ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場規模・シェア

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場概要

Mordor Intelligenceによるヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場分析

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場規模は、予測期間（2026年～2031年）においてCAGR 8.06%を記録する見込みです。

  • 海底HVDC送電システムタイプは、同地域における海底電力送電システムの開発が増加していることから、市場において最大のシェアを占めると予測されています。
  • ヨーロッパの沖合地域は大きな風力ポテンシャルを有しており、これはすでに設置された容量からも明らかです。排出量削減に向けて今後さらに多くの洋上風力発電所が建設される見込みであり、HVDC送電システム市場に関わる市場参加者に多大な機会をもたらすと期待されています。
  • 英国は、予測期間中にヨーロッパのHVDC送電システム市場において大幅な成長を遂げると予測されています。

注記：本レポートの市場規模および予測値は、Mordor Intelligence の独自推定フレームワークを使用して算出され、2026年時点で入手可能な最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

規制環境

EUにおけるHVDC系統連系は主に欧州委員会規則(EU) 2016/1447によって規律されており、HVDCシステムおよびDC接続電源パークモジュールに対する義務要件(フォルトライドスルーや制御能力といった性能義務を含む)を定めている。欧州委員会はより広範な電力網系統コードおよびガイドライン枠組みを維持しており、ENTSO-Eは HVDCに焦点を当てた連系コード関連の作業を通じて実装を支援している。

2024年、ACERはHVDCに関するネットワークコードの更新を進め、洋上需要施設、パワー・トゥ・ガス(電解)、洋上電力貯蔵への適用範囲拡大提案や、RoCoF耐量、電圧位相角ジャンプ耐量、グリッドフォーミング能力、故障時の短絡電流寄与に関する技術要件の厳格化を含めた。並行して、欧州委員会の提案COM(2025) 1006は送電網を含むエネルギーインフラの許認可迅速化を目指しており、欧州全域における国境を越えたおよび洋上HVDCプロジェクトのリードタイムに直接影響を与える。

バリューチェーン分析

欧州のHVDCバリューチェーンは、TSOおよび開発者によるプロジェクト起案・計画、システム設計・エンジニアリング(コンバータステーションおよびケーブルシステムのアーキテクチャ)、コンポーネント製造(パワーエレクトロニクスバルブ、変圧器、開閉装置、制御装置、保護装置)、ケーブル製造(525kV級XLPEなどの高電圧海底・地中システムを含む)、そして専門的な海上設置・試運転を伴うEPC供給に至る。これらの各段階における主要な技術・供給参加企業には、Hitachi Energy、Siemens Energy、Sumitomo Electric、GE Vernova、および洋上・海底工事を手掛ける海洋工事業者が含まれる。

最近の受注動向は、価値がどこに集中しているかを示している。大規模なコンバータステーションの受注、および長納期のケーブル供給・設置パッケージである。例として、Hitachi EnergyがElmedのコンバータステーション向けに7億7,000万ユーロの契約(2026年6月)を獲得したこと、Sumitomo Electricが英国(2026年7月)で長期供給・設置枠組みに参入するとともにドイツでEPCケーブル案件を受注したことが挙げられる。TEN-E(規則(EU) 2022/869)やACERによるNC HVDC改訂に関する取り組みといった規制・計画枠組みは、仕様の標準化と相互運用性に影響を与え、それがひいてはメーカー、インテグレーター、系統運用者に対する調達、試験、コンプライアンス要件を形作っている。

競合ランドスケープ

ヨーロッパの高電圧直流（HVDC）送電システム市場は部分的に分散しています。市場における主要プレーヤーには、General Electric Company、Hitachi Energy Ltd、Eaton Corporation PLC、Siemens Energy AG、Toshiba Corporationなどが含まれます。

