Taille et part du marché de la construction aux Philippines - Analyse de la croissance, tendances et prévisions (2026 - 2031)

Tendances et perspectives du marché de la construction aux Philippines

Le déploiement des infrastructures publiques soutient la demande pour les entrepreneurs en transport, services publics et travaux publics

Des dépenses annuelles en travaux publics équivalant à environ 6 % du produit intérieur brut garantissent une file d'attente pluriannuelle de construction pour le marché de la construction aux Philippines ^{[1]Département des travaux publics et des autoroutes, « Programme d'infrastructure 2026 », dpwh.gov.ph} . Les projets phares comprennent le pont interlink Bataan–Cavite de 32 kilomètres, le chemin de fer de banlieue nord-sud de 147 kilomètres et la mise à niveau parasismique des principaux ponts de Metro Manila, tous déjà sous contrat. Les projets énergétiques sont tout aussi actifs : Aboitiz Power ajoute 3 400 mégawatts d'énergie solaire, éolienne et de stockage par batterie ; Meralco PowerGen construit une centrale à gaz de 1 200 MW à Batangas ; et le Département de l'énergie a attribué 3 644 MW de capacité renouvelable lors de récentes enchères d'énergie verte^{[2]Département de l'énergie, « Résultats des enchères d'énergie verte », doe.gov.ph} . Ces flux de projets qui se chevauchent maintiennent les parcs de matériel lourd pleinement déployés et sous-tendent les plans de recrutement des entrepreneurs, même si des litiges relatifs aux droits de passage retardent occasionnellement certains tronçons. Chaque projet étant financé par un mélange de prêts officiels et d'émissions obligataires nationales, le risque de paiement est faible, ce qui aide les banques locales à accorder des lignes de fonds de roulement à des conditions favorables.

La forte demande de logements urbains stimule les lancements de projets résidentiels et de domaines résidentiels intégrés

Metro Manila concentre plus de 20 000 habitants par kilomètre carré, et les urbanistes prévoient que 70 % des Philippins vivront en zones urbaines d'ici 2030^{[3]Autorité nationale du développement économique, « Perspectives d'urbanisation 2030 », neda.gov.ph} . Pour soulager cette pression, le Département du logement et du développement urbain (DHSUD) déploie le programme Pambansang Pabahay Para sa Pilipino, visant un million de logements abordables par an. Des projets pilotes à San Juan, Cebu et Davao Oriental utilisent déjà des modules préfabriqués en usine qui réduisent les travaux sur site de 18 à 6 mois. Les promoteurs privés ont répondu à grande échelle : Megaworld s'est engagé à investir 8,9 milliards USD dans 30 domaines résidentiels intégrés entre 2024 et 2028, tandis qu'Ayala Land pousse Vertis North, Arca South et Vermosa vers leur achèvement complet. Bien que l'Autorité philippine des statistiques ait enregistré une baisse de 27,3 % des permis de construire de bureaux au troisième trimestre 2024, ce ralentissement est compensé par des lancements soutenus de condominiums et de galeries commerciales de proximité qui alimentent l'absorption résidentielle.

L'expansion industrielle et logistique stimule la construction d'entrepôts, de parcs industriels et d'installations portuaires

La délocalisation de proximité et l'exécution du commerce électronique continuent d'élargir l'empreinte des entrepôts à travers Luçon et les Visayas. International Container Terminal Services a achevé un terminal de 1,5 million d'EVP à Batangas en 2024, déclenchant des constructions auxiliaires pour des dépôts frigorifiques et des parcs à camions. Les approbations de l'Autorité des zones économiques des Philippines pour des usines de semi-conducteurs et d'électronique à Laguna, Cavite et Clark stimulent également la construction de coques d'usines dédiées avec alimentation électrique redondante et liaisons en fibre optique. Des promoteurs tels que Filinvest développent des parcs d'innovation, tandis que Maersk a lancé une installation frigorifique destinée aux composants automobiles. Les autorisations de droit de passage et les contrôles environnementaux ajoutent encore 12 à 18 mois dans de nombreux corridors, mais la plupart des opérateurs intègrent ces délais dans leurs projections financières, compte tenu des perspectives de demande à long terme et de la position stratégique du marché de la construction aux Philippines dans les flux commerciaux régionaux.

