Tamanho e Análise de Participação do Mercado de Torres de Telecomunicações da Indonésia - Tendências de Crescimento e Previsão (2027 - 2032)

Tendências e Insights de Mercado

Lançamento nacional de espectro 5G e momentum de implantação

Os compromissos de cobertura conferem às concessões de espectro da Indonésia uma rota mais clara para a demanda por sites de telecomunicações utilizáveis. Em 21 de julho de 2026, a Komdigi nomeou XLSMART, Telkomsel e Indosat vencedores da seleção de espectro de 700 MHz e 2,6 GHz após a conclusão de todas as etapas.^[1] As operadoras vencedoras devem fornecer serviço 5G cobrindo pelo menos 51% da população nacional até o quinto ano. Essa obrigação apoia a demanda por acesso a sites ao exigir que as operadoras convertam direitos de espectro em uma área de cobertura de serviço. As torres existentes podem participar por meio de hospedagem adicional ou atualizações, enquanto as lacunas de cobertura criam um caso separado para novas localizações. Para os proprietários de torres, o ganho comercial depende da obtenção de locações operacionais com operadoras à medida que os compromissos de implantação se convertem em investimento em rede.

Mandatos de conectividade 4G rural e subsídios da BAKTI

As obrigações de cobertura rural criam uma exigência de infraestrutura definida em áreas remotas. Até 5 de junho de 2026, a BAKTI, Agência de Acessibilidade de Telecomunicações e Informação, havia construído 5.514 estações de transceptores de base (BTS) 4G, todas reportadas em operação em áreas remotas. Separadamente, 1.233 BTS em sua rede de áreas carentes, de fronteira e mais remotas foram financiadas por meio de obrigações de Serviço Universal de provedores incluindo Telkomsel, Indosat Ooredoo Hutchison e XLSMART nessa data. Essas obrigações conectam o financiamento de infraestrutura rural a operadoras que precisam de localizações de rede utilizáveis. Para locadores e prestadores de serviços de sites, fornecer um host utilizável ou manter sua infraestrutura de suporte converteria essa exigência em um serviço comercial além da construção inicial.

Acordos de venda com leaseback por operadoras de rede móvel

As transações de operadoras tornam-se uma fonte de demanda recorrente por serviços de sites quando a venda de um ativo é acompanhada de um compromisso de leaseback. As demonstrações intermediárias de junho de 2025 da XLSMART mantiveram a contabilidade de leaseback de torres para as transações anteriores do grupo com Protelindo e PT Solusi Tunas Pratama Tbk (STP). A venda para a Protelindo ocorreu em 2016 e a venda para a STP em 2014, com os ganhos das transações amortizados ao longo dos períodos de leaseback. Esse arranjo separa o uso do site pela operadora da propriedade da infraestrutura subjacente. Os ativos arrendados foram registrados pelo valor presente dos pagamentos mínimos de arrendamento com os passivos de arrendamento relacionados. Esses passivos mostram que o compromisso de arrendamento da operadora pode perdurar além do ano da transação, conferindo ao locador uma relação contratual após a venda.

Desligamento do 3G liberando capacidade excedente de torres

A retirada de equipamentos 3G pode apoiar demanda adicional de hospedagem quando a mudança libera capacidade utilizável para outra locação remunerada. A capacidade relevante é o espaço de hospedagem, a tolerância estrutural e a energia de suporte que um proprietário pode disponibilizar no mesmo local. Uma operadora capaz de reutilizar esse local pode buscar uma atualização sem tratar o novo acesso ao terreno como parte de cada implantação. A tolerância disponível deve corresponder aos requisitos do equipamento substituto, tornando a engenharia específica do site a condição para oferecer esse espaço como outra posição de serviço. Somente uma atualização contratada ou colocalização converte a tolerância de hospedagem liberada em receita incremental para o proprietário do site.

Pressão de renegociação de tarifas de arrendamento por operadoras de rede móvel

As renegociações de arrendamento podem reduzir os ganhos das torres mesmo quando o inquilino continua utilizando a mesma infraestrutura. No primeiro trimestre de 2026, a tarifa mensal efetiva de arrendamento por locação da XL Axiata (EXCL) da PT Sarana Menara Nusantara Tbk estava 7,5% abaixo do seu nível do exercício fiscal de 2025 após o reajuste para baixo. Os sites da EXCL faziam parte do negócio da operadora XLSMART após a fusão. Para um locador, isso separa a utilização física da produtividade de receita, enfraquecendo o retorno disponível de um site ocupado. O acordo pós-fusão previa a retenção dos sites da EXCL sem rotatividade, mas a tarifas mensais mais baixas, deixando menos receita por locação retida.

