Taille et parts du marché de l'énergie au Portugal - Analyse de la croissance et prévisions (2025 - 2030)

Tendances et perspectives du marché de l'énergie au Portugal

Pipeline accéléré d'enchères renouvelables pour atteindre les objectifs du PNEC 2030

L'appel d'offres solaire portugais de 2020 a été remporté à EUR 11,14/MWh, soit 25 % en dessous du précédent record mondial, consolidant la réputation du pays en matière d'enchères ultra-compétitives.^{[1]Gouvernement du Portugal, "Le nouvel appel d'offres solaire garantit des économies annuelles de 372 millions aux consommateurs," portugal.gov.pt} Bien que les prolongations de délais — au nombre de sept depuis 2020 — signalent des goulets d'étranglement dans l'exécution, le pipeline dépasse 10 GW de capacité contractée. Les règles révisées pour l'appel d'offres éolien offshore d'octobre 2025 visent à attribuer 9,4 GW de sites flottants, en s'appuyant sur cinq années de performances de WindFloat Atlantic. La dynamique des enchères positionne le marché de l'énergie portugais comme une destination privilégiée pour les fonds d'infrastructure mondiaux, à condition que les files d'attente de raccordement au réseau et les approbations municipales soient rationalisées.

Baisse rapide du coût nivelé de l'énergie (LCOE) du photovoltaïque solaire ibérique et de l'éolien terrestre

Les modules solaires remportent désormais les appels d'offres ibériques à moins de EUR 20/MWh, reflétant de faibles coûts de location foncière et un ensoleillement abondant ; 86 % des ajouts renouvelables en 2024 en sont la preuve. Le complexe de 272 MWc d'Azambuja de Neoen illustre des mégaprojets bancables, tandis que la licence d'Iberdrola pour le plus grand parc éolien terrestre du pays préserve la pertinence de l'éolien. Une réduction de 3,4 % des tarifs réglementés de vente au détail confirme le transfert aux consommateurs de la baisse du coût nivelé de l'énergie, même si les frais d'accès au réseau créent une catégorie premium pour les projets bénéficiant d'un permis préalable.

Renforcement du réseau financé par l'UE et améliorations de l'interconnexion avec l'Espagne

REN a obtenu un prêt vert de EUR 450 millions auprès de la BEI pour son plan d'expansion 2022-2026, qui apporte 4,2 GW de capacité de transport supplémentaire.^{[2]Banque Européenne d'Investissement, "Accord de prêt vert REN," eib.org} Une nouvelle ligne à 400 kV, dont l'achèvement est prévu fin 2025, augmentera les échanges entre l'Espagne et le Portugal de 1 000 MW, une étape vers l'objectif d'interconnexion de 15 % fixé par l'UE. L'automatisation complémentaire au niveau de la distribution et les enchères de flexibilité d'E-Redes démontrent une adoption précoce des marchés de réponse à la demande, renforçant la réputation du marché de l'énergie portugais en tant que banc d'essai pour les réseaux intelligents.

PPA hybrides solaire + stockage permettant une énergie verte 24 h/24 et 7 j/7

Des subventions publiques de EUR 100 millions en 2024 ont financé 43 projets de batteries totalisant 500 MW, permettant à des installations hybrides de s'engager à une fourniture en continu. EDP et Siemens Energy ont structuré un accord de 180 MW pour le module de centre de données SIN02, qui combine photovoltaïque, éolien et batteries dans un unique contrat à prix fixe. De telles structures renforcent la certitude de l'approvisionnement et valorisent le marché de l'énergie au Portugal en tant qu'exportateur d'électrons verts disponibles 24 h/24 et 7 j/7 à destination des pôles industriels.

Processus d'autorisation environnementale et municipale long

La procédure judiciaire du Ministério Público contre le projet solaire de 1 000 hectares d'Iberdrola, qui nécessiterait l'abattage de 1,5 million d'arbres, met en lumière la rigueur du contrôle environnemental. Le PDG d'EDP qualifie la bureaucratie d'obstacle majeur au déploiement des énergies propres dans l'UE, citant des cycles de projets de 89 mois qui compromettent l'économie des enchères. Les objections des communautés en Alentejo et dans le nord montagneux amplifient la difficulté, en particulier pour les nouvelles zones d'éolien offshore qui doivent négocier avec les intérêts de la pêche et des habitats marins.

Capacité transfrontalière limitée entraînant une dépendance aux importations

L'interconnexion du Portugal reste à 3 % de la capacité installée, soit un cinquième de l'objectif européen, ce qui limite l'exportation du surplus photovoltaïque en milieu de journée. La panne ibérique d'avril 2025, survenue lors d'une pénétration renouvelable de 78 %, a mis en évidence la vulnérabilité du système en l'absence d'équilibrage externe.^{[3]Baker Institute, "Panne de la péninsule ibérique," bakerinstitute.org} Des écarts de prix de EUR 1,34/MWh avec l'Espagne persistent, réduisant l'arbitrage et diluant les rendements des investisseurs, tandis que la réticence française à approuver de nouvelles lignes pyrénéennes limite les capacités d'expansion futures.

