Größen- und Marktanteilsanalyse des indonesischen Marktes für Telekommunikationstürme – Wachstumstrends und Prognose (2027–2032)

Markttrends und Einblicke

Landesweite 5G-Spektrumsfreigabe und Rollout-Dynamik

Versorgungsverpflichtungen verleihen den indonesischen Spektrumsvergaben eine klarere Grundlage für die Nachfrage nach nutzbaren Telekommunikationsstandorten. Am 21. Juli 2026 gab Komdigi bekannt, dass XLSMART, Telkomsel und Indosat nach Abschluss aller Phasen als Gewinner der 700-MHz- und 2,6-GHz-Spektrumsauswahl hervorgegangen sind.^[1] Die erfolgreichen Betreiber müssen bis zum fünften Jahr einen 5G-Dienst bereitstellen, der mindestens 51 % der nationalen Bevölkerung abdeckt. Diese Verpflichtung fördert die Nachfrage nach Standortzugang, da die Betreiber Spektrumsrechte in eine Dienstversorgungsfläche umwandeln müssen. Bestehende Türme können durch zusätzliche Bewirtschaftung oder Aufrüstungen partizipieren, während Versorgungslücken einen gesonderten Anlass für neue Standorte schaffen. Für Turmeigentümer hängt der wirtschaftliche Gewinn davon ab, servicefähige Betreibermietverhältnisse zu sichern, sobald aus Rollout-Verpflichtungen Netzinvestitionen werden.

Mandaten zur 4G-Konnektivität im ländlichen Raum und BAKTI-Subventionen

Ländliche Versorgungsverpflichtungen schaffen einen definierten Infrastrukturbedarf in abgelegenen Gebieten. Bis zum 5. Juni 2026 hatte BAKTI, die Behörde für Telekommunikations- und Informationszugänglichkeit, 5.514 4G-Basisstationen errichtet, die alle in abgelegenen Gebieten als in Betrieb gemeldet wurden. Darüber hinaus wurden 1.233 Basisstationen in ihrem Netz für unterversorgte, Grenz- und Außengebiete durch Universal Service Obligation-Leistungen von Anbietern wie Telkomsel, Indosat Ooredoo Hutchison und XLSMART zu diesem Datum finanziert. Diese Verpflichtungen verknüpfen die Finanzierung ländlicher Infrastruktur mit Betreibern, die servicefähige Netzstandorte benötigen. Für Vermieter und Standortdienstleistungsunternehmen würde die Bereitstellung eines nutzbaren Standorts oder die Aufrechterhaltung seiner unterstützenden Infrastruktur diese Anforderung über den ersten Aufbau hinaus in eine kommerzielle Dienstleistung überführen.

Sale-Leaseback-Transaktionen durch Mobilfunknetzbetreiber

Betreibertransaktionen werden zu einer Quelle wiederkehrender Standortdienstleistungsnachfrage, wenn ein Anlageverkauf mit einer Leaseback-Verpflichtung einhergeht. XLSMARTs Zwischenbericht vom Juni 2025 führte weiterhin Turm-Leaseback-Bilanzierungen für die früheren Transaktionen der Gruppe mit Protelindo und PT Solusi Tunas Pratama Tbk (STP) auf. Der Protelindo-Verkauf erfolgte im Jahr 2016 und der STP-Verkauf im Jahr 2014, wobei Transaktionsgewinne über die Leaseback-Zeiträume amortisiert wurden. Diese Vereinbarung trennt die Nutzung eines Standorts durch den Betreiber vom Eigentum an der zugrundeliegenden Infrastruktur. Die gemieteten Anlagen wurden zum Barwert der Mindestleasingzahlungen mit den entsprechenden Leasingverbindlichkeiten erfasst. Diese Verbindlichkeiten zeigen, dass die Leasingverpflichtung des Betreibers das Transaktionsjahr überdauern kann, was dem Vermieter nach dem Verkauf eine vertragliche Beziehung sichert.

