インド住宅用不動産市場規模とシェア
市場概要
| 調査期間 | 2019 - 2030 |
|---|---|
| 推定の基準年 | 2024 |
| 予測データ期間 | 2025 - 2030 |
| 市場規模 (2025) | 399.11 十億米ドル |
| 市場規模 (2030) | 639.28 十億米ドル |
| 成長率 (2025 - 2030) | 9.88% CAGR |
| 市場集中度 | 中 |
主要プレーヤー
*免責事項:主要選手の並び順不同 画像 © Mordor Intelligence。再利用にはCC BY 4.0の表示が必要です。 |
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Mordor Intelligenceによるインド住宅用不動産市場分析
インド住宅用不動産市場規模は2025年に3,991億1,000万米ドルと推定され、予測期間（2025年〜2030年）中に年平均成長率9.88％で成長し、2030年には6,392億8,000万米ドルに達すると予想されます。テクノロジー部門の採用、政府住宅インセンティブ、周辺部マイクロマーケットでのより大きな住宅への生活様式の変化を背景に需要が高まっています。PMAY-UとSWAMIH基金の展開によるより迅速な承認により停滞していた供給が解除され、2025年6月のレポレート引き下げにより実効住宅ローン金利が8％を下回り、手頃な価格が改善されています[1]Shaktikanta Das, "Monetary Policy Statement - June 2025," Reserve Bank of India, rbi.org.in。ハイデラバードは最も成長の速い都市セグメントで、2030年まで年平均成長率10.58％の成長が予測されています。アウターリングロード周辺のITおよびライフサイエンスクラスターは、フィナンシャルディストリクトのプレミアムコンドミニアムからコンダプールやコカペットの広大なヴィラまで、住宅選好が広範囲にわたる高技能移住者を引き続き惹きつけています。州政府の承認ワークフローの堅実なデジタル化により、プロジェクト許可の中央値時間が短縮され、国内デベロッパーが今後の地下鉄延伸近くでの土地取得を強化するよう促しています。
主要レポートのポイント
- 都市別では、その他のインドが2024年にインド住宅用不動産市場シェアの60％を占めた一方、ハイデラバードは2030年まで年平均成長率10.58％での拡大が予測されています。
- 物件タイプ別では、アパートメントが2024年にインド住宅用不動産市場規模の64.2％を占めました。ヴィラと戸建て住宅は2030年まで年平均成長率10.30％を見込んでいます。
- 価格帯別では、中間市場セグメントが2024年にインド住宅用不動産市場規模の48％を占めた一方、手頃価格住宅は2030年まで年平均成長率10.19％での拡大が予測されています。
- ビジネスモデル別では、販売取引が2024年にインド住宅用不動産市場規模の88％を占めました。賃貸活動は2030年まで年平均成長率10.52％で加速すると予測されています。
- 販売形態別では、一次販売が2024年にインド住宅用不動産市場規模の64％を占め、二次取引は2030年まで年平均成長率10.42％での成長が予想されています。
インド住宅用不動産市場のトレンドと洞察
推進要因影響分析
| 推進要因 | （～）年平均成長率予測への％影響 | 地理的関連性 | 影響タイムライン |
|---|---|---|---|
| ベンガルールとハイデラバードのIT/ITeS労働力集中による 中間セグメント販売の需要急増 | +2.1% | 南インドと波及都市 | 中期（2〜4年） |
| PMAY-UとSWAMIH基金による迅速な承認により 停滞している手頃価格住宅プロジェクトが加速 | +1.8% | 首都圏、MMR、ベンガルールで早期利益を得る全国的 | 短期（≤2年） |
| 都市インドでの急速な世帯核家族化により 1,000人あたり住戸吸収が増加 | +1.5% | 全国、ティア1およびティア2都市 | 長期（≥4年） |
| ルピー下落を活用してメトロでプレミアム住宅を 取得するNRIからの関心拡大 | +1.2% | ムンバイ、デリー首都圏、ベンガルール、チェンナイ | 中期（2〜4年） |
| RERA主導の透明性により消費者信頼が向上し デジタルプラットフォームでの販売速度が向上 | +0.9% | RERA準拠州でより高い影響を与える全国的 | 中期（2〜4年） |
| ハイブリッドワークモデルにより、より大きな構成の 周辺郊外プロジェクトが押し上げ | +0.7% | メトロ周辺部とティア2都市 | 長期（≥4年） |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
