米国投資信託市場規模とシェア
市場概要
| 調査期間 | 2019 - 2030 |
|---|---|
| 推定の基準年 | 2024 |
| 予測データ期間 | 2025 - 2030 |
| 市場規模 (2025) | 30.09 兆米ドル |
| 市場規模 (2030) | 39.22 兆米ドル |
| 成長率 (2025 - 2030) | 5.44% CAGR |
| 市場集中度 | 中 |
主要プレーヤー
*免責事項:主要選手の並び順不同 画像 © Mordor Intelligence。再利用にはCC BY 4.0の表示が必要です。 |
|
Mordor Intelligenceによる米国投資信託市場分析
米国投資信託市場は2025年に30.09兆米ドルの資産を有し、2030年には39.22兆米ドルに達すると予測され、CAGR5.44%で拡大しています。手数料圧縮、SECURE Act 2.0による自動加入、安定したパッシブファンドへの資金流入、技術対応販売チャネルがこの成長軌道を強化しています。持続的な財務省証券利回りは資金をマネーマーケットファンドに向かわせていますが、大手運用会社は運用効率によるスケールメリットを通じて逆風を優位性に変えています。SECによる投資信託のETFシェアクラス承認を含む規制の現代化は、アクティブスキルとパッシブ構造を融合した商品イノベーションを加速させています。総合的に、これらの動向は米国投資信託市場が低コストなコア商品と専門戦略及びデジタル顧客体験を組み合わせることができる企業に報いる変曲点を示しています。
主要レポート要点
- ファンド種類別では、株式ファンドが2024年の米国投資信託市場シェアの56.67%を占める一方、「その他」カテゴリは2030年まで9.21%のCAGRを記録しています。
- 投資家タイプ別では、個人投資家が2024年の米国投資信託市場規模の86.34%を占め、2030年まで5.82%のCAGRで拡大すると予測されています。
- 運用スタイル別では、アクティブ戦略が2024年の米国投資信託市場規模の59.22%を占めており、パッシブ戦略は予測期間中に6.52%の年間成長率を示すと予測されています。
- 販売チャネル別では、証券会社が2024年の米国投資信託市場規模の42.73%の収益シェアでリードしており、オンライン取引プラットフォームは2030年まで最速の7.45%のCAGRを記録する見込みです。
米国投資信託市場のトレンドと洞察
推進要因影響分析
| 推進要因 | CAGRへの～%影響予測 | 地理的関連性 | 影響期間 |
|---|---|---|---|
| インデックスファンドの価格戦争による手数料圧縮 | +1.2% | 米国全土、主要都市圏に集中 | 中期（2-4年） |
| 401(k)/IRAの自動加入が継続的な資金流入を促進 | +1.8% | 米国全土、企業密度の高い地域で最強 | 長期（4年以上） |
| 投資信託の税効率的ETFシェアクラス転換 | +0.9% | 米国全土、高税率州で加速 | 短期（2年以下） |
| SECURE Act 2.0によるDC制度加入の増加 | +1.1% | 米国全土、高齢化が進む州で強化 | 長期（4年以上） |
| ETFシェアクラス承認がハイブリッド商品設計を推進 | +0.7% | 米国全土、金融センターに集中 | 中期（2-4年） |
| アドバイザー主導のファンド選択が柔軟な戦略を好む | +0.8% | 米国全土、富裕層市場で最強 | 中期（2-4年) |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
インデックスファンドの価格戦争による手数料圧縮
Vanguardの2024年3億5,000万米ドルの手数料削減は業界全体の費用削減を引き起こし、平均的なインデックスETFの比率を10ベーシスポイント以下に押し下げました。Charles Schwabは2025年6月にいくつかのETF手数料を半減させ、小規模運用会社が吸収できない競争圧力を拡大しました。スケール優位を持つリーダーは現在、価格だけでなく技術、顧客サービス、専門商品で競争しています。その結果生じる二極化は中堅企業を統合に向かわせ、集中リスクを高める一方でブティック専門企業の余地を生み出しています。時間の経過とともに、米国投資信託市場では商品価格化されたベータと高価格のアルファソリューションが共存することになります。
401(k)/IRA自動加入が継続的な資金流入を促進