Les programmes de reconstruction résilients aux catastrophes stimulent les activités de rénovation et de reconstruction

Avec environ 20 typhons frappant l'archipel chaque année, les rénovations obligatoires sont devenues une ligne de revenus permanente pour les spécialistes des structures. Le Département des travaux publics et des autoroutes met à niveau plus de 21 000 bâtiments publics conformément au Code national des structures des Philippines, et le Département de l'éducation a réservé 179 millions USD pour des écoles résistantes aux tempêtes à Catanduanes, Albay et Samar oriental. Le mur de protection contre les ondes de tempête de 12 kilomètres de Leyte, cofinancé par la Banque mondiale et le Japon, illustre les compétences spécialisées en génie civil désormais recherchées. Les programmes de l'UNESCO à Vigan illustrent en outre comment les façades patrimoniales peuvent être renforcées avec des matériaux contemporains sans compromettre leur authenticité. Ces projets attirent des entrepreneurs capables de combiner l'analyse géotechnique, les matériaux composites et la gestion des ressources culturelles, une niche qui offre des marges plus élevées que les marchés civils ordinaires.

Les coûts élevés des matériaux et l'exposition aux importations augmentent les budgets des projets et les prix des offres

Environ 60 % du clinker de ciment, 80 % des barres d'armature en acier et la quasi-totalité des machines lourdes sont importés, exposant les constructeurs aux fluctuations de change et aux hausses du fret. L'indice de gros des matériaux de base a progressé de 4,2 % en glissement annuel en décembre 2025, tandis qu'un droit de sauvegarde de 10 % sur le ciment a ajouté 3 USD par sac de 40 kilogrammes. Le fret maritime a fortement augmenté après les détournements en mer Rouge et les sécheresses du canal de Panama, ajoutant 15 à 20 USD par tonne sur l'acier livré à Manille. Les conditions de financement restent tendues, la Bangko Sentral ng Pilipinas maintenant son taux directeur à 6,25 % tout au long de 2025. Les entrepreneurs insèrent désormais des clauses d'ajustement des prix, stockent de l'acier pendant les mois de basse saison et substituent des liants à base de cendres volantes pour modérer la demande de ciment, mais les marges sur les projets provinciaux restent minces en raison des primes de transport inter-îles atteignant 20 à 30 %.

Les retards liés aux permis, aux droits de passage et à l'acquisition foncière prolongent les délais des projets

La loi sur l'accélération des droits de passage, promulguée en septembre 2025, promet des expropriations plus rapides, mais la mise en œuvre locale accuse du retard. La première section du métro de Metro Manila a glissé de 2028 à 2032 en raison de litiges fonciers à Quezon City, et les lots du chemin de fer de banlieue nord-sud sont en attente jusqu'à ce que 18 parcelles de Laguna et Cavite soient libérées de tout contentieux. La Commission d'audit a signalé 232 millions USD de budgets routiers de Bicol inutilisés pour des raisons similaires. Les transactions privées souffrent également : un projet de réaménagement de marché à Cebu d'une valeur de 21 millions USD a été immobilisé pendant 14 mois en raison de recours en matière de zonage. Les groupements professionnels souhaitent la création d'un bureau centralisé des droits de passage au sein de l'agence des travaux publics, mais l'autorisation budgétaire est toujours en attente, ce qui signifie que les marges de planification restent une nécessité incontournable dans le marché de la construction aux Philippines.

*Nos prévisions mises à jour traitent les impacts des moteurs et des freins comme directionnels et non additifs. Les prévisions d’impact révisées reflètent la croissance de base, les effets de mix et les interactions entre variables.

