インドの商業用不動産市場規模
| 調査期間 | 2020 - 2029 |
| 推定の基準年 | 2023 |
| 市場規模 (2024) | USD 407.1億ドル |
| 市場規模 (2029) | USD 1.060億5.000万ドル |
| CAGR(2024 - 2029) | 21.10 % |
| 市場集中度 | 低い |
市場パラメーター
*免責事項:主要選手の並び順不同 |
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インドの商業用不動産市場分析
インドの商業用不動産市場規模は、2024年に407億1,000万米ドルと推定され、2029年までに1,060億5,000万米ドルに達すると予測されており、予測期間（2024年から2029年）中に21.10％のCAGRで成長します。
- 新型コロナウイルス感染症のパンデミックにより在宅勤務 (WFH) 文化が生まれ、新たなスペース義務に短期的な影響を及ぼしました。 2022 年のインドの 7 都市 (ムンバイ、デリー NCR、ベンガルール、ハイデラバード、チェンナイ、コルカタ、プネー) の新規オフィス面積は 3,825 万平方フィートで、前年比 21.10% 減少しました。 2023 年の四半期（1 ～ 3 月）、上位 6 都市の純オフィス吸収量は 830 万平方フィートでした。
- 業界専門家によると、2022年9月以降、ベンガルールやムンバイなどインドの都市にあるグレードAオフィスの中核拠点の平均キャップレートは8.25となった。これに対し、台北のグレード A オフィスのキャップ レートは、同年の平均 2.35 倍でした。同年の第 2 四半期の時点で、グルグラムの他の地域の空室率は合わせて 35.9% で最も高かった。これに対し、業界の専門家によると、インドのグルグラムのサイバーシティの空室率は5.4%で、デリーNCR地域の他のサブマーケットの中で最も低かったという。
- 商業用不動産市場では小売業とホスピタリティ業も大幅に成長しており、インドの増大するニーズに切望されているインフラを提供しています。インドの商業用不動産セクターは、機関投資家による大規模投資によって今後数年間で加速すると予想されている。この国の小売不動産セクターは、Make in India などの政府の取り組みや、不動産規制庁 (RERA) や GST の導入などの不動産セクターのその他の改革によって劇的に後押しされています。
- 当初は問題があったにもかかわらず、開発業者と購入者は、商業不動産業界の透明性と能力の高さから商業不動産セクターに移行しており、商業不動産への海外直接投資（FDI）が増加傾向にあります。この国の経済成長により、商業用不動産の需要が高まっています。政府の取り組みと都市開発政策およびプログラム (スマートシティ、AMRUT) は、不動産インフラのニーズに貢献すると予想されます。
- 国内のオフィススペースに対する需要は、柔軟性、快適さ、利便性などの理由によって推進されています。 IT、製造、BFSI、新興企業、さらにはブティック ビジネスなど、さまざまな業界のほとんどの企業が、従業員を収容するためのオフィス スペースを探しています。さらに、多くの企業は、新しいエリアへの拡大、リモート オフィスまたはサテライト オフィス、またはその両方の開設を計画しており、これらのスペースに対する需要が増加しています。
- テクノロジーの発展により、商業用不動産は新たなレベルに引き上げられました。人工知能、仮想現実、データ分析などの最先端テクノロジーのおかげで、仮想不動産ツアーの提供、顧客関係管理の改善、オンライン取引の実施、売り手と買い手のコミュニケーションの改善が実現可能になりました。
インド商業不動産市場動向
オフィススペース需要がインド市場を牽引
COVID-19感染者の減少に裏打ちされたワクチンキャンペーンの急ピッチな展開により、景気の早期回復に対する投資家の信頼が高まっている。経済活動が徐々に活性化し、コワーキングスペースへの需要が増加したことで、雇用者のオフィス移転が進み、デベロッパーはオフィス賃貸活動の健全な回復を楽観視している。
ベンガルールでは新規オフィス供給が最も多く、インド主要7都市の新規オフィス供給全体の28％を占めた。ハイデラバードは全体の23％を占め、2位だった。 チェンナイは2022年に1msfのリースを記録し、前年比124％の上昇を記録した。アーメダバードも、低水準ではあるが、2022年のリース総面積で前年比165％の大幅増を記録した。
不動産コンサルタントのコリアーズ・インディアが発表した調査結果によると、今年1月から9月にかけて、オフィススペースの供給は6都市で49％増の3,280万平方フィートとなった。コリアーズ・インディアによると、ベンガルール、チェンナイ、デリー-NCR、ハイデラバード、プネー、ムンバイの6都市では同期間に同2,200万平方フィートだった。
1月から9月までの新規オフィス供給量は810万平方フィートで前年比1％減。インドの金融の中心地であるムンバイの新規供給面積は210万平方フィートから16％減の180万平方フィートとなった。チェンナイでは新規オフィス数が最も大きく増加し、0.9百万平方フィートから4.2百万平方フィートとなった。デリーNCRは、床面積が270万平方フィートから630万平方フィートに133％増加し、新規オフィス供給は510万平方フィートから790万平方フィートに56％増加した。
この市場を形成する主要なトレンドを理解する
フレキシブルスペースとコワーキングスペースの需要は増加傾向にある
業界専門家によると、3月現在、インドのTier-1都市の中で最も多くのフレックススペースセンターが稼働しているのはベンガルールである。次いでムンバイが343ヵ所で続いている。同じ頃、ベンガルールでは約25,000席のフレックススペースがリースされ、これはインドのTier-1都市の中で最高であった。プネーも1万6,000以上のフレックススペースをリースし、これに続いた。
今年度、デリーNCR地域では147件のフレックスシート取引が成立し、これはインドの他のTier-1都市の中で最高であった。ムンバイが 133 件で続いた。IT・ハイテクセクターのフレックスシート取得率は30％で、インドの他のセクターの中で最も高い。新興企業もフレックスやコワーキングスペースを選択し、全体の18％を占めた。インドのオフィス不動産市場では、フレックススペースやコワーキングスペースの需要が高まっている。
かつては情報技術に支配されていたオフィススペースも、BFSI（銀行、金融サービス、保険）、エンジニアリング、製造、eコマース、コワーキングといった他のセクターからの賃貸が増加している。COVID-19が引き起こした変化には、全国の職場にハイブリッドワークモデルが導入されたことが含まれる。家庭の狭さと家族の人数の増加が、国内におけるフレックススペースやコワーキングスペースの成長を後押しした。IT-IT、BFSI、eコマース、プロフェッショナルサービスの従業員が、こうしたフレキシブルなワークスペースの主要な利用者として台頭した。また、新興企業や中小企業がモバイルワーカーの人材活用に注力した結果、フレックス席の需要が高まった。
インド商業不動産業界の概要
インドの商業用不動産市場は部分的に断片化され、競争が激しい。インドの商業用不動産は、堅調なオフィススペース取得、空室率の低下、賃料の上昇を背景に、世界の機関投資家に好まれる投資先となりつつある。インドの商業用不動産大手には、DLF、Godrej Properties、Housing Development and Infrastructure Ltd (HDIL)、Oberoi Realtyなどがある。インドの小売不動産市場は、商業用不動産を提供するデベロッパーの数が減少しているため、中間的な統合局面を迎えている。小規模デベロッパーも大手不動産デベロッパーと合併したり、市場から撤退したりしている。
インド商業不動産市場のリーダーたち
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DLF Ltd
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Godrej Properties Ltd
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Housing Development and Infrastructure Ltd (HDIL)
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Oberoi Realty
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IndiaBulls Real Estate
*免責事項:主要選手の並び順不同
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インド商業不動産市場ニュース
2022年11月： タイガー・グローバルは、入居者検知プラットフォームButlrとデータ・テクノロジー企業Propstackの協業を後援した。Propstackのインドの顧客は、データ主導の不動産決定を行い、ワークプレイス体験を向上させるため、この契約により、Butlrが提供する入居状況やスペース使用状況のデータを入手し、利用できるようになる。
2022年4月： カナダ年金プラン投資委員会（「CPPインベストメンツ）とTATAリアルティ・アンド・インフラストラクチャー・リミテッドは、インドで商業オフィススペースを建設・所有するジョイントベンチャーを設立。500億インドルピー（6億4,018万米ドル）以上の資産を扱うことを目指し、ジョイント・ベンチャーは資産の安定化と開発に注力する。CPPインベストメンツからの260億ルピーの誓約により、合弁会社の株式総額は530億ルピー（6億4,043万米ドル）となる。
インド商業用不動産市場レポート-目次
1. 導入
1.1 研究の前提条件
1.2 研究の範囲
2. 研究方法
3. エグゼクティブサマリー
4. 市場洞察とダイナミクス
4.1 市場概況
4.2 商業用不動産の購入傾向 - 社会経済的および人口動態に関する洞察
4.3 商業用不動産セクターに対する政府の取り組みと規制の側面
4.4 既存および今後のプロジェクトに関する洞察
4.5 一般経済および不動産融資の金利制度に関する洞察
4.6 商業用不動産セグメントの賃貸利回りに関する洞察
4.7 資本市場の浸透と商業用不動産における REIT の存在に関する洞察