Freisetzung freier Turmkapazitäten durch die Abschaltung des 3G-Netzes

Die Stilllegung von 3G-Ausrüstung kann die Nachfrage nach zusätzlicher Bewirtschaftung unterstützen, wenn die Änderung nutzbare Kapazität für ein weiteres zahlungspflichtiges Mietverhältnis freisetzt. Die relevante Kapazität umfasst den Bewirtschaftungsraum, die strukturelle Zulassung und die Stützstromversorgung, die ein Eigentümer am selben Standort bereitstellen kann. Ein Betreiber, der diesen Standort weiternutzen kann, kann eine Aufrüstung anstreben, ohne neuen Grundstückszugang als Teil jeder Bereitstellung behandeln zu müssen. Die verfügbare Zulassung muss den Anforderungen der Ersatzausrüstung entsprechen, wodurch standortspezifische Ingenieurleistungen die Bedingung für das Anbieten dieses Raums als weitere Serviceposition sind. Erst ein vertraglich vereinbartes Upgrade oder eine Kolokation wandelt die freigegebene Bewirtschaftungszulassung in zusätzliche Einnahmen für den Standorteigentümer um.

Druck zur Neuverhandlung von Mietpreisen durch Mobilfunknetzbetreiber

Mietpreisneuverhandlungen können die Turmeinnahmen mindern, auch wenn der Mieter weiterhin dieselbe Infrastruktur nutzt. Im ersten Quartal 2026 lag der effektive monatliche Mietpreis von PT Sarana Menara Nusantara Tbk je XL Axiata (EXCL)-Mietverhältnis nach einer Abwärtskorrektur 7,5 % unter dem Niveau des Geschäftsjahres 2025. Die EXCL-Standorte waren Teil des fusionierten XLSMART-Betreibergeschäfts. Für einen Vermieter trennt dies die physische Auslastung von der Umsatzproduktivität und schwächt die Rendite eines belegten Standorts. Die Vereinbarung nach der Fusion sah vor, XLSMARTs Standorte ohne Abwanderung zu behalten, jedoch zu niedrigeren Monatssätzen, was weniger Einnahmen je gehaltenem Mietverhältnis zur Folge hat.

Hohe Verschuldung in einem Umfeld steigender Zinskosten

Verschuldung kann die Expansion eines Turmeigentümers einschränken, bevor eine Verschlechterung der Standortauslastung sichtbar wird. Zum 30. Juni 2026 wies PT Tower Bersama Infrastructure Tbk eine konzernweite Nettoverschuldung in Höhe des 4,8-Fachen des annualisierten EBITDA des zweiten Quartals aus. Diese Schuldenlast macht die Finanzierung zusätzlicher Standorte sensibel gegenüber dem nach dem Schuldendienst verbleibenden Barmittelfluss. Ein Projekt mit attraktiven prospektiven Mieteinnahmen kann folglich einem strengeren Finanzierungstest ausgesetzt sein, als seine betrieblichen Rahmendaten allein vermuten lassen. Zusätzliche Kreditaufnahmen erhöhen zudem das Exposure gegenüber den Refinanzierungskosten, bevor ein neuer Standort wiederkehrende Einnahmen aufgebaut hat. Neubauten konkurrieren mit dem Schuldendienst um den durch bestehende Mietverträge generierten Cashflow.

*Unsere Prognosen behandeln die Auswirkungen von Treibern und Einschränkungen als richtungsweisend und nicht additiv. Die Wirkungsprognosen berücksichtigen Basiswachstum, Mischungseffekte und Wechselwirkungen zwischen Variablen.

Segmentanalyse

Unabhängige Turmgesellschaften waren das größte Segment mit 53,53 % des Turmmarktumsatzes im Jahr 2026 und werden als das am schnellsten wachsende Segment mit einem CAGR von 7,58 % über 2027–2032 prognostiziert. Zum 31. Dezember 2025 meldete PT Sarana Menara Nusantara Tbk für seine Gruppe in Indonesien rund 36.000 Türme und 60.500 Mieter. Das für dieses Datum angegebene Mieterverhältnis betrug 1,67x. Dieses Verhältnis macht Bindung und zusätzliche Auslastung für die Performance eines geteilten Portfolios relevant und knüpft die Einnahmen an die Nutzung verfügbarer Bewirtschaftungspositionen. Das Hinzufügen eines Mieters zu einem bestehenden Turm schafft eine weitere Mietbeziehung ohne den Kapitalaufwand einer weiteren Struktur.

