Taille et part du marché de la construction à Singapour - Analyse de la croissance, tendances et prévisions (2027 - 2032)

Tendances et perspectives du marché de la construction à Singapour

Marchés publics « Green Mark » encourageant l'évaluation du carbone incorporé

L'Autorité du bâtiment et de la construction (BCA) fixe des exigences en matière de carbone qui peuvent faire de la performance certifiée une partie des spécifications de construction. Les bâtiments situés sur des terrains éligibles issus des ventes de terrains publics vendus à partir du 2 décembre 2022, dans les zones spécifiées de Jurong Lake District et de Marina South, doivent obtenir le badge Whole Life Carbon. Cela s'accompagne des exigences du badge Green Mark Platinum Super Low Energy et d'autres badges. Pour les nouveaux bâtiments et les bâtiments existants faisant l'objet d'ajouts et de modifications avec de nouvelles infrastructures, Green Mark Version 7 récompense séparément les calculs effectués à l'aide du calculateur de carbone incorporé des bâtiments et les réductions par rapport aux valeurs de référence de carbone incorporé du béton, de l'acier et du verre. Cela fait de la sélection des matériaux et des calculs de carbone associés une partie intégrante de la même proposition commerciale. Les entrepreneurs capables de relier les choix de matériaux proposés à l'évaluation peuvent se démarquer par une performance carbone documentée.

Mégaprojets du port de Tuas et du terminal T5 de Changi ancrant le pipeline d'infrastructures civiles

Les grands projets de transport soutiennent la demande de construction à travers des lots de travaux à différentes étapes de livraison. En janvier 2026, la BCA prévoyait que des lots de construction supplémentaires pour le terminal 5 de Changi soutiendraient la demande de construction à Singapour cette année-là. Par ailleurs, l'avis de l'Autorité maritime et portuaire de Singapour, en vigueur du 23 septembre 2026 au 22 mars 2027, couvrait les investigations géotechniques, le dragage, le remblayage et l'installation de caissons à la phase 2 du terminal de Tuas. L'avis précisait l'utilisation de barges auto-élévatrices et de grues pour les investigations géotechniques, ainsi que de dragues pour les travaux sur les fonds marins. Ces activités maritimes créent une demande d'équipements spécialisés et d'expertise des fonds marins, étendant l'opportunité offerte par le mégaprojet au-delà de la construction des bâtiments du terminal.

Programme BTO accéléré du Housing & Development Board

L'accès au logement dépend du délai de livraison autant que du nombre de logements proposés. En juin 2026, le Housing & Development Board (HDB) a proposé 2 035 logements à délai d'attente réduit à Sembawang Portico et Sembawang Brook. Ces logements affichaient des délais d'attente prévus inférieurs à 3 ans. Ils faisaient partie d'un lancement en juin 2026 de 6 952 logements BTO à Ang Mo Kio, Bishan, Bukit Merah, Sembawang et Woodlands. L'offre globale crée un pipeline de logements substantiel dans plusieurs quartiers. Dans ce volume de travaux, le rythme de construction sur les 2 sites de Sembawang devient le test de livraison de l'engagement de délai d'attente réduit.

Levée du moratoire sur les centres de données hyperscale déclenchant de nouvelles attributions de capacités

Les attributions de capacités créent une demande de construction lorsque les opérateurs traduisent leurs allocations en installations physiques avec des exigences techniques définies. DayOne a posé la première pierre de son premier centre de données à Singapour, une installation de 20 MW dont la capacité a été attribuée dans le cadre du projet pilote Data Center Call for Application, en juillet 2025.^[1] Son projet dans l'ouest de Singapour est conçu pour intégrer des panneaux photovoltaïques intégrés au bâtiment en façade verticale et un système de refroidissement hybride air-liquide, avec une mise en service prévue au premier trimestre 2027. Cela combine la conception de l'enveloppe du bâtiment et du système de refroidissement au sein d'un même développement, créant un cahier des charges de construction qui va au-delà de la simple livraison de surface de plancher. Cet objectif opérationnel place les systèmes thermiques et photovoltaïques prévus sur le mme horizon de livraison que la structure, élargissant le périmètre de l'entrepreneur lié à l'ouverture.

