アジア太平洋ETF市場規模とシェア

アジア太平洋ETF市場（2025年 - 2030年）

Mordor Intelligenceによるアジア太平洋ETF市場分析

アジア太平洋ETF市場規模は、2025年の1兆7,000億米ドルから2026年には1兆8,100億米ドルへと成長し、2026年から2031年にかけてCAGR 6.37%で2031年までに2兆4,600億米ドルに達すると予測されています。モバイル取引アプリを通じたリテール資金流入の拡大、バランスシートの流動性管理を目的とした固定利付ETFの受容拡大、および税制優遇貯蓄改革がこの拡大を牽引しています。日本は依然として最大の単一市場ですが、中国、インド、韓国における取引量の急増は、より広域な地域的リバランスを示しています。発行体はミレニアル世代の需要を取り込むべく、アクティブ型、テーマ型、ESGファンドの組成を競っており、デジタルプラットフォームが手数料を圧縮し流通を加速しています。ETFコネクトなどのクロスボーダースキームが既存の障壁を取り除き、より統合されたアジア太平洋ETF市場の実現に向けた基盤を構築しています。

レポートの主要な取りまとめ

  • 資産クラス別では、株式ETFが2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの62.68%を占めてトップに立ち、オルタナティブETFは2031年までにCAGR 9.34%で成長すると予測されています。
  • 投資戦略別では、パッシブ運用型が2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの81.12%を保持しており、アクティブETFは2031年までにCAGR 12.03%で拡大すると予測されています。
  • 投資家タイプ別では、リテール投資家が2025年のアジア太平洋ETF市場規模の61.72%を占め、CAGR 8.41%で成長すると見込まれています。
  • 販売チャネル別では、ダイレクトデジタルプラットフォームが2025年のアジア太平洋ETF市場の37.45%を獲得し、CAGR 9.88%で前進すると予測されています。
  • 国別では、日本が2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの31.58%を維持しており、インドはCAGR 10.92%で最も成長の速い市場となっています。

注記：本レポートの市場規模および予測値は、Mordor Intelligence の独自推定フレームワークを使用して算出され、2026年時点で入手可能な最新のデータと洞察に基づいて更新されています。

セグメント分析

資産クラス別：株式ETFが主導しオルタナティブが急成長

株式ファンドは2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの62.68%を占め、日本上場の日経およびTOPIXトラッカーがその基盤を形成しています。コア株式はリテールおよび年金双方にとって最初の配分先であり続け、売買回転率と流動性を支えています。一方、コモディティ、プライベートクレジットレプリカ、デジタルアセットバスケットを包含するオルタナティブはCAGR 9.34%で進展しており、アジア太平洋ETF市場全体を上回っています。固定利付ETFは台湾の需要に支えられ、低コストのデュレーションエクスポージャーと日中の価格透明性を提供しています。コモディティ商品はインフレヘッジとして、特に資源輸入国において魅力を増しており、通貨ヘッジETFは洗練された投資家向けのニッチなツールにとどまっています。

オルタナティブに関連するアジア太平洋ETF市場規模は2031年までに大幅に成長し、バニラベータを大きく超えた商品の多様性をもたらすと予測されています。株式の優位性は、新たなラッパーがかつては難解とされていた戦略を民主化するにつれて徐々に緩和されるでしょう。バランスポートフォリオを構築する投資家は、ショック吸収のためにコア株式ポジションにコモディティおよびリアルアセットETFをますます組み合わせています。

アジア太平洋ETF市場：資産クラス別市場シェア、2025年

注記: 全個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入後に入手可能

投資戦略別：パッシブの優位性はアクティブのイノベーションによって挑戦を受けている

パッシブ運用型は2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの81.12%を維持しており、これは初期の幅広いインデックス組成の遺産です。しかしながら、アクティブETFはアジア太平洋ETF市場全体のCAGRの2倍超となる12.03%で複利成長しています。韓国はETF形式でラップされたインデックスアウトパフォーム型クォンツファンドを擁し、オーストラリアでは2025年の新規上場の半数をアクティブ商品が占めると見込んでいます。台湾の2025年5月のデビューはこの構造に対する規制上の受容を示し、日本のアドバイザーはリスクスマートなアクティブETFを中心にポートフォリオを組み立てるケースが増えています。

