Taille et part du marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie — Analyse de la croissance et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie

Hausse de la demande intérieure en carburant de transport

La Malaisie a enregistré 799 731 nouvelles immatriculations de véhicules en 2023, les voitures particulières dominant les inscriptions et consolidant une demande robuste en essence et en diesel, malgré moins de 20 000 véhicules électriques cumulés d'ici 2024.^{[1]Département des transports routiers de Malaisie, « Statistiques d'immatriculation des véhicules 2023 », JPJ, jpj.gov.my} Le prix subventionné du RON95 à 1,99 MYR par litre protège les budgets des ménages, mais le rééquilibrage des subventions à mi-2025 oriente les conducteurs à revenus plus élevés vers le RON97, maintenant le débit global. Les détaillants de carburant amortissent leurs faibles marges grâce à l'intégration du QR DuitNow de Setel et du portefeuille électronique Touch 'n Go, qui simplifie les paiements en station pour neuf millions d'utilisateurs. Le transport routier longue distance entre les pôles de la Malaisie péninsulaire et les États de Malaisie orientale dépend du diesel, isolant la demande de l'adoption localisée des véhicules électriques concentrée dans les centres urbains de la vallée de Klang.^{[2]Ministère des Finances de Malaisie, « Budget 2025 et annonce de la taxe carbone », MOF, mof.gov.my}

Expansion de l'intégration pétrochimique en aval

Le complexe intégré de Pengerang associe 300 000 bpj de capacité de raffinage à 3,3 millions de tonnes par an de capacité pétrochimique, permettant à PETRONAS de moduler la production entre les carburants et les oléfines à plus haute marge.^{[3]PETRONAS, « Rapport annuel 2024 », PETRONAS, petronas.com} Hengyuan étudie une reconversion similaire naphta-vers-oléfines à Port Dickson, mais doit sécuriser les matières premières et le financement avant de procéder. Les actifs intégrés positionnent la Malaisie pour expédier des précurseurs de polymères vers le Vietnam et l'Indonésie, qui ont importé plus de 1,5 million de tonnes de produits chimiques malaisiens en 2024. Les parcs de stockage de Dialog Group à Pengerang offrent une flexibilité de mélange et de mise en attente qui minimise le temps d'attente des navires.^{[4]Dialog Group, « Rapport annuel 2024 », Dialog Group, dialoggroup.com.my}

Incitations gouvernementales au développement d'un hub de carburant de soutage

Putrajaya a introduit des exonérations fiscales sur le carburant de soutage et financé des améliorations de stockage flottant pour attirer une partie des 94 000 transits annuels dans le détroit de Malacca qui font actuellement le plein à Singapour. La capacité supplémentaire de 150 000 m³ de cuves de Dialog à Tanjung Langsat sera prête d'ici l'exercice 2027 et est principalement destinée aux carburants marins. PETRONAS Marine fournit déjà des soutages à très faible teneur en soufre, à ultra-faible teneur en soufre, à haute teneur en soufre, en mélange biocarburant et en GNL, permettant aux opérateurs de se couvrir parmi les options de conformité.

Investissements en bioraffinerie pour le carburant aviation durable

PETRONAS, Enilive et Euglena ont pris une décision finale d'investissement sur une unité de SAF et d'huile végétale hydrotraitée d'une capacité de 650 000 tonnes par an qui démarrera ses opérations commerciales au second semestre 2028. La matière première est l'effluent des moulins à huile de palme et l'huile de cuisson usagée, transformant un flux de déchets en carburant aviation qui se vend jusqu'à cinq fois le prix conventionnel. La Commission malaisienne de l'aviation remboursera les redevances d'atterrissage pour les vols alimentés en SAF local, créant une demande tirée qui réduit le risque lié à l'enlèvement de la production de l'usine.

Accélération de l'adoption des véhicules électriques et amélioration de l'efficacité énergétique

Les points de recharge sont passés de 1 500 en 2023 à 3 354 en octobre 2024, et l'objectif est de 10 000 d'ici fin 2025. Néanmoins, l'anxiété liée à l'autonomie en dehors de Selangor et de Kuala Lumpur ralentit l'adoption. Deloitte constate que 58 % des consommateurs préfèrent encore les véhicules à moteur à combustion interne, compte tenu du prix d'entrée de 42 000 à 60 000 MYR contre plus de 124 000 MYR pour les véhicules électriques. Les normes d'efficacité énergétique qui poussent les constructeurs automobiles vers les hybrides réduiront la consommation par véhicule de 20 à 30 % sur une décennie.

Taxation carbone et suppression des subventions aux carburants

La Malaisie introduira une taxe carbone en 2026, attendue à 5 à 10 USD par tonne de CO₂, à la suite de la suppression de la subvention diesel de juin 2024 qui a relevé les prix à la pompe de 40 % en Malaisie péninsulaire. Le rééquilibrage de la subvention RON95 à mi-2025 exempte le décile de revenus le plus élevé, économisant 50 milliards MYR de dépenses annuelles, mais exposant les raffineurs et les détaillants à une compression des marges. Les exportateurs doivent également se préparer au mécanisme d'ajustement carbone aux frontières de l'UE, qui pénalisera les carburants à haute teneur en carbone arrivant en Europe à partir de 2026.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par type de produit : le carburant aviation dépasse le leadership volumique de l'essence

L'essence a conservé 46,7 % de la part de marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie en 2025, portée par 719 160 ajouts de véhicules particuliers l'année précédente. Le carburant aviation est en passe d'afficher un CAGR de 7,5 % à mesure que le trafic passagers rebondit vers 112,9 millions de voyages et que l'approvisionnement local en SAF monte en puissance à partir de 2028. Le diesel reste indispensable pour une flotte commerciale qui a consommé 7,9 milliards de litres sur les routes en 2025. Le GPL domine la cuisine domestique, tandis que le kérosène se réduit avec l'électrification quasi universelle. La demande de fioul dépend des navires équipés de scrubbers et des chaudières industrielles ; les grades à haute teneur en soufre persistent dans le segment du soutage. Le naphta alimente le vapocraqueur de 3,3 millions de tonnes par an de PETRONAS RAPID, générant une marge en aval plus élevée que le mélange d'essence.

Ce segment continuera de pivoter vers les grades aviation et marine à mesure que le transport aérien et le transport maritime se développent, tandis que la croissance de l'essence se modère sous l'effet des normes d'efficacité. Le carburant aviation augmentera donc sa part du marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie d'ici 2031, même si l'essence maintient sa domination absolue en volume.

Par teneur en soufre : les mandats sur les carburants à faible teneur en soufre remodèlent les rendements des raffineries

Les carburants à faible teneur en soufre ont capturé 55,1 % de la part de marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie en 2025, après l'entrée en vigueur du diesel Euro 5 en 2021 et de l'essence Euro 5 en 2025. La catégorie devrait afficher un CAGR de 5,9 %, aidée par le mélange de SAF qui répond intrinsèquement aux seuils ultra-faible teneur en soufre. Les carburants à haute teneur en soufre détiennent les 44,9 % restants de la part, soutenus par les centrales électriques et les navires équipés de scrubbers, mais plafonnés à un CAGR de 4,6 % à mesure que les coûts de conformité augmentent.

Les raffineurs nationaux ont investi dans des hydrotraiteurs pour respecter le plafond de 10 ppm, PETRONAS Melaka ayant dépensé 1,2 milliard MYR en 2020 et Hengyuan exploitant un hydrocraqueur capable d'atteindre les spécifications Euro 5 lorsque la disponibilité des matières premières le permet. Ce changement sécurise des opportunités d'arbitrage régional, puisque les raffineurs singapouriens et thaïlandais fournissent déjà des mélanges Euro 5, mais il augmente également la demande en hydrogène et les coûts d'exploitation.

Par source : les raffineries nationales ancrent l'approvisionnement dans un contexte d'arbitrage à l'importation

Les raffineries nationales ont fourni 66,3 % de la production en 2025 et croîtront à un CAGR de 5,8 % à mesure que les arrêts s'atténuent et que les nouvelles unités d'hydrotraitement fonctionnent à haute utilisation. La taille du marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie, attribuée aux importations, restera significative, car le seul deuxième trimestre 2025 a enregistré 4,7 milliards USD de cargaisons entrantes, principalement en provenance de Singapour, de Corée du Sud et de Chine.

Alors que la Malaisie a exporté 4,9 milliards USD de produits au cours du même trimestre, la balance commerciale nette peut évoluer rapidement en cas d'arrêt imprévu. La capacité de stockage supplémentaire de 150 000 m³ de Dialog Group d'ici l'exercice 2027 renforcera la capacité tampon et soutiendra un objectif de réserve stratégique de 90 jours de couverture d'ici 2028.

Par canal de distribution : la livraison automatisée perturbe la domination du commerce de détail

Les stations-service au détail ont traité 60,5 % des ventes en 2025, mais font face à une compression des marges due aux suppressions de subventions. Les fonctionnalités de commande mobile et de paiement par QR de Setel ont augmenté le débit en station et la fidélité des utilisateurs, aidant les stations participantes à récupérer 3 à 4 points de pourcentage de marge perdue. La livraison de carburant en ligne et automatisée affiche un CAGR de 9,7 % à mesure que les opérateurs de flotte privilégient les gains de temps aux points de fidélité.

Les ventes en vrac commerciales et les contrats directs restent essentiels pour les compagnies aériennes, les armateurs et les services publics d'électricité qui négocient des approvisionnements en diesel, en gazole marin et en SAF liés à des formules. Le marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie brouillera de plus en plus les frontières entre canaux à mesure que les stations de détail ajoutent des bornes de recharge pour véhicules électriques dans le cadre d'un processus d'autorisation simplifié de 87 jours qui réduit le coût de rénovation à 56 700 MYR.

Par secteur d'utilisation finale : le soutage maritime progresse fortement tandis que le transport plafonne

Le transport représentait 54,4 % de la demande de 2025, mais se stabilisera vers 2031 à mesure que les gains d'efficacité compensent la croissance du parc automobile. Le soutage maritime se distingue avec un CAGR de 10,1 % à mesure que la Malaisie propose des carburants exonérés de taxes et des prix compétitifs pour détourner le trafic de Singapour.

Les segments industriel, électrique, pétrochimique, résidentiel et agricole ont chacun des moteurs de niche. La construction de l'autoroute Pan-Bornéo soutient la demande de bitume et de diesel, tandis que le vapocraqueur de naphta de RAPID sécurise les matières premières de sa raffinerie adjacente. Tenaga Nasional réduit sa consommation de fioul à mesure que la capacité en gaz naturel augmente, réduisant une tranche traditionnellement sensible aux prix du marché des produits pétroliers raffinés en Malaisie.

Analyse géographique

La Malaisie péninsulaire abrite quatre raffineries totalisant plus de 700 000 bpj, fournit plus de 60 % de la consommation nationale et concentre la majorité des 3 354 bornes de recharge pour véhicules électriques recensées en octobre 2024. La suppression de la subvention diesel en juin 2024 a augmenté les coûts logistiques, mais a accéléré l'adoption de kits aérodynamiques et de logiciels d'optimisation des itinéraires parmi les transporteurs. Selangor et Kuala Lumpur sont en tête de l'électrification précoce, de sorte que l'érosion de la consommation d'essence se produira en premier dans ces corridors.

Le hub de Pengerang à Johor évolue vers un nœud à double énergie où le traitement du brut conventionnel coexiste avec la conversion de matières premières renouvelables. Le stockage de 5,1 millions de m³ de Dialog, en grande partie connecté à RAPID, soutient les deux activités. L'État bénéficie d'infrastructures portuaires et de régimes fiscaux préférentiels visant à construire un écosystème de carburant de soutage capable de défier Singapour sur le prix et la diversité des produits.

La Malaisie orientale manque de capacité de raffinage majeure et continue de recevoir du carburant par pétroliers côtiers ou par importations acheminées via Singapour. Les subventions au diesel restent en vigueur à Sabah et au Sarawak à 2,15 MYR par litre, protégeant les opérations de plantation et d'exploitation minière. PETROS évalue une raffinerie de 150 000 bpj à Bintulu pour réduire la dépendance aux importations, mais aucune décision finale n'a été prise. Les travaux en cours sur l'autoroute Pan-Bornéo maintiennent des flux de bitume robustes, et les expéditions de GNL depuis Bintulu stimulent la demande locale de soutage en gazole marin.

Paysage réglementaire

Le secteur des produits pétroliers raffinés de la Malaisie fonctionne selon un cadre de gouvernance à plusieurs niveaux, dirigé par les ministères fédéraux et des lois statutaires. La Petroleum Development Act 1974 sous-tend la supervision nationale du pétrole en attribuant la propriété et le contrôle des ressources pétrolières à PETRONAS, tandis que le ministère du Commerce intérieur et du Coût de la vie (KPDN), à travers sa division de réglementation pétrolière, régule l'octroi de licences et l'approvisionnement contrôlé des carburants et autres biens réglementés en vertu du Supply Control Act 1961, y compris la gestion des subventions via sa division de l'approvisionnement et des subventions.

La conformité environnementale et opérationnelle des raffineries et terminaux est assurée par le Department of Environment (DOE) en vertu de l'Environmental Quality Act 1974, avec une supervision supplémentaire couvrant des organismes de politique d'investissement et industrielle tels que le MITI et la MIDA. Les normes de sécurité et de construction pour les installations en aval sont renforcées par des agences telles que BOMBA et CIDB, façonnant l'octroi de permis et les mises à niveau du stockage et de la manutention à mesure que la gamme de produits de la Malaisie évolue vers des qualités à plus faible teneur en soufre et des mélanges alternatifs.

Analyse de la chaîne de valeur

La chaîne de valeur des produits pétroliers raffinés de la Malaisie commence par l'approvisionnement en pétrole brut et matières premières, via la production nationale et les importations, puis se poursuit avec le raffinage, le mélange, le stockage et la distribution aux utilisateurs finaux dans les secteurs du transport, de l'aviation, de l'industrie, de l'électricité et du soutage maritime. En 2023, la Malaisie disposait d'une capacité de raffinage de 997 000 bpj, ancrée sur des actifs exploités par PETRONAS ainsi que par Hengyuan Refining Company, Petron (San Miguel) et Kemaman Bitumen, tandis que les importations provenant de pôles régionaux continuent d'équilibrer les interruptions et les écarts de gamme de produits.

La logistique en aval et la commercialisation se concentrent autour des pôles intégrés et des ports de la péninsule malaise, notamment autour de l'écosystème du Pengerang Integrated Petroleum Complex à Johor. Le Pengerang Integrated Complex (PRefChem, une coentreprise entre PETRONAS et Saudi Aramco) exploite une raffinerie de 300 000 bpj produisant des carburants aux spécifications Euro 5, soutenue par une infrastructure de stockage à grande échelle et de jetées permettant la redistribution nationale et l'approvisionnement en soutage. Les circuits de livraison finale incluent les stations-service au détail, les ventes commerciales en vrac, les contrats directs pour les compagnies aériennes et les clients maritimes, ainsi que des canaux numériques en expansion.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

Un ensemble d'opportunités se dessine autour des carburants conformes à faible teneur en soufre, du développement de pôles de soutage et de l'intégration de produits à faible teneur en carbone, soutenu par des programmes nationaux et des actifs opérationnels. La National Energy Transition Roadmap (NETR) de la Malaisie offre une plateforme structurée pour des thèmes d'investissement qui recoupent le raffinage et la demande de carburants, notamment l'efficacité énergétique, l'hydrogène, la bioénergie, la mobilité verte et le CCUS, tandis que la base de production Euro 5 existante à la raffinerie de Pengerang de PRefChem (300 000 bpj) soutient un approvisionnement plus propre pour les qualités routières et marines et renforce la position de la Malaisie pour les cargaisons régionales.

Les services et infrastructures liés à la décarbonation créent également des espaces vierges dans la mesure, le reporting et la réduction physique. Les initiatives CCUS liées à la NETR, menées par PETRONAS à Kasawari et Lang Lebah, indiquent une voie nationale pour la gestion des flux à forte teneur en CO2, avec des retombées potentielles sur la comptabilité carbone en aval et les propositions de carburants à plus faible teneur en carbone, notamment parallèlement aux réformes des subventions et à la taxe carbone annoncée pour 2026, qui augmentent la valeur de l'efficacité et de la transparence des émissions. Sur le plan de la distribution, les modèles de livraison numériques et automatisés déjà en expansion en Malaisie, y compris les écosystèmes de vente au détail activés par Setel, favorisent une tarification différenciée, l'entretien des flottes et la planification des stocks basée sur les données, tandis que les expansions de stockage et de terminaux centrées sur les ports, dans des nœuds tels que Port Klang et Pengerang, s'alignent sur la complexité croissante des carburants maritimes et aéronautiques.