Quotas stricts de travailleurs étrangers faisant augmenter les coûts de main-d'œuvre

Le recrutement dans la construction est limité à la fois par les ratios de main-d'œuvre et la composition des compétences. Le ministère de la Main-d'œuvre (MOM) de Singapour autorise 5 titulaires de permis de travail dans la construction par employé local percevant le salaire de qualification local. Les employeurs doivent également maintenir au moins 10 % de titulaires de permis de niveau supérieur avant d'embaucher de nouveaux travailleurs de niveau de base ou de renouveler les permis de niveau de base existants. À partir de janvier 2028, les nouvelles recrues embauchées sans le certificat d'évaluation des compétences (Knowledge) devraient bénéficier d'une période de 6 mois au taux de prélèvement de niveau de base en vigueur. Les employeurs seraient soumis à un prélèvement plus élevé par la suite si ces travailleurs échouent au test local dans ce délai. L'expansion rapide des équipes dépend donc de l'effectif local qualifié et de la composition de compétences requise, avec une exposition à des coûts supplémentaires lorsque les recrues non certifiées manquent la date limite du test.

Rareté des terrains entraînant une complexité et des risques liés à la construction verticale

La superficie limitée de Singapour encourage un développement plus dense et plus vertical, et l'URA demande de prendre en compte la capacité des infrastructures et la compatibilité avec les développements environnants. En septembre 2026, la LTA a lié une augmentation d'environ 2 ans du calendrier du corridor Nord-Sud à des conditions de sol difficiles, des travaux contraints à proximité de routes, de réseaux d'utilité publique et d'infrastructures MRT en exploitation, ainsi qu'à leurs effets en cascade. À Novena, la roche fracturée et les eaux souterraines sous le tunnel de la ligne Nord-Sud en exploitation ont nécessité un creusement en sections plus petites avec des opérations répétées d'extraction de roche, d'injection de coulis et de pose d'étais. Ces méthodes illustrent comment les travaux à proximité d'infrastructures MRT en exploitation ralentissent les excavations dans le milieu urbain dense de Singapour. Pour les entrepreneurs travaillant autour d'infrastructures en exploitation, une séquence plus longue sur un projet prolonge la durée pendant laquelle ses équipes et équipements y restent mobilisés.

*Nos prévisions considèrent les impacts des moteurs et des contraintes comme directionnels et non additifs. Les prévisions d'impact reflètent la croissance de référence, les effets de composition et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par secteur : l'ampleur du logement et les infrastructures civiles façonnent la demande

Le résidentiel représentait une part de 46,51 % de la taille du marché de la construction à Singapour en 2026, ce qui en fait le plus grand segment. Au 31 mars 2026, le HDB avait construit un total cumulé de 1 293 335 logements dans 24 quartiers et 3 domaines. Le 8 janvier 2026, le HDB a signalé 127 projets de logements en construction à Singapour, contre 110 en 2025. Ce volume de travaux actif a ajouté des exigences de livraison à court terme à une base étendue de logements publics établis. Servir de nombreux projets HDB offre aux constructeurs résidentiels une voie vers la montée en puissance grâce à une livraison répétée pour un client public commun.

Les infrastructures constituent le segment à la croissance la plus rapide, avec un CAGR prévu de 5,55 % durant la période 2027-2032. Le 30 septembre 2026, la Land Transport Authority (LTA) a attribué 3 marchés de génie civil pour la phase 2 du viaduc de Tuas Road reliant Tuas South et le port de Tuas, avec un début de construction prévu début 2027.^[2] Le périmètre combine viaducs, améliorations routières, drainage et infrastructures connexes, créant plusieurs exigences de génie civil interconnectées. Avec un début de construction prévu début 2027 et une réception progressive à partir de 2032, les attributions créent un pipeline de génie civil s'étendant sur toute la période de prévision 2027-2032.