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム産業リーダー

  1. General Electric Company

  2. Hitachi Energy Ltd.

  3. Siemens Energy AG

  4. Toshiba Corporation

  5. Eaton Corporation PLC

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
ヨーロッパHVDC送電システム産業の市場集中度分析

市場機会と将来展望

系統投資と国境を越えたインフラ整備は、欧州のHVDC送電システムにとって依然として中心的なホワイトスペースであり、欧州委員会は2024年から2040年の間にエネルギー転換を支えるために1.2兆ユーロの系統投資が必要であるとしている。これは、長距離大容量送電、洋上系統連系、およびインターコネクタに対する持続的な需要につながり、HVDCが制御性と損失低減を提供する分野、特に北海およびバルト海の多くの建設計画で主流となっている海底ルートにおいて顕著である。

第二の機会領域は、ポイント・ツー・ポイント接続からハイブリッドおよびマルチターミナル構成へと移行する新たなHVDCプロジェクト類型であり、洋上風力を統合しつつ国境を越えた取引を可能にする。その証左として、ENTSO-EのTYNDP 2026ポートフォリオ提出におけるハイブリッドインターコネクタ構想や、TSOによる大規模プロジェクトの推進、例えば提案されているバルト・ドイツPowerLink(TYNDP 2026に提出、2026年末に決定プロセスが言及されている)や、TernaとSTEGが2026年6月にコンバータステーション範囲をHitachi Energyに発注したElmedインターコネクションが挙げられる。供給側では、HVDC技術仕様の標準化に向けた取り組み(グリッドフォーミング挙動や安定化サービスに関する進化するNC HVDC要件を含む)が、欧州各プロジェクトにおける個別エンジニアリングを削減するプラットフォーム、制御ソフトウェア、試験、相互運用性ソリューションの余地を生み出している。

最近の業界動向

  • 2026年7月:GE Vernovaは、Ostwind 4洋上HVDCコンバータプラットフォームの最初の鋼材切断を完了し、製造における重要なマイルストーンに到達した。2GW級の洋上系統連系の進展は、バルト海における洋上HVDC変電所および関連するバランス・オブ・プラント供給の拡大を支えている。
  • 2026年6月:Hitachi Energyは、TernaおよびSTEGから、イタリアとチュニジアを結ぶElmedインターコネクションのコンバータステーションを供給する7億7,000万ユーロの契約を獲得した。この受注は欧州のHVDC事業を欧州・北アフリカ間の直流連系へと拡大させ、大規模コンバータステーションのエンジニアリング、制御、系統コード適合能力に対する需要を強化する。
  • 2024年9月:ENTSO-Eおよび各国規制当局は、2026年TYNDPサイクルに向けた初期指針を公表し、マルチターミナルおよびハイブリッドHVDC構成、および欧州全域における国境を越えたプロジェクト調整への重点強化を示唆した。

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム産業レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 調査範囲
  • 1.2 市場定義
  • 1.3 調査前提

2. エグゼクティブサマリー

3. 調査方法論

4. 市場概要

  • 4.1 はじめに
  • 4.2 市場規模および需要予測（10億米ドル）、2027年まで
  • 4.3 最近のトレンドと動向
  • 4.4 政府の政策と規制
  • 4.5 市場ダイナミクス
    • 4.5.1 促進要因
    • 4.5.2 抑制要因
  • 4.6 サプライチェーン分析
  • 4.7 ポーターのファイブフォース分析
    • 4.7.1 サプライヤーの交渉力
    • 4.7.2 消費者の交渉力
    • 4.7.3 新規参入者の脅威
    • 4.7.4 代替製品・サービスの脅威
    • 4.7.5 競合ライバルの激しさ

5. 市場セグメンテーション

  • 5.1 送電タイプ
    • 5.1.1 海底HVDC送電システム
    • 5.1.2 HVDC架空送電システム
    • 5.1.3 HVDC地中送電システム
  • 5.2 コンポーネント
    • 5.2.1 変換器ステーション
    • 5.2.2 送電媒体（ケーブル）
  • 5.3 地域
    • 5.3.1 英国
    • 5.3.2 ドイツ
    • 5.3.3 イタリア
    • 5.3.4 フランス
    • 5.3.5 オランダ
    • 5.3.6 その他ヨーロッパ

