Análise De Dimensão E Quota Do Mercado De Gestão De Ativos Do Reino Unido - Tendências De Crescimento E Previsões (2025 - 2030)

Tendências e Perspetivas do Mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido

Os mandatos ultramarinos excedem 49% dos AuM

Os clientes ultramarinos representam agora quase metade do total de ativos geridos pelo Reino Unido, sublinhando a força exportadora do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido^{[1]The Global City, "UK Asset Management: Export strength," theglobalcity.uk}. Os fundos soberanos internacionais favorecem os gestores do Reino Unido para estratégias de renda fixa e alternativas, aproveitando a ponte de fuso horário do Reino Unido e proteções legais robustas. Os gestores multinacionais continuam a expandir centros de distribuição em Londres para garantir acesso sem passaporte a pools de capital globais. Esta procura externa estável impulsiona ativos geradores de comissões, diversifica fluxos de receita e reforça o papel do Reino Unido como o maior centro de serviços transfronteiriços da Europa.

Rápidas alocações de mercados privados

O Mansion House Compact encoraja fornecedores de pensões a comprometer pelo menos 5% dos ativos de contribuição definida (DC) padrão ao capital não cotado até 2030, alimentando procura sustentada por private equity, infraestruturas e crédito privado. Schroders, Aviva e Legal & General introduziram LTAFs multi-ativos desenhados para esquemas DC, casando potencial de rendimento com passivos de longa duração. À medida que as taxas de juro normalizadas alargam os prémios de iliquidez, os investidores institucionais visam os perfis de retorno de dois dígitos oferecidos por ativos privados. Os gestores com redes de originação e controlos de risco especializados beneficiam mais desta realocação estratégica.

Investimento de retalho digital

As plataformas digitais que oferecem ações fracionárias baixaram as barreiras de entrada, levando os adultos do Reino Unido a investir e aumentando a participação de coortes mais jovens^{[2]The Investment Association, "Investment Management in the UK 2024," theia.org}. A ascensão de carteiras temáticas, entrada simplificada em contas e envolvimento baseado em aplicações está a remodelar a economia de distribuição de fundos. Os gestores de ativos estão a responder com portais diretos ao consumidor, modelos de serviço alimentados por chatbot e embrulhos de comissão fixa. Estas inovações expandem a base de retalho endereçável e suportam novos fluxos de receita para compensar pressão de margem noutros locais.

Aceleração de influxos de fundos rotulados ESG / SDR

Os Sustainability Disclosure Requirements da FCA padronizam rótulos de fundos e relatórios voltados para clientes, elevando a confiança dos investidores em produtos sustentáveis. Os ativos de fundos mútuos ESG estão em vias de ultrapassar 50% dos ativos de fundos de retalho do Reino Unido até 2025, estimulando a proliferação de produtos em temas de transição climática, biodiversidade e impacto social. Relatórios transparentes e resultados direcionados permitem aos gestores de ativos comandar prémios de preço mesmo quando produtos ativos tradicionais enfrentam compressão de comissões.

Compressão de comissões em canais passivos

Os gestores ativos enfrentam comissões principais em contração à medida que os fundos negociados em bolsa ganham terreno e as carteiras-modelo escalam. Gestores sem capacidades de alfa diferenciadas ou escala de distribuição estão a consolidar, saindo de fundos sub-escala, ou fazendo parcerias para partilhar custos fixos. Programas de eficiência operacional, automatização de tarefas de middle-office e implementações de análise de dados são essenciais para sustentar a rentabilidade.

Volatilidade do mercado de gilts e risco de liquidez LDI

A crise dos gilts de 2022 revelou fragilidades nas estruturas LDI alavancadas, forçando esquemas a manter reservas de caixa mais altas. Os custos de financiamento repo continuam a subir devido ao aperto quantitativo e emissão elevada de gilts^{[3]Bank of England, "Digital Securities Sandbox: Draft guidance," bankofengland.co.uk}. Os gestores de ativos devem refinar estruturas de teste de stress, diversificar pools de colateral e comunicar políticas de liquidez aos trustees, tudo isto eleva as despesas gerais de conformidade e constrange o crescimento de curto prazo.

Análise de Segmentos

Por Classe de Ativos: Alternativos remodelam construção de carteiras

As ações permaneceram dominantes com 41,5% da quota do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido em 2024, mas o peso relativo das ações diminuirá gradualmente à medida que as alocações de crédito privado e infraestruturas se aprofundam. O forte suporte de taxas de juro para crédito privado e pipelines de negócios acelerados em projetos de transição energética alargam a vantagem de dispersão de retorno sobre mercados públicos. Estratégias multi-ativos combinando infraestrutura cotada, dívida renovável e ações não cotadas adequam-se aos orçamentos de risco dos trustees enquanto mantêm baldes de liquidez com preço diário. Os gestores continuam a alargar canais de originação, formar clubes de co-investimento e adotar emissão de ledger distribuído para cortar ciclos de liquidação, dando aos early adopters uma vantagem estrutural de custo. Os Ativos Alternativos estão projetados para crescer a uma TCAC de 15,45%, elevando a sua fatia da quota do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido à medida que esquemas institucionais e DC procuram prémios de iliquidez.

Nota: Quotas de segmentos de todos os segmentos individuais disponíveis aquando da compra do relatório

Por Tipo de Empresa: Momentum de consultoria patrimonial aumenta

Os bancos detiveram 39,9% da quota do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido de 2024, beneficiando de distribuição integrada e co-investimentos cativos do balanço. No entanto, as empresas de consultoria patrimonial estão a registar a TCAC mais rápida de 14,91% ao capitalizarem necessidades de planeamento holístico, transferências de riqueza geracional e modelos de comissão transparentes.

