Tamaño y Análisis de Participación del Mercado de Servicios de Compra Ahora y Paga Después de EE. UU. - Tendencias de Crecimiento y Pronóstico (2026 - 2031)

Tendencias e Información del Mercado de Servicios de Compra Ahora y Paga Después de EE. UU.

Creciente Preferencia de los Millennials y la Generación Z por el Crédito a Corto Plazo Sin Intereses

Cerca del 46% de los consumidores de la Generación Z utilizaron una opción de BNPL en 2025, casi duplicando su participación de 2023. Los planes de cuotas a corto plazo se alinean con el estilo de presupuestación de los adultos jóvenes, quienes valoran los calendarios de pago predecibles y los costos sin intereses por encima de los saldos rotativos. El ochenta y uno por ciento de los clientes de la Generación Z afirman que abandonarán las marcas que ofrecen experiencias de pago deficientes, lo que subraya las apuestas competitivas para los comerciantes. El mismo grupo también clasifica la flexibilidad de pago como un factor crítico en las relaciones comerciales, lo que indica efectos secundarios en el comercio B2B. A medida que los ingresos de la Generación Z aumenten, su arraigada preferencia por el BNPL probablemente orientará el comportamiento de pago más amplio durante décadas.

Expansión hacia Sectores No Minoristas como Salud y Viajes

El aumento de los gastos médicos de bolsillo ha convertido a la salud en el sector de más rápido crecimiento para el BNPL. Sunbit, por ejemplo, se asocia con aproximadamente 7.300 proveedores de atención médica para financiar tratamientos valorados entre 60 USD y 10.000 USD. Los viajes han reflejado este impulso, registrando un salto del 289% en el volumen de reservas mediante BNPL en 2024^{[1]AFM, "Pagos en Cuotas en Reservas de Viajes 2024," afm.nl}. Los consumidores que utilizan cuotas gastan un 70% más por viaje, incrementando los ingresos de aerolíneas, hoteles y agencias de viajes en línea. Al atender compras esenciales y de alto valor, las plataformas de BNPL diversifican los ingresos más allá del comercio minorista discrecional y mitigan la ciclicidad.

Integración Profunda con Billeteras Digitales y Sistemas de Punto de Venta que Impulsa la Adopción por parte de Comerciantes

Las billeteras digitales captaron una participación del 50% de las transacciones en Estados Unidos en 2025, frente al 36% en 2023. Incorporar opciones de BNPL dentro de las billeteras reduce las barreras técnicas para los comerciantes y permite a los compradores utilizar una sola interfaz tanto en pagos en línea como en tienda física. Los minoristas informan incrementos en la conversión del 20-30% y ganancias en el valor promedio del pedido del 30-50% una vez que se habilitan las cuotas. Los procesadores de pagos están ampliando este alcance al integrar las vías de BNPL directamente en las terminales existentes, acelerando la adopción omnicanal.

Alianzas Estratégicas con las Principales Redes de Tarjetas que Amplían el Alcance de Distribución

Programas de redes de tarjetas como Mastercard Installments y Visa Installments incorporan la funcionalidad de BNPL en tarjetas que ya son utilizadas por millones de estadounidenses. La proporción de emisores que ofrecen dichos planes aumentó al 36% en 2024. Estas alianzas exponen a las marcas fintech a redes de comerciantes consolidadas, al tiempo que ayudan a las redes a aumentar el volumen de transacciones. La colaboración de Klarna con JPMorgan de cara a su OPI en Estados Unidos ilustra el impulso de credibilidad y el apalancamiento de distribución que otorgan los vínculos con las redes de tarjetas.