Par type de construction : les nouvelles installations complètent le renouvellement du parc immobilier existant

La nouvelle construction représentait une part de marché de la construction à Singapour de 62,21 % en 2026 et constituait le plus grand segment. Le 1er décembre 2025, l'hôpital Alexandra a désigné une coentreprise entre Shimizu Corporation, Ssangyong Engineering & Construction Co. Ltd. et Kimly Construction Pte. Ltd. comme entrepreneur principal. Un marché distinct a été attribué à Rich Construction Company Pte. Ltd., les entrepreneurs principaux étant affectés à différentes zones du campus. La réhabilitation de 13,3 hectares comprend 2 tours pour les soins hospitaliers et ambulatoires reliées par une passerelle communautaire planifiée. Un campus partagé entre 2 groupes d'entrepreneurs principaux dans différentes zones donne au maître d'ouvrage 2 équipes de livraison à coordonner sur un seul programme hospitalier.

La rénovation / réhabilitation est le segment à la croissance la plus rapide, avec un CAGR prévu de 5,55 % durant la période 2027-2032. Dans le cadre du programme d'amélioration du logement du HDB, les travaux de construction pour environ 409 000 logements ont été achevés et les travaux pour 83 000 logements étaient à différents stades d'avancement au 31 mars 2026. Le programme traite les problèmes de béton écaillé, les colonnes d'évacuation des déchets et les toilettes existantes, liant la demande à des besoins de maintenance spécifiques à l'intérieur des logements. Par ailleurs, 105 projets du programme de renouvellement des quartiers étaient en cours à la même date, les conseils de quartier mettant en œuvre des améliorations au niveau des îlots et des immeubles. La proposition commerciale combine des réparations à l'intérieur des logements avec des améliorations des espaces communs, offrant aux entrepreneurs de rénovation des flux de travaux distincts au niveau des logements et du quartier au sein du parc de logements existant.

Par méthode de construction : l'ingénierie sur site rencontre l'investissement dans la production hors site

La construction conventionnelle sur site était le plus grand segment, avec une part de 73,07 % en 2026. Penta-Ocean a signalé que la construction T232 était en cours pour la LTA le 4 avril 2025, couvrant une station, des tunnels et un bâtiment des douanes, de l'immigration et de la quarantaine sur environ 30 hectares à Singapour. Le fonçage de pieux coulés en place de ce projet impliquait un sol grossier sur un substratum rocheux dur et des blocs enfouis à côté de la station Woodlands North. Les tirs de mines à proximité de logements, d'écoles et de stations MRT ont nécessité un ajustement minutieux des charges explosives pour réduire les vibrations et les effets sur les structures environnantes. Cette combinaison favorise les entrepreneurs capables d'adapter à la fois les méthodes d'excavation et de fondation au sol et aux actifs urbains voisins.

Les méthodes de construction modernes constituent le segment à la croissance la plus rapide, avec un CAGR prévu de 5,8 % durant la période 2027-2032. L'allocation d'intensification foncière de la BCA couvre la construction de centres intégrés de construction et de préfabrication et d'installations de conception pour la fabrication et l'assemblage. Les entreprises développant des installations éligibles peuvent postuler si leurs demandes de permis de construire ont été soumises le 1er janvier 2026 ou après, sous réserve des critères du programme. Ce mécanisme soutient l'infrastructure de production derrière les composants hors site, créant une voie côté offre pour développer les capacités de construction. Le retour commercial dépend donc de la mise en œuvre de la capacité de composants résultante dans des projets de construction, reliant l'investissement dans les installations à la demande d'assemblages manufacturés.

Par source d'investissement : le développement à usage mixte et les paiements de concession façonnent la livraison

L'investissement privé était le plus grand segment, détenant une part de 58,26 % en 2026. Mitsui Fudosan, participant par l'intermédiaire de Mitsui Fudosan (Asia) Pte. Ltd., et son partenaire de coentreprise City Developments Limited ont commencé la construction du développement de Zion Road à Singapour en août 2025. Le développement était prévu pour contenir 706 unités de condominium, 373 appartements avec services de longue durée et un podium commercial, la composition prévue étant susceptible de changer. Sa conception en phase de planification comprenait également une connexion directe à la station Havelock. Les 1 079 unités résidentielles et d'appartements avec services prévus, plus le podium commercial, occupent environ 1,5 hectare à côté de la station Havelock, concentrant la demande de construction privée dans un parc à usage mixte à un nœud de transport en commun.