固定利付全般において、マネージャーは厳格なインデックスレプリケーションでは達成できないアルファ源泉として銘柄選択とデュレーションの調整を訴求しています。Brown Brothers Harrimanの調査では、投資家の33%が2025年にパッシブからアクティブETFへの配分シフトを計画しています。アクティブ戦略に帰属するアジア太平洋ETF市場規模は2031年までに大幅に成長し、持続可能なプレミアム手数料ニッチを確立することが期待されています。

投資家タイプ別：リテール投資家がデジタル普及を通じて成長を牽引

リテール口座は2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの61.72%を占め、機関投資家の成長を上回るCAGR 8.41%で拡大すると見込まれています。低参入障壁、キャッシュバックプロモーション、ゲーミフィケーションされたインターフェースが初めての貯蓄者をETFをデフォルトのラッパーとして選択するよう促しています。中国本土のフィンテックプラットフォームは日々数百万件のマイクロオーダーを処理し、主要CSI連動ファンドへの流動性を供給しています。機関投資家のデスクはブロック流動性とモデルポートフォリオ設計において依然として不可欠ですが、リテールがアジア太平洋ETF市場を拡大するにつれてその比例シェアは縮小しています。

高頻度のユーザーフィードバックも商品設計を形成しています。韓国では投資家が新たなグリーン水素ETFへの提案をクラウドソーシングし、インドのプラットフォームはトラッキングエラーへの理解を深めるためにリアルタイム教育モジュールを提供しています。現在のデジタルトレンドが続けば、リテール投資家が主張するアジア太平洋ETF市場シェアは2031年までに64.85%を超える可能性があります。

販売チャネル別：デジタルプラットフォームがアクセスのパラダイムを再構築

ダイレクトデジタルルートは2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの37.45%を保持し、CAGR 9.88%で成長し、従来の銀行店舗やフルサービスブローカーを代替しつつあります。中国のスーパーアプリはマルチアセットダッシュボードを提供し、韓国のモバイルバンキングエコシステムは数秒でETF取引を実行します。アドバイザリーおよびウェルスチャネルはハイネットワース顧客や組成されたマンデートにとって依然として不可欠ですが、ローコンタクトのモデルベース型デリバリーへと軸足を移しています。香港およびシンガポールの伝統的な銀行は関連性を維持するためにインターフェースの改修を進めています。

デジタルプラットフォームを経由するアジア太平洋ETF市場規模は大幅に成長し、テクノロジーベンダーおよびAPIアグリゲーターが流通の中核に置かれると予測されています。発行体にとって、ロボアドバイザーと人間のタッチポイントを組み合わせたオムニチャネルの存在感は急速に標準となりつつあります。

アジア太平洋ETF市場：販売チャネル別市場シェア、2025年

注記: 全個別セグメントのセグメントシェアはレポート購入後に入手可能

国別：日本が主導しインドが加速

2025年における日本のアジア太平洋ETF市場シェア31.58%は、深い流動性、日本銀行（BOJ）の支援、およびNISA主導のリテール資金流入に支えられています。インドのCAGR 10.92%は地域で最速であり、人口動態上の恩恵と構造改革を反映しています。

オーストラリアのETFの積み重ねは、投資家がグローバルに分散するにつれて大幅に成長すると見込まれており、韓国はアクティブETFの普及率でトップに立っています。台湾は相当規模の資産を保有しており、債券ETFが市場を支配しています。ASEANの初期段階市場はオプション性を提供していますが、流動性の障壁が残存しています。全体として、国別の異なる成長パターンにより、発行体は上場、教育、マーケティングを各国に応じて調整することが求められています。