SECURE Act 2.0による義務的な自動加入と自動増額は、市場のボラティリティ期間中に資産をクッションする予測可能なキャッシュフローを生み出します。ターゲットイヤーファンドへのデフォルト配分はバランス戦略を強化し、一方でファンドファミリー間での適格デフォルト地位をめぐる競争が激化します。この規制シフトは、新たに加入した参加者のデフォルト投資オプションとして機能するターゲットイヤーファンドやバランス配分戦略に利益をもたらします。自動加入義務は、そうでなければ退職貯蓄を遅らせるかもしれない参加者が即座にシステムに取り込まれるため、時間とともに複利効果をもたらす資産蓄積の構造的な追い風を生み出します。しかし、これはまた選択決定が数十億の資産フローを決定する企業プラン内でのデフォルトオプション地位を確保するためのファンドファミリー間の競争を激化させます。
投資信託の税効率的ETFシェアクラス転換
2024年の55件の投資信託からETFへの転換により、運用会社は投資委託を維持しながら、キャピタルゲイン分配を最小化する現物償還を提供できるようになりました。アクティブ運用ファンドが最も恩恵を受けており、ETFラッパーがパッシブ選択肢に対して不利となっていた従来の税負担を中和しています。販売会社はETFの仕組みに対応するため取引システムをアップグレードする必要があり、運用予算を技術に向けてレガシープロセスから離れるよう移行させています。ファンド会社はETF転換を競合商品に移行する可能性のある資産を維持する防御戦略と見なしており、同時に税効率を優先する新しい投資家を惹きつけています。この構造的変化により、従来の投資信託販売会社は技術プラットフォームと運用プロセスをETF取引メカニズムに対応させる必要があります。
SECURE Act 2.0によるDC制度参加の増加
SECURE Act 2.0による確定拠出年金制度へのパートタイム労働者の適格性拡大と追加拠出限度額の引き上げにより、参加者ベースが広がり、年齢層全体での平均拠出レベルが増加しました。パートタイム労働者への制度適格性の拡張と追加限度額の引き上げは退職貯蓄の漏斗を広げています。緊急貯蓄サイドカーと生涯所得規定は年金型投資信託ラッパーでの商品イノベーションを促進します。これらの機能により、参加者をより早く取り込み、より長く保持することで米国投資信託市場を拡大しますが、運用会社にとって蓄積と取り崩しソリューションのバランスを取る圧力も高めています。同法の生涯所得ソリューションの重視は、従来の蓄積重視商品では解決できない退職所得ギャップに対処する投資信託ラッパー内の年金様構造での商品イノベーションも促進しました。
制約要因影響分析
| 制約要因 | CAGRへの～%影響予測 | 地理的関連性 | 影響期間 |
|---|---|---|---|
| SECのスイング価格・ハードクローズルールが運用コストを上昇させる | -0.8% | 米国全土、大手ファンド複合体に集中 | 短期（2年以下） |
| 個人の低コストETFへのローテーションがアクティブAUMを侵食 | -1.4% | 米国全土、コスト意識の高い層で加速 | 中期（2-4年） |
| サイバーセキュリティ侵害が投資家信頼を損なう | -0.6% | 米国全土、デジタル依存企業で高まる | 短期（2年以下） |
| 持続的な財務省証券利回りが現金をマネーマーケットファンドに向ける | -1.1% | 米国全土、高利回り環境で集中 | 短期（2年以下) |
| 情報源: Mordor Intelligence | |||
SECのスイング価格・ハードクローズルールが運用コストを上昇させる
SECのスイング価格実施により、日次の価格調整を効率的に計算・適用する技術インフラを欠く中堅ファンド会社に不釣り合いに負担をかける運用の複雑性が生まれました。新しいルールでは、ファンドは大きなフローコストに対してNAVを調整し、米国東部時間午後4時までの取引のみを受け入れることが要求され、販売会社は内部カットオフをより早く移動させることを余儀なくされています[1]証券取引委員会、「投資会社スイング価格ルール」、sec.gov 。中堅企業はリアルタイムシステムに数百万を投資するかアウトソースする必要があり、マージンを損ない、米国投資信託市場内での統合を加速させています。小規模ファンドファミリーは、コンプライアンスインフラへの多額の投資か第三者管理者への機能アウトソースかの戦略的ジレンマに直面しており、どちらも利益マージンと競争ポジションを損ないます。累積的な効果により、企業がこれらの規制コストを吸収するためのスケール経済を求める中で業界統合が加速しました。