4.8 商業用不動産における官民パートナーシップに関する洞察
4.9 不動産分野（仲介、ソーシャルメディア、施設管理、不動産管理）で活躍する不動産テックとスタートアップ企業に関する洞察
4.10 新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の市場への影響
4.11 市場の推進力
4.11.1 現代的なオフィススペースのニーズの高まり
4.11.2 都市部および準都市部の宿泊施設が他の重要な成長要因として機能している
4.12 市場の制約
4.12.1 融資の利用可能性
4.13 市場機会
4.13.1 外国投資
4.14 業界の魅力 - ポーターのファイブフォース分析
4.14.1 サプライヤーの交渉力
4.14.2 消費者・買い手の交渉力
4.14.3 新規参入の脅威
4.14.4 代替品の脅威
4.14.5 競争の激しさ
5. 市場セグメンテーション
5.1 タイプ別
5.1.1 オフィス
5.1.2 小売り
5.1.3 産業および物流
5.1.4 ホスピタリティ
5.2 主要都市別
5.2.1 ムンバイ
5.2.2 バンガロール
5.2.3 デリー
5.2.4 ハイデラバード
5.2.5 他の街
6. 競争環境
6.1 市場集中の概要
6.2 会社概要 - 開発者
6.2.1 DLF Ltd
6.2.2 Godrej Properties Ltd
6.2.3 Housing Development and Infrastructure Ltd (HDIL)
6.2.4 Oberoi Realty
6.2.5 IndiaBulls Real Estate
6.2.6 Prestige Estate Projects Ltd
6.2.7 Supertech Limited
6.2.8 HDIL Ltd
6.2.9 Brigade Group
6.2.10 Unitech Real Estate Pvt Ltd*
6.3 その他の企業（不動産業者、ベンチャー企業、協会等）
6.3.1 マジックブリック
6.3.2 99エーカー
6.3.3 スレカのプロパティ
6.3.4 RE/MAX インド
6.3.5 JLLインド
6.3.6 アナロック プロパティ コンサルタント
6.3.7 オフィス*
7. 市場の未来
8. 付録
インド商業用不動産業界のセグメンテーション
商業用不動産（CRE）は、居住用不動産に分類される住居として利用されるのとは対照的に、事業に関連する活動やワークスペースを提供するためにのみ利用される。ほとんどの場合、賃借人は現金を生み出す事業を行うために商業用不動産を賃貸する。
インド商業用不動産市場の完全な背景分析として、経済および経済における各部門の貢献度の評価、市場概要、主要セグメントの市場規模予測、市場セグメントにおける新興動向、市場ダイナミクス、地理的動向、COVID-19の影響などが含まれます。インドの商業用不動産市場は、タイプ別（オフィス、小売、産業・物流、ホスピタリティ）、主要都市別（ムンバイ、バンガロール、デリー、ハイデラバード、その他の都市）に区分されています。本レポートでは、インドの商業用不動産市場について、上記のすべてのセグメントについて、金額（10億米ドル）ベースの市場規模および予測を提供しています。
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異なる地域またはセグメントが必要ですか？
インド商業用不動産市場調査FAQ
インドの商業用不動産市場の規模はどれくらいですか?
インドの商業用不動産市場規模は、2024年に407億1,000万米ドルに達し、21.10%のCAGRで成長し、2029年までに1,060億5,000万米ドルに達すると予想されています。
現在のインドの商業用不動産市場規模はどれくらいですか?
2024 年のインドの商業用不動産市場規模は 407 億 1,000 万米ドルに達すると予想されています。
インドの商業用不動産市場の主要プレーヤーは誰ですか?
DLF Ltd、Godrej Properties Ltd、Housing Development and Infrastructure Ltd (HDIL)、Oberoi Realty、IndiaBulls Real Estate は、インドの商業用不動産市場で活動している主要企業です。
このインド商業用不動産市場は何年をカバーしており、2023 年の市場規模はどれくらいですか?
2023 年のインドの商業用不動産市場規模は 336 億 2,000 万米ドルと推定されています。このレポートは、2020年、2021年、2022年、2023年のインド商業用不動産市場の歴史的市場規模をカバーしています。また、レポートは、2024年、2025年、2026年、2027年、2028年、2029年のインド商業用不動産市場規模も予測します。
インドの商業用不動産 産業レポート
Mordor Intelligence™ Industry Reports が作成した、2024 年のインド商業用不動産市場シェア、規模、収益成長率の統計。インドの商業用不動産分析には、2024 年から 2029 年までの市場予測見通しと過去の概要が含まれます。得る この業界分析のサンプルを無料のレポート PDF としてダウンロードできます。
インドの商業用不動産 レポートスナップショット