地理分析

日本と中国を合わせると地域資産の半数以上を占めています。NISA改革と証券取引所のガバナンス重視の方針に支えられた日本は、2024年に堅調な純資金流入を記録しました。中国はリテールの取引回転率の高まりを記録するとともに、ETFコネクトを本格稼働させ、オフショアユーザーへの簡易アクセスを付与し、本土投資家が香港の上場銘柄にアクセスできるようにしました。インドの二桁成長は、同国が世界ランキングを上昇する中でのマクロ的な追い風を強調しています。

韓国は高いリテール取引活動と地域で最も充実したアクティブETFのラインアップを融合させています。平均日次売買高はソウルをETFの最も流動性の高い市場の一つとして位置付けています。オーストラリアはオフショア株式およびESGテーマへの持続的な需要を示し、そのアジア太平洋ETF市場シェアを押し上げています。台湾の債券重視のプロフィールは地場の利回り追求を反映していますが、2025年5月のアクティブETFデビューは多様化したオファリングへの漸進的な転換を示しています。

新興ASEANの市場は対照的な成熟度を示しています。シンガポールのウェルスハブとしての地位と規制の明確性は、特にサステナビリティ連動ファンドにおけるクロスボーダー上場を引き付けています。インドネシア、タイ、マレーシアは開示基準を改善していますが、依然として薄い流通市場の流動性に苦しんでおり、機関投資家の参加を抑制しています。ベトナムの若い投資家層とスマートフォン普及率の上昇は、取引インフラが拡大すれば潜在的な上昇余地があることを示唆しています。アジア域内のパスポートスキームは総じて、これらの市場をより大きく流動性の高いアジア太平洋ETF市場へと統合することを目指しています。

競争環境

BlackRockのiShares、State Street GlobalのSPDR、バンガードなどの大手グローバル発行体は複数国にわたるラインアップを提供し、スケールメリットによるコストリーダーシップを活用しています。それらは米国または欧州の主力商品を現地ラッパーで複製しながら、国内ベンチマーク向けにインデックスをカスタマイズしています。Nikko Asset Management、Samsung Asset Management、Mirae Asset Global Investmentsなどの地域トップ企業は、地場ブランドエクイティとアドバイザーネットワークを活用してホームマーケットのシェアを守り、近隣地域へのリーチを拡大しています。

ChinaAMC、E Fund、Harvestなどの中国系マネージャーは政策支援と急成長するA株流動性の恩恵を受け、強力な本土ラインアップを形成しています。商品イノベーションが現在の競争の主戦場を定義しています。2025年にはAIチップセット、半導体サプライチェーン、電気自動車バッテリーETFが組成されました。アクティブ型構造も差別化要因の一つであり、韓国のプロバイダーはクォンツエンジンをライセンス供与し、オーストラリアのブティックは集中型の高確信度ファンドを組成しています。

流通テクノロジーは第二の競争手段です。プロバイダーはロボアドバイザーやスーパーアプリと提携してワンクリック購入を実現し、データ分析を用いて教育とリテンションキャンペーンを精緻化しています。ETFコネクトおよびARFPによって実現されたクロスリスト戦略も、流通株数と認知度を向上させます。インドなどの初期段階の市場では先行者優位がまだ確立されておらず、グローバルおよびホームグロウンの発行体双方がフットプリントを確立する余白が残されています。

アジア太平洋ETF産業リーダー

  1. BlackRock iShares

  2. State Street Global Advisors

  3. Nikko Asset Management

  4. Samsung Asset Management

  5. Mirae Asset Global Investments

  6. *免責事項:主要選手の並び順不同
アジア太平洋ETF市場の集中度

最近の産業動向

  • 2025年5月：台湾はマルチアセット形式を促進するルール変更を受けて初のアクティブETFを上場しました。
  • 2025年4月：アジア太平洋（日本除く）のETF資産は1兆2,500億米ドルに達し、月次純資金流入は614億7,000万米ドルとなりました。
  • 2025年2月：Samsung Asset ManagementがAIおよび半導体テーマETFを発表し、テクノロジー需要を取り込みました。
  • 2025年1月：StashAwayがプラットフォーム上でビットコインおよびイーサリアムETFを有効化し、デジタルアセットへのアクセスを拡大しました。