La construction en partenariat public-privé (PPP) est le segment à la croissance la plus rapide, avec un CAGR prévu de 5,65 % durant la période 2027-2032. En décembre 2025, l'agence nationale de l'eau de Singapour, PUB, a prolongé la concession de dessalement SingSpring existante de Keppel Infrastructure Trust (KIT) de 3 ans jusqu'en 2028 dans le cadre d'un schéma de conception-construction-propriété-exploitation. L'usine a commencé à fonctionner en 2005. SingSpring Trust, entièrement détenu par KIT, reçoit des paiements de capacité de PUB pour mettre la pleine capacité en eau de l'usine à disposition, indépendamment des volumes d'eau fournis. Étant donné que PUB paie SingSpring pour la capacité disponible plutôt que pour les volumes d'eau, la valeur de la concession pour son propriétaire repose sur le maintien de l'usine en état de fonctionnement jusqu'en 2028.

Analyse géographique

Marché de la construction dans la région hors centre (OCR)

La région hors centre (OCR) détenait une part de marché de la construction à Singapour de 39,58 % en 2026 et constitue la géographie la plus grande et à la croissance la plus rapide, avec un CAGR prévu de 5,45 % durant la période 2027-2032. En juin 2026, le HDB a proposé 656 nouveaux logements à Woodgrove Acres à Woodlands. L'offre comprenait des logements de type 2 pièces Flexi, 3 pièces, 4 pièces et 5 pièces. Le même lancement a proposé 1 160 nouveaux logements à Sembawang Brook à Sembawang, ajoutant une autre allocation substantielle de logements en banlieue. Les importantes offres de logements sur plusieurs sites suburbains distincts soutiennent un pipeline de construction dans lequel le volume de construction résidentielle sous-tend la position de leader et les perspectives de croissance de l'OCR.

La région centrale principale (CCR) comprend le cœur du centre-ville, où le concept d'aménagement de l'URA combine des bureaux de premier plan, des usages complémentaires et une population résidente dans un quartier à usage mixte. Les directives de l'URA exigent que les développements dans cette zone d'aménagement prévoient des passages couverts au rez-de-chaussée le long des limites de parcelle ou des lignes de recul de bâtiment désignées, et les maintiennent dégagés. Pour les promoteurs, cela fait de la circulation piétonne une partie intégrante du cahier des charges de conception au niveau du sol et confère au périmètre du bâtiment une fonction publique. Le cœur du centre-ville étant planifié pour des bureaux et une population résidente, l'exigence de l'URA de maintenir les passages dégagés en tout temps fait du passage couvert un équipement public permanent dans la conception de base de chaque projet.

Le reste de la région centrale (RCR) comprend le développement intégré planifié de Toa Payoh sur un site de 12 hectares. Ses installations prévues comprennent un centre sportif régional, une polyclinique, une bibliothèque publique et un parc urbain. Sport Singapore a dirigé la planification, avec les polycliniques du National Healthcare Group, le National Library Board et le National Parks Board comme partenaires colocalisés. Ces rôles de service distincts rendent la coordination entre plusieurs cahiers des charges institutionnels pertinente pour la proposition de construction du développement. Sport Singapore a signalé une première pelletée de terre en janvier 2025, avec une livraison prévue vers 2030.