個人の低コストETFへのローテーションがアクティブAUMを侵食
ETFは現在、透明性と税効率に推進され、平均的な個人ポートフォリオの69%を占めています[2]State Street Global Advisors、「投資家セグメント選好2025年」、ssga.com。この移行は単なるコスト感応度だけでなく、従来の投資信託に対してETF構造が本質的に提供する透明性と税効率への世代的選好を反映しています。アクティブファンド運用会社は、ファクターベースのインデックス化を通じて多くのアクティブアプローチを複製するますます洗練されたパッシブ戦略と競争しながら、より高い手数料を正当化する二重の課題に直面しています。侵食効果は、アクティブ運用会社が一貫してベンチマークを上回るのに苦労する大型株式戦略で最も顕著であり、効率の低い市場セグメントでの専門戦略への戦略的転換を強いています。しかし、この傾向は逆説的に、一貫したアルファ創出を実証できる真に差別化されたアクティブ戦略の価値提案を強化しました。
セグメント分析
ファンド種類別：オルタナティブが従来カテゴリを超えたイノベーションを推進
株式ファンドは2024年に米国投資信託市場シェアの56.67%を維持し、中心的なポートフォリオの役割を強調しています。「その他」バケットは2030年まで9.21%のCAGRで上回ると予測されています。Goldman SachsのU.S. Large Cap Buffer 3 ETFローンチは、ダウンサイド保護選択肢を深める活発なパイプラインを例示しています。債券ファンドは金利変動時の配分を安定化させ続け、一方でハイブリッド戦略は自動加入に関連するターゲットイヤー需要から繁栄しています。2024年10月のマネーマーケット改革により機関プライム商品が25から9に削減され、大手プロバイダーの優位性が確立されました[3]投資会社協会、「マネーファンド改革統計」、ici.org。
これらの変化は、非従来型のリスク・リターンプロファイルに対する投資家の関心により推進される、オルタナティブ構造における米国投資信託市場の重要な成長ポテンシャルを示しています。インターバルファンドとテンダーオファー設計は個人とプライベート市場エクスポージャーを橋渡しし、Franklin TempletonのFLEXファンドは設立時に9億450万米ドルを集めました。マネーマーケット運用会社間の統合は、規制コスト負担がいかにスケールを有利にするかを浮き彫りにし、一方で株式ファンドプロバイダーはフローを維持するためバッファードと確定成果ラッパーに多様化しています。
注記: すべての個別セグメントのセグメントシェアは、レポート購入時に利用可能です
投資家タイプ別：個人優位がデジタルチャネル通じて加速
個人口座は2024年の米国投資信託市場規模の86.34%をコントロールし、予測期間中に5.82%の年間成長予測を持っています。Schwabのオルタナティブインベストメンツセレクトプラットフォームは500万米ドル以上の顧客を対象とし、かつて個人にはアクセス不可能だったプライベート市場戦略を民主化しています。機関セグメントは安定性を提供するものの成長は鈍く、しばしば個人の取り込み前に革新的なファンドを検証しています。
ミレニアル世代は最も急速に拡大するコホートを形成し、支店訪問よりもモバイルガイダンスを好んでいます。VanguardのAI駆動アドバイザー要約は、人間の監視を犠牲にすることなく技術がアドバイスを個人化する方法を例示しています。ロボ支援ツールが改善されるにつれ、低残高投資家は機関グレードの分析にアクセスできるようになり、米国投資信託市場内で競争条件を平等化しています。
運用スタイル別：パッシブ成長がアクティブ差別化に挑戦
アクティブ委託は2024年の米国投資信託市場規模の59.22%を占めましたが、パッシブ商品は予測期間中に年間6.52%の成長が予想されています。市場集中度-S&P500上位10銘柄がインデックス重量の35%に相当-は、熟練したアクティブ運用会社が輝くバリュエーションポケットを生み出しています。BlackRockの機械学習ツールはデータスケールとアルファ目標を融合し、ハイブリッド進化を示しています。