アジア太平洋ETF産業レポートの目次

1. はじめに

  • 1.1 研究の前提条件と市場の定義
  • 1.2 研究の範囲

2. 調査方法論

3. エグゼクティブサマリー

4. 市場の全体像

  • 4.1 市場概要
  • 4.2 市場ドライバー
    • 4.2.1 デジタル投資プラットフォームによるリテール参加の急増
    • 4.2.2 ETF貯蓄手段を促進する政府主導の税制優遇プログラム（例：日本の2024年NISA改革）
    • 4.2.3 アジアの年金基金における流動性管理を目的とした固定利付ETFの機関投資家による急速な採用
    • 4.2.4 地域のETF流通を拡大するクロスボーダーファンドパスポートスキーム（ARFP、香港〜中国本土MRF）
    • 4.2.5 ミレニアル世代におけるテーマ型・ESG戦略への需要拡大
    • 4.2.6 商品イノベーションを可能にする規制緩和のもとでのアクティブETF構造の拡大
  • 4.3 市場制約要因
    • 4.3.1 マルチマーケット発行体にとって上場・コンプライアンスコストを高騰させる断片化した規制体制
    • 4.3.2 トラッキングエラーを拡大させる新興ASEAN市場における取引所内流動性の限界
    • 4.3.3 リテール投資家のETFリスクに関する根強い誤解
    • 4.3.4 地域の資産配分を歪める日本集中型株式ファンドによるコンセントレーションリスク
  • 4.4 バリュー・サプライチェーン分析
  • 4.5 規制の見通し
  • 4.6 テクノロジーの見通し
  • 4.7 ポーターのファイブフォース
    • 4.7.1 買い手の交渉力
    • 4.7.2 売り手の交渉力
    • 4.7.3 新規参入者の脅威
    • 4.7.4 代替品の脅威
    • 4.7.5 競争の激しさ

5. 市場規模と成長予測（金額）

  • 5.1 資産クラス別
    • 5.1.1 株式ETF
    • 5.1.2 固定利付ETF
    • 5.1.3 コモディティETF
    • 5.1.4 通貨ETF
    • 5.1.5 不動産ETF
    • 5.1.6 オルタナティブETF
  • 5.2 投資戦略別
    • 5.2.1 アクティブ
    • 5.2.2 パッシブ
  • 5.3 投資家タイプ別
    • 5.3.1 リテール
    • 5.3.2 機関投資家
  • 5.4 販売チャネル別
    • 5.4.1 ダイレクトおよびデジタルリテールプラットフォーム
    • 5.4.2 ファイナンシャルアドバイザーおよびウェルスマネージャー
    • 5.4.3 機関投資家チャネル
    • 5.4.4 伝統的銀行およびフルサービスブローカー
  • 5.5 国別
    • 5.5.1 中国
    • 5.5.2 インド
    • 5.5.3 日本
    • 5.5.4 韓国
    • 5.5.5 オーストラリア
    • 5.5.6 インドネシア
    • 5.5.7 タイ
    • 5.5.8 シンガポール
    • 5.5.9 ベトナム
    • 5.5.10 マレーシア
    • 5.5.11 フィリピン
    • 5.5.12 その他アジア太平洋地域