Alta alavancagem em ambiente de custos de juros crescentes

A alavancagem pode restringir a expansão de um proprietário de torres antes que qualquer deterioração na ocupação dos sites se torne visível. Em 30 de junho de 2026, a PT Tower Bersama Infrastructure Tbk reportou dívida líquida consolidada de 4,8 vezes seu EBITDA do segundo trimestre em base anualizada. Essa carga de dívida torna o financiamento de sites adicionais sensível ao caixa disponível após o serviço das obrigações existentes. Um projeto com receita prospectiva atraente de locação pode, consequentemente, enfrentar um teste de financiamento mais rigoroso do que sua economia operacional isolada sugere. O endividamento adicional também aumenta a exposição ao custo de refinanciamento antes que um novo site tenha estabelecido receitas recorrentes. Novas construções competem com o serviço da dívida pelo caixa gerado pelos arrendamentos existentes.

*Nossas previsões tratam os impactos dos impulsionadores e restrições como direcionais, e não aditivos. As previsões de impacto refletem o crescimento de base, os efeitos de composição e as interações entre variáveis.

Análise de Segmentos

As TowerCos independentes foram o maior segmento, com 53,53% da receita do mercado de torres em 2026, e têm previsão de crescimento mais rápido, com um CAGR de 7,58% no período de 2027 a 2032. Em 31 de dezembro de 2025, a PT Sarana Menara Nusantara Tbk reportou aproximadamente 36.000 torres e 60.500 inquilinos para o seu grupo na Indonésia. Sua taxa de locação declarada para essa data era de 1,67x. A taxa torna a retenção e a ocupação adicional relevantes para o desempenho de um portfólio compartilhado, vinculando a receita ao uso das posições de hospedagem disponíveis. Adicionar um inquilino a uma torre existente cria outra relação de aluguel sem o compromisso de capital de outra estrutura.

Prevê-se que as participações cativas de operadoras de rede móvel se contraiam no período de 2027 a 2032. A Telkom reportou aproximadamente 4.472 torres de propriedade da Telkomsel em 31 de dezembro de 2025. Essas torres detidas por operadoras ilustram a escolha de propriedade entre reter infraestrutura física e obter hospedagem comercial, com a previsão atribuindo um papel menor à propriedade cativa.

As instalações em base no solo representaram 64,4% do tamanho do mercado de torres de telecomunicações da Indonésia em 2026. Em junho e julho de 2025, a PT Solusi Tunas Pratama planejou uma torre BTS Indosat de 60 metros em um site de propriedade de residente em Dusun II, Desa Kampung Baru, Rejang Lebong, sujeita aos procedimentos restantes. O processo envolveu documentação de propriedade do terreno, consentimento dos moradores próximos e licenciamento. Um terreno dedicado fornece ao provedor de torres uma localização física para a estrutura, mas garantir essa localização não a torna, por si só, pronta para a construção. Resolver o consentimento do proprietário do terreno e as licenças é o que converteria esse terreno planejado em um host disponível para a operadora.

As instalações em cobertura têm previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 5,85% no período de 2027 a 2032. Em janeiro de 2026, a Província de Lampung prorrogou o direito da Mitratel de arrendar espaço em cobertura no edifício da Secretaria Provincial. A renovação preserva uma rota legal para o uso desse edifício para infraestrutura de telecomunicações, conferindo ao direito de propriedade um papel contínuo na disponibilidade do site. Para um locador de torres, um direito renovado pode apoiar uma oferta de hospedagem contínua a operadoras móveis sem exigir a compra do edifício subjacente. A prorrogação confere à Mitratel uma rota para o uso contínuo da cobertura sem necessidade de realocação para outra propriedade.

Nota: Participações de segmento de todos os segmentos individuais disponíveis mediante aquisição do relatório

Os sites híbridos rede/diesel foram o maior segmento, representando 79,4% da receita do mercado de torres em 2026. As enchentes e deslizamentos de terra em Sumatra, que começaram em novembro de 2025, interromperam o fornecimento de eletricidade e as telecomunicações. Em dezembro de 2025, o TelkomGroup implantou 470 geradores por meio da Telkomsel para apoiar a recuperação da rede em Sumatra. Esse esforço de recuperação ilustra o papel operacional da geração de reserva quando o fornecimento de eletricidade se torna não confiável. Como os sites com energia renovável partem de uma base pequena, os sites híbridos são a configuração dominante que as operadoras devem manter em funcionamento durante as interrupções.

Os sites com energia renovável têm previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 20,2% no período de 2027 a 2032. A Telkomsel adicionou 86 usinas de energia solar em sites de BTS durante 2025 e reportou 360 unidades de BTS com painéis solares. Juntamente com um BTS movido a microhidrelétrica, essas instalações solares geraram 13.926 GJ em 2025. Seus BTS com energia renovável atenderam grandes cidades e regiões subdesenvolvidas, de fronteira e mais remotas em 2025. A operação desses sistemas solares e de microhidrelétrica cria uma exigência de manutenção contínua além do fornecimento inicial de equipamentos.

As torres monopolo representaram 46,19% da participação no mercado de torres de telecomunicações da Indonésia em 2026. Em 2025, a contratada PT Binatel Prima reportou trabalhos em novos projetos de torres monopolo para o cliente MULTILAB no Papua, Sumatra, Bali e Kalimantan. Para o maior segmento, essas atribuições mostram o formato participando em pipelines de projetos geograficamente distintos. Uma contratada que atende essas localidades pode se organizar em torno da mesma categoria estrutural enquanto lida com os requisitos de execução específicos de cada projeto. Para as contratadas, essas atribuições conectam a expertise em monopolo a negócios recorrentes com um cliente em projetos separados.

As torres furtivas/camufladas têm previsão de ser o segmento de crescimento mais rápido, com um CAGR de 10,4% no período de 2027 a 2032. As regras de 2025 da Cidade de Pekalongan permitem torres camufladas como postes de iluminação, torres de mesquita ou árvores. Apenas as torres camufladas em formato de iluminação ou árvore recebem a isenção declarada da restrição de instalação em área de supervisão de beira de estrada. Para uma operadora que busca um host dentro dessa área restrita, um design qualificado cria uma rota potencial para acesso ao site. Em Pekalongan, selecionar camuflagem em formato de iluminação ou árvore abre uma opção de instalação à beira de estrada que outras formas de camuflagem não recebem.

Análise Geográfica

O panorama comercial regional combina portfólios estabelecidos de proprietários com sites de cobertura com apoio público, criando rotas distintas para trabalhos de serviços de infraestrutura em Java e nas ilhas externas. No primeiro semestre de 2026, a Mitratel operava 40.563 torres em todo o país, com a maioria localizada fora de Java. Em Sumatra, o programa de conectividade pública de 2025 da Komdigi para áreas carentes, de fronteira e mais remotas incluiu 131 BTS 4G e 135 BTS de Obrigação de Serviço Universal em operação. Para fornecedores de infraestrutura, esses portfólios tornam o alcance de serviço em áreas operacionais distintas comercialmente relevante, com proprietários de torres e programas de cobertura pública fornecendo rotas potenciais distintas para trabalhos recorrentes em sites.

O Leste de Kalimantan ilustra uma oportunidade de expansão orientada por capacidade em Kalimantan. No primeiro semestre de 2026, a Indosat expandiu a capacidade de rede em Balikpapan, Samarinda e Tenggarong, no Leste de Kalimantan, à medida que o uso de serviços digitais aumentou. Em todo o Kalimantan, o tráfego de dados do segundo trimestre de 2026 cresceu 27,6% em relação ao ano anterior, enquanto o número de clientes aumentou 2,2%. O programa de 2025 da Komdigi para áreas carentes, de fronteira e mais remotas registrou 531 BTS 4G e 74 BTS de Obrigação de Serviço Universal em operação em Sulawesi. Atender a esses exemplos requer ofertas comerciais distintas, acomodando capacidade de rádio adicional para uma rede de operadora em expansão e sustentando a usabilidade de locais de cobertura com apoio público.

Bali-Nusa Tenggara combina prontidão de rede sazonal com cobertura incremental de vilas, conferindo à demanda de infraestrutura diferentes cronogramas dentro da região. Para o Natal de 2025 e o Ano Novo de 2026, a Telkomsel preparou sua rede Bali-Nusa Tenggara com 241 BTS 5G em 8 cidades ou regências e 8 BTS móveis em espera. Uma abordagem de espera pode atender à carga temporária sem tornar a construção permanente de torres a única resposta às exigências sazonais. A partir do início de abril de 2025, a Telkomsel ativou o serviço baseado em BTS em Sanleo e Uabau na Regência de Malaka e Barang na Regência de Manggarai, Nusa Tenggara Oriental. A distinção comercial é entre capacidade flexível para uma rede regional existente e suporte sustentado de site para vilas recém-conectadas, o que cria diferentes exigências de implantação e manutenção.

Estrutura Regulatória e Perspectivas

A comparação abrange jurisdições selecionadas sob a perspectiva de um proprietário de torres que arrenda infraestrutura utilizável a operadoras móveis. A estrutura nacional da Indonésia exige que os proprietários de infraestrutura passiva utilizável ofereçam acesso justo, razoável e não discriminatório, mantendo a continuidade do serviço.^[2] Jacarta acrescenta requisitos de design de carga compartilhada e instalação conforme plano de células, colocando a prontidão para construção ao lado dos termos de acesso na decisão comercial do proprietário.

As avaliações nacionais de Média e Sem alteração refletem a estrutura de acesso contínua e as obrigações de precificação justa e baseada em custos. A minuta de setembro de 2026 da Komdigi propôs isenções de espaçamento mínimo entre estações de rádio de enlace de micro-ondas em zonas amarelas e vermelhas, uma facilitação em fase de consulta que não altera as licenças de sites de torres nem modifica essas obrigações dos proprietários. A avaliação Média de Jacarta equilibra a hospedagem compartilhada com os requisitos de design e zoneamento, enquanto seu programa de 2026 considerou a regra de 2014 desatualizada e visou sua substituição para o terceiro trimestre de 2026. Um decreto de 5 de junho de 2026 formou uma equipe de discussão, mas nenhuma substituição adotada foi publicada, mantendo as obrigações de 2014 em vigor e apoiando Sem alteração.

Etapas da Cadeia de Valor

A cadeia de valor compara os ganhos de serviços de projetos com a receita recorrente de acesso a torres e manutenção. Em 2025, a PT Gihon Telekomunikasi Indonesia Tbk forneceu serviços de arrendamento de torres a operadoras móveis por meio de contratos de longo prazo com duração de até 10 anos.^[3] Locadores como a Gihon obtêm ganhos ao longo do período de arrendamento, enquanto as contratadas de aquisição e construção capturam honorários pela entrega de cada projeto.

Em dezembro de 2025, o gerente de implantação da Mitratel descreveu a logística de materiais como uma restrição de construção em Bali-Nusa Tenggara, especialmente em Nusa Tenggara Oriental. Os materiais precisavam ser trazidos de Jacarta, tornando a logística mais cara e a construção mais demorada do que em outras áreas. Coordenar a preparação de materiais com a prontidão do site pode mitigar o risco de mobilizar equipes antes da chegada dos componentes necessários. O trabalho de serviço pode então perdurar além da atribuição de construção, conectando as capacidades de campo locais com a economia de arrendamento de longo prazo do proprietário.

Principais Oportunidades para Participantes do Mercado

As oportunidades comparam formas pelas quais os provedores de torres podem converter compromissos de localização em áreas carentes em receita de acesso a sites e serviços de infraestrutura. Sob a seleção de espectro de julho de 2026, a Komdigi exigiu que as operadoras vencedoras fornecessem serviço 4G em 538 vilas e bairros urbanos sem sinal ou com sinal fraco, de Sumatra ao Papua. Essa obrigação apoia diferentes respostas comerciais dependendo de se uma localização precisa de um novo host, de preenchimento de sinal ou de melhorias em um site utilizável.

A abertura central é conectar uma lacuna de cobertura definida a uma localização que uma operadora realmente utilizará. Comunidades com sinal fraco já recebem alguma cobertura, criando um caso potencial para melhorar um host existente se sua localização e capacidade se adequarem ao serviço exigido. Onde esse ajuste existe, arrendar e atualizar o host pode preencher a lacuna sem primeiro desenvolver outro site.