）が加速し、ガフサのリン酸塩地帯や沿岸部のデータハブ周辺に潜在する需要が顕在化する可能性がある。それまでの間、チュニジア電力市場は再生可能エネルギー投資の拡大と普遍的サービス義務の維持のために、STEGのバランスシートの健全性と多国間機関の後ろ盾に依存し続ける。

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地理的分析

電力消費はチュニス・スース・スファックス沿岸回廊に集中しており、全国負荷の約70%を占める。チュニスだけで40%を吸収しており、公共建築物およびサービスセクターの活動が主な要因となっている。スファックスとスースには繊維、農産食品、セメント工場が集積しており、安定したベースロード供給が求められている。内陸部の県、すなわちケルアン、シディ・ブジッド、タタウィンは、年間2,000kWh/m²を超える世界水準の太陽光照射量を誇り、AfDBおよび世界銀行の資金援助を受けた入札型太陽光PV発電所の立地として注目されている。

内陸部の発電電力を沿岸部の負荷に送電する220kV回線は夏季のピーク時に熱的制約に直面するため、送電設備の増強が不可欠である。600MWのELMEDリンクは将来の西地中海リング（輸出ルート）の拠点となる一方、リビアおよびアルジェリアとの連系線は政治的要因により実現が不透明なままである。ENIによるタタウィンの学校への200kW太陽光設備設置は、南部砂漠地帯の電力サービス未整備コミュニティへのドナー支援の好例である。しかし、農村電化による電力需要の増加は重工業の負荷と比較すると規模が小さい。

2030年までには、ケルアンおよびシディ・ブジッドにおける系統補強により1GWの内陸太陽光発電が解放される見込みである。タバルカ近郊のウェド・エル・メラフにおける揚水発電は有利な地形条件を活かして600MWの蓄電容量を提供し、北沿岸部の需要変動を調整する。負荷と資源の地理的ミスマッチは、チュニジア電力市場の安定化においてマルチポイント相互接続の戦略的価値を際立たせている。