6. 競争環境

  • 6.1 市場集中度
  • 6.2 戦略的動向
  • 6.3 市場シェア分析
  • 6.4 企業プロファイル（グローバルレベルの概要、市場レベルの概要、コアセグメント、入手可能な財務情報、戦略情報、主要企業の市場ランク・シェア、製品とサービス、および最近の動向を含む）
    • 6.4.1 BlackRock iShares
    • 6.4.2 State Street Global Advisors
    • 6.4.3 Nikko Asset Management
    • 6.4.4 Samsung Asset Management
    • 6.4.5 Mirae Asset Global Investments
    • 6.4.6 Nomura Asset Management
    • 6.4.7 Daiwa Asset Management
    • 6.4.8 China Asset Management (ChinaAMC)
    • 6.4.9 E Fund Management
    • 6.4.10 Harvest Fund Management
    • 6.4.11 CSOP Asset Management
    • 6.4.12 Fortune SG Fund Management
    • 6.4.13 HuaTai-PineBridge
    • 6.4.14 Cathay SITE
    • 6.4.15 Yuanta SITE
    • 6.4.16 BetaShares Capital
    • 6.4.17 VanEck
    • 6.4.18 Global X
    • 6.4.19 First Trust
    • 6.4.20 Ping An Fund Management

7. 市場機会と将来の見通し

  • 7.1 ホワイトスペースと未充足ニーズの評価

研究方法のフレームワークとレポートの範囲

市場の定義と主な対象範囲

本研究では、アジア太平洋地域の上場投資信託市場を、パッシブ・インデックスに従うファンドであろうとアクティブ戦略を開示するファンドであろうと、地域の証券取引所に上場し、取引日を通じて継続的に価格が決定され、公認参加者を通じてブロック単位で設定・償還が可能なオープンエンド型ファンドの運用資産総額として扱う。

除外範囲：上場投資信託、レバレッジド・サーティフィケート、クローズドエンド型投資信託は、商品レベルのノイズを防ぐため、除外範囲としている。

セグメンテーションの概要

  • 資産クラス別
    • 株式ETF
    • 固定利付ETF
    • コモディティETF
    • 通貨ETF
    • 不動産ETF
    • オルタナティブETF
  • 投資戦略別
    • アクティブ
    • パッシブ
  • 投資家タイプ別
    • リテール
    • 機関投資家
  • 販売チャネル別
    • ダイレクトおよびデジタルリテールプラットフォーム
    • ファイナンシャルアドバイザーおよびウェルスマネージャー
    • 機関投資家チャネル
    • 伝統的銀行およびフルサービスブローカー
  • 国別
    • 中国
    • インド
    • 日本
    • 韓国
    • オーストラリア
    • インドネシア
    • タイ
    • シンガポール
    • ベトナム
    • マレーシア
    • フィリピン
    • その他アジア太平洋地域

詳細な調査方法とデータの検証

一次調査

東京、ムンバイ、シドニー、ソウルのETF商品責任者、マーケット・メーカー、デジタル・ブローカー幹部との対話により、組成バスケット・コスト、ビッド・アスク・ドライバー、リテール参入のハードルに関する生の情報が得られ、セカンダリー・レシオのグランド・チェックや、モデル化した手数料圧縮パスのストレス・テストが可能になりました。

デスクリサーチ

モルドールのアナリストはまず、日本の金融庁、オーストラリ アのASIC、インドのSEBI、中国のCSRCなどの規制当局が提供する、商品数、ドミシ ルシフト、クロスリスティングを明らかにする月次AUM表から始めた。ETFGI、IOSCOの統計、国際決済銀行のポートフォ リオ・フロー・データから地域別のスナップショットを入手し、リテ ール対機関投資家の普及動向を追跡した。さらに、JPX、HKEX、SGXの取引所速報で価格スプレッドと売買代金を検証した。EDGARや地域取引所に提出された会社情報はフィー ラダーを提供し、プレスリリースは新しいテーマやアクテ ィブのローンチを捉えた。Dow Jones FactivaとD&B Hooversから独自に入手した情報は、スポンサーの財務情報を網羅している。ここに挙げた情報源は、デスクワーク中に参照した資料を網羅したものではなく、むしろ例示したものである。

マーケット・サイジングと予測

2024年のAUMは、国別レギュレーターの合計をトップダウンでロールアップし、それを取引所レベルの取引額およびユニットカウントと照合して再構築した。スポンサーのAUM開示とチャネルの監査をサンプリングしたボトムアップ・チェックを選択し、集計前に国の分割を微調整した。主要なモデルのフィンガープリントには以下が含まれる：(1)純創出額、(2)平均経費率のグライドパス、(3)デジタル・ブローカーのリテール口座の増加、(4)ソブリン年金の配分目標、(5)クロスボーダー・ファンドのパスポート承認。多変量回帰では、これらのドライバーを年間AUM の変化に結びつけ、シナリオ分析では、円政策のシフトや中国の景気刺激策などのマクロの変動要因を括弧書きした。スポンサーのデータにラグがある場合は、規制当局系列の3年移動平均によってギャップを埋めた。

データ検証と更新サイクル

出力はETFGIとリッパーの四半期スナップショットとの差異チェックを受け、 異常があればシニア・レビュアーにフラグを立てる。モデルは毎年リフレッシュされ、重要なイベント、大規模な規制変更、5%超のAUM変動が発生した場合には、サイクルの途中で再開される。

Mordorのアジア太平洋ETF産業サイズ＆シェア分析ベースラインが信頼性を約束する理由

国内籍ファンドと相互上場ファンドが混在したり、額面金額と時価総額が入れ替わったり、複数年の更新が凍結されたりするため、公表される数字がしばしば乖離する。当社の規律あるスコープ、国レベルの規制当局のフィード、および年次更新は、これらの落とし穴をカットします。

ベンチマーク比較

市場規模匿名化されたソース主なギャップドライバー
170億米ドル（2025年） モルドール・インテリジェンス-
21.5億米ドル（2023年） 地域コンサルタントAETFと上場債券を組み合わせ、COVID以前の通貨レートを使用
0.40億米ドル（2024年） グローバル・コンサルタンシーBAPAC域内に籍を置くファンドに対象を限定し、日本上場のクロスボーダーETFを除外する。
15億1,000万米ドル（2025年） 業界団体C日本を完全に除外し、"APAC ex-Japan "のデータに焦点を当てる。

この比較から、ヘッドラインギャップは、予測計算によるものではなく、カウントされたものによるものであることがわかる。モルドールインテリジェンスは、監査された規制当局の合計をベースラインとし、投資家のアクセスに即した組み入れルールを設定することで、戦略的意思決定のための信頼性と透明性の高い出発点を提供している。

レポートで回答される主要な質問

アジア太平洋ETF市場の現在の規模はどれくらいですか？

アジア太平洋ETF市場は2026年に1兆8,100億米ドルと評価されており、2031年までに2兆4,600億米ドルに達すると予測されています。

アジア太平洋ETF資産の最大シェアを保有している国はどこですか？

日本が2025年のアジア太平洋ETF市場シェアの31.58%でトップに立っていますが、近い将来に中国が追い越すと見込まれています。

地域におけるアクティブETFの成長速度はどれくらいですか？

アクティブETFはCAGR 12.03%で拡大しており、これはアジア太平洋ETF市場全体の成長率のほぼ2倍です。

ETF流通においてデジタルプラットフォームが重要な理由は何ですか？

デジタルチャネルは2025年に資産の37.45%を獲得し、低手数料、シームレスなオンボーディング、および幅広いモバイル普及を背景にCAGR 9.88%で成長しています。

税制優遇口座はETF普及においてどのような役割を果たしていますか？

日本のNISAやシンガポールのSRSなどのプログラムが家計の貯蓄を低コストETFへと誘導し、長期的な成長に向けた構造的な追い風を提供しています。

ETFの中で最も速い資金流入を集めている資産クラスはどれですか？

コモディティおよびデジタルアセットを包含するオルタナティブETFが最も成長の速いセグメントであり、CAGR 9.34%で拡大しています。

最終更新日:

アジア太平洋ETF レポートスナップショット