スペクトラムは現在、ルールベースのファクターインデックス化から高確信の銘柄選択まで範囲が広がり、厳密なアクティブ対パッシブの二分法を侵食しています。パッシブイノベーターは、アクティブ傾斜を模倣しながら低コストを維持するESGやテーマスライスを展開しています。投資家にとって、米国投資信託市場はパッシブ効率とアクティブ洞察を混合した階層エクスポージャーを提供しています。
販売チャネル別：デジタル変革がアドバイザー関係を再構築
証券会社は2024年の米国投資信託市場規模のフローの42.73%を管理し、支店ネットワークとリサーチの深さを活用しています。しかし、オンラインプラットフォームは自己運用投資家がコストの透明性を求める中、予測期間中に7.45%のCAGRを記録すると予測されています。Schwabは5年以内にプラットフォーム管理資産2兆米ドルを予測し、カストディ、アドバイス、自社ETFを統合しています。銀行は富裕顧客を維持するためオルタナティブ投資アクセスで商品スイートを拡充しています。
ロボアドバイザーはアルゴリズムリバランスと人間プランナーを融合し、デジタル便利性と時折の専門相談を重視するセグメントに訴求しています。State Streetのセグメンテーション研究は、ハイブリッド投資家、ミレニアル世代、ジェネレーションX、女性に向けたテイラーメイドメッセージングを促しています。技術が乗り換え摩擦を下げる中、米国投資信託市場内の販売競争は包括的なウェルスマネジメントエコシステムに軸足を移しています。
地理的分析
米国投資信託市場は、資産運用会社が投資、コンプライアンス、商品チームを本拠地とするニューヨーク、ボストン、サンフランシスコなどの都市部パワーハウスから大部分の資産を引き出しています。これらの都市は知的資本と機関投資家を集中させ、人口の少数を占めるにもかかわらず総フローを増幅させています。フロリダとテキサスへのウェルスマイグレーションは地域販売デスクを再配置し、企業は有利な税制と退職者間の人口増加に関連するサンベルト流入を取り込むため衛星オフィスの設立を推進しています。
州レベルの税収格差は戦略需要に影響します。カリフォルニアとニューヨークの高所得住民は所得をシェルターする地方債ファンドを好む一方、低税率州は課税対象固定所得に傾いています。SECURE Act 2.0は州による自動IRAプログラムの立ち上げを奨励し、デフォルトフローを低コストインデックスファンドに導き、特定のプロバイダーが新しい制度委託を支配する地理的クラスタリングを強化しています[4]J.P. Morgan Asset Management、「SECURE Act 2.0州主催制度」、jpmorgan.com。全体的な米国投資信託市場規模は全国的に均等に拡大していますが、沿岸ハブはイノベーションを輸出する商品開発センターであり続けています。
技術はさらにオンラインブローカーを通じた普遍的アクセスを可能にすることで制約としての地理を縮小しています。それでも、ライブアドバイザリーイベント、コンプライアンス制度、地域経済サイクルは地域のニュアンスを維持しています。インターバルとテンダーオファーファンドはしばしば金融センターでデビューしてからセカンダリー市場に浸透し、アーリーアダプター地域に情報的エッジを与えています。予測期間中、サンベルトメトロと在宅勤務の柔軟性への人口動態シフトは、ニューヨークの主要地位を維持しながら、米国投資信託市場の資産地理を徐々に多様化させるでしょう。
競合環境
競争はメガスケールの多様化プラットフォームと専門特化企業にクラスター化されています。第一ティア-BlackRock、Vanguard、Fidelity、State Street-は数兆のAUM、低運用コスト、統合販売を活用してシェアを守っています。Capital GroupやT. Rowe Priceなどの中堅プレイヤーは業績差別化とアドバイザリー関係に軸足を移しています。ブティック企業は、機敏性がスケールに勝るオルタナティブとファクター戦略のニッチを取り込んでいます。
手数料圧縮により価格設定が優位性として除去され、競争は技術、サービス、ソリューションの幅広さに向かっています。VanguardのジェネレーティブAI顧客要約とSchwabのシームレスETF取引は、ロイヤリティを深める顧客体験投資を例示しています。Form N-PORT修正などの規制変更は、現代的なデータインフラを備えた企業を有利にする透明性負担を増加させています。