Analyse des segments

Par secteur : le résidentiel domine tandis que l'infrastructure s'accélère

Les travaux résidentiels ont capté 41,9 % de la valeur 2025, portés par la poussée du logement social 4PH et les lancements soutenus de condominiums à Metro Manila, Cebu et Davao. La demande est la plus forte pour les tours de moyenne hauteur qui allient accessibilité financière, résilience sismique et proximité des lignes de transport en commun. L'infrastructure, cependant, est le segment à la croissance la plus rapide du marché de la construction aux Philippines, affichant un CAGR de 6,95 % grâce aux mégaprojets ferroviaires, de ponts et de contrôle des inondations. La mobilisation des entrepreneurs sur le chemin de fer de banlieue nord-sud et le pont Bataan–Cavite stimule déjà la location de matériel et les expéditions d'acier, et ces programmes maintiendront les aciéries en pleine production jusqu'en 2031.

Les appartements et condominiums donnent le ton urbain, mais le logement sur terrain attire toujours les acheteurs à revenus moyens à Calabarzon et Luçon centrale, où les coûts fonciers sont plus bas. Les constructions commerciales sont sélectives : la baisse de 27,3 % des permis de bureaux en 2024 a signalé une certaine prudence, mais les coques d'entrepôts et de centres de données restent entièrement réservées pour les corridors de Clark, Batangas et Laguna. Les projets énergétiques constituent une autre poche de croissance, avec 3 644 MW d'énergies renouvelables adjugées passant en phase de génie civil. Dans l'ensemble, la part de l'infrastructure dans la taille du marché de la construction aux Philippines pour les contrats publics s'élargit chaque année, un pivot qui amortit les baisses cycliques des mises en chantier privées de tours.

Par type de construction : les nouvelles constructions dominent les dépenses tandis que la rénovation prend de l'ampleur

Les nouvelles constructions ont représenté 77,8 % du volume 2025, reflétant une économie qui continue d'ajouter des voies ferrées, des centrales électriques et des domaines résidentiels intégrés en terrain vierge. La rénovation, cependant, progresse à un rythme de 7,11 % à mesure que les rénovations d'écoles publiques, les mises à niveau du patrimoine et les conversions adaptatives de bureaux entrent dans les carnets de commandes des entrepreneurs. La rénovation parasismique de 21 000 installations gouvernementales à elle seule garantit une demande régulière pour les ingénieurs en structures et les corps de métier spécialisés tout au long de la décennie.

Les propriétaires commerciaux à Makati et Ortigas installent la fibre optique, la climatisation à débit de réfrigérant variable et des plateaux flexibles pour fidéliser les locataires d'externalisation des processus métier à des loyers compétitifs. Les propriétaires d'hôtels, menés par la rénovation de 36 millions USD de New Coast Manila, repositionnent les établissements anciens pour les réunions et conférences. Ce marché à double trajectoire permet aux entrepreneurs généraux de couvrir leurs volumes : les équipes de mégaprojets poursuivent les viaducs ferroviaires en terrain vierge, tandis que les spécialistes en milieu urbain se concentrent sur les lots de rénovation où le retour sur la main-d'œuvre est plus élevé et la portée des matériaux plus étroite. L'effet combiné soutient une part de marché de la construction aux Philippines équilibrée entre les segments en terrain vierge et les segments de réhabilitation.

Par méthode de construction : les techniques conventionnelles prédominent, les systèmes modulaires s'accélèrent

Le coulage conventionnel sur chantier et la pose de barres d'armature représentaient encore 86,1 % des dépenses 2025, mais les méthodes modernes de construction se développent à un CAGR de 7,09 %. Les déploiements modulaires du DHSUD à San Juan, Cebu et Davao réduisent la main-d'œuvre sur site de 60 % et illustrent comment la fabrication hors site peut atteindre les objectifs de logement d'un million d'unités. L'Hotel101 de DoubleDragon a utilisé des panneaux préfabriqués pour respecter le calendrier pendant les semaines de typhon de 2024, soulignant l'appétit du secteur privé pour des délais prévisibles.