Analyse des segments

Par source d'énergie : les énergies renouvelables dominent la trajectoire de croissance

Les énergies renouvelables détenaient 79,7 % des parts du marché de l'énergie au Portugal en 2024, reflétant les réservoirs hydroélectriques, l'éolien terrestre mature et un parc solaire en expansion rapide. Le photovoltaïque solaire a capté 86 % des nouvelles installations et est en voie d'atteindre un TCAC de 10,7 %, ce qui en fait la source apportant la plus grande croissance incrémentale au marché de l'énergie portugais d'ici 2030. L'éolien contribue à hauteur stable de 27 % de l'énergie verte, les perspectives de l'éolien offshore flottant étant en passe de débloquer plus de 10 GW de capacité supplémentaire d'ici la prochaine décennie.

L'hydroélectricité reste cruciale pour l'inertie et l'écrêtement des pointes ; les précipitations de 2024 ont rechargé les réservoirs et stimulé les opérations d'Alqueva. Les améliorations du pompage-turbinage, comme l'extension de 520 MW d'Alqueva II, assurent une montée en charge rapide pour intégrer le surplus photovoltaïque. Les centrales à gaz naturel ne couvrent désormais que 20,3 % de la capacité installée et assurent de plus en plus un soutien en pointe plutôt qu'une production en base. La biomasse, la valorisation énergétique des déchets et la géothermie à petite échelle complètent le mix, contribuant à hauteur stable de 6 % et renforçant la diversité de l'approvisionnement sur le marché de l'énergie portugais.

Note: Les parts de chaque segment individuel sont disponibles à l'achat du rapport

Par utilisateur final : les services publics en tête pendant que le segment résidentiel s'accélère

Les services publics représentaient 74,2 % de la demande électrique en 2024, reflétant la répartition centralisée et l'intensité capitalistique des grands actifs détenus par EDP et REN. Le segment résidentiel, quant à lui, devrait progresser à un TCAC de 10,5 %, porté par les subventions aux panneaux photovoltaïques en toiture et les modèles de communautés énergétiques dans les municipalités de l'Algarve.^{[4]Centre de réflexion du Parlement Européen, "Note sur les énergies renouvelables au Portugal," europarl.europa.eu} La consommation commerciale et industrielle croît de concert avec les projets de centres de données et d'hydrogène, illustrée par l'engagement de Start Campus dans un PPA long terme de 1,2 GW.

Les acheteurs corporatifs préfèrent de plus en plus les contrats hybrides solaire + stockage garantissant une fourniture d'énergie propre 24 h/24 et 7 j/7, comme en témoigne le portefeuille mondial de PPA d'EDP de 15 GW, qui alloue plus de 20 % à la consommation des centres de données. Les clients résidentiels bénéficient d'un dispositif de subvention au stockage de EUR 100 millions qui finance des batteries domestiques couplées au photovoltaïque, élargissant la participation des prosommateurs et modifiant les profils de pointe de la demande dans le secteur de l'énergie au Portugal.

Note: Les parts de chaque segment individuel sont disponibles à l'achat du rapport

Analyse géographique

Le littoral atlantique bénéficie d'un ensoleillement premium et de vitesses de vent de classe II, positionnant l'Alentejo et l'Algarve comme épicentres photovoltaïques, ancrés par le complexe solaire Santa de 181 MW d'Akuo.^{[5]TaiyangNews, "Akuo achève une centrale solaire de 181 MW," taiyangnews.info} Cependant, les lignes moyenne tension rurales saturent rapidement, contraignant les développeurs soit à cofinancer des améliorations, soit à se réorienter vers la consommation sur site. Les bassins fluviaux du nord captent près de la moitié de la production hydroélectrique grâce à 66 centrales en cascade sur le Douro, offrant une proximité avec les interconnexions espagnoles qui améliore la flexibilité du dispatch.

Sines est devenue le noyau de la transition énergétique, accueillant le principal terminal GNL du Portugal et le campus de données SIN01-SIN05 qui nécessitera 1,2 GW d'approvisionnement renouvelable. Le tirant d'eau en eaux profondes du port et ses points de raccordement au réseau attirent des consortiums d'électrolyseurs visant l'exportation d'ammoniac vers le nord-ouest de l'Europe. Les municipalités côtières expérimentent des communautés énergétiques, avec sept conseils de l'Algarve regroupant du photovoltaïque en toiture et du stockage pour écrêter les pointes durant la saison touristique.

La cartographie des ressources éoliennes offshore flottantes met en évidence les littoraux nord et central près de Viana do Castelo, où des profondeurs de 100 mètres et des vents de 10 m/s s'intersectent avec des points de raccordement au réseau. Ces zones accueilleront les premières séries d'enchères et établiront le Portugal comme l'équivalent atlantique du cluster ScotWind écossais, renforçant davantage la diversité géographique du marché de l'énergie au Portugal.