Escrutinio Regulatorio en Escalada de la CFPB y a Nivel Estatal sobre las Estructuras de Comisiones

En mayo de 2024, la Oficina de Protección Financiera del Consumidor (CFPB, por sus siglas en inglés) clasificó ciertos préstamos de BNPL digitales como "tarjetas de crédito" bajo la Regulación Z^{[2]Oficina de Protección Financiera del Consumidor, "Compra Ahora, Paga Después: Tendencias del Mercado e Impactos en el Consumidor," consumerfinance.gov}, obligando a los proveedores a gestionar disputas, reembolsos y estados de cuenta de manera similar a los emisores de tarjetas. Aunque la CFPB anunció en abril de 2025 que no priorizaría la aplicación de la norma mientras revisaba su posible derogación, los proveedores siguen enfrentando inversiones en cumplimiento normativo y posibles medidas a nivel estatal, como la propuesta de Ley de Compra Ahora y Paga Después de Nueva York. Las empresas más pequeñas podrían tener dificultades para asumir los costos adicionales, acelerando la consolidación.

Aumento de las Tasas de Morosidad que Impacta la Rentabilidad de los Proveedores

Aproximadamente el 30% de las cuotas de BNPL tenían pagos atrasados en enero de 2025. El estrés económico está empujando a los prestatarios hacia pagos tardíos, especialmente en los planes sin intereses que carecen de márgenes de precio como amortiguador. Klarna ha perfeccionado su evaluación crediticia para contener las pérdidas de crédito en los Estados Unidos. Los proveedores están pivotando hacia modelos híbridos que combinan plazos cortos sin intereses con opciones más largas con intereses, lo que permite una fijación de precios basada en el riesgo y la diversificación de ingresos.

*Nuestras previsiones consideran los impactos de impulsores y restricciones como direccionales, no aditivos. Las previsiones de impacto reflejan el crecimiento base, los efectos de mezcla y las interacciones entre variables.

Análisis de Segmentos

Por Canal: La Aceptación Omnicanal Impulsa el Impulso en Tienda Física

El tamaño del mercado de BNPL para el comercio en línea totalizó una participación de ingresos del 71,35% en 2025. El uso en tienda física, sin embargo, está creciendo más rápidamente a una CAGR del 19,15% hasta 2031, lo que indica el impulso de los comerciantes por replicar la flexibilidad digital en el punto de venta físico. Los minoristas que implementan flujos de pago unificados reportan ganancias de conversión de dos dígitos a medida que los compradores optan por cuotas en artículos de alto valor. Las integraciones de hardware con los principales procesadores de pagos simplifican las implementaciones, aunque se requiere una educación continua al usuario para aumentar la visibilidad en los pasillos.

Las soluciones omnicanal permiten a los clientes precalificarse a través de aplicaciones móviles y completar transacciones en cajas atendidas o de autoservicio. La práctica es particularmente popular en electrónica de consumo y salas de exhibición de muebles, donde las decisiones de financiación se toman cerca del inventario físico. El mercado de BNPL está en posición de capitalizar los recorridos combinados a medida que los compradores navegan en línea, reservan productos y concluyen las compras en la tienda. La conexión de canales también sirve a demografías de mayor edad que prefieren los entornos físicos pero valoran las opciones de pago flexible.

Por Industria de Uso Final: Salud Supera al Líder del Sector de Moda

La moda y prendas de vestir mantuvo una participación del 27,85% del tamaño del mercado de BNPL en 2025. Se espera que la salud supere a otros sectores verticales con una CAGR del 19,88% hasta 2031, impulsada por el aumento de los deducibles médicos y la demanda de atención electiva. La red de 7.300 consultorios dentales y médicos de Sunbit muestra la tracción inicial. Las reservas de viajes de alto valor le siguen de cerca, beneficiando a las aerolíneas y agencias de viajes en línea que observan cómo el valor de los billetes se incrementa una vez que las cuotas aparecen en el proceso de pago.

La expansión hacia ámbitos no minoristas estabiliza el volumen durante los ciclos minoristas. Las cadenas de mejoras del hogar están integrando el BNPL para la sustitución de electrodomésticos y proyectos de renovación, mientras que las marcas de entretenimiento en streaming y videojuegos utilizan las cuotas para reducir la rotación de suscriptores. Dicha diversificación reduce la dependencia del gasto discrecional en prendas de vestir y posiciona a los proveedores en sectores con necesidades de financiación estructural.

Por Grupo de Edad: La Generación Z Marca el Ritmo de Crecimiento

Los millennials representaron el 48,15% de los usuarios de BNPL en EE. UU. en 2025. Se prevé que la Generación Z crezca a una tasa compuesta anual del 21,52% hasta 2031, a medida que los nuevos incorporados al mercado laboral prefieran los planes presupuestados sin intereses al crédito rotativo. Cerca del 42% de los consumidores de la Generación Y y la Generación Z utilizaron cuotas en 2025, en comparación con el 21% de los grupos de mayor edad.

La Generación X suele aprovechar el BNPL para compras de mayor valor como renovaciones del hogar, mientras que los baby boomers participan con menor frecuencia pero registran valores promedio más elevados cuando lo hacen. La influencia de pares y las funciones de compras sociales integradas en las aplicaciones de BNPL continúan exponiendo a los clientes de mayor edad a la cultura de las cuotas, lo que subraya el potencial demográfico a largo plazo para el mercado de BNPL.

Por Proveedor: Los Bancos Reducen la Brecha con los Líderes Fintech

Las empresas fintech aseguraron el 56,95% del volumen de transacciones en 2025, lo que refleja su entrada temprana y diseño digital. Sin embargo, los bancos están expandiéndose a una CAGR del 21,19% a medida que incorporan cuotas en tarjetas convencionales y aplicaciones móviles. Los emisores se benefician de bajos costos de financiación y décadas de datos de evaluación crediticia, lo que permite precios competitivos y aprobación inmediata dentro de los portales de clientes existentes.

Las redes de tarjetas amplifican esta tendencia al ofrecer vías de BNPL independientes del emisor. Los minoristas también están probando marcos propietarios que vinculan la financiación con los programas de fidelización, creando un ecosistema de múltiples capas. La intensa rivalidad está impulsando las fusiones y adquisiciones a medida que las ventajas de escala se vuelven más importantes para la financiación, el cumplimiento normativo y el análisis de datos.

Análisis Geográfico

Las áreas metropolitanas como San Francisco, Seattle y Austin muestran la mayor penetración, impulsadas por grandes grupos de millennials y consumidores de la Generación Z con conocimientos tecnológicos. Sin embargo, la brecha regional se está reduciendo a medida que los minoristas nacionales implementan el BNPL omnicanal y las ciudades más pequeñas adoptan las billeteras digitales. Los estados con mayores poblaciones sin acceso a servicios bancarios muestran un uso por encima del promedio, lo que refleja el atractivo del producto para los prestatarios sin historial crediticio visible.

La disparidad regulatoria sigue siendo la principal variable geográfica. California, Nueva York y Massachusetts están evaluando normas propias de divulgación y licencias, lo que añade complejidad para los operadores a nivel nacional. Los proveedores deben calibrar los flujos de trabajo de cumplimiento normativo asegurando al mismo tiempo experiencias uniformes para los clientes. Las condiciones económicas también importan: las regiones con registros de empleo volátil dependen más de las cuotas flexibles para gestionar el flujo de caja, una tendencia más evidente en partes del Sureste y el Medio Oeste.

Los estados con fuerte actividad turística como Florida y Nevada se están beneficiando del auge del BNPL en el gasto en viajes. La adopción impulsada por el sector de la salud es prominente en el Cinturón del Sol, donde el crecimiento poblacional y los costos de bolsillo convergen. A medida que los proveedores se asocien con hospitales y clínicas regionales, se espera que la penetración se profundice en comunidades suburbanas y rurales, ampliando la huella geográfica del mercado de BNPL.

Panorama regulatorio

El entorno regulatorio de BNPL en Estados Unidos se sustenta en las normas federales de crédito al consumo y en la postura de supervisión cambiante de la Consumer Financial Protection Bureau (CFPB). En mayo de 2024, la CFPB emitió una norma interpretativa que trataba ciertos productos BNPL de cuenta digital como tarjetas de crédito bajo el Reglamento Z de la Truth in Lending Act (TILA), lo que elevó las expectativas en torno a los estados de cuenta y la resolución de disputas. En mayo de 2025, la CFPB retiró esta norma interpretativa, tras haber señalado previamente en 2025 que despriorizaría la aplicación vinculada a la norma mientras revisaba su enfoque.

Junto a las acciones federales, la actividad legislativa continúa moldeando la dirección del cumplimiento normativo para los productos Pay-in-4. El Congressional Research Service ha destacado propuestas en el 119.º Congreso (incluidas H.R. 6891 y S. 3561) centradas en aplicar disposiciones específicas de la TILA al BNPL, reforzando que las obligaciones de divulgación, servicio y protección del consumidor siguen siendo un foco de política incluso mientras la postura interpretativa de la CFPB cambia.

Análisis de la cadena de valor

La cadena de valor del BNPL en Estados Unidos comienza con la captación de clientes y la precalificación dentro de las cuentas de usuario digitales (aplicaciones, monederos y módulos de pago integrados), seguida de la suscripción, la extensión de crédito y la aceptación por parte de comercios en pagos en línea y en punto de venta. Los proveedores generalmente monetizan a través de descuentos y comisiones a comercios, cargos al consumidor en productos de plazo más largo con TAE, e ingresos accesorios como publicidad o servicios de plataforma, a la vez que dependen de rieles de procesamiento de pagos e integraciones con pasarelas, monederos y proveedores de punto de venta para dar soporte a la aceptación omnicanal. Los flujos de liquidación implican que el proveedor de BNPL paga al comercio (a menudo neto de comisiones) y cobra las cuotas al consumidor a lo largo del calendario de pago.

La gestión de riesgos y la infraestructura de datos son nodos centrales de la cadena, que abarcan la detección de fraude, la verificación de identidad, el servicio y las cobranzas, con el desempeño retroalimentando los modelos de suscripción. Los reguladores también han señalado un histórico subreporte de las obligaciones de BNPL a las tres agencias nacionales de informes crediticios, lo que puede crear vacíos de información para otros acreedores y complicar la manera en que los consumidores construyen o reflejan su historial de pagos. Operadores de BNPL que cotizan en bolsa, como Affirm, Block (Afterpay) y PayPal, moldean las prácticas del ecosistema mediante su escala, estrategia de financiamiento e integraciones de plataforma descritas en presentaciones regulatorias periódicas.

Oportunidades de mercado y perspectivas futuras

La expansión de la combinación de productos más allá del Pay-in-4 es un área de oportunidad clara, respaldada por el desplazamiento hacia préstamos BNPL con TAE. Los resúmenes regulatorios muestran que las originaciones con TAE alcanzaron 58.000 millones de USD en 2025 frente a 2.900 millones de USD en 2019, lo que indica una creciente aceptación por parte de consumidores y comercios hacia el crédito en cuotas de plazo más largo y precio ajustado al riesgo, capaz de respaldar categorías de mayor ticket como viajes, mejoras del hogar y salud. Esta evolución también crea vías de diferenciación para los proveedores mediante la suscripción, la flexibilidad de reembolso y experiencias de servicio alineadas con las expectativas de estilo Reglamento Z cuando corresponda.

Las oportunidades lideradas por la distribución están cada vez más ligadas a una integración más profunda en las principales infraestructuras de comercio y pagos, donde el BNPL se convierte en una opción predeterminada dentro de los flujos de pago, monedero y procesador, en lugar de un botón independiente. En 2026, acciones de empresas que incluyen integraciones con QuickBooks Payments (Intuit), superficies de Google Pay y plataformas de procesadores como Worldline y Fiserv indican que el posicionamiento en el momento de la intención y la expansión de la aceptación en canales en línea y físicos son palancas activas. La gestión del desempeño crediticio y la preparación para el cumplimiento normativo siguen siendo restricciones prácticas, especialmente mientras la atención federal y del Congreso continúa manteniendo en el alcance los requisitos de divulgación y protección al consumidor.