Les grands ponts et viaducs ferroviaires resteront des domaines de coulage en place car les lancements segmentaux et les haubans nécessitent des coffrages spécialisés et des grues lourdes. Néanmoins, des usines régionales pour les poutres préfabriquées, les revêtements de tunnels et les modules de salles de bains commencent à ouvrir, souvent en partenariat avec des entreprises d'ingénierie japonaises ou chinoises qui partagent des modèles de conception. À mesure que ces installations montent en puissance, la taille du marché de la construction aux Philippines pour les unités modulaires devrait dépasser 3 milliards USD d'ici 2031, atténuant la pénurie de compétences signalée par l'Autorité de développement de l'éducation technique et des compétences.

Par source d'investissement : dynamique du secteur privé

Les fonds publics ont financé 65,2 % de l'activité 2025, un niveau conforme à l'engagement de l'administration de maintenir les allocations d'infrastructure près de 6 % du PIB. Néanmoins, les engagements privés croissent désormais plus rapidement à 7,32 % par an, aidés par le régime fiscal CREATE MORE et un code révisé des partenariats public-privé qui clarifie la récupération tarifaire et les règles d'arbitrage. Le pipeline de domaines résidentiels intégrés de 8,9 milliards USD de Megaworld, les déploiements de domaines d'Ayala Land et le Fonds d'investissement Maharlika de 2,2 milliards USD sont les pierres angulaires de ce rebond.

L'investissement direct étranger a grimpé à 8,9 milliards USD en 2024, les fonds mondiaux cherchant une exposition aux énergies renouvelables et aux coques de centres de données. Les fonds publics restent concentrés dans les transports : le Département des transports gère à lui seul plus de 35 milliards USD de corridors ferroviaires actifs. La combinaison de liquidités souveraines, de fonds de pension et de bilans d'entreprises garantit que la part du marché de la construction aux Philippines entre commanditaires publics et privés convergera sur la fenêtre de prévision, diversifiant les carnets de commandes et réduisant le risque de volatilité macroéconomique.

Analyse géographique

Metro Manila a conservé une part de 40,4 % de la valeur 2025, grâce aux condominiums axés sur le transport en commun, aux rénovations de ponts et aux premiers lots de génie civil pour le métro de Metro Manila. Le taux de vacance dans les bureaux haut de gamme a atteint 18 %, mais les préventes résidentielles à Bonifacio Global City et Quezon City sont restées solides, aidées par les envois de fonds des travailleurs philippins à l'étranger et les calendriers de paiement flexibles. Les autorisations de droit de passage dans le cadre de la nouvelle loi ARROW devraient débloquer 8,9 milliards USD de projets bloqués, renforçant la domination à court terme de la capitale même si les prix fonciers limitent l'étalement en terrain vierge.

Calabarzon se classe deuxième en volume de dépenses, propulsée par des autoroutes telles que l'autoroute Cavite–Laguna et la C5 Link qui réduisent les temps de trajet des camions vers les ports de Manille. Le carnet de commandes de 357 millions USD d'EEI dans le corridor couvre à la fois les routes et les tours résidentielles, et le terminal de Batangas d'ICTSI a catalysé des parcs d'entrepôts adjacents. Luçon centrale, qui abrite la zone franche de Clark, est la zone à la croissance la plus rapide avec 7,86 % jusqu'en 2031, portée par une confluence de fermes solaires, de complexes de casinos et de zones industrielles qui servent les exportations de faisceaux de câblage automobile.

Les Visayas et Mindanao, combinées, sont souvent désignées sous le nom de « reste des Philippines » et tirent parti de connecteurs emblématiques tels que les ponts Panay–Guimaras–Negros et le chemin de fer de Mindanao pour intégrer des chaînes d'approvisionnement fragmentées. Le quatrième pont de Mactan à Cebu et ses voies de bus à haut niveau de service reconfigurent déjà l'utilisation des terres, tandis que la rocade côtière de Davao ouvre des barangays autrefois isolés au logement de moyenne hauteur. Bien que les primes de transport inter-îles gonflent les coûts du ciment et de l'acier jusqu'à 30 %, le DPWH a réservé 5,4 milliards USD pour les routes et ponts régionaux en 2026, préservant la viabilité des projets et attirant les entrepreneurs basés à Manille à créer des dépôts provinciaux.