Cadre réglementaire et perspectives

La comparaison examine les exigences d'approbation de construction et de passation de marchés de construction publique à Singapour du point de vue d'un entrepreneur principal. Pour les travaux de construction réglementés, une personne qualifiée enregistrée avec un certificat d'exercice valide doit obtenir l'autorisation écrite de l'URA avant de demander l'approbation du plan de construction à la BCA. CORENET X est devenu obligatoire pour les nouveaux projets éligibles d'une surface de plancher brute d'au moins 30 000 m² le 1er octobre 2025, s'élargissant à 5 000 m² le 1er octobre 2026. CORENET X couvre les nouveaux bâtiments éligibles et les modifications sans soumissions réglementaires formelles préalables, tandis que les projets plus petits et les soumissions CORENET 2 en cours commencées avant le 30 septembre 2026 peuvent continuer à y être traitées.

L'attractivité moyenne reflète des voies d'approbation définies assorties de conditions de performance en matière de sécurité pouvant restreindre l'accès aux appels d'offres publics. Le seuil d'octobre 2025 de 30 000 m² a été élargi à 5 000 m² en octobre 2026, modifiant les processus de soumission, tandis que les obligations d'approbation statutaires distinctes soutiennent la continuité de l'accès. La BCA a lancé Green Mark Version 7 le 2 septembre 2026, acceptant les demandes Green Mark 2021 jusqu'au 31 mars 2027, et exigeant la Version 7 pour les nouvelles demandes à partir du 1er avril 2027. Ce programme de certification promeut un parc immobilier plus écologique et des bâtiments à très basse consommation d'énergie, et est distinct de l'approbation générale des plans, avec des normes obligatoires sur certains sites de vente de terrains publics, parallèlement à des obligations distinctes d'éligibilité en matière de sécurité.

Étapes de la chaîne de valeur

La comparaison suit l'approvisionnement en béton, la fabrication de composants et l'entreprise générale, montrant comment les revenus et les risques d'exécution évoluent le long de la chaîne de construction. Island Concrete a ajouté à sa flotte en 2025 le premier et le plus grand camion malaxeur à béton de 14 mètres cubes de Singapour. Pour un fournisseur de béton, le camion plus grand n'augmente les ventes potentielles par trajet que lorsque la capacité de coulage et de réception d'un projet peut absorber la charge supplémentaire.

À Costa Grove @ Pasir Ris, situé à côté d'habitats de mangrove, Chip Eng Seng Pte. Ltd. a adapté sa conception de fondation et utilisé des machines plus petites pour travailler autour des arbres voisins.^[3] Cette réponse illustre pourquoi la valeur au stade de l'exécution inclut l'adaptation d'une conception à l'environnement de travail réel, tandis que les fournisseurs de matériaux et de composants tirent leurs revenus de leurs rôles d'approvisionnement respectifs. Pour les projets utilisant des composants fabriqués, l'opportunité structurelle est de relier les décisions de production aux méthodes de chantier suffisamment tôt pour que les pièces manufacturées restent utilisables dans les contraintes du projet récepteur.

Principales opportunités pour les acteurs du marché

Les opportunités comparent la livraison de construction pour des projets répétitifs de logements, d'écoles et de soins de santé dans le cadre d'une voie de standardisation commune. À partir du 30 avril 2026, l'approbation de type de constructibilité de la BCA permet aux promoteurs de soumettre un plan de standardisation de la conception et un catalogue de pièces une seule fois pour une acceptation sur plusieurs projets utilisant la même approche Kit-of-Parts. Cela crée une ouverture pour les prestataires de construction capables de transformer des conceptions réutilisables acceptées en travaux de construction répétables. La proposition commerciale dépend de la réalisation d'une répétition utile tout en conservant les parties de chaque cahier des charges de projet nécessitant un traitement individuel.

Les capacités de préfabrication de Tiong Seng comprennent sa méthode de construction volumétrique préfabriquée et prête à l'emploi Lithe et la production de préfabriqués, lui conférant un rôle potentiel dans la livraison standardisée de bâtiments. L'opportunité centrale est destinée aux prestataires capables de déployer un système de construction réutilisable sur le portefeuille de projets d'un acheteur, en répartissant la préparation de la conception sur plus d'un bâtiment. Leur avantage dépendrait de la préservation de cette répétition tout au long de la fabrication et de l'installation, car une approbation réutilisable a une valeur commerciale limitée si chaque projet oblige à reconcevoir le système de construction.