ベンガルールとハイデラバードのIT/ITeS労働力集中による中間セグメント販売の需要急増
テクノロジー雇用ハブは、ベンガルールとハイデラバードの郊外回廊まで拡がる局所的需要急増を引き起こしています。ハイブリッドワーク政策により、ホームオフィススペースを持つ中間セグメントアパートメントへの意欲が強化され、2024年上半期のベンガルール住宅販売の4％上昇で実証されています。Prestige Groupなどのデベロッパーは、改善されたアメニティを提供する周辺部でのマルチタワー開発で対応しています。サプライチェーンパートナーは予測可能な量パイプラインから恩恵を受け、市当局は通勤フローを維持するためインフラ更新を加速しています。継続的な勢いは、持続的なIT採用と、インド住宅用不動産市場での中間セグメント吸収を高く保つ安定したリモートワーク慣行に依存しています。
PMAY-UとSWAMIH基金による迅速な承認により停滞している手頃価格住宅プロジェクトが加速
政府支援により2025年1月時点で90.25ラーク完成住宅が解除され、制度期限が2025年12月まで延長されました。これはグレーターノイダで6,500戸以上のアパートメントを登録したSWAMIH基金融資に支援されています[2]Manoj Joshi, "PMAY-U Progress Dashboard 2025," Ministry of Housing & Urban Affairs, mohua.gov.in。PMAY-U 2.0の10ラークルピー予算と合わせて、これらの承認は建設サイクルを短縮し、購入者信頼を回復します。デベロッパーはより迅速な現金流入を確保し、資本を新しいフェーズへ回転させることができます。許可ワークフローをデジタル化する州は早期世帯再配置を得て、都市サービス需要を高め、固定資産税ベースを強化します。したがって、インド住宅用不動産市場は以前の実行リスクを再導入することなく手頃価格住戸を吸収します。
都市インドでの急速な世帯核家族化により1,000人あたり住戸吸収が増加
都市世帯は2〜3BHKアパートメントを好む核家族に分割されています。主要8メトロでの販売は2024年上半期に1.73ラーク戸の11年最高を記録し、人口構成の転換を強調しています。デベロッパーは、コンパクトな床面積内で自然光と収納を最大化するようアパートメントレイアウトを洗練しています。住宅ローン貸し手は、サラリーマンの専門職収入に合わせたチケットサイズ帯を拡大し、月払い手頃感を維持しています。この人口構成推進要因には数十年の滑走路があり、循環的要因が軟化してもインド住宅用不動産市場が安定したベースライン需要を維持することを確実にしています。
ルピー下落を活用してメトロでプレミアム住宅を取得するNRIからの関心拡大
非居住インド人は、有利な為替レートと長期資産分散に動機づけられて、5クロールピー以上の価格の物件予約を増加させています。高級開発にはLEED認証材料やオーダーメイドコンシェルジュサービスなど、グローバル品質基準を組み込み、市場展開しています。デベロッパーは海外時間に合わせたバーチャルウォークスルーを主催し、決定サイクルを短縮しています。外貨流入は国内資金ギャップを相殺し、インド住宅用不動産市場に深みを加えています。
制約要因影響分析
| 制約要因 | （～）年平均成長率予測への％影響 | 地理的関連性 | 影響タイムライン |
|---|---|---|---|
| 継続的に高い投入コストによりデベロッパーマージンと プロジェクト開発が圧迫 | -1.4% | インフラ重点地域でより大きな影響を与える全国的 | 短期（≤2年） |
| ストレスプロジェクトの破産解決の遅延により NCRでの供給過剰が長期化 | -0.9% | 他のメトロ周辺部への波及を伴うNCR | 中期（2〜4年） |
| 主要州での高い印紙税と登録税により アップグレード取引が抑制 | -0.8% | マハラシュトラ、デリー、カルナータカ、タミル・ナードゥ | 中期（2〜4年） |
| 2022年以降の住宅ローン金利上昇により ティア1都市で手頃価格指数が60を超える | -0.6% | 他の地域では中程度の影響を持つティア1都市 | 短期（≤2年） |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
継続的に高い投入コストによりデベロッパーマージンとプロジェクト開発が圧迫