ホワイトスペース成長は、プライベート市場アクセスの民主化とスケールでのパーソナライズドポートフォリオ構築にあります。Wellington-Vanguard-Blackstoneなどの提携は、マルチアセットラッパーでパブリックとプライベート資産を融合し、商品設計の前線を再定義しています。フィンテック破壊者は、リアルタイム決済とトークン化ファンドシェアにブロックチェーンを使用し、レガシーカストディモデルに挑戦しています。米国投資信託市場内で、長期的な勝者は低コストベータ、専門アルファ、デジタルプランニングを統一プラットフォームに融合させるでしょう。
米国投資信託業界リーダー
-
BlackRock Asset Management
-
The Vanguard Group
-
State Street Global Advisors
-
Fidelity Investments
-
Capital Group（American Funds）
- *免責事項:主要選手の並び順不同
最近の業界動向
- 2025年6月：Vanguardは0.30%の経費率でマルチセクター・インカム債券ETF（VGMS）を立ち上げ、価格リーダーシップを維持しながらアクティブ運用債券ラインナップを拡張しました。
- 2025年5月：SECは個人向けクローズドエンド型ファンドの15%プライベートファンド制限を撤廃し、オルタナティブ投資アクセスを拡大し、商品ロードマップを再構築しました、Ropes & Gray。
- 2025年5月：Charles Schwabは、20億米ドルのアドバイス資産蓄積計画の一環としてコア債券ETF（SCCR）を展開しました、Charles Schwab Corporation。
- 2025年4月：Capital GroupとKKRは、四半期流動性を提供し、公的・私的クレジットを結合する2つのインターバルファンドをデビューしました、Capital Group。
米国投資信託市場レポート範囲
投資信託は、複数の投資家から資金をプールして様々な証券の多様化ポートフォリオを作成する投資ビークルです。このポートフォリオの構築後、投資家は投資額に比例した投資信託ユニットを受け取ります。米国投資信託業界は、ファンド種類、投資家タイプ、販売チャネルによってセグメント化されています。ファンド種類別では、市場は株式、債券、ハイブリッド、マネーマーケットにセグメント化されています。投資家タイプ別では、市場は家計と機関に分割されています。販売チャネル別では、市場は銀行、ファイナンシャルアドバイザー/ブローカー、直接販売者にセグメント化されています。レポートは、上記すべてのセグメントについて、価値（USD）での米国投資信託業界の市場規模と予測を提供しています。
| 株式 |
| 債券 |
| ハイブリッド |
| マネーマーケット |
| その他 |
| 個人 |
| 機関投資家 |
| アクティブ |
| パッシブ |
| オンライン取引プラットフォーム |
| 銀行 |
| 証券会社 |
| その他 |
| ファンド種類別 | 株式 |
| 債券 | |
| ハイブリッド | |
| マネーマーケット | |
| その他 | |
| 投資家タイプ別 | 個人 |
| 機関投資家 | |
| 運用スタイル別 | アクティブ |
| パッシブ | |
| 販売チャネル別 | オンライン取引プラットフォーム |
| 銀行 | |
| 証券会社 | |
| その他 |
レポートで回答される主要な質問
米国投資信託市場の現在の規模はどれくらいですか？
米国投資信託市場は2025年に30.09兆米ドルの資産を保有し、2030年までに39.22兆米ドルに上昇すると予測されています。
どのファンドカテゴリが最も急速に成長していますか？
「その他」カテゴリが2030年まで最強の9.21%CAGRを示しています。
SECURE Act 2.0はファンド流入にどのような影響を与えていますか？
SECURE Act 2.0による義務的自動加入と適格性拡大は、資産を安定化させ、ターゲットイヤーとバランスファンドに利益をもたらす安定した給与拠出を創出します。
投資信託がETFシェアクラスに転換する理由は何ですか？
転換は現物償還により税効率を向上させ、運用会社は戦略を維持しながら株主の税負担を軽減できます。
米国投資信託市場で販売チャネルを支配しているのは誰ですか？
証券会社はフローの42.73%で最大チャネルのままですが、オンライン取引プラットフォームはデジタルネイティブ投資家の選好により7.45%CAGRで最も急成長しています。
競合環境はどの程度集中していますか？
上位5社の運用会社が総資産の約4分の3をコントロールし、市場に7の集中スコアを与えていますが、ニッチ専門企業の余地も残しています。
最終更新日:
