Taille et part du marché des énergies renouvelables en Ouzbékistan - Analyse de la croissance, tendances et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché des énergies renouvelables en Ouzbékistan

Les appels d'offres solaires et éoliens à venir accélèrent les investissements

Le pipeline structuré de 22 centrales solaires et éoliennes en construction, totalisant 9 GW, clarifie le séquencement des projets et améliore la planification de la chaîne d'approvisionnement pour les développeurs, catalysant ainsi le marché de l'électricité en Ouzbékistan. Les offres gagnantes, telles que la centrale de 300 MW de Masdar à Kachkadaria à 3,0 centimes par kWh, soulignent une tendance vers des tarifs records à la baisse qui renforcent l'économie de parité réseau.^{(1)Ministère de l'énergie de la République d'Ouzbékistan, "Kashkadarya solar tender results", minenergy.uz} Les règles des appels d'offres exigent désormais des unités de stockage de 100 à 500 MWh, intégrant la résilience dans la conception des projets et lissant les courbes de production variable. Les garanties de paiement émises par le Réseau électrique national d'Ouzbékistan réduisent le risque de contrepartie, ce qui débloque à son tour des financements de projet à prix compétitifs auprès de prêteurs mondiaux.

L'objectif ambitieux de 25 GW d'énergies renouvelables remodèle le mix énergétique

L'objectif de 25 GW réoriente les flux de capitaux vers des actifs propres et exige un déploiement annuel d'environ 3,5 GW, un rythme qui n'a jamais été atteint en Asie centrale auparavant.^{(2)Agence internationale de l'énergie, "Uzbekistan renewable roadmap 2030", iea.org} La mise en œuvre repose sur la loi sur le partenariat public-privé de 2019 qui garantit des droits d'achat à long terme et offre des exonérations fiscales, abaissant ainsi le taux de rendement minimum requis pour les promoteurs. La capacité solaire dominera avec 12 GW, soutenue par l'éolien (8 GW) et la petite hydroélectricité (5 GW), chaque technologie étant adaptée aux ressources spécifiques à chaque région. Des plans complémentaires visant à ériger 2 700 km de lignes de transport et à moderniser les sous-stations contribuent à accommoder les flux d'énergie provenant de zones de production éloignées vers les nœuds de charge urbains.

Le financement par les banques de développement multilatérales débloque le pipeline de projets

Les engagements annuels de la BAD, de la BERD et de la Banque mondiale dépassent 2 milliards USD et comprennent généralement des structures de partage des risques, telles que des garanties partielles de crédit ou une assurance contre le risque politique. Le programme Scaling Solar a à lui seul mobilisé 1 GW de solaire et 500 MW d'éolien entre 2020 et 2024, démontrant la scalabilité des modèles de financement mixte. Les arrangements de cofinancement alignent les paniers de devises sur les règlements des contrats d'achat d'électricité, limitant ainsi l'exposition au risque de décalage de change pour les développeurs et le Réseau électrique national d'Ouzbékistan.

Les mémorandums d'entente sur l'hydrogène vert transfrontalier stimulent les ambitions d'exportation

Les accords avec le Kazakhstan tracent des voies de collaboration pour l'exportation d'hydrogène vert et d'ammoniac associé, positionnant l'ouest de l'Ouzbékistan comme un pont vers les carburants de synthèse en direction des hubs de la mer Caspienne.^{(3)Banque asiatique de développement, "Green hydrogen partnership MOUs", adb.org} Des études préliminaires mettent en évidence des vitesses de vent favorables pouvant ancrer des complexes d'électrolyseurs co-implantés, complétant la croissance de la demande intérieure tout en créant un nouveau flux de revenus à l'exportation.

La capacité limitée du réseau de transport d'électricité freine l'intégration des énergies renouvelables

Les réseaux existants ont été conçus pour des centrales thermiques centralisées et peinent désormais à gérer les apports d'énergies renouvelables dispersés, créant des risques d'écrêtement dans le Karakalpakstan, riche en ressources éoliennes. Le programme ' Numériser pour décarboner ', d'une valeur de 125 millions USD, introduit des systèmes de contrôle-commande qui améliorent la flexibilité du dispatching. La construction de 944 km de nouvelles lignes à haute tension et de six sous-stations est en cours, mais des retards de mise en service pourraient bloquer les projets en attente de raccordement. La surveillance en temps réel vise à réduire les pertes techniques, actuellement estimées à 12-15 % de la production, condition préalable à l'expansion stable du marché de l'électricité en Ouzbékistan.

La convertibilité des devises et la solvabilité des acheteurs créent une incertitude pour les investissements

La volatilité du soum, malgré la conformité à l'article VIII du FMI, incite les prêteurs à exiger des contrats d'achat d'électricité libellés en devises fortes assortis de garanties de tiers. Les réformes prévues du secteur bancaire visent à privatiser 60 % des banques publiques d'ici 2025 afin d'approfondir l'intermédiation du crédit.^{(4)Département du commerce des États-Unis, "Uzbekistan country commercial guide", trade.gov} Dans le même temps, les banques de développement accordent des tranches en monnaie locale et des instruments de couverture qui atténuent les chocs de change, bien que les coûts de transaction restent élevés par rapport aux marchés à monnaies stables. Les réformes tarifaires programmées jusqu'en 2026 visent le recouvrement intégral des coûts, améliorant ainsi le bilan du Réseau électrique national d'Ouzbékistan et rehaussant son profil de crédit.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par technologie : l'accélération de l'éolien dépasse la maturité du solaire

L'énergie solaire détenait 46,55 % de la capacité installée en 2025 et demeure le cœur du marché des énergies renouvelables en Ouzbékistan. Des tarifs inférieurs à 0,03 USD par kWh et un ensoleillement élevé de plus de 1 800 kWh/m² maintiennent cette position. L'éolien progresse plus rapidement, avec un TCAC projeté de 36,96 % jusqu'en 2031, porté par le projet Zarafshan de 521,7 MW et d'autres grandes fermes où les vitesses moyennes atteignent 7 à 8 m/s. L'hydroélectricité opère à 2 382 MW et s'étend vers 3 000 micro-centrales hydroélectriques, qui ajouteront 160 MW d'ici 2026, étendant l'électricité propre aux villages de montagne. La bioénergie passe du stade pilote au déploiement à grande échelle, avec huit usines de valorisation énergétique des déchets devant traiter 4,7 millions de tonnes de déchets et fournir 2,1 milliards de kWh par an. Les études géothermiques en sont encore à leurs premières étapes, et l'énergie océanique n'est pas pertinente en Ouzbékistan, qui est un pays enclavé.

L'investissement dans l'éolien à grande échelle en dessous de 1,3 million USD par MW, combiné aux améliorations de la technologie des rotors, réduit les coûts actualisés de l'énergie, aidant le segment à combler l'écart de prix avec le solaire. Le couplage du stockage à hauteur de 1 800 MW dans les appels d'offres de 2025 nivèle davantage les profils de dispatching entre les deux ressources. Les développeurs solaires testent des modèles agrivoltaïques intégrant la production agricole, ce qui pourrait libérer des terres supplémentaires dans les régions à forte densité agricole. La réhabilitation de l'hydroélectricité et les nouvelles micro-centrales hydroélectriques répondent à la demande hors réseau sans construction de transport étendue. La bioénergie soutient les objectifs de gestion des déchets municipaux et sert de substitut au gaz dans la fourniture en base, complétant l'éolien et le solaire variables.

Note: Les parts de segment pour tous les segments individuels sont disponibles à l'achat du rapport

Par utilisateur final : les services publics ancrent la croissance, la demande commerciale et industrielle émerge

Les services publics détenaient 79,85 % de la capacité en 2025. Les contrats d'achat d'électricité à long terme avec indexation en dollars et garantie souveraine permettent un fort effet de levier et un TCAC prévu de 21,83 %. ACWA Power et Masdar contrôlent chacun des pipelines de plusieurs gigawatts intégrant solaire, éolien et stockage, confirmant le leadership des services publics dans les statistiques sur la taille du marché des énergies renouvelables en Ouzbékistan. Les acheteurs commerciaux et industriels commencent à signer des contrats d'achat d'électricité virtuels depuis l'adhésion de l'Ouzbékistan au système I-REC en 2025, les exportateurs de textiles étant les plus actifs alors qu'ils se préparent aux règles européennes sur le carbone. Les centres de données à Tachkent prévoient également d'installer du solaire sur site plus du stockage pour se couvrir contre la hausse des tarifs.

Le transit bilatéral réel reste absent car le NEGU demeure l'unique acheteur, de sorte que les transactions commerciales et industrielles reposent sur un règlement financier. Néanmoins, l'économie de parité réseau s'améliore à mesure que les tarifs professionnels ont augmenté en 2023 et que les tarifs résidentiels ont progressé en 2024. L'adoption résidentielle reste faible malgré une subvention de 1 000 soums/kWh, car les délais de récupération dépassent huit ans et les prêts à la consommation sont rares. Les hubs de recharge de véhicules électriques sur batterie, tels que la station de 720 kW de Huawei à Tachkent, pourraient créer de nouveaux segments de demande au détail et illustrer des modèles distribués reliant les services publics et les segments commercial et industriel.

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Analyse géographique

Le Karakalpakstan est en tête du développement éolien grâce à des vitesses soutenues supérieures à 7 m/s, accueillant le cluster Kungrad d'ACWA Power et le projet Zarafshan de Masdar qui dépassent collectivement 1 GW et alimentent les foyers de plusieurs provinces. Samarcande et Djizzakh émergent comme des hauts lieux solaires, combinant un fort ensoleillement et de courtes distances d'interconnexion aux principaux centres de charge ; les fermes de 220 MW soutenues par la BERD et l'installation de 263 MW de China Datang illustrent l'attrait de la région. La vallée de Ferghana connaît une croissance robuste de la demande liée à la production textile tournée vers l'exportation, incitant les entreprises à adopter des solutions solaires et de stockage captifs pour sécuriser une électricité à prix compétitif.