鉄鋼とセメント価格の粘着性により総マージンが圧迫され、デベロッパーはプレミアム在庫を拡大するか手頃価格開発を減速せざるを得ません[3]Nandita Agarwal, "Input Cost Inflation and Project Viability," National Real Estate Development Council (NAREDCO) White Paper, naredco.org.in。材料エスカレーションが消費者価格感応度を上回ったため、手頃価格供給シェアは2023年に18％に下落しました。建設業者は調達協同組合と契約インデックス条項を実験して変動性を抑制しています。商品コストがCOVID以前のトレンドと一致すれば、インド住宅用不動産市場は失った勢いを回復するでしょう。
ストレスプロジェクトの破産解決の遅延によりNCRでの供給過剰が長期化
約2.4ラーク戸の遅延住戸が新規開発を制約しています。なぜなら、レガシーリスクが残る場所では購入者がコミットをためらうからです。NBCCのAmrapali向け22,000戸フラットに対する義務などの裁判所監視完成は、信頼ギャップを埋めることを目的としています。進展は解決資金の適時支払いと許可解除に対する市の協力に依存しています。より迅速な清算により、潜在的抑制需要が解放され、インド住宅用不動産市場で在庫レベルが正常化するでしょう。
セグメント分析
物件タイプ別：アパートメントの優位性が都市密度を推進
アパートメント・コンドミニアムは2024年にインド住宅用不動産市場シェアの64.2％を占めました。高層形式は土地不足のメトロに適合し、共有ユーティリティコストを可能にします。デベロッパーは反復可能な設計テンプレートを通じてスケール経済を獲得し、核家族にとって魅力的な価格ポイントを維持しています。より小さなベースではあるものの、ヴィラ・戸建て住宅は年平均成長率10.30％での上昇が予測され、このセグメントのインド住宅用不動産市場規模を押し上げています。パンデミック後のプライベートガーデンと柔軟な屋内エリアへの選好が需要を支えています。ハイブリッドワークモデルはより長い通勤を正当化し、ヴィラ購入者がより大きな床面積が憧れの生活と一致する周辺部プロットを選択することを可能にしています。
ヴィラ上昇トレンドは、アパートメントタワー、区画開発、レクリエーションアメニティを組み合わせた統合タウンシップを促進しました。このような混合使用形式は収益を多様化し、プロジェクトリスクをヘッジします。アパートメントについては、スマートホーム機能とEV充電インフラが標準として現れることが増加し、価値に対する消費者認識を強化しています。両方の場合において、差別化されたアメニティパッケージは、サイト訪問を予約に変換する決定的要因であり続け、インド住宅用不動産市場の深みを維持しています。
注記: すべての個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入時に利用可能
価格帯別：中間市場の安定性が成長を支える
中間市場ティアは2024年にインド住宅用不動産市場規模の48％を占めました。40ラークから1クロールピーの間のチケットサイズは、ホワイトカラー所得成長と有利な融資対価値規範と一致しています。この安定性により、貸し手は延滞率を低く保ち、デベロッパーが量を優先することを促進します。年平均成長率10.19％での成長が予測される手頃価格住宅は、PMAY-U補助金と低コスト資金調達から恩恵を受けますが、価格上限により利益幅が締まるため、マージン圧力が持続しています。
上場デベロッパーは、マージンバッファーが商品ショックを吸収するプレミアムと高級プロジェクトにシフトしています。高級予約は、NRI流入に支援されて前年同期比49％増加しました。それにもかかわらず、信用連動補助金と投入税還付に関する政策明確化により、手頃価格開発が再加速する可能性があります。ティア間でのバランス取れた実行により、インド住宅用不動産市場は景気サイクル全体にわたって回復力を保ちます。
ビジネスモデル別：販売優位性が所有選好を反映
販売取引は2024年全体活動の88％を形成しました。有形資産への文化的選好と住宅ローン利子の税控除がこの偏りを維持しています。年平均成長率10.52％での成長が予測される賃貸サブマーケットは、都市労働力の移動性から利益を得ています。機関大家はコンシェルジュとメンテナンス付き管理アパートメントを提供し、ミレニアル世代と駐在員を惹きつけています。選定されたマイクロマーケットでのより高い賃貸利回りにより、投資家に従来の売買戦略に代わる予測可能なキャッシュフロー選択肢を提供しています。
デジタルリース管理プラットフォームは透明性と紛争解決を強化し、個人所有者による参加を促進しています。時間の経過とともに、賃貸在庫の増加により空室変動が緩和され、流動性が深まり、インド住宅用不動産業界全体にわたって投資提案が改善されます。
注記: すべての個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入時に利用可能