6. 競合ランドスケープ

  • 6.1 合併・買収、合弁事業、協業、協定
  • 6.2 主要プレーヤーが採用する戦略
  • 6.3 企業プロファイル
    • 6.3.1 Hitachi Energy Ltd
    • 6.3.2 Siemens Energy AG
    • 6.3.3 General Electric Company
    • 6.3.4 Toshiba Corporation
    • 6.3.5 Mitsubishi Electric Corporation
    • 6.3.6 Eaton Corporation PLC
    • 6.3.7 Honeywell International Inc.
    • 6.3.8 Endress+Hauser AG

7. 市場機会と将来のトレンド

**空き状況によります

研究方法のフレームワークとレポートの範囲

市場定義と対象範囲

本レポートでは、欧州全域におけるHVDC送電システムの供給およびプロジェクト遂行から生じる収益を市場として対象とし、HVDCコンバータステーション、および長距離、地中、架空、海底で電力を輸送するための送電媒体を含む。

対象外範囲:交流送電機器、低圧・中圧直流システム、およびHVDC資産に特有ではない通常の系統保守サービスは除外する。

セグメンテーション概要

  • 送電タイプ
    • 海底HVDC送電システム
    • HVDC架空送電システム
    • HVDC地中送電システム
  • コンポーネント
    • 変換器ステーション
    • 送電媒体（ケーブル）
  • 地域
    • 英国
    • ドイツ
    • イタリア
    • フランス
    • オランダ
    • その他ヨーロッパ

データソース、市場規模算定、および検証

デスクリサーチ

デスクリサーチでは、まず欧州におけるHVDCの明確なプロジェクトおよび需要背景を構築し、次にコンバータステーションおよびケーブルベースの送電媒体全体で収益が通常どこに位置するかをマッピングした。情報源の三角検証には、ENTSO-Eの系統開発更新情報、Eurostatのエネルギー統計、欧州委員会の政策・資金調達に関する更新情報、主要回廊に関する各国送電系統運用者(TSO)の計画文書などの公開資料を活用した。

規模算定の前提を裏付けるため、HVDCトポロジー選択に関する技術文献・専門誌、および欧州拠点プロジェクトにおけるステーションおよびケーブルのコスト要因も精査した。可能な場合は、企業の年次報告書および投資家向けプレゼンテーションを用いて受注状況および系統プロジェクトへの関与を裏付けた。追加のサプライヤー財務情報が必要な場合は、企業財務インテリジェンスの有料サブスクリプションを利用し、私的な運用データに依存する代わりに特許データベースを用いて技術動向を相互確認した。これらのデスクリサーチ入力はあくまで例示であり、前提の収集、相互確認、明確化のために他の公開情報源も使用した。

一次インタビューおよび調査

一次調査は、欧州で実際に何が建設・契約されているか、また機器の納入・試運転が行われる期間にHVDCの価値のどの部分が認識されるかを確認することに焦点を当てた。バリューチェーン全体の関係者、すなわち公益事業者、EPC関連の役職者、機器サプライヤー、エンジニアリング専門家と対話し、これらの入力を用いて、主要な欧州各国におけるプロジェクトの時期、技術選択、価格動向に関するギャップを埋めた。

一次調査フィールドワーク回答者の分布

企業タイプ回答者の役職地域
トップティア:27% 経営幹部(CXO):18%
ミドルティア:55% 機能/事業部門リーダー:37%
小規模企業:18% マネージャー:45%

市場規模算定と予測

規模算定にはトップダウンとボトムアップの両アプローチを用いた。欧州レベルでは、系統連系および補強の可視化されたパイプラインを用いて需要を再構築し、典型的なプロジェクトフェージングに基づく想定収益実現状況と照合した。トップダウンの作業は、国境を越えたインターコネクタの追加、洋上風力の系統連系要件、HVDC回廊長、ルートタイプ(海底、地中、架空)、およびコンバータステーション価値と送電媒体価値の想定配分といった送電拡張指標を基準とした。

その後、合計値を現実的に保つため、選択的なボトムアップ検証を適用した。これには、サンプルとしたプロジェクト価値を想定USD/MWおよびUSD/km範囲に換算したものや、HVDC収益への関与を信頼性をもって切り分けられる限られたサプライヤー・請負業者の開示情報からの積み上げが含まれる。プロジェクトの詳細が不完全な場合は、ルートタイプおよびコンバータ構成に紐づいた保守的な範囲を用い、インタビューによるフィードバックで現地のコストおよび時期の差異が確認された後に調整した。