La province de Tachkent demeure le principal nœud de demande et accueille les plus grandes installations de stockage par batteries annoncées, fournissant des services auxiliaires qui stabilisent le réseau national. Les oblasts méridionaux, tels que Kachkadaria et Sourkhandarya, attirent des promoteurs internationaux grâce à la disponibilité des terres et aux incitations gouvernementales, et bénéficient des programmes d'infrastructure urbaine soutenus par la BAD qui intègrent des bâtiments publics à haute efficacité énergétique. Navoï et Boukhara diversifient leurs sources d'énergie avec des systèmes hybrides solaire-éolien adaptés à la complémentarité des ressources, améliorant ainsi leurs profils de production annuelle.

Les régions occidentales font face à une congestion aiguë du réseau, nécessitant l'installation de lignes de 500 kV pour évacuer l'électricité vers l'est. Les agences multilatérales co-financent ces réseaux dorsaux et intègrent des couches de contrôle numérique qui optimisent les flux d'énergie. Le corridor d'énergie verte Kazakhstan-Azerbaïdjan-Ouzbékistan demeure une priorité stratégique pouvant acheminer jusqu'à 20 GW d'excédent d'énergies renouvelables vers les marchés européens, transformant la croissance locale de capacité en revenus transfrontaliers. Les zones rurales font encore face à des déficits d'accès, de sorte que les systèmes solaires domestiques décentralisés et les mini-réseaux, financés par le PNUD, élargissent leur impact social tout en augmentant la base adressable du marché de l'électricité en Ouzbékistan.

Paysage réglementaire

Le secteur des énergies renouvelables en Ouzbékistan est régi par la loi sur l'utilisation des sources d'énergie renouvelables (n° ZRU-539, 2019) et ses amendements ultérieurs, qui définissent le soutien de l'État, les principes de raccordement au réseau et la base de la participation privée dans le cadre du dispositif de partenariat public-privé du pays. En pratique, les tarifs des énergies renouvelables à l'échelle des services publics sont principalement déterminés par des appels d'offres concurrentiels, ce qui a permis de sécuriser des PPA bancables pour des projets solaires et éoliens signés avec le système à acheteur unique.

Le ministère de l'Énergie agit en tant qu'organisme public principal pour le secteur, tandis que l'Agence pour le développement et la régulation du marché de l'énergie supervise les règles du marché de l'électricité, le contrôle de la conformité et la méthodologie tarifaire. Des changements législatifs intervenus en 2024 ont introduit un cadre formel pour les certificats d'énergie verte (loi n° ZRU-906), soutenant l'émission et la négociation de certificats en parallèle des ventes d'électricité, et la loi sur l'industrie de l'énergie électrique (n° ZRU-939, 2024) a en outre codifié l'organisation du marché. En avril 2026, le décret présidentiel n° UP-70 a fixé les objectifs d'économie de ressources et d'efficacité énergétique pour 2026 et a favorisé une adoption plus large des technologies d'énergie renouvelable dans les secteurs économiques et sociaux, renforçant l'incitation politique en faveur d'installations renouvelables conformes.

Opportunités de marché et perspectives d'avenir

La capacité de formation de réseau et d'équilibrage émerge comme un espace vierge alors que l'Ouzbékistan passe de l'ajout de capacités solaires et éoliennes autonomes à l'association de la production variable avec des solutions de stockage et de répartition. Les financements et conceptions de projets récents reflètent cette évolution : en janvier 2026, l'ADB et Masdar ont signé un montage financier de 30 millions USD pour une centrale solaire de 300 MW dotée d'un BESS de 75 MWh à Guzar (Kashkadarya), et Voltalia a lancé la construction du cluster hybride Artemisya à Boukhara, intégrant un BESS de 100 MW/200 MWh. Cela soutient la demande d'intégrateurs BESS, de logiciels EMS et de prévision, de fournisseurs d'onduleurs et d'EPC ayant une expérience de la livraison de centrales hybrides, ainsi que de services réseau réduisant le risque d'écrêtement dans les régions contraintes.

La demande liée aux entreprises et aux exportations offre une deuxième piste d'opportunités grâce à une comptabilisation crédible des attributs renouvelables. L'entrée de l'Ouzbékistan dans le système I-REC (2025) permet aux exportateurs de documenter leur utilisation d'électricité verte, alors que le marché reste dominé par la structure à acheteur unique. Des mécanismes d'achat bancables et standardisés maintiennent également l'engagement des capitaux internationaux, notamment lorsque les prêteurs multilatéraux et le National Electric Grid of Uzbekistan (NEGU) soutiennent la bancabilité des projets. Les chantiers transfrontaliers liés à l'hydrogène vert et aux corridors énergétiques mentionnés dans les programmes nationaux et multilatéraux élargissent encore le marché accessible pour les études renouvelable-vers-X, la planification d'interconnexion réseau et l'électrification à l'échelle industrielle, à condition que les développeurs puissent aligner le foncier, les autorisations et l'accès au réseau avec le pipeline d'appels d'offres et le calendrier des mises à niveau du réseau de transport.