販売形態別：一次市場のリーダーシップが新規供給信頼を示す
一次開発は2024年の活動の64％を占め、RERA後のプロジェクト実行への信頼を反映しています。デベロッパーは購入者の持ち運びコストを削減するため、マイルストーン連動支払い計画を使用しています。より良いエスクロー監視により、建設資金が現場展開に到達することが確実となり、信頼が改善されます。年平均成長率10.42％での成長が予想される二次取引は、成熟する住宅ストックと文書化を標準化する組織化された仲介プラットフォームから恩恵を受けています。
新規プロジェクトの健全な吸収と活発な再販流動性は好循環を作り、国内外投資家からの資本を惹きつけています。したがって、インド住宅用不動産市場は循環需要変動を緩和する多様化した取引経路を享受しています。
地理的分析
その他のインドは2024年にインド住宅用不動産市場規模の60％を占めています。これは8つの主要メトロからの住宅需要波及を受け入れた複数のティア2・ティア3都市の集合的重要性を反映しています。より低い土地コスト、高速道路の拡大する普及、州レベルの税制優遇措置により、デベロッパーは住宅、小売、軽工業区画を融合する混合使用タウンシップの開発を促進しています。機関投資家は、世帯形成が依然として正式供給パイプラインを上回っているため、これらの回廊を長期的なボリューム投資と見なしています。需要は、新興スマートシティクラスターでの区画開発から地域工業団地近くの中間市場アパートメントまで、幅広いベースを持っています。これらの多様なマイクロマーケットの集約により、その他のインドは業界全体のベースライン吸収トレンドを設定することができます。
ムンバイ、ベンガルール、デリー首都圏、プネー、チェンナイ、アーメダバード、コルカタは、それぞれ独自の雇用エコシステムを支えているため投資家の注目を集め続けていますが、その短期的成長プロファイルはインフラ進歩と規制明確性によって異なります。ムンバイの地下鉄回廊と沿岸道路区間のパイプラインは徐々に東部郊外の土地を開放し、ベンガルールのハイブリッドワーク受容は購入関心を周辺部テックベルトにシフトさせています。デリー首都圏はレガシー破産ケースと依然として格闘していますが、ノイダとグルガオンでの安定した完成により供給過剰が縮小しています。プネーとチェンナイは製造拡張を活用し、アーメダバードは州支援特別経済ゾーン政策から恩恵を受け、コルカタは港湾主導物流アップグレードに結びついた手頃価格土地区画を活用しています。これらのメトロを合わせることで、より広範なインド住宅用不動産市場がサイクル全体にわたって流動性を保つ深みと多様化を提供します。
競合環境
市場は適度な断片化を示し、トップの地域デベロッパーが都市特有のマインドシェアを獲得する一方で、国内ブランドは積極的な土地取得によりスケール化しています。Godrej Propertiesは2025年度に買収のため210億ルピーを配分し、多都市展開を目標としています。Adaniグループは15億米ドルでEmaar Indiaを買収する先進的交渉中であり、進行中の統合を例証しています。Embassy GroupのEquinox Indiaとの合併により、相補的土地準備金がプールされ、資本構造が合理化されました。
プレイヤーはプレミアム提供への転換と、プロジェクトリスクを削減する設計建設運営モデルの採用によりマージン防御を追求しています。バーチャルサイト訪問やAIベースリードスコアリングなどのデジタルエンゲージメント戦術により販売サイクルが短縮されています。機関投資家が資金調達チャネルを深化させており、BlackstoneのSouth City Mall32億5,000万ルピー購入は、より広い不動産エコシステムへの信頼を確認しています。
競争優位は、実行実績、バランスシート力、インフラ展開との開発同期能力にますます依存し、インド住宅用不動産市場での持続的牽引を確実にしています。
インド住宅用不動産業界のリーダー
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Godrej Properties
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Prestige Estate
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DLF
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Phoenix Mills
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L&T Realty Ltd.
- *免責事項:主要選手の並び順不同
最近の業界動向
- 2025年6月：インド準備銀行がレポレートを5.5％に引き下げ、住宅ローン金利を8％以下に押し下げ。
- 2025年5月：マハラシュトラ住宅・地域開発庁がディワーリー抽選で提供される19,497戸の手頃価格住戸に920億2,000万ルピーを配分。
- 2025年3月：Adaniグループが15億米ドルでEmaar India買収の先進的交渉に参入。
- 2025年1月：Godrej Propertiesがインドールでティア2展開拡大のため20億ルピーで24エーカーの区画を取得。
インド住宅用不動産市場レポート範囲
住宅用不動産は人々が住むために開発された地域です。地域ゾーニング条例の定義によると、住宅用不動産は商業用または工業用目的に使用することはできません。インド住宅用不動産市場の完全な背景分析には、経済の評価と経済への部門の貢献、市場概要、主要セグメントの市場規模推定、市場セグメントの新興トレンド、市場動向、地理的トレンドがレポートに含まれています。
インド住宅用不動産市場は、タイプ別（コンドミニアム・アパートメント、ヴィラ、戸建て住宅）でセグメント化されています。レポートは上記すべてのセグメントについて価値（米ドル）での市場規模と予測を提供しています。
| アパートメント・コンドミニアム |
| ヴィラ・戸建て住宅 |
| 手頃価格 |
| 中間市場 |
| 高級 |
| 販売 |
| 賃貸 |
| 一次（新築） |
| 二次（既存住宅再販） |
| ベンガルール |
| ムンバイ |
| デリー首都圏 |
| ハイデラバード |
| プネー |
| チェンナイ |
| アーメダバード |
| コルカタ |
| その他のインド |
| 物件タイプ別 | アパートメント・コンドミニアム |
| ヴィラ・戸建て住宅 | |
| 価格帯別 | 手頃価格 |
| 中間市場 | |
| 高級 | |
| ビジネスモデル別 | 販売 |
| 賃貸 | |
| 販売形態別 | 一次（新築） |
| 二次（既存住宅再販） | |
| 都市別 | ベンガルール |
| ムンバイ | |
| デリー首都圏 | |
| ハイデラバード | |
| プネー | |
| チェンナイ | |
| アーメダバード | |
| コルカタ | |
| その他のインド |
レポートで回答された主要質問
インド住宅用不動産市場の現在の規模はどのくらいですか？
市場は2025年に3,991億1,000万米ドルと評価され、2030年には6,392億8,000万米ドルに達すると予測されています。
どの物件タイプが販売量をリードしていますか？
アパートメント・コンドミニアムが64.2％のシェアを占め、都市密度と土地経済を反映しています。
どの地域が最も急速に成長していますか？
東インドは2030年まで年平均成長率10.58％での拡大が予測され、インフラアップグレードと手頃価格土地により推進されています。
最近の金利変更は需要にどのような影響を与えましたか？
2025年6月のレポレートの5.5％への引き下げにより住宅ローン金利が8％を下回り、手頃感が改善され、ティア1・ティア2都市全体で予約が刺激されました。
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