予測には、HVDC支出が許認可や発注スケジュールに紐づいて不規則であるため、シナリオ分析を用いた。シナリオは、入札フローと発注時期、洋上風力の建設ペース、系統混雑シグナルと出力抑制圧力、政策に裏付けられた連系承認の速度といった、実務者が注視する変数によって駆動された。これらの推進要因は、その後年次収益認識プロファイルへと変換された。

データ検証と更新サイクル

検証は複数の層で行われ、モデルが単一のデータストリームに依存しないようにした。モデル出力は、発表された容量追加、インターコネクタの試運転スケジュール、コンバータ技術の選好における観察可能な変化といった独立したシグナルと比較され、その後最も大きな乖離が承認前にレビューされた。

外れ値が確認された場合、アナリストはUSD換算のタイミング、プロジェクトフェージング、単位コスト範囲を含む前提を再確認した。乖離が公開文書で説明できない場合は、関連する専門家に再度連絡した。レポートは年次で更新され、重要な事象が発生した場合には中間更新が行われ、クライアントが新たに公開された入札やプロジェクトのマイルストーンに基づく最新の見解を得られるよう、納品前の最終確認が実施された。

Mordor Intelligenceの欧州高電圧直流(HVDC)送電システム市場規模推定値と他の公表推定値との比較

欧州HVDCについて発行元ごとに異なる市場価値が示されるのは通常のことであり、これは各発行元がシステムとして何をカウントするか、収益がどのように認識されるか、対象範囲が機器供給のみに焦点を当てているか、それともより広範なプロジェクト業務を含むかについて、線引きが異なるためである。

本調査では、主な乖離要因は通常、海底輸出リンクおよびインターコネクタの扱い、コンバータステーションとケーブルの配分、そして複数年にわたるプロジェクトが年次市場価値にどのように配分されるかである。入札受注、試運転タイムライン、ユーロ・米ドル換算時点を追跡することで、Mordor Intelligenceは、納品およびプロジェクトのマイルストーンが実証された年に認識済みHVDCシステム価値を計上しており、これは建設期間全体で価値を平準化する推定値と比較して、記載される規模を変動させる可能性がある。

ベンチマーク比較

出典市場規模調査手法上のギャップ
Mordor Intelligence USD 9.60 B (2024)
グローバルコンサルタンシーA USD 10.88 B (2024)コンバータ技術シェアを中心としたより広範な技術境界を用いており、その年の欧州のみの送電システム納品に必ずしも帰属しない隣接するHVDC支出を含む場合がある。
リサーチ発行元B USD 5.80 B (2023)異なる基準年およびより広範な構成要素リストに価値を紐づけており、プロジェクト価値のより狭い認識を適用する場合があり、当年ビューで捉えられる多国間インターコネクタの納品を過小評価する可能性がある。

情報源間の差異は、主に算術上の理由ではなく、タイミングと対象範囲に関する判断によって説明される。対象範囲をHVDC送電システムに限定し、年次価値を観察可能なプロジェクトのマイルストーンに紐づけると、得られる市場規模は実際のパイプラインおよび年ごとの納品ペースとより整合しやすくなる。

レポートで回答される主要な質問

現在のヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場規模はどのくらいですか？

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場は、予測期間（2026年～2031年）においてCAGR 8.06%を記録する見込みです。

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場の主要プレーヤーは誰ですか？

General Electric Company、Hitachi Energy Ltd.、Siemens Energy AG、Toshiba Corporation、Eaton Corporation PLCがヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場において事業を展開する主要企業です。

本ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場レポートはどの年を対象としていますか？

本レポートはヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場の過去市場規模として2020年、2021年、2022年、2023年、2024年を対象としています。また、2026年、2027年、2028年、2029年、2030年、2031年のヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム市場規模の予測も提供しています。

最終更新日:

ヨーロッパ高電圧直流（HVDC）送電システム レポートスナップショット