Die betreibergebundenen Bestände werden für 2027–2032 mit einem Rückgang prognostiziert. Telkom meldete zum 31. Dezember 2025 rund 4.472 im Eigentum von Telkomsel befindliche Türme. Diese betreibergehaltenen Türme veranschaulichen die Eigentumswahlmöglichkeit zwischen dem Halten physischer Infrastruktur und dem Bezug kommerzieller Bewirtschaftungsleistungen, wobei die Prognose der betreibergebundenen Eigentümerschaft eine kleinere Rolle zuweist.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Bodenbasierte Installationen entfielen im Jahr 2026 auf einen Anteil von 64,4 % an der Marktgröße des indonesischen Marktes für Telekommunikationstürme. Im Juni und Juli 2025 plante PT Solusi Tunas Pratama einen 60 Meter hohen Indosat-Basisstationsturm auf einem bewohnereigenen Grundstück in Dusun II, Desa Kampung Baru, Rejang Lebong, vorbehaltlich der noch ausstehenden Verfahrensschritte. Das Verfahren umfasste Grundstückseigentumsdokumentation, die Zustimmung der Anwohner in der Nachbarschaft sowie Genehmigungen. Ein eigenes Grundstück verschafft dem Turmanbieter einen physischen Standort für die Struktur, doch sichert die Sicherung dieses Standorts allein noch nicht die Baubereitschaft. Die Beilegung der Grundstückseigentümerzustimmung und der Genehmigungen ist das, was dieses geplante Grundstück in einen für den Betreiber verfügbaren Standort umwandeln würde.

Dachinstallationen werden als das am schnellsten wachsende Segment mit einem CAGR von 5,85 % über 2027–2032 prognostiziert. Im Januar 2026 verlängerte die Provinz Lampung das Recht von Mitratel, Dachfläche am Gebäude des Provinzsekretariats zu mieten. Die Verlängerung erhält einen rechtlichen Weg zur Nutzung dieses Gebäudes für Telekommunikationsinfrastruktur und verleiht dem Eigentumsrecht eine fortlaufende Rolle für die Standortverfügbarkeit. Für einen Turmvermieter kann ein erneuertes Recht ein weiteres Bewirtschaftungsangebot an Mobilfunkbetreiber unterstützen, ohne den Kauf des zugrunde liegenden Gebäudes zu erfordern. Die Verlängerung verschafft Mitratel eine Möglichkeit zur weiteren Dachnutzung, ohne an eine andere Liegenschaft umziehen zu müssen.

Notiz: Segmentanteile aller Einzelsegmente nach Berichterwerb verfügbar

Netz-/Diesel-Hybrid-Standorte waren das größte Segment mit einem Anteil von 79,4 % am Turmmarktumsatz im Jahr 2026. Die berschwemmungen und Erdrutsche auf Sumatra, die im November 2025 begannen, unterbrachen Strom- und Telekommunikationsversorgung. Im Dezember 2025 setzte TelkomGroup über Telkomsel 470 Generatoren ein, um die Netzwiederherstellung auf Sumatra zu unterstützen. Dieser Wiederherstellungseinsatz veranschaulicht die Betriebsrolle der Notstromversorgung, wenn die Stromversorgung unzuverlässig wird. Da erneuerbar betriebene Standorte von einer kleinen Basis ausgehen, sind Hybrid-Standorte die dominante Konfiguration, die Betreiber bei Ausfällen am Laufen halten müssen.

Erneuerbar betriebene Standorte werden als das am schnellsten wachsende Segment mit einem CAGR von 20,2 % über 2027–2032 prognostiziert. Telkomsel fügte im Jahr 2025 86 Solarstromanlagen an Basisstationsstandorten hinzu und meldete 360 Basisstationseinheiten mit Solarmodulen. Zusammen mit einer wasserkraftbetriebenen Basisstation erzeugten diese Solarinstallationen im Jahr 2025 13.926 GJ. Die erneuerbar betriebenen Basisstationen versorgten im Jahr 2025 Großstädte sowie unterentwickelte, Grenz- und Außenregionen. Der Betrieb dieser Solar- und Wasserkraftsysteme schafft neben der anfänglichen Gerätelieferung einen laufenden Wartungsbedarf.

Notiz: Segmentanteile aller einzelnen Segmente sind nach dem Berichtskauf verfügbar

Monopoltürme repräsentierten im Jahr 2026 einen Marktanteil von 46,19 % im indonesischen Markt für Telekommunikationstürme. Im Jahr 2025 berichtete der Auftragnehmer PT Binatel Prima über Arbeiten an neuen Monopolturmprojekten für den Kunden MULTILAB in Papua, Sumatra, Bali und Kalimantan. Diese Aufträge zeigen für das größte Segment, dass das Format in geografisch getrennten Projektpipelines aktiv ist. Ein Auftragnehmer, der diese Standorte bedient, kann sich um dieselbe Strukturkategorie herum organisieren und dabei die standortspezifischen Ausführungsanforderungen jedes Projekts bewältigen. Für Auftragnehmer verbinden diese Aufträge Monopolturmkompetenz mit Wiederholungsgeschäften bei einem Kunden über separate Projekte hinweg.

Getarnte/verdeckte Türme werden als das am schnellsten wachsende Segment mit einem CAGR von 10,4 % über 2027–2032 prognostiziert. Die Vorschriften der Stadt Pekalongan aus dem Jahr 2025 erlauben Tarnungstürme als Lichtmasten, Moscheetürme oder Bäume. Nur Tarnungstürme in Form von Beleuchtungs- oder Baumattrappen erhalten die genannte Ausnahme von der Standortbeschränkung im Straßenrandüberwachungsbereich. Für einen Betreiber, der einen Standort innerhalb dieses eingeschränkten Bereichs sucht, schafft ein qualifizierendes Design einen potenziellen Weg zum Standortzugang. In Pekalongan eröffnet die Wahl einer Beleuchtungs- oder Baumtarnung eine Straßenrandstandortoption, die anderen Tarnungsformen nicht gewährt wird.

Geografische Analyse

Das regionale Geschäftsbild verbindet etablierte Eigentümerportfolios mit öffentlich geförderten Versorgungsstandorten und schafft damit separate Wege zu Infrastrukturdienstleistungsarbeiten auf Java und den äußeren Inseln. Im ersten Halbjahr 2026 betrieb Mitratel landesweit 40.563 Türme, wobei sich die Mehrheit außerhalb Javas befand. In Sumatra umfasste Komdigi's öffentliches Konnektivitätsprogramm 2025 für unterversorgte, Grenz- und Außengebiete 131 4G-Basisstationen und 135 in Betrieb befindliche Universal Service Obligation-Basisstationen. Für Infrastrukturlieferanten macht die Reichweite dieser Präsenzen über separate Betriebsgebiete hinweg die Serviceabdeckung kommerziell relevant, wobei Turmeigentümer und öffentliche Versorgungsprogramme unterschiedliche potenzielle Wege zu wiederkehrenden Standortarbeiten bieten.

Ostkalimantan veranschaulicht eine kapazitätsgetriebene Expansionsmöglichkeit in Kalimantan. Im ersten Halbjahr 2026 erweiterte Indosat die Netzkapazität in Ostkalimantan in Balikpapan, Samarinda und Tenggarong, da die Nutzung digitaler Dienste zunahm. Im gesamten Kalimantan stieg der Datenverkehr von Indosat im zweiten Quartal 2026 im Jahresvergleich um 27,6 %, während die Kundenzahl um 2,2 % zunahm. Komdigi's Programm 2025 für unterversorgte, Grenz- und Außengebiete verzeichnete in Sulawesi 531 4G-Basisstationen und 74 in Betrieb befindliche Universal Service Obligation-Basisstationen. Die Bedienung dieser Beispiele erfordert unterschiedliche kommerzielle Angebote, die zusätzliche Funkkapazität für ein expandierendes Betreibernetz aufnehmen und die Nutzbarkeit öffentlich geförderter Versorgungsstandorte aufrechterhalten.

Bali-Nusa Tenggara verbindet saisonale Netzbereitschaft mit schrittweiser Dorfversorgung, was der Infrastrukturnachfrage in der Region unterschiedliche zeitliche Verläufe verleiht. Für Weihnachten 2025 und Neujahr 2026 bereitete Telkomsel sein Bali-Nusa Tenggara-Netz mit 241 5G-Basisstationen in 8 Städten oder Landkreisen sowie 8 mobilen Basisstationen in Bereitschaft vor. Ein Bereitschaftsansatz kann vorübergehende Lasten bewältigen, ohne dass ein dauerhafter Turmbau die einzige Antwort auf saisonale Anforderungen sein muss. Ab Anfang April 2025 aktivierte Telkomsel basisstationsgestützte Dienste in Sanleo und Uabau im Landkreis Malaka sowie in Barang im Landkreis Manggarai, Ostnusa Tenggara. Der kommerzielle Unterschied besteht zwischen flexibler Kapazität für ein bestehendes regionales Netz und dauerhafter Standortunterstützung für neu angeschlossene Dörfer, was unterschiedliche Bereitstellungs- und Serviceanforderungen schafft.

Regulatorischer Rahmen und Ausblick

Der Vergleich umfasst ausgewählte Rechtsordnungen aus der Perspektive eines Turmeigentümers, der nutzbare Infrastruktur an Mobilfunkbetreiber vermietet. Indonesiens nationaler Rahmen verpflichtet Eigentümer nutzbarer passiver Infrastruktur, fairen, angemessenen und nichtdiskriminierenden Zugang zu gewähren und gleichzeitig die Dienstleistungskontinuität aufrechtzuerhalten.^[2] Jakarta fügt Anforderungen an gemeinsame Lastauslegung und Zellplan-Standortfestlegung hinzu, wodurch die Baubereitschaft neben den Zugangsbedingungen in die kommerzielle Entscheidung des Eigentümers einbezogen wird.

Die nationalen Bewertungen „Mittel” und „Keine Änderung” spiegeln den fortbestehenden Zugangsrahmen und die fairen, kostenbasierten Preisfestsetzungspflichten wider. Komdigi's Entwurf vom September 2026 schlug Mindestabstandsausnahmen zwischen Richtfunkstationen in gelben und roten Zonen vor – eine Erleichterung auf Konsultationsebene, die keine Turmstandortgenehmigungen ändert oder diese Eigentümerpflichten berührt. Jakartas Bewertung „Mittel” balanciert gemeinsame Bewirtschaftung gegen Gestaltungs- und Zonierungsanforderungen, während sein Programm 2026 die Regel von 2014 als veraltet bezeichnete und einen Ersatz für das dritte Quartal 2026 anstrebte. Ein Erlass vom 5. Juni 2026 bildete ein Diskussionsteam, doch wurde kein angenommener Ersatz veröffentlicht, was die Pflichten von 2014 in Kraft lässt und „Keine Änderung” stützt.

Stufen der Wertschöpfungskette

Die Wertschöpfungskette vergleicht Projektdienstleistungserlöse mit wiederkehrenden Turmzugangs- und Wartungseinnahmen. Im Jahr 2025 erbrachte PT Gihon Telekomunikasi Indonesia Tbk Turmvermietungsdienstleistungen für Mobilfunkbetreiber im Rahmen langfristiger Verträge mit einer Laufzeit von bis zu 10 Jahren.^[3] Vermieter wie Gihon verdienen über die Laufzeit des Mietvertrags, während Akquisitions- und Bauunternehmen Gebühren aus der Durchführung jedes Projekts erzielen.

Im Dezember 2025 beschrieb Mitratel's Bereitstellungsleiter die Materiallogistik als Baubeschränkung in Bali-Nusa Tenggara, insbesondere in Ostnusa Tenggara. Materialien mussten aus Jakarta angeliefert werden, was die Logistik kostspieliger und den Bau zeitaufwendiger macht als in anderen Gebieten. Die Koordination der Materialbereitstellung mit der Standortbereitschaft kann das Risiko mildern, Bauteams zu mobilisieren, bevor die notwendigen Komponenten eintreffen. Servicearbeiten können dann den Bauauftrag überdauern und lokale Feldkapazitäten mit der längerfristigen Mietwirtschaft des Eigentümers verbinden.

Wichtigste Marktchancen für Marktteilnehmer

Die Chancen vergleichen Wege, auf denen Turmanbieter Verpflichtungen für unterversorgte Standorte in Standortzugangs- und Infrastrukturdienstleistungserlöse umwandeln können. Im Rahmen der Spektrumsauswahl vom Juli 2026 verpflichtete Komdigi die erfolgreichen Betreiber, 4G-Dienste in 538 Dörfern und städtischen Bezirken ohne oder mit schwachem Signal, von Sumatra bis Papua, bereitzustellen. Diese Verpflichtung unterstützt unterschiedliche kommerzielle Reaktionen, je nachdem, ob ein Standort einen neuen Bewirtschaftungsanbieter, eine Signalverdichtung oder Verbesserungen an einem nutzbaren Standort benötigt.

Die zentrale Möglichkeit besteht darin, eine definierte Versorgungslücke mit einem Standort zu verbinden, den ein Betreiber tatsächlich nutzen wird. Schwach versorgte Gemeinden erhalten bereits eine gewisse Abdeckung, was einen potenziellen Fall für die Verbesserung eines bestehenden Bewirtschaftungsanbieters schafft, wenn seine Lage und Kapazität dem erforderlichen Dienst entsprechen. Wo diese Passung besteht, kann das Mieten und Aufrüsten des Bewirtschaftungsanbieters die Lücke schließen, ohne zunächst einen anderen Standort entwickeln zu müssen.