As boutiques de consultoria empregam fluxos de trabalho híbridos humano-digitais, combinando construção algorítmica de carteiras com supervisão de consultores. Os bancos estão a melhorar braços de consultoria internos, lançando "aconselhamento guiado" digital sob arquiteturas restritas, e co-criando LTAFs multi-ativos com seguradoras. As corretoras permanecem relevantes em negociação especializada e notas estruturadas, mas enfrentam encargos de capital elevados e estão a pivotar em direção ao outsourcing de funções de back-office para se focarem na originação de clientes e alfa de execução.

Por Modalidade de Consultoria: Tecnologia acelera adoção robo

A Consultoria Humana controlou 93,6% do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido em 2024, mas proposições híbridas agora incorporam motores baseados em objetivos e otimização fiscal automatizada, impulsionando venda cruzada constante de proteção e produtos de crédito. A Robo-Consultoria está prevista para registar uma TCAC de 20,65%, movendo de uma base pequena em direção à aceitação mainstream. Uma quota considerável de novas contas DC abertas em 2025 elegeram uma interface liderada por robo, sinalizando conforto crescente com recomendações algorítmicas.

Grandes gestores de ativos estão a lançar stacks robo de marca branca para consultores independentes, melhorando escala e aprofundando penetração de fundos. Revisões de perímetro regulatório esclarecem que aconselhamento simplificado é permissível dentro de guarda-rails controlados, dando aos players digitais latitude para oferecer aconselhamento restrito sem infringir regras de adequabilidade completas. Os gestores também estão a integrar pontuação ESG em tempo real em motores robo para alinhar carteiras com rótulos SDR e objetivos de sustentabilidade dos clientes.

Por Tipo de Cliente: Participação de retalho acelera

Os ativos institucionais retiveram 73,6% da quota do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido de 2024, baseados em mandatos de pensões, seguros e soberanos. Os ativos de retalho, no entanto, estão a crescer a uma TCAC de 17,87% devido a supermercados de fundos diretos ao consumidor expandidos, investimento fracionário e aplicações de negociação de ações.

O crescimento do segmento de retalho altera prioridades de design de produtos. Os gestores estão a simplificar classes de ações, incorporando mangas de liquidez em veículos de mercado privado e lançando classes de ações de comissão limpa de baixa denominação. A regulação de consultoria agora enfatiza relatórios de resultados, alimentando procura por dashboards baseados em objetivos e displays consistentes de taxa pessoal de retorno. Os investidores institucionais continuam a diversificar em dívida de mercados emergentes e ativos reais para contrariar risco de duração, enquanto também negoceiam grelhas de comissões ligadas a métricas de resultado.

Por Fonte de Gestão: Estratégias offshore ganham tração

Os mandatos onshore representaram 54,3% dos ativos em 2024, mas os ativos delegados offshore estão previstos para crescer a uma TCAC de 14,27% à medida que as regras pós-Brexit empurram certas estratégias para a Irlanda e Luxemburgo. As empresas estão a executar modelos hub-and-spoke: mesas de investimento permanecem em Londres ou Edimburgo enquanto guarda-chuvas de fundos ficam offshore para aceder à distribuição pan-europeia. 

A clareza regulatória sob o Financial Services and Markets Act 2023 incorpora objetivos de crescimento e competitividade, encorajando a FCA a aceitar reconhecimento de fundos ultramarinos e simplificar o Overseas Funds Regime. Os gestores pesam poupanças de custo contra obrigações de governança, frequentemente empregando conselhos de dupla jurisdição e relatórios consolidados para manter confiança do investidor.

Análise Geográfica

Londres retém a sua primazia, hospedando mais de 1.100 empresas autorizadas e representando uma quota significativa do total de AuM europeus^{[4]European Fund and Asset Management Association, "Asset Management Report 2024," efama.org}. Centros regionais estão a atrair equipas de serviços partilhados e investimento, com Edimburgo a nutrir boutiques de ações ativas e Birmingham a expandir centros de middle-office ligados a grandes seguradoras. A quota do mercado de Gestão de Ativos do Reino Unido na Escócia subiu ligeiramente à medida que grandes gestores diversificam perfis de risco operacional fora da capital.

Uma quota significativa de AuM deriva de clientes ultramarinos, blindando o Reino Unido da macro-volatilidade doméstica e reforçando o alcance global da libra esterlina como moeda de liquidação. Mandatos delegados da Ásia e do Golfo estão a subir, focando em dívida de infraestruturas e imobiliário privado que se alinham com pools de capital de horizonte longo. As estruturas de fundos do Reino Unido permanecem atrativas apesar dos atritos do Brexit graças à lei inglesa, serviços profissionais profundos e uma força de trabalho bilingue.

A política governamental agora acopla ambições de exportação com revitalização do mercado doméstico. Reformas às regras de cotação, horários de negociação do mercado secundário e emissão de ativos digitais visam deter o deslizamento na capitalização do mercado de ações públicas. Simultaneamente, o Digital Securities Sandbox oferece um testbed para liquidação blockchain, provavelmente cortando custos pós-negociação e melhorando competitividade. Estas iniciativas sustentam uma trajetória de crescimento equilibrada através de segmentos tanto de